Понятие, роль, цели и задачи финансового анализа

ВВЕДЕНИЕ

Главная цель любой финансово-хозяйственной деятельности предприятия в развития рыночных отношений хозяйствования сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

При финансовом анализе предприятия используют различные методы корректировки бухгалтерской отчетности, проверяют устойчивость предприятия в условиях инфляции.

Своевременно проведенный финансовый анализ позволяет избежать предприятию материальных потерь, в каком бы виде они не выражались. Так же анализ позволяет планировать работу предприятия на рынке и не допускать скачкообразного изменения в материальной базе и бухгалтерской отчетности, зачастую приводящего к негативным факторам, например к разорению и банкротству.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Понятие, роль, цели и задачи финансового анализа

Финансовое состояние – это способность предприятия финансировать свою деятельность, оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансы предприятия – это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функций.

Роль финансового анализа предприятия в условиях рыночных отношений весьма высока. Это связано с тем, что предприятия юридически и экономически самостоятельны и ответственны за результаты своей деятельности перед акционерами, персоналом, кредитными учреждениями и кредиторами, и предполагает проведение ими сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния его платежеспособности и финансовой устойчивости. Оценка финансового состояния является частью финансового анализа. Она характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источников их покрытия

В основе организации и проведения финансового анализа должны лежать общие правила, принимаемые и исполняемые всеми участниками хозяйственной деятельности. Эти правила регламентируются законодательными и нормативными актами на уровне государства. В нормативных документах определяется порядок регулирования, организации и проведения экономического анализа разных видов для всех предприятий и организаций, являющихся юридическими лицами.

В сборниках законодательства Российской Федерации можно найти следующие нормативные документы, регламентирующие финансовый анализ (документы приведены в хронологической последовательности):

1. Федеральный закон от 21.11.1996 N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в ред. Законов от 23.07.1998 N 123-ФЗ, от 28.03.2002 N 32-ФЗ);
2. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное Приказом Минфина России от 29.07.1998 N 34н (в ред. Приказов Минфина России от 30.12.1999 N 107н, от 24.03.2000 N 31н);
3. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утверждённое Приказом Минфина России от 06.07.1999 N 43н;
4. Приказ Минфина России от 13.01.2003 N 4н «О формах бухгалтерской  отчетности организаций»;
5. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденные Приказом Минфина России от 28.06.2003 № 60н.

 

Методика корректировки показателей бухгалтерской отчётности организации в условиях инфляционной экономики, в том числе использование метода GPP.

Инфляция – это процесс, характеризующийся повышением общего уровня цен. Инфляция вызывает убытки по денежным активам, приводит к значительным изменениям стоимости других активов и пассивов. Игнорирование влияния инфляционных процессов на оценку активов и пассивов предприятия приводит к искажению достоверности информации финансовой отчетности, неправомерным результатам и выводам анализа динамики ее показателей. В условиях инфляционной экономики показатели бухгалтерской отчетности подлежат корректировке, для чего используются значения темпов инфляции. Темп инфляции представляет собой изменение общего уровня цен, выраженное в процентах.

Наиболее правомерным считается использование методов корректировки отчетности, основанных на динамике уровня цен. В мировой практике существуют три основных метода корректировки влияния изменения цен на статьи финансовой от четности предприятия:

1. Модель учета в постоянных ценах, предусматривающая оценку объектов бухгалтерского учета в денежных единицах одинаковой покупательной способности (General Purchasing Power – GPP).

Основной целью корректировки метода GPP является представление финансовой отчетности в единообразных единицах покупательной способности. При этом не учитывается динамика цен по отдельным компонентам активов и пассивов.

Формула корректировки при пересчете показателей финансовой отчетности (инфлирование):

Ki = Ki * IЦ,

где Ki – скорректированное (пересчитанное) значение показателя i-го периода; Ki – первоначальное значение показателя i-го периода; IЦ – индекс цен отчетного периода по сравнению с i-м периодом.

Модель корректировки бухгалтерского баланса методом GPP:

А+АНМi=СК*(1+i)+ЗК*(АМ*ЗК) i ,

где А – величина актива исходного бухгалтерского баланса; АНМ – величина немонетарных статей актива исходного бухгалтерского баланса; СК – собственный капитал; ЗК – заемный капитал (долгосрочные и краткосрочные пассивы); АМ – величина монетарных статей актива исходного бух галтерского баланса; i – величина инфляции, коэффициент

2. Модель учета в текущих ценах, предусматривающая пере оценку объектов бухгалтерского учета в текущую (рыночную) стоимость (Current Value Accounting – CVA, или Current Cost Accounting – CCA).

Является более точной, поскольку подразумевает пересчет статей финансовой отчетности исходя из продажных цен и формирование текущих оценок статей по пересчитанным стоимостям активов и пассивов предприятия с учетом их реальной рыночной стоимости на текущий момент. Корректировка статей баланса проводится по индексам цен, рассчитанным по конкретным позициям активов и пассивов, что является более трудоемким процессом по сравнению с методом GPP.

Модель корректировки бухгалтерского баланса методом CCA:

где А – величина актива исходного бухгалтерского баланса; ij – величина инфляции j-го немонетарного показателя актива исходного бухгалтерского баланса, коэффициент; n – число немонетарных показателей актива исходного бухгалтерского баланса.

3. Модель, представляющая собой комбинацию первых двух методов (моделей), предполагает применение общего индекса цен к пересчету величины собственного капитала и индивидуальных индексов цен к пересчету стоимости немонетарных статей актива.

Модель корректировки бухгалтерского баланса:

 

         Финансовые показатели бухгалтерской отчётности организации и её влияние на устойчивость предприятия в условиях инфляции.

 

Анализируя отчетность в период инфляции, пользователи искаженной информации могут принимать неадекватные экономической обстановке решения. Для устранения влияния инфляции на отчетность статьи последней могут быть скорректированы при помощи общего индекса инфляции. Это достигается и путем пересчета каждой статьи отчетности (статьи актива баланса) в текущих ценах. Кроме того, инфляция осложняет работу не только с собственной отчетностью, но и с отчетностью контрагентов, которую необходимо также «очищать» от влияния инфляции.

Влияние инфляции на рентабельность достаточно своеобразно. Если ценовая динамика расходов и доходов предприятия одинакова, то цены на готовую продукцию, работы и услуги, сырье, материалы, топливо и другие показатели растут одинаково и рентабельность остается без изменений. Если цены на поставляемые предприятию товары растут опережающими темпами, то рентабельность падает. Негативное влияние также оказывает рост процентов по ссудам и займам, ценовое стимулирование потенциальных потребителей, рост стоимости рабочей силы и пр. Осуществление инвестиций в этих условиях еще более снижает рентабельность (так как вложения осуществляются в настоящее время, а доходы по ним могут быть получены в будущем обесцененными деньгами).

Инфляция повсеместно занижает реальную ставку доходности. Последняя в этом случае ниже номинальной. Для элиминирования влияния инфляции номинальная доходность должна включать в себя инфляционную премию. Реальная ставка доходности в условиях инфляции (Ди) определяется по формуле И.Фишера следующим образом:

Ди =          

 

где Д% - номинальный уровень доходности;

ТИп - прогнозируемый темп инфляции (инфляционная премия).

Влияние инфляции на формирование доходов. Инфляция обесценивает доходы и поступления предприятия. Отсрочки поступлений приводят к еще большему их обесценению. В этом случае формой защиты интересов предприятия является отражение соответствующих неустоек в заключаемых договорах. Одним из условий получения гарантированного дохода в условиях инфляции может быть включение в состав ожидаемого дохода инфляционной премии, учитывающей темпы инфляции (индексирование доходов). При непредсказуемом характере инфляции ожидаемый доход может быть пересчитан в твердую валюту с обратным пересчетом ее в национальную валюту по курсу на дату расчетов. При инфляции покупателями продукции также может использоваться практика заключения обратных сделок на дату заключения договоров. Поэтому то, что они потеряют как покупатели, они возвращают как продавцы.

 

 

 

  ПРАКТИКА ОРГАНИЗАЦИИ И ПРОВЕДЕНИЯ финансового анализа бухгалтерской отчётности организации в условиях инфляционной экономики (на примере оАО «Успех»)

 

Проведём оценку имущественного положения на основе сравнительного аналитического баланса. Аналитический баланс проводится с использованием вертикального и горизонтального анализов, которые дают наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике их изменений. Проведем вертикальный анализ баланса предприятия ОАО «Успех», который представлен в таблице 1.

Таблица 1

Вертикальный анализ баланса предприятия

Актив	Сумма, тыс. руб.			Доля, %			Отклонения				Темп роста, %
	2013	2014	2015	2013	2014	2015	Тыс. руб.		Доля,%
	1	2	3	4	5	6	2-1	3-2	5-4	6-5	2/1	3/2
I Внеоборотные активы	104569	108790	109440	60,23	56,67	51,46	+4221	+650	-3,56	-5,21	+4	+0,6
Основные средства	88245	91451	97128	50,83	47,64	45,67	+3206	+5677	-3,19	-1,97	+3,6	+6,2
Незавершенное строительство	16324	17339	12312	9,4	9,03	5,79	+1015	-5027	-0,37	-3,24	+6,2	-28,9
II Оборотные активы	69045	83188	103217	39,77	43,33	48,54	+14143	+20029	+3,56	+5,21	+20,5	+24,1
Запасы	16110	17897	28831	9,28	9,32	13,56	+1787	+10934	+0,04	+4,24	+11,1	+61,1
В том числе: -сырье, материалы	15869	17583	20547	9,14	9,16	9,66	+1714	+2964	+0,02	+0,5	+10,8	+16,8
-расходы будущих периодов	241	314	8284	0,14	0,16	3,89	+73	+7970	+0,02	+3,73	+30,3	+2538,2
НДС по приобретенным ценностям	961	1178	1170	0,55	0,61	0,55	+217	-8	+0,06	-0,06	+22,6	-0,7
Дебиторская задолженность	48846	61421	70772	28,13	31,99	33,28	+12575	+9351	+3,86	+1,29	+25,7	+15,2
В т.ч. покупатели и заказчики	44798	57411	64240	25,8	29,9	30,21	+12613	+6829	+4,1	+0,31	+28,2	+11,9
Краткосрочные финансовые вложения	51	-	1000	0,03	-	0,47	-51	+1000	-0,03	+0,47	_	_
Денежные средства	3077	2692	1444	1,77	1,4	0,67	-385	-1248	-0,37	-0,73	-12,5	-46,4
Валюта баланса	173614	191978	212657	100	100	100	+18364	+20679	_	_	_	_