СОДЕРЖАНИЕ

Введение              3

1. Потребление и сбережения: сущность, взаимосвязь, факторы, их определяющие. Основные теории потребления в макроэкономике              4

2. Формы и методы государственного стимулирования сбережений. Мировой опыт регулирования сбережений              13

3. Особенности потребления и проблема стимулирования сбережений домашних хозяйств Республики Беларусь              22

Заключение              32

Список использованных источников              34

ВВЕДЕНИЕ

Сущность потребления как стадии процесса воспроизвод­ства заключается в индивидуальном и совместном использо­вании населением потребительских благ в целях удовлетворе­ния материальных и духовных потребностей людей. При рассмотрении потребления как элемента сово­купного спроса речь идет о расходах домашних хозяйств на покупку товаров и услуг. При макроэкономическом анализе проблема формирования потребительских расходов в текущем периоде трактуется как задача межвременного выбора потребителей. Домохозяйства делают выбор между потреблением сегодня и увеличением потребления в буду­щем. Но возможность увеличения потребления в будущем зависит от сбережений в настоящем периоде. Отсюда следует, что сбережения — это отложенное потребление. Вместе с тем сбережения, сделанные в настоящем перио­де, есть не что иное, как вычет из текущего потребления, поскольку сбережения — это часть располагаемого дохода, не использованная на потребление.

На объем потребления оказывают влияние многие факто­ры как объективного, так и субъективного порядка. К числу основных объективных факторов потребления относятся: доход, уровень цен, имущество потребителей, реальная ставка процента. В число субъективных факторов включают предельную склонность к потреблению и ожидания пот­ребителей относительно будущего изменения уровня цен, денежных доходов, налогов и т.д.

Проблема стимулирования сбережений особенно важна для Республики Беларусь в условиях дефицита инвестиционных ресурсов.

Всем вышеизложенным объясняется актуальность темы курсовой работы.

Целью данной работы является изучение потребления и сбережения в национальной экономике.

Из поставленной цели вытекают следующие задачи:

Осветить сущность и взаимосвязь потребления и сбережения, факторы, их определяющие, изучить основные теории потребления;

Рассмотреть мировой опыт государственного стимулирования сбережений;

Охарактеризовать особенности потребления и проблему стимулирования сбережений домашних хозяйств Республики Беларусь.

Предмет работы – особенности потребления и сбережений в экономике Беларуси. Объект работы – проблема распределения совокупного спроса.

1. ПОТРЕБЛЕНИЕ И СБЕРЕЖЕНИЯ: СУЩНОСТЬ, ВЗАИМОСВЯЗЬ, ФАКТОРЫ, ИХ ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ. ОСНОВНЫЕ ТЕОРИИ ПОТРЕБЛЕНИЯ В МАКРОЭКОНОМИКЕ

В интерпретации классической модели периодические кризисы перепроиз­водства, случавшиеся в рыночном хозяйстве, были результатом превыше­ния совокупного предложения над совокупным спросом при прежнем уровне цен. Для восстановления равновесия и полной занятости требова­лось снижение цен, что и предписывалось рыночному механизму. Главным действующим лицом в этом процессе выступали те, кто стоял на стороне предложения товаров, т. е. предприниматели: они снижали заработную плату, вслед за чем сокращались производственные издержки и падали це­ны. А дальше все шло в соответствии с законом Сэя — предложение соз­давало свой собственный спрос [3, c. 51].

Однако картина меняется радикальным образом, если совокупное пред­ложение находится в рамках жестких цен. В этом случае экономические кризисы являются уже не результатом избытка предложения, а следствием нехватки спроса. А это далеко не одно и то же ни с теоретической, ни с практической точек зрения. Равновесие в экономике достигается уже не снижением уровня цен, а сокращением предложения. В результате мы имеем равновесие при неполной занятости. Установление же равновесия при полной занятости предполагало повышение совокупного спроса до потенциального уровня национального выпуска. Почему в экономике образуется недостаток совокупного спроса и каким образом он может быть увеличен — одно из центральных и новаторских положений кейнсианской экономической теории.

Рисунок 1.1. Эффективный спрос в рамках модели AD-AS

Примечание. Источник: [3, c. 52]

В самом общем виде совокупный спрос в кейнсианской модели распа­дается на четыре компонента: потребление С, частные инвестиции I, государственные расходы G и чистый экспорт Xn. Однако главными в этом перечне являются два первых компонента. Так, в современных условиях на долю потребления приходится около 2/3 всей суммы совокуп­ных расходов. Поэтому потребительские планы домашних хозяйств — од­на из важнейших детерминант поведения экономики. В условиях жестко­сти цен эти планы строятся, ориентируясь исключительно на доход как на единственный источник информации о состоянии рынка. Свой доход до­машние хозяйства склонны использовать только двумя способами: на по­требление С и на сбережение S. Если вспомнить, что сбережения пред­ставляют собой превышение дохода над потребительскими расходами, то станет ясно, что увеличение доли сбережений означает адекватное умень­шение доли потребления, и наоборот.

В свою очередь и потребление и сбережение зависят от размеров дохода. Отношение размеров потребления к величине дохода отражает сложив­шуюся на данный момент среднюю склонность населения к потребле­нию АРС (average propensity to consume):

APC = C/Y.

Отношение суммы сделанных сбережений к величине дохода показыва­ет среднюю склонность к сбережениям APS (average propensity to save):

APS = S/Y [3, c. 52].

Итак, в отличие от представителей классической школы Дж. Кейнс рас­сматривал сбережения как функцию не от процентной ставки i, а от разме­ров дохода: S = S(Y).

Точно также и потребление есть функция от дохода: С = C(Y).

Характеризуя эту функцию, Дж. Кейнс приходит к следующему выводу: "Основной психологический закон, на который мы можем положиться не только a priori, исходя из нашего знания человеческой природы, но и на основании детального изучения опыта, состоит в том, что люди склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той же мере, в какой растет доход"'.

Смысл определенного таким образом основного психологического за­кона очевиден: если доход изменяется, то потребление также меняется в том же направлении, но изменение потребления меньше, чем изменение дохода. Соотношение между изменением потребления и вызвавшим его изменением дохода называется предельной склонностью к потреблению МРС (marginal propensity to consume). Если обозначить ΔY прирост дохода, а ΔС прирост потребления, то получим:

MPC = ΔC/ΔY.

Наряду с понятием предельной склонности к потреблению Дж. Кейнс вводит понятие склонности к сбережению. Предельная склонность к сбережению MPS (marginal propensity to save) определяется отноше­нием изменения величины сбережений AS к вызвавшему его изменению дохода ΔY:

MPS = ΔS/ΔY.

Эти показатели дают представление о том, какую часть дополнительной единицы дохода домашние хозяйства потребляют, а какую сберегают. Ка­ково же соотношение между предельной склонностью к потреблению и предельной склонностью к сбережению? Для того чтобы ответить на этот вопрос, достаточно рассмотреть тот экономический процесс, который скрывается за понятиями предельной склонности к потреблению и пре­дельной склонности к сбережению [3, c. 53].

Если общий доход возрастает, то домашние хозяйства направят часть прироста дохода на потребление, а другую часть — на сбережение. Поскольку не существует третьего возможного предназначения дополнитель­ного дохода, то сумма изменения потребления и изменения сбережения должна быть обязательно равна изменению дохода:

ΔC+ΔS = ΔY.

Но тогда

(ΔC/ΔY) + (ΔS/ΔY) = 1, или MPC + MPS = 1.

В геометрической интерпретации величина МРС равна тангенсу угла наклона кривой потребления С. В свою очередь, соотношение между по­треблением С и доходом Y характеризуется линейной зависимостью и мо­жет быть выражено следующим образом:

C = Ca + C(Y), или C = Ca + MPC*Y.

где Са — уровень потребления домашних хозяйств, соответствующий ситуации, когда их текущий доход равен нулю; он называется автономным потреблением (именно потому, что не зависит от дохода).

При отсутствии текущего дохода (или даже при его наличии, но недос­таточных размерах) домашние хозяйства будут жить, "залезая в долги" или распродавая ранее накопленное имущество ("отрицательное сбережение").

Таким образом, мы располагаем всеми необходимыми данными для графического изображения функции потребления и функции сбережения (рис. 1.2).

Учитывая, что величины потребления и сбережений — это две части одного и того же дохода, не кажется удивительным, что график сбереже­ний, расположенный под графиком потребления, является по сути зеркаль­ным отражением кривой потребления. Вспомогательная линия, проведен­ная под углом 45° на верхней части рисунка, отражает гипотетическую си­туацию, когда потребление точно соответствует располагаемому доходу при любой его величине (т. е. нет ни долгов, ни сбережений). Ее ввел в анализ П. Самуэльсон в процессе формализации кейнсианской модели. По его словам, «пересечение кривой функции потребления с линией, проведенной под углом 45°, дает нам простейший "кейнсианский крест", который можно сравнить с пересечением линий спроса и предложения у Маршалла». Действительно, по экономическому содержанию "кейнсианский крест" можно интерпретировать как модель совокупного спроса и совокупного предложения в масштабе национальной экономики [3, c. 54].

При доходе меньше YF (слева от точки пересечения Е) потребление превышает располагаемый доход. На нижнем графике это соответствует ситуации "отрицательных сбережений" (домашние хозяйства с доходом меньше YF живут "в долг"). Точка пересечения Е определяет единственное (при прочих неизменных условиях) значение функции потребления, когда потребление равно доходу, а сбережения равны нулю.

Рисунок 1.2. Кейнсианские функции потребления и сбережения

Примечание. Источник: [3, c. 55]

При доходе, большем YЕ (справа от точки Е), потребление становится меньше текущего дохода. У домашних хозяйств появляется возможность часть дохода сберегать (нижний график).

Первая эмпирическая проверка кейнсианского анализа потребления была проведена в США в 1942 г. На основании данных о динамике потреб­ления и дохода американцев за период с 1929 по 1941 г. ученым удалось вывести потребительскую функцию для США начала 40-х гг. Она имела вид (в млрд. долл.):

C = 47,6+0,73Y.

В ходе неоднократных проверок удалось установить, что подсчеты, произведенные на основе полученной формулы, достаточно хорошо коррелируются со статистическими данными о доходах и потреблении домаш­них хозяйств за короткий (2-4 года) период. С тех пор потребительская функция Дж. Кейнса широко применяется для краткосрочного макроэко­номического анализа во многих странах. Так, в ФРГ в середине 1970-х гг. потребительская функция имела вид (в млрд. марок):

C = 102,76+0,64Y.

Однако предпринимавшиеся попытки использовать кейнсианскую потребительскую функцию для долгосрочных прогнозов не увенчались успехом. Дело в том, что кейнсианский анализ с самого начала был ори­ентирован исключительно на краткосрочный период развития эконо­мики. За более продолжительные промежутки времени потребительский спрос подчиняется несколько иным закономерностям, которые не вписы­ваются в основной психологический закон Дж. Кейнса. Впервые это обнаружил известный американский экономист С. Кузнец, проанализи­ровавший данные о динамике ВНП США и его составных частях с 1869 по 1938 г.[3, c. 55].

В своем исследовании С. Кузнец среди прочих рассмотрел и вопрос о соотношении потребительских расходов и уровня совокупного дохода в экономике и пришел к выводу, что средняя склонность к потреблению АРС за этот промежуток времени оставалась практически неизменной и состав­ляла примерно 0,86 независимо от величины дохода. В краткосрочном периоде АРС нередко отклонялась от этого значения, но с возрастанием рассматриваемого периода неизменно приближалась к нему. Это значит, что в долгосрочном периоде потребительская функция для США имела следующий вид: С = 0,86Y. Коэффициент 0,86 получил название долго­срочной склонности к потреблению и при эмпирической проверке обнару­жил достаточно высокую стабильность в длительном периоде — величина его практически не меняется в течение десятилетий независимо от измене­ния текущего дохода.

Такое поведение потребительского сектора в длительном периоде вы­звало немалый интерес у ряда видных экономистов, которые на основе проведенного анализа сформулировали несколько гипотез, объясняющих, почему на длительных промежутках времени средняя склонность к по­треблению изменяется пропорционально изменению дохода.

На размер потребления и сбережений оказывает влияние уровень цен на товары: рост цен ведет к со­кращению потребления, и их падение способствует увеличению последнего. Рост цен снижает покупа­тельную способность накопленного богатства, и нао­борот, при снижении цены она увеличивается, т.е. по­является так называемый эффект богатства. В данном случае речь идет о реальном финансовом богатстве: ес­ли цены его снижают, то падает потребление; если по­вышают, то растет покупательная способность и рас­ширяется потребление. Что касается сбережений, при росте цен они находятся не в таком соотношении с потреблением, как при стабильных ценах. Если цены возрастут в большей степени, чем доход, произойдет падение и потребления и сбережений. Если рост цен окажется равнозначным увеличению дохода, доля потребления и сбережений скорее всего останется не­изменной. Снижение цен чаще всего сопровождается увеличением реального дохода, а потребление и сбере­жения в долевом отношении останутся прежними ли­бо возрастет одна из величин [1, c. 347].

Существенное воздействие на текущие расходы и сбережения оказывают ожидания домохозяйств. Если ожидается повышение цен, расширяются границы потребления, идет накопление богатства, но меньше средств в виде сбережений расходуется на предпринимательство, покупку ценных бумаг, страховых поли­сов и т.д. Ожидание стабильности функционирования экономики приводит к увеличению сбережений, их включению в производство, сферу торгового бизнеса или услуг.

Рост потребительской задолженности, увеличение налогов сокращает размер реального дохода и вносит свои коррективы и в потребление, и в сбережения, со­кращая, как правило, и те и другие.

В рамках классической теории сформировалось представле­ние об автономности, т.е. независимости потребления от нацио­нального дохода. Автономность потребления означает устойчи­вость совокупного спроса при снижении номинальной заработной платы и служит дополнительным аргументом в пользу эф­фективности рыночной системы [2, c. 67].

Теория временных предпочтений И. Фишера. Текущее по­требление, согласно И. Фишеру, зависит от величины не столь­ко национального дохода данного года, сколько равновесной ставки процента финансового рынка. При низкой ставке теку­щее потребление может оказаться выше величины текущего на­ционального дохода, так как объем потребляемых прошлых сбережений будет выше объема текущих. При высокой ставке процента потребление мбжет оказаться ниже уровня текущего национального дохода, поскольку объем текущих сбережений превысит объем потребляемых прошлых сбережений.

Теория перманентного дохода М. Фридмена. Данная теория утверждает, что потребление пропорционально национальному доходу, но не текущему, а перманентному. Под перманентным (непрерывным) национальным доходом понимается средний национальный доход, рассчитанный за несколько лет. Напри­мер, если за последние три года величины годовых националь­ных доходов составили соответственно 100, 95, 105 ден. ед., то перманентный национальный доход составит 100 ден. ед.

Допустим, величина текущего потребления равна перманент­ному доходу (100). В этом случае по отношению к фактическо­му национальному доходу текущего года наблюдается эффект автономного потребления. Если доход равен 90 ден. ед., то по­требление составит 100. Дополнительное потребление осуще­ствится за счет потребительского кредита и продажи домохо-зяйствами своих активов крупным финансовым инвесторам. Если национальный доход текущего года составит 110 ден. ед., то потребление снова будет равно 100, а сбережения возрастут на 10 ден. ед.

Теория жизненного цикла Ф. Модильяни. В соответствии с данной теорией величина текущего потребления зависит не столько от величины текущего национального дохода, сколько от уровня ожидаемого дохода. Другими словами, каждый инди­вид тратит на потребление в данном году сумму, эквивалент­ную среднегодовому реальному доходу, который он рассчиты­вает получить в оставшиеся годы жизни. Поскольку молодежь, как правило, ожидает в будущем более высокого уровня реаль­ных доходов, она склонна увеличивать текущее потребление за счет открытия потребительского и ипотечного кредитов. И на­оборот, люди зрелого возраста ожидают снижения реальных до­ходов к старости и потому сокращают текущее потребление, увеличивая количество сбережений. Пожилые люди тратят пенсии и сбережения из расчета оставшихся лет жизни [2, c. 68].

Ожидания разных возрастных групп агрегируются таким об­разом, что для каждого года существует некоторая величина потребления, являющаяся функцией не от текущего, а от ожи­даемого национального дохода. Величина потребления может быть как больше, так и меньше текущего национального дохода.

Наибольший процент сбережений идет, как правило, на цели, соответствующие отложенному спросу (покупка автомобиля, квартиры, дорогостоящих товаров). Накопление сбережений для этих целей носит временный характер и связано с необходимостью синхронизации моментов получения доходов и их потребления.

Альтернативным способом синхронизации потребления с получением доходов является потребительский кредит, при котором сначала осуществляются затраты, а затем соответствующие вычеты из доходов.

Среди других мотивов важное место принадлежит страховому мотиву. В этом случае сбережения осуществляются на случай непредвиденных обстоятельств (болезнь, смерть и т.п.).

Выделяют также мотив межгенерационных трансфертов, который предполагает финансовую поддержку родственников. Чаще всего это связано с обучением и воспитанием детей.

Группа населения, ориентирующая сбережения на отложенный спрос, отличается, как правило, высоким или средним уровнем дохода, относительно большой суммой сбережений. Страховой мотив в большей мере характерен для групп с низким доходом. Мотив межгенерационных трансфертов примерно в равной степени присущ всем группам с разным уровнем дохода и сбережений.

Указанные мотивы ориентированы непосредственно на потребление. В каждом из них в той или иной степени присутствует стремление к получению одновременно дополнительного дохода.

В то же время мотив получения дополнительного дохода в сберегательном поведении населения (особенно в условиях рыночной экономики) можно выделить и в чистом виде, т. е. когда он играет определяющую роль. Главная цель таких сбережений не потребление, а доход, инвестирование в приносящие доход активы. В этом случае широко используются не только долгосрочные банковские вклады, но и приобретение акций, облигаций. Сбережения этого вида аккумулируются сверх тех необходимых сбережений, которые используются на потребительские цели. Чем больше в обществе богатых людей, тем больше сбережения осуществляются по причине этого мотива.

Кроме сбережений по субъективным мотивам, периодически возникают немотивированные сбережения, или сбережения по объективным причинам.

Их разделяют на вынужденные и иррациональные.

Вынужденные сбережения – это сбережения, которые сформировались в результате несоответствия предложения и спроса. В результате данной диспропорции возникает дефицит товаров и услуг, что в итоге приводит к появлению целого комплекса неблагоприятных социально-экономических факторов: вынужденные сбережения достигают особенно больших значений, происходит повышение цен. Иными словами, рост сбережений не всегда является показателем эффективной национальной экономики – необеспеченность денежных ресурсов населения товарной массой ведет к аномальному росту сбережений («ищущие деньги»). Такая картина была характерна для СССР конца 1980-х годов.

Иррациональные сбережения образуются в результате отставания платежеспособных потребностей населения от роста его платежеспособных возможностей (денежных доходов), т. е. избыток сбережений зачастую появляется в результате быстрого увеличения дохода, когда возможности для расширения потребления еще не привели к возникновению новых потребностей.

Итак, сбережения населения выступают в качестве важнейшего источника внутренних ресурсов развития банковской системы и национальной экономики в целом. Это обеспечивается посредством трансформации сбережений в производственный капитал. Денежные сбережения домашних хозяйств, находящиеся на банковских счетах, используются для кредитования экономики и служат для финансирования создания новых капитальных благ, что обеспечивает рост ВВП и благосостояния населения в целом.

2. ФОРМЫ И МЕТОДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО СТИМУЛИРОВАНИЯ СБЕРЕЖЕНИЙ. МИРОВОЙ ОПЫТ РЕГУЛИРОВАНИЯ СБЕРЕЖЕНИЙ

Сбережения являются важным фактором, определяющим масштабы инвестиций в стране, а инвестиции во многом влияют на производительность труда и темпы роста экономики. Низкой норме сбережений и, соответственно, низкой норме капиталовложений соответствуют ограничения в валютной и торговой политик, и снижение конкурентоспособности экономики. В свою очередь, расширение и правильное использование сбережений населения позволит решить проблемы дефицитности банковских кредитных ресурсов, ослабит инфляционные процессы, и приведет к развитию рынка ссудных капиталов [6, c. 278].

В то время как инвестирование в социальную и непроизводственную инфраструктуру является государственным делом, инвестиции в производственные мощности следует оставлять для сферы деятельности частного сектора. Во всем мире признано, что государство является самым неэффективным инвестором. И, соответственно, уменьшение государственных расходов в вышеуказанных сферах даст возможность выделять больше ресурсов для социальной защиты населения.

Большой интерес представляет опыт эконо­мически развитых стран в стимулировании сбе­режений населения и трансформации их в инвес­тиции. Безусловно, инвестиционные институты, специализирующиеся на работе с населением, за рубежом имеют много больше опыта, широкую поддержку населения, их доверие не подрывает­ся периодическими крупными и мелкими кризи­сами, приводящими к обесценению сбережений, однако это далеко не все, что определяет успехи этой отрасли в развитых странах. Немаловажной оказывается помощь, которую инвесторам ока­зывает государство. Но нужно иметь в виду, что помощь оказывается не институтам коллектив­ного инвестирования, государство стимулирует сбережения своих граждан. Желание властей по­мочь тем, кто стремится к финансовой независи­мости, не желая садиться на шею государства в преклонном возрасте, выглядит разумным. Спи­сок мировых чемпионов по норме сбережений возглавляет Сингапур, где норма валовых на­коплений в 1995 году составила 51 %, далее идут Таиланд и Корея - по 35%, Малайзия - 32% [7, c. 51].

Мнение о том, что рынок имеет предел сво­ей регулирующей способности, наглядно под­тверждается всей сферой формирования инди­видуального капитала. Бездействие государства в этой сфере дорого обходится экономике стра­ны. Пробелы в этой области ставят естественные пределы на пути дальнейшего повышения нор­мы накопления.

В мировой практике известны три возмож­ных элемента налоговых льгот, предназначен­ных для стимулирования сбережений частных вкладчиков:

«Безналоговый вход», то есть схема, при которой сумма сделанного взноса не включается в налогооблагаемую базу инвестора.

«Безналоговое сбережение», при котором не взимается налог на прибыль от реализации ак­тивов и доход, возникающий при росте инвести­ционных средств.

«Безналоговый выход», то есть налоговые льготы, предоставляющиеся инвестору при по­лучении последним сбереженных средств.

В каждой стране действует свое законода­тельство, и схемы, безусловно, могут отличаться одна от другой, однако все они построены на комбинации этих элементов. В целом меры на­логового стимулирования можно разделить на три группы:

стимулирование сбережений в целом;

стимулирование пенсионных накоплений;

стимулирование строительных сбереже­ний в той или иной форме [7, c. 52].

Как правило, основные льготы предоставля­ются частным инвесторам, использующим раз­ного рода пенсионные схемы. Так, в Швеции из облагаемого подоходным налогом дохода вычи­таются дивиденды и проценты по некоторым сберегательным инвестиционным программам. В ряде стран (Великобритания, Италия, Канада, Франция, Япония) применяется снижение нало­гообложения доходов акционеров, в Бельгии из совокупного налогооблагаемого дохода вычита­ется прибыль розничных инвесторов от роста курсовой стоимости ценных бумаг. В Испании предоставляется налоговый кредит на сумму средств, потраченных для приобретения ценных бумаг, а в Италии, Канаде, Финляндии и Фран­ции такой кредит распространяется на получен­ные инвестором дивиденды. Кроме этого, в Люксембурге и Японии используются схемы, при которых из объектов налогообложения ис­ключаются инвестиции в венчурные компании, устанавливается не облагаемый подоходным налогом минимум при получении дивидендов. В Германии, Канаде, Франции используется не об­лагаемый подоходным налогом минимум при росте курсовой стоимости ценных бумаг. Неко­торые страны устанавливают минимальные сроки инвестирования, лишь по прошествии которых вступают в действие льготы. Так, в Дания инвесторы освобождаются от выплаты налога на прибыль от роста курсовой стоимости цен­ных бумаг, если средства были инвестированы на срок более трех лет, а в Люксембурге законо­датели установили льготы при вложении денеж­ных средств на срок более одного года. Это вполне резонно, так как не дает возможности ис­пользовать псевдоинвестиции для уклонения от уплаты налогов.

Во Франции открытое стимулирование об­разования накоплений в зависимости от способа размещения средств и вида инвестиций также осуществляется на основе предоставления нало­говых льгот. Законодательно определены максимальные суммы вкладов и накоплений, которые не облагаются налогом. Однако для доходов с капитала во Франции не существует общей нор­мы, которая бы определяла размер не облагае­мой налогом суммы.

Наряду с так называемой сберегательной книгой «A» Французского сберега­тельного банка и почты), а также «синей» сберегательной книгой, с помощью которых одно лицо в льгот­ном налоговом режиме (процентный доход с ка­питала не облагается налогом) может накопить до 100 000 FF, в 1994 г. был разработан и стал применяться так называемый народный накопи­тельный план, кото­рый позволял накопить на протяжении 8 лет сумму до 600 000 FF (для семьи сумма накоплений до 1200 000 FF) в льготном налоговом режиме [7, c. 52].

Начиная с 1992 г. всеми французскими бан­ками в качестве одного из видов услуг предлага­ется так называемый план накоплений на акциях). В рамках этого плана можно разместить до 600 000 FF при ми­нимальном сроке действия договора в 8 лет, при этом инвестируемая сумма и доход с нее (дохо­ды при росте курса акции и дивиденды) не облагаются налогом. В случае полного или частично­го распоряжения суммой до истечения пятилет­него срока начинает применяться налоговая шкала.

Но в первую очередь льготы предоставля­ются инвесторам при сбережениях по пенсион­ным схемам. Наибольший опыт накоплен амери­канскими коллективными инвесторами. В США существует система индивидуальных пенсион­ных счетов (Individual Retirement Account, IRA), позволяющая гражданам США ежегодно вкла­дывал во взаимные фонды до 2000 долларов с отсрочкой уплаты налога на прибыль до момен­та снятия со счета денежных средств. Снимать средства с такого счета можно начиная с возрас­та 59 с половиной лет, можно и раньше, но тогда снятие средств наказывается 10% штрафом. Открыв счет, можно на нем держать не только де­нежные средства, ценные бумаги, но и золото. Кроме этого, в США ставка подоходного налога для пенсионеров ниже, чем для работающих, что создает дополнительные льготы для инвесторов.

Для индивидуальных предпринимателей су­ществует так называемый Keogh Plan-IRA, позволяющий откладывать на пенсионных счет до 20% годового дохода, но не более 30 000 долла­ров в год.

С 1998 года правила ведения индивидуаль­ных пенсионных счетов в США изменились, а точнее, добавился новый пенсионный план, предназначенный для лиц с годовым личным до­ходом ниже 110 000 долларов ((или для семей с совместным доходом менее 160 000 долларов). Согласно этому плану, называемому Root IRА, гражданин США может откладывать те же 2000 долларов в год, однако вклады по счету не обла­гают налогом только в случае, если счет был открыт на протяжении 5 лет и более. При усло­вии, что после выхода на пенсию основную часть средств, находящихся в фонде, составляет именно инвестиционный доход, это весьма су­щественно.

Откладывая на Roth IRA ежегодно в тече­ние 35 лет по 2000 долларов (при условии 10% роста вложений), к наступлению пенсионного возраста инвестор, вложив 70 000 долларов, получит со счета почти 600 000 долларов безо всяких налогов [7, c. 52].

Кроме пенсионных планов, средства на ко­торых сберегаются самими гражданами», в США существуют пенсионные планы, в которых при­нимают участие работодателе Это планы 401(к), названные по номеру раздела кодекса США, разрешающего подобные схемы.

Суть плана 401(к) состоит в следующем. Работодатель устанавливает условия ежемесячных от­числений определенных сумм из заработной платы работника на персональный счет во вза­имном фонде. При этом средства переводятся автоматически, вычитаясь из суммы, начислен­ной работнику до налогообложения. Порядок сняла денежных средств со счета такой же, как и в обычном плане IRA. В некоторых случаях работодатель вносит собственные средства на лич­ный пенсионный счет работника. Как правило, сумма взноса определяется в размере определен­ного процента от взноса самого работника. Не­которые добавляют 50 центов к каждому отло­женному работником доллару, встречаются и работодатели, действующие по схеме «доллар за доллар».

Кроме этого в США существуют и так называемые образовательные счета (Educational BRA) для детей, позволяющие откладывать до 500 долларов в год с налогообложением, аналогич­ным Roth IRA (с той лишь разницей, что деньги должны быть сняты до достижения пользовате­лем счета 30-летнего возраста). Средства, накопленные по такой схеме, можно использовать на оплату образования, расходы по жилью, оплату учебников. Можно использовать эти деньги и на образование другого члена семьи, не обязатель­но только владельца счета. Достаточно интерес­но выглядят расчеты для Educational IRA. Если принять те же условия, что и в предыдущем слу­чае, по достижению ребенком 20-летнего воз­раста на его персональном счете окажется более 30 тысяч долларов (в три раза больше, чем вло­жено). Этих денег не хватит на учебу в престиж­ном университете, но на приличный колледж должно хватить.

Статья 57-бис чилийского «Закона о налоге на прибыль» предусматривает 20%-ную скидку с налога при вложении средств в новые выпуски акции чилийских корпораций, делает скидку лицам, использующим такие инструменты сбережений, как добровольные вложения в пенсион­ные фонды, сберегательные счета и т.п.

Кроме стимулирования пенсионных накоп­лений, в развитых странах широко развиты сис­темы стимулирования строительных сбережений. Одной из весьма распространенных форм стимулирования является выплата премий сберегателям строительных сберегательных бан­ков.

По данным немецкого справочного издания «Стройсберкассы - 1997», содействие в образо­вании накоплений и премирование участников системы строительных сбережений в той форме, как это делается теперь, признается всеми чрезвычайно эффективным. В 1987 г. на премирова­ние участников (системы строительных сбереже­ний по итогам накоплений 1986 г. государство выделяло 2,1 млрд. DM. Шесть лет спустя строительные сберкассы приняли от своих вкладчи­ков 61 млрд. DM. Это наглядно показывает, в какой степени выделение премий может раскрыть огромный потенциал системы строительных сбережений. Благодаря этим премиям в сферу жилищного строительства была инвестирована сумма, в 29 раз превышающая общий размер государственной премии [7, c. 53].                                      -

В Бельгии не существует системы специаль­но разработанных мер, направленных на стимулирование накопительной деятельности граждан. Здесь, применяется – правда, в ограниченном объеме - договорная система премирования накоплений с гарантированным правом на получение ссуды. После того как существовав­шая в 40-е годы коллективная система строительных сбережений (немецкая модель) по окончании второй мировой войны была упразднена, в начале 70-х годов некоторые кредитные институты разработали и ввели договорную систему премирования: накопления как форму дальнейшего развития так называемых «сбережений на свадьбу». Вкладчики, которые обязуются на протяжения продолжительного отрезка времена свершать регулярные накопительные платежи, получают право на начисление более высокой процентной ставки по своему вкладу или на по­лучение премии и ипотечной ссуды на условиях, выгодно отличающихся от принятых на данный момент на рынке кредитных услуг. Доход с капитала облагается 13% налогом, который удер­живается непосредственно банком.

В регионах Бельгии (Брюссель, Фламия и Валлония) применяется система премирования лиц, покупающих или строящих свою первую квартиру. Размер такой разовой премии и усло­вия ее получения в различных регионах разные, причем размер премии довольно часто меняется. Иногда выделение премии связывается с приня­тием застройщиком или покупателем ипотечной ссуды на определенных условиях; немаловаж­ную роль при этом может играть также наличие в семье одного или нескольких несовершенно­летних детей; решающим критерием может стать также и уровень потребительского качес­тва будущей квартиры (не класса «люкс»).

Кроме того, применяются процентные дота­ции и льготные кредиты. Во всех регионах Бель­гии малообеспеченные и многодетные семьи получают в различной форме процентные дотации или социальные (льготные) кредиты. Зачастую гарантом таких ссуд выступает региональное правительство. Премии на проведение работ по реконструкции, ремонту, санации жилья, имеющие различный максимальный размер, существуют во всех трех регионах Бельгии [7, c. 53].

В настоящее время в Финляндии не прак­тикуется применение системы мер государ­ственного стимулирования образованию на­коплений по той схеме, как это делается, нап­ример, в Германии с помощью премий. Госу­дарство поддерживает процесс образования молодыми людьми (от 18 до 30 лет) накопле­ний на жилищное строительство, выплачивая на протяжения первых 6 лет проценты по взя­тому кредиту на строительстве при условии, что как минимум 20% необходимого для строительства/покупки их первой квартиры капи­тала молодые люди накопили сами.

В рамках социального жилищного строи­тельства финское государство предоставляет че­рез специальный фонд льготные кредиты для со­циальных групп населения с низким уровнем до­ходов.

Во Франции работает система строительных сбережений, привлекательность которой заключается в выгодных процентных ставках и предоставлении государственных премии. Здесь, однако, нет специализированных финансово-кредитных учреждений, сфере деятельнос­ти которых ограничена вопросами строитель­ных сбережений. Практически все французские банки, имеющие государственную лицензию на осуществление финансовых операций, в пакете своих услуг имеют так называемые планы строи­тельных сбережении или счета строительных сбережений, которые работают по схо­жему с немецкой системой принципу.

Счет строительных сбережений отличается от плана строительных сбережений меньшими суммами накопительных взносов и относитель­но небольшой продолжительностью накопи­тельного этапа. Кроме того, ставка процента по вкладу также немного ниже, зато имеется боль­ше возможностей распоряжения суммой вклада [7, c. 54].

В Греции не применяется система мер госу­дарственного стимулирования образованию на­коплений. Тем не менее здесь довольно широко используется система целевых накоплений для финансирования жилищного строительства, которая, однако, лишь в общих чертах сравнима с немецкой системой строительных сбережений.

Целью греческого накопительного договора является получение гарантии на предоставление по истечении срока действия договора кредита, чей размер зависит от накопленной суммы и фактического срока действия договора. Он ко­леблется, как правило, в пределах 2-4 лет; при определенных обстоятельствах могут быть зак­лючены и годичные накопительные договора. На протяжении этого времени на накопитель­ный счет могут перечисляться неограниченные суммы денег, при условии, однако, что все вып­латы соразмерно будут распределены по всему сроку действие договора. На сумму сбережений начисляется процентное вознаграждение в раз­мере примерно 13,5% годовых.

По истечении накопительного периода вкладчик имеет право на предоставление ему со стороны банка строительного кредита. Если он совершал свои накопления в течении как мини­мум двух лет, то кредит будет равняться сумме накопленных средств. При увеличении периода совершения накопительных платежей до 3-4 лет, соответственно, растет и размер выделяемых де­нежных средств (125-150% от собственных на­коплений). Кроме того, в зависимости от выбранной валюты, в которой совершаются накоп­ления (а это может быть как национальная валю­та, так и платежные средства других стран) мо­жет применяться максимальный размер пред­оставляемого кредита.

Ставка ссудного процента колеблется в пределах 16-18,5% в год, и это при том, что ипотечный кредит на рынке капитала обходит­ся, как правило, в 23% годовых. Срок погаше­ния такого строительного кредита составляет от 6 до 23 лет. Подобно немецкой системе строительных сбережений действуют строгие определения по поводу целевого использова­ния кредитных средств.

Диспропорция между довольно коротким накопительным периодом и во много раз боль­шим сроком погашения кредита и отдельный па­кет льгот при накоплениях в иностранной валю­те, несомненно, свидетельствуют о том, что за всем этим кроется стремление увеличить нако­пительную активность и привлечь значительные средства как в национальной, так и в иностран­ной валюте.

Наряду с уже упомянутыми льготными ус­ловиями финансирования жилищного строи­тельства в Греции при покупке или строительс­тве первого дома или квартиры предусмотрено государственное субсидирование выплат про­центов по кредиту в размере от 2 до 10,5% [7, c. 54].

Главными критериями, определяющими в каждом конкретной случае размер выделяемой субсидии, являются уровень дохода, семейное положение заемщика, а также месторасположе­ние объекта финансирования.

Английская модель строительных сбереже­ний также имеет свои специфические черты.

Строительные общества Великобритании предлагают своим клиентам модель накоплений под общим обозначением «Save As You Earn», выбрав которую, клиент обязуется совершать ежемесячные накопительные платежи на протя­жении 5 лет. Их размер жестко не регулируется и может колебаться между 1-20 фунтами стерлин­гов. После пяти лет накоплений вкладчик полу­чает освобожденный от уплаты налогов- бонус (его размер определяется обшей суммой вкла­да - например, 10% от накопленных средств); при сохранении вклада на счету после каждых двух лет сумма бонуса удваивается.

В рамках принятой в Великобритании политики налогообложения согласно источникам для доходов с инвестированного гражданами капи­тала  строительные  общества устанавливают среднюю сниженную ставку налога. Эта ежегодно рассчитываемая строительным обществом средняя налоговая ставка (Composite Rate) ори­ентируется по своему размеру на среднюю ставку налога всех инвесторов строительного общества. Разница между обычной ставкой налога (это, как правило, 30%) и усредненной может составлять, таким образом, 5 и более процентов. Инвесторы с высоким уровнем доходов, по отношению к которым применяется более высо­кая налоговая ставка, платят индивидуальный дополнительный налог на процентные доходы, пользуясь при этом разницей между базовой ставкой налога и льготной в рамках данной программы.

В качестве одного из видов принятых в Ве­ликобритании поощрений можно рассматривать схему «Home Purchase Assistance Scheme», coгласно которой каждый гражданин, приобретающий впервые дом или квартиру в собственность и располагающий собственными накоплениями в размере как минимум 300 фунтов, получает ос­вобожденную от уплаты налога премию в размере 40 фунтов. С каждыми последующими 100 фунтами премия увеличивается на 10 фунтов, пока не достигнет своего максимального размет размера в 110 фунтов (это соответствует жилищной инвестиции в 1000 фунтов). Таким образом, на протяжении 5 лет застройщику или покупателю своего первого жилья выделяется безвозмездная жилищная субсидия в размере 600 фунтов [7, c. 55].

Однако следует отметить, что такой способ премирования не играет ощутимой роли и вряд ли является ведущим инвестиционным мотивом, особенна если принять во внимание тот факт, что основное условие получения субсидии для многих уже заведомо невыполнимо (первый дом или квартира), а средняя цена дома не опускает­ся ниже 40 000 фунтов.

Итогом разумной и взвешенной инвестици­онной политики предоставления налоговых льгот на накопления, и не в последнюю очередь различных премий и бонусов, стало увеличение накопительной квоты (доли дохода, накапливае­мой в качестве сбережений) с 5,6% в 1988 году до 11 % в 1993-м. Т.е. фактически за 5 лет прои­зошло удвоение всех вкладов населения, в том числе и их инвестиций в сектор жилищного строительства.

С середины. 80-х годов в Швеции не су­ществует системы мер государственного сти­мулирования образования накоплений. Однако некоторые банки предлагают в качестве од­ной из своих услуг счета строительных сбережений, открыв которые и накопив 15-20% всей суммы, вкладчик получает право на получение кредитов в размере 85-80% всей суммы строи­тельных сбережений. Как правило, такая фор­ма финансирования не предполагает предоставления вкладчикам иных льгот, как, например, сниженной ставки ссудного процента или премирования накоплений. Ведущим мо­тивом при выборе вкладчиком этой формы на­коплений является, скорее, относительно не­высокая доля личного капитала, необходимая для получения ссуды, а также в некоторых случаях и возможность предоставления банком вкладчику объекта недвижимости из фонда банка.

Итак, существует значительный мировой опыт стимулирования сбережений, который целесообразно использовать в Республике Беларусь.

3. ОСОБЕННОСТИ ПОТРЕБЛЕНИЯ И ПРОБЛЕМА СТИМУЛИРОВАНИЯ СБЕРЕЖЕНИЙ ДОМАШНИХ ХОЗЯЙСТВ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

Для анализа особенностей потребления рассмотрим структуру денежных расходов населения в 2007-2008 годах.

В 2007 году розничный товарооборот, включая общественное питание, через все каналы реализации составил 38,3 трлн. рублей, увеличившись в сопоставимых ценах на 15,3% по сравнению с 2006 годом (прогнозом на 2007 год предусмотрен его рост на 9,5-10,5%). Розничный товарооборот торговли составил 36,4 трлн. рублей, организаций общественного питания – 1,9 трлн. рублей, или соответственно 115,6% и 109,8% к уровню 2006 года.

В структуре розничного товарооборота в 2007 году 66% приходилось на торговые организации, 34% - на индивидуальных предпринимателей, торгующих в специально обустроенных помещениях, на рынках, в киосках, палатках и других объектах. При этом удельный вес продовольственных товаров занимал 51%, непродовольственных - 49%, в 2006 году – соответственно 52% и 48%.

Доля продажи товаров отечественного производства магазинами в объеме розничного товарооборота торговой сети в 2007 году составила 77%, в том числе продовольственных товаров – 85,3%, непродовольственных – 66,2%.

В 2007 году населению продано продовольственных товаров на 19,6 трлн. рублей, что составляет 111,4% к уровню 2006 года, непродовольственных товаров – на 18,7 трлн. рублей (119,6%) [10, c. 18].

В продаже основных продовольственных товаров по всем каналам реализации наибольший прирост продаж имели по сравнению с 2006 годом консервы рыбные – на 32,8%, соки – на 29,9%, растительное масло – на 17,3%, цельномолочная продукция – на 15,5%.

В 2007 году на потребительском рынке реализовано алкогольных напитков и пива на 3,6 трлн. рублей, что составляет в общем объеме розничного товарооборота торговых организаций 14%.

Торговыми организациями в 2007 году продано непродовольственных товаров на 10,6 трлн. рублей, что составило 57% от всей продажи непродовольственных товаров. Реализация непродовольственных товаров торговыми организациями в 2007 году по сравнению с 2006 годом возросла на 23%.

В 2007 году объем платных услуг, оказанных населению через все каналы реализации, составил 10 трлн. рублей, или в сопоставимых ценах 111,5% к уровню 2006 года при прогнозе на 2007 год – 109-110%.

Организациями государственной формы собственности оказано 59,1% от общего объема платных услуг, частной – 33,9% [10, c. 19].

Объем бытовых услуг, оказанных населению через все каналы реализации, в 2007 году составил 1307,7 млрд. рублей, или в сопоставимых ценах 121,9% к 2006 году при прогнозе роста на год – 114-114,5%. Юридическими лицами и индивидуальными предпринимателями, имеющими сеть организаций бытового обслуживания населения, оказано бытовых услуг на 808,1 млрд. рублей, что в сопоставимых ценах на 13% больше, чем в 2006 году.

Денежные расходы и сбережения населения в 2007 году составили 58,7 трлн. рублей. На покупку товаров и оплату услуг население израсходовало 47,7 трлн. рублей (80,9% от общей суммы денежных расходов и сбережений населения), оплату налогов и добровольных взносов – 9,1 трлн. рублей (15,3%), на сбережения (прирост вкладов, приобретение ценных бумаг, сальдо покупки-продажи иностранной валюты) – 4,4 трлн. рублей (7,4%), изменение задолженности по кредитам – 2,5 трлн. рублей (-4,2%). Структура использования денежных доходов населения характеризуется следующими данными (в процентах).

Таблица 3.1. Структура денежных расходов населения. %

Примечание. Источник: [10, c. 19]

В январе-сентябре 2008 года розничный товарооборот, включая общественное питание, через все каналы реализации составил 36,8 трлн. рублей, увеличившись в сопоставимых ценах на 22,7% по сравнению с январем-сентябрем 2007 года (прогнозом на 2008 год предусмотрен его рост на 10-11%). Розничный товарооборот торговли в январе-сентябре 2008 года составил 35,1 трлн. рублей, организаций общественного питания – 1,7 трлн. рублей, или соответственно 123,4% и 110,6% к уровню января-сентября 2007 года.

В структуре розничного товарооборота в январе-сентябре 2008 года 69% приходилось на торговые организации, 31% - на индивидуальных предпринимателей, физических лиц и частные унитарные предприятия, торгующие в специально обустроенных помещениях, на рынках, в киосках, палатках и других объектах. При этом удельный вес продовольственных товаров занимал 50%, непродовольственных - 50%, в январе-сентябре 2007 года – соответственно 52% и 48% [11, c. 17].

Доля продажи товаров отечественного производства магазинами в объеме их розничного товарооборота в январе-сентябре 2008 года составила 79%, в том числе продовольственных товаров – 85,8%, непродовольственных – 70%.

В январе-сентябре 2008 года населению продано продовольственных товаров на 18,3 трлн. рублей, что составляет 111% к уровню соответствующего периода 2007 года, непродовольственных товаров – на 18,5 трлн. рублей (135,6%).

В продаже основных продовольственных товаров по всем каналам реализации наибольший прирост продаж имели по сравнению с соответствующим периодом 2007 года кондитерские изделия – на 33,9%, сахар – 18,8%, соки – на 18,6%, безалкогольные напитки – 17,7%, консервы и пресервы из рыбы и морепродуктов – на 16,9%.

В январе-сентябре 2008 года на потребительском рынке реализовано алкогольных напитков и пива на 3,3 трлн. рублей, что составляет в общем объеме розничного товарооборота торговых организаций 13%.

Торговыми организациями в январе-сентябре 2008 года продано непродовольственных товаров на 10,8 трлн. рублей, что составило 58% от всей продажи непродовольственных товаров. Реализация непродовольственных товаров торговыми организациями в январе-сентябре 2008 года по сравнению с аналогичным периодом 2007 года возросла на 38,1%.

В январе-сентябре 2008 года объем платных услуг, оказанных населению через все каналы реализации, составил 9,1 трлн. рублей, или в сопоставимых ценах 113% к уровню января-сентября 2007 года при прогнозе на 2008 год – 109-110% [11, c. 17].

Организациями государственной формы собственности оказано 56,7% от общего объема платных услуг, частной – 36,1%.

Темпы роста объемов услуг, оказанных населению организациями всех форм собственности независимо от ведомственной подчиненности, в январе-сентябре 2008 года к уровню января-сентября 2007 года в сопоставимых ценах составили: транспортных – 113,2% (при прогнозе на год – 107%), связи – 116% (прогноз – 114,5%), культуры - 120,6% (прогноз – 112%), туристско-экскурсионных - 156,6% (прогноз – 128%), физической культуры и спорта - 129,8% (прогноз – 122,5%), медицинских - 132,8% (прогноз – 108%), образования - 112,2% (прогноз – 108%).

Объем бытовых услуг, оказанных населению через все каналы реализации, в январе-сентябре 2008 г. составил 1,2 трлн. рублей, или в сопоставимых ценах 121,4% к соответствующему периоду 2007 года при прогнозе роста на год – 115,5%. Юридическими лицами и индивидуальными предпринимателями, имеющими сеть организаций бытового обслуживания населения, оказано бытовых услуг на 754,7 млрд. рублей, что в сопоставимых ценах на 28,2% больше, чем в январе-сентябре 2007 г.

В январе-сентябре 2008 г. денежные доходы населения составили 54,3 трлн. рублей, что на 28,5% больше, чем за соответствующий период прошлого года при росте потребительских цен на товары и услуги за этот период на 14,9%. В реальном выражении (скорректированные на индекс потребительских цен) денежные доходы населения за январь-сентябрь 2008 г. увеличились по сравнению с январем-сентябрем 2007 г. на 11,9% (при прогнозе роста на 2008 год на 9-10%) [11, c. 18].

Основными источниками формирования денежных доходов населения являются оплата труда и трансферты населению, которые в январе-сентябре 2008 г. составили 77,5% от общей суммы денежных доходов населения.

В январе-сентябре 2008 г. денежные доходы в расчете на душу населения составили 623,4 тыс. рублей в месяц и выросли в реальном выражении на 12,1% по отношению к аналогичному периоду 2007 года.

Денежные расходы и сбережения населения в январе-сентябре 2008 г. составили 53,3 трлн. рублей. На покупку товаров и оплату услуг население израсходовало 45,6 трлн. рублей (85,6% от общей суммы денежных расходов и сбережений населения), оплату налогов и добровольных взносов – 9,1 трлн. рублей (17,1%), на сбережения – 2 трлн. рублей (3,8%).

Структура использования денежных доходов населения характеризуется следующими данными (в процентах).

Таблица 3.2. Структура денежных расходов населения за 9 месяцев 2007-2008,  %

Примечание. Источник: [11, c. 18]

Для сравнения проанализируем структуру потребительских расходов населения Германии.

Таблица 3.3. Структура расходов домохозяйств

Примечание. Источник: [13]

Итак, для структуры потребительских расходов Германии характерна более низкая доля расходов на питание, более высокий удельный вес обязательных взносов (около 20%), значительные расходы на коммунальные услуги.

Для Республики Беларусь в последние годы характерно повышение уровня доверия к банковскому сектору со стороны населения.

Однако сбережения в банковской системе все еще не рассматриваются значительной частью населения как особо надежные и выгодные формы размещения временно свободных денежных средств. В результате формируются такие негативные последствия, как концентрация наличных средств на руках населения, его высокая чувствительность к слухам [8, c. 94].

Основными направлениями денежно – кредитной политики Республики Беларусь на 2008 год прирост депозитов населения предусмотрен в размере 3.3 – 3.7 трлн. рублей. Исходя из этого, общий объем привлеченных средств населения в белорусских рублях и иностранной валюте прогнозировался по состоянию на 01.10.2008 в сумме 13 285.9 – 13 615.1 млрд. рублей. Фактически за 9 месяцев 2008 года общий объем привлеченных денежных средств физических лиц в целом по банкам увеличился на 2 822.4 млрд. рублей, или на 26.3%, и по состоянию на 01.10.2008 составил 13 537.2 млрд. рублей [12].

В среднем на одного жителя республики на 1 октября 2008 г. приходилось 1 397.1 тыс. рублей сбережений, размещенных в банковских вкладах и сберегательных сертификатах, что эквивалентно 661.8 доллара США, на начало 2008 г. этот показатель составлял 1 103.0 тыс. рублей или 513 долларов США.

Доля рублевой составляющей в общем объеме привлеченных средств населения увеличилась и на 01.10.2008 составила 66.4% при 64.0% на начало года.

Банками в отчетном периоде проводилась достаточно гибкая депозитная политика, предлагался широкий спектр услуг по депозитным операциям с использованием различных инструментов, включая сберегательные сертификаты, банковские пластиковые карточки. Банками была продолжена работа по расширению "зарплатных" проектов, совершенствованию действующих и внедрению новых видов вкладов с различными условиями (возможность досрочного снятия без потери процентов, пополнение вклада, дополнительный доход по достижении оговоренного срока и т.п.).

Предлагаемый банками в настоящее время выбор вкладов в основном ориентирован на неопределенный круг клиентов, т.е. носит универсальный характер. Вместе с тем, банки также внедряют виды вкладов для отдельных категорий граждан, на определенные цели, с различными сроками погашения и достаточно гибкими условиями хранения. Банки принимают средства во вклады с фиксированной и "плавающей" процентной ставкой. Вклады с "плавающей" ставкой представлены банками более широко. В целях привлечения денежных средств населения на долгосрочной основе предлагаются виды вкладов с более выгодными условиями хранения на длительные сроки.

Ведущим банком на рынке депозитов населения по объемам их привлечения является ОАО "АСБ Беларусбанк", на долю которого приходится 57.8% от общего объема депозитов по всем банкам. Удельный вес других банков на 01.10.2008 года составил: ОАО "Белагропромбанк" – 11.5%, ОАО "БПС–Банк" – 9.1%, ОАО "Белинвестбанк" – 6.9%, "Приорбанк" ОАО – 5.8%, прочие – 8.9% [12].

В территориальном разрезе объем депозитов населения распределен в зависимости от количества населения, проживающего в регионе, уровня его доходов, концентрации отраслевых предприятий с наиболее высоким уровнем заработной платы и других факторов. Основная часть привлеченных средств населения сконцентрирована традиционно в столичном регионе. На долю г. Минска и Минской области приходится 50.0% от общего объема депозитов физических лиц; на долю Брестской – 10.7%; Витебской области – 10.4%; Гомельской – 11.7%; Гродненской – 9.0%. На долю Могилевской области приходится наименьший удельный вес общего объема депозитов населения – 8.2%.

В отчетном периоде банки для привлечения средств населения более широко использовали такой финансовый инструмент как облигации. За счет выпуска облигаций банками привлечено по состоянию на 01.10.2008 денежных средств населения в объеме 174.9 млрд. рублей. Объем облигаций, выпущенных и размещенных на первичном рынке среди физических лиц, увеличился с начала года на 396 % или на 49.6 млрд. рублей. С учетом выпущенных облигаций объем привлеченных средств физических лиц на отчетную дату составил 13 712.1 млрд. рублей. Выпущенные облигации занимают 1.3% в привлеченных средствах населения с учетом облигаций.

На 1 января 2009 г. объем сбережений физических лиц достиг 13,6 трлн. руб., или 21% от всех пас­сивов банков [9, c. 8].

Если на начало 2008 г. в среднем на одного жителя республики приходилось 1119 тыс. руб. сбережений, размещенных в банковских вкладах, сберегательных сертификатах и облигациях, то на 1 января 2009 г. — 1402 тыс. руб. За 2008 г. сумма вкладов в расчете на одного жителя республики возросла в эквиваленте бе­лорусских рублей в 1,25 раза (рисунок 3.1).

Рисунок 3.1. Динамика привлеченных средств на душу населения в Республике Беларусь в рублевом эквиваленте, тыс. руб.

Примечание. Источник: [9, c. 8]

Отличительной особенностью проводимой в последние го­ды банками депозитной политики явилась ее направленность на удлинение сроков хранения средств во вкладах. Ведущим банком на рынке депозитов населения по объемам их привле­чения является АСБ «Беларусбанк», на долю которого прихо­дится наибольший удельный вес объема депозитов по всем банкам. Для этого банками активно внедрялись новые виды вкладов для населения с увеличивающимся уровнем доходности при длительном хранении денежных средств.

В результате проводимой банками депозитной политики, направленной на обеспечение более привлекательных условий хранения денежных средств населения во вкладах с длитель­ными сроками, доля таких вкладов в общем объеме срочных депозитов увеличилась.

Наряду с наращиванием объема привлеченных средств на­селения за счет предложения на рынке банковских услуг но­вых видов вкладов и депозитов, банки проводят работу по по­пуляризации у населения услуг по размещению свободных де­нежных средств в ценные бумаги - сберегательные сертифика­ты и облигации. АСБ «Беларусбанк» первым в республике предложил новую форму привлечения средств населения в об­лигации на предъявителя. Облигация АСБ «Беларусбанк» - цен­ная бумага на предъявителя для физических лиц, подтвержда­ющая обязательство банка выплатить владельцу ценной бума­ги ее номинальную стоимость в установленный срок с уплатой купонного дохода. Облигации выпускаются в документарной форме в виде отпечатанных на бумаге бланков, имеющих необходимые степени защиты в соответствии с законодатель­ством Республики Беларусь. Банки могут выпускать как процент­ные, так и дисконтные ценные бумаги. Кроме АСБ «Беларусбанк» и ОАО «Белагропромбанк» во втором квартале 2006 г. на­чал эмиссию ценных бумаг для физических лиц ОАО «Белинвестбанк». С 1 июля 2006 г. к выпуску облигаций приступил ОАО «Белпромстройбанк». Расширению данной формы привлечения сбережений населения способствовал Указ Президента Респуб­лики Беларусь от 04.04.2006 г. № 201 «Об освобождении дохо­дов, полученных физическими лицами в виде процентов по облигациям банков, от обложения подоходным налогом» [4, c. 31].

Одним из вариантов привлечения денежных средств на длительный период в системе АСБ «Беларусбанк» стала стар­товавшая с 01.07.2006 г. система строительных сбережений.

Система строительных сбережений представляет собой программу привлечения денежных средств участников систе­мы с последующим предоставлением им целевых кредитов на строительство или приобретение жилых помещений. Денеж­ные средства для строительства или приобретения жилых по­мещений состоят из суммы денежных средств, накопленных участником системы на специальном срочном вкладе, и сум­мы целевого кредита, предоставляемого АСБ «Беларусбанк» участнику системы.

Существует три плана накопления: накопления на 3 года, накопления на 5 лет и накопления на 7 лет. Рассмотрим на примере 1-го плана накопления, как это происходит [4, c. 32].

Участник системы определяет стоимость жилого помеще­ния. Далее следует расчет: 25 % от стоимости жилого помеще­ния необходимо накопить (на оставшиеся 75 % банк кредиту­ет участника). Эти 25 % необходимо накопить за 3 года (36 ме­сяцев). При условии внесения сразу всей заявленной суммы (25%) право на получение кредита участник получает уже че­рез 19 месяцев. Банк предлагает участнику график, где накоп­ление осуществляется путем равномерного внесения ежеме­сячных взносов на вкладной счет. Данный график не является обязательной линией поведения для участника, а выполняет информационную функцию для выбора участником наиболее оптимальной линии накопления заявленной суммы. По истече­нии 36 месяцев, исходя из фактически накопленной суммы, участник системы имеет право на получение кредита. Денеж­ные средства накапливаются на срочном банковском вкладе «Жилищно-накопительный». Вклад хранится с начислением дохода в размере ставки рефинансирования Национального банка Республики Беларусь. Кредит при этом выдается под процентную ставку: ставка рефинансирования Национально­го банка Республики Беларусь плюс 1 %-й пункт.

Итак, существует большое разнообразие видов депозитных операций для физических лиц.

В 2006 – 2010 годах, учитывая сохранение в целом ограниченных возможностей приобретения населением и субъектами хозяйствования альтернативных активов, таких, как корпоративные ценные бумаги, вложения в банки останутся главным и определяющим инструментом сбережений (размещение свободных средств) для данных субъектов экономики [5, c. 19].

Характер процессов привлечения сбережений населения банковским сектором будет определяться совокупностью факторов, включающих уровень реальных денежных доходов населения, структуру расходов домашних хозяйств, уровень инфляции и связанные с ним значения реальных процентных ставок, степень доходности и надежности вложений в альтернативные формы сбережений, прежде всего в иностранную валюту, степень надежности функционирования банковского сектора и доверия к нему со стороны населения, наличие правовых гарантий сохранности и защиты от обесценения вкладов, спектр оказываемых банковских услуг.

Созданию благоприятных условий по развитию системы сбережений населения послужат следующие направления развития банковского сектора:

формирование системы долгосрочных сбережений населения, включая создание специальных целевых фондов для финансирования конкретных инвестиционных проектов и программ;

привлечение населения к активному участию в сфере банковского рынка путем развития розничных банковских услуг.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключение работы сделаем следующие выводы.

В самом общем виде совокупный спрос в кейнсианской модели распа­дается на четыре компонента: потребление С, частные инвестиции I, государственные расходы G и чистый экспорт Xn. Однако главными в этом перечне являются два первых компонента. Так, в современных условиях на долю потребления приходится около 2/3 всей суммы совокуп­ных расходов. Поэтому потребительские планы домашних хозяйств — од­на из важнейших детерминант поведения экономики.

На размер потребления и сбережений оказывает влияние уровень цен на товары: рост цен ведет к со­кращению потребления, и их падение способствует увеличению последнего. Рост цен снижает покупа­тельную способность накопленного богатства, и нао­борот, при снижении цены она увеличивается, т.е. по­является так называемый эффект богатства. В данном случае речь идет о реальном финансовом богатстве: ес­ли цены его снижают, то падает потребление; если по­вышают, то растет покупательная способность и рас­ширяется потребление.

Сбережения являются важным фактором, определяющим масштабы инвестиций в стране, а инвестиции во многом влияют на производительность труда и темпы роста экономики. Низкой норме сбережений и, соответственно, низкой норме капиталовложений соответствуют ограничения в валютной и торговой политик, и снижение конкурентоспособности экономики. В свою очередь, расширение и правильное использование сбережений населения позволит решить проблемы дефицитности банковских кредитных ресурсов, ослабит инфляционные процессы, и приведет к развитию рынка ссудных капиталов. Для Республики Беларусь в последние годы характерно повышение уровня доверия к банковскому сектору со стороны населения.

Однако сбережения в банковской системе все еще не рассматриваются значительной частью населения как особо надежные и выгодные формы размещения временно свободных денежных средств. В результате формируются такие негативные последствия, как концентрация наличных средств на руках населения, его высокая чувствительность к слухам.

В 2006 – 2010 годах, учитывая сохранение в целом ограниченных возможностей приобретения населением и субъектами хозяйствования альтернативных активов, таких, как корпоративные ценные бумаги, вложения в банки останутся главным и определяющим инструментом сбережений (размещение свободных средств) для данных субъектов экономики.

Характер процессов привлечения сбережений населения банковским сектором будет определяться совокупностью факторов, включающих уровень реальных денежных доходов населения, структуру расходов домашних хозяйств, уровень инфляции и связанные с ним значения реальных процентных ставок, степень доходности и надежности вложений в альтернативные формы сбережений, прежде всего в иностранную валюту, степень надежности функционирования банковского сектора и доверия к нему со стороны населения, наличие правовых гарантий сохранности и защиты от обесценения вкладов, спектр оказываемых банковских услуг.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.      Базылев Н.И. Экономическая теория. Мн.,2002. 752 с.

2.      Бондарь А.В. Макроэкономика. Мн.,2007. 415 с.

3.      Ивашковский С.Н. Макроэкономика. М.,2002. 472 с.

4.      Коноплицкая М.А. Банковские операции. Мн.,2008. 315 с.

5.      Концепция развития рынка розничных банковских услуг в Республике Бела­русь до 2010 г. Мн. 2005. 22 с.

6.      Савченко П.В. Национальная экономика. М.,2005. 829 с.

7.      Баишев Б. Стимулирование развития рынка индивидуальных инвестиций за рубежом// Вестник Ассоциации белорусских банков. 2008. №2. С.51-56.

8.      Еремушкина С.В. Банковская система Республики Беларусь в трансформации сбережений в инвестиции // Вестник БГУ. Серия 3. 2007. №2. С.93-98.

9.      Прокопович П.П. Об итогах выполнения Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь за 2008 год и задачах банковской системы по их реализации в 2009 году// Банковский вестник. 2009. №2. С.5-13.

10.  О социально-экономическом развитии Республики Беларусь и состоянии государственных финансов в январе-декабре 2007 г.// ФинансыУчетАудит. 2008. №2. С.13-29.

11.  О социально-экономическом развитии Республики Беларусь и состоянии государственных финансов в январе-сентябре 2008 г.// ФинансыУчетАудит. 2008. №11. С.12-28.

12.  Привлечение сбережений населения в банковскую систему. Режим доступа: www.nbrb.by

13.  Проблемы развития домохозяйств в переходной экономике. Режим доступа: www.krugosvet.ru.

РЕФЕРАТ

Курсовая работа: 33 страницы, 3 табл., 3 рис., 13 ист.

совокупный спрос, потребление, сбережения

Предмет курсовой работы – особенности потребления и сбережений в экономике Беларуси.

Объект – проблема распределения совокупного спроса.

Цель работы – изучение потребления и сбережения в национальной экономике.

При выполнении работы использованы методы: системный, аналитический, диалектический.

В процессе работы проведены следующие исследования: рассмотрена сущность потребления и сбережений, их взаимосвязь, факторы их определяющие; проведен анализ мирового опыта регулирования сбережений; описаны особенности потребления и проблема стимулирования сбережений в Беларуси.

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения и концепции сопровождаются  ссылками на их авторов.

31