Кредитная система в современной экономике

    При проведении политики управляемого плавания валютного курса роль процентной политики Банка России в управлении инфляционными процессами существенно ограничена, однако использование процентных ставок может быть эффективным для предотвращения притока краткосрочного портфельного капитала и стерилизации избыточной ликвидности с помощью операции на открытом рынке. Ограничение притока «горячих денег» с помощью регулирования краткосрочных процентных ставок, особенно в ситуации положительного сальдо текущего баланса, является дополнительным фактором сдерживания инфляции.

    Таким образом, воздействие на уровень  инфляции в 2004 году будет осуществляться Банком России посредством комбинированного использования трёх основных инструментов денежно-кредитной политики: выбора курсовой политики, ограничения с помощью операции на открытом рынке денежного предложения в соответствии с параметрами денежной программы, установления краткосрочных процентных ставок по операциям Банка России.

    Решения в области денежно-кредитного регулирования  принимаются Банком России на основе тщательного анализа всех факторов, способных оказывать инфляционное давление. Несмотря на снижение эффективности использования показателя денежной массы в качестве промежуточной цели для достижения запланирования уровня общей инфляции, динамика и структура денежной массы остаются важными ориентирами для оценки текущих монетарных условий, инфляционных ожиданий и определения среднесрочного тренда инфляции.

    В соответствии с прогнозом социально-экономического развития РФ на 2004 год и сценарными условиями социально-экономического развития РФ на период до 2006 года, согласованным  с Банком России, предполагается снизить темпы инфляции до 8-10% в 2004 году, 6,5-8,5% в 2005 и 5,5-7,5% в 2006 году.

    Такая траектория инфляции в рамках намеченной на этот период бюджетно-налоговой  политики представляется реальной, и  Банк России ставит целью обеспечить указанную динамику инфляции с помощью инструментов денежно-кредитной политики. Исторический опыт многих стран, в том числе и современный российский, показывает, что переход к политике таргетирования инфляции, применяемый многими центральными банками, требует отказа от политики управляемого плавающего валютного курса, которую Банк России проводил в последние годы. Кроме того, в формировании индекса потребительских цен всё ещё высока роль регулируемых цен, динамика которых лежит вне сферы воздействия Банка России, но некоторые могут исказить выстроенную в соответствии с монетарными зависимости прогнозную траекторию инфляции. На современном этапе Банк России не считает возможным отказаться от политики управляемого плавания валютного курса по следующим причинам. Во-первых, в отсутствие законодательного оформленного и эффективно функционирующего стабилизационного фонда Правительства Российской Федерации, достаточно полно аккумулировать дополнительные доходы от высоких цен на нефть, переход на использование режима плавающего валютного курса может привести к его переоценке. Это чревато развитием «голландской болезни» и может нанести ущерб национальной промышленности. Во-вторых, слишком быстрый переход в условиях относительно высоких цен на нефть от режима управляемого плавания к режиму плавающего обменного курса может привести к изменению относительной привлекательности активов, номинированных в российской и иностранной валюте. Предоставление возможности домашним хозяйствам и предприятиями адаптироваться к изменяющимся показателям стоимости рубля в такой ситуации, по мнению Банка России, необходимо.

    По  мере создания стабилизационного фонда  Банк России считает необходимым  последовательно сокращать своё участие на валютном рынке, способствуя  постепенному внедрению рыночных механизмов определения стоимости рубля.

    В ближайшем десятилетии в России должны быть обеспечены высокие темпы  экономического роста, которые позволят значительно повысить уровень жизни  населения. Низкая инфляция является основой  для обеспечения устойчивости рубля, формирования позитивных ожиданий экономических агентов, снижения рисков и, соответственно, принятия обоснованных решений относительно сбережений, инвестиций и потребительских расходов. Поэтому кредитная политика, направленная на устойчивое снижение инфляции, вносит существенный вклад в усиление потенциала экономического роста и модернизацию структуры экономики.

    Таким образом, по мнению автора, следует  остановиться на некоторых проблемах  денежно-кредитной политики по подробней. Итак:

      1. В настоящее время Россия как страна с открытой и недостаточно диверсифицированной экономикой, в высокой степени зависящая от внешней экономической и финансовой конъюнктуры, не имеет возможности перейти к режиму свободно плавающего валютного курса рубля. По каналам текущего счета платежного баланса предложение иностранной валюты устойчиво превышает спрос. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами нестабилен как по объемам, так и по направленности финансовых потоков. В таких условиях, как показывает практика многих стран, необходимо использование режима управляемого плавающего валютного курса, прежде всего в целях исключения резких колебаний обменного курса национальной валюты.

      2. В настоящее время российская  экономика в условиях трансграничных  потоков капитала в значительной мере реагирует на изменения зарубежных процентных ставок. В связи с этим Банк России вынужден при проведении процентной и валютной политики учитывать разницу между процентными ставками внутри страны и за рубежом. В условиях, когда денежное предложение формируется в основном через приобретение Банком России иностранной валюты на валютном рынке, роль процентной ставки в качестве активного инструмента кредитной политики является ограниченной. Тем не менее, в настоящее время формируются условия для повышения роли процентной ставки при проведении кредитной политики. В предстоящий период в условиях функционирования Стабилизационного фонда Российской Федерации, обеспечивающего кроме долгосрочной стабильности государственного бюджета стерилизацию избыточной ликвидности в экономике, Банк России будет по мере необходимости расширять объемы рефинансирования кредитных организаций.

      3. В последние годы наблюдается  ослабление краткосрочной взаимосвязи  между денежными агрегатами и  индексом потребительских цен.  Поэтому границы прироста денежной массы не являются жестко заданными и отклонения динамики денежной массы от расчетной траектории не предполагают немедленной корректировки политики Банка России. Тем не менее, характеристики денежной массы остаются важным ориентиром для оценки, как текущих монетарных условий, так и инфляционных ожиданий и определения среднесрочного тренда инфляции. Такой подход реализуется через составление денежной программы Банка России и последующий мониторинг ее показателей.

      4. Зависимость российской экономики от внешнеэкономической конъюнктуры и продолжение структурных преобразований в экономике делают необходимой поддержку кредитной политики Банка России действиями Правительства Российской Федерации в области бюджетной, налоговой, тарифной, структурной и социальной политики. В связи с этим меры по формированию Стабилизационного фонда Российской Федерации, ограничению роста регулируемых цен, тарифному и нетарифному регулированию внешнеэкономической сферы, осуществляемые Правительством Российской Федерации, являются важной частью антиинфляционной политики в России.

      В то же время процесс становления  кредитной системы выявил определенные проблемы и недостатки во всех ее структурных  звеньях. К основным можно отнести  следующие:

      - продолжают существовать мелкие коммерческие банки, которые из-за слабой финансовой базы не могут справиться с потребностями клиентов;

      - главная проблема ипотечной системы  в России заключается в неразвитости  рынка жилья и несоответствии  цен на жилье среднему уровню  доходов населения;

      - отсутствие реальных условий  для развития рынка корпоративных   ценных бумаг в качестве основы  для функционирования инвестиционных  банков;

      - отсутствие реальной законодательной  базы для регламентации рынка  специализированных небанковских  институтов.

      Все эти проблемы существенным образом  тормозят развитие кредитной системы  России в ее скорейшем  приближении  к состоянию кредитных систем промышленно развитых стран.

      На  мой взгляд, именно соблюдение или  несоблюдение этих основных принципов  и определяет, в значительной мере, перспективы развития современной кредитной системы России. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     В ходе написания данной курсовой работы были рассмотрены сущность, формы, функции и проблемы развития кредитной системы в современной экономике. Составив данную работу, проанализировав данные многих источников, я могу сделать вывод, что кредит играет немаловажную роль в экономике:  он   не   только обеспечивает  непрерывность производства,  но  и   ускоряет   его.   Кредит содействует экономии издержек обращения, является фактором обеспечения НТП, а также выполняет регулирующую роль в экономике. Роль кредита в различных фазах экономического цикла  не  одинакова.  В условиях  экономического  подъема,  достаточной  экономической  стабильности кредит  выступает  фактором  роста.  Его негативное   воздействие    может,    однако,    проявиться    в    условиях перепроизводства товаров. Особенно  заметно  такое  воздействие  в  условиях инфляции.

     На  рынке реализуются в основном следующие формы кредита:

     а) коммерческий;

     б) банковский;

     в) потребительский;

     г) ипотечный;

     д) государственный;

     е) международный.

     Они отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд,  динамикой, величиной процента, сферой функционирования и т. д.

     Основным  источником удовлетворения огромного спроса на денежные ресурсы является кредит даже при самом высоком уровне самофинансирование хозяйствующим субъектам не хватит собственных средств для осуществления инвестиций и текущей основной деятельности.

   Кредит  — форма движения денежного капитала предоставляемого в ссуду. Выражается в предоставлении денег или товаров в долг с уплатой процентов.

   Кредит  — стоимостная экономическая  категория, неотъемлемый элемент товарно-денежных отношений. При кредитных отношениях временно свободный капитал предприятий, физических лиц, государства аккумулируется и передается во временное пользование за плату. Ссудный капитал перераспределяется на рынке следующим образом, он перенаправляется в те отрасли, где наиболее размер получаемой прибыли более высокий.

   Возникновение кредита связано непосредственно  со сферой обмена, где владельцы  товаров взаимодействуют как  независимые друг от друга собственники, готовые вступить в экономические  отношения.

   Возникновение и развитие явления кредита связано с кругооборотом и оборотом капитала. В процессе движения основного и оборотного капитала происходит высвобождение ресурсов (денежных средств, товаров, услуг). Средства труда используются в процессе производства длительное время, их стоимость переносится на стоимость готовой продукции частями. Постепенные восстановление стоимости основного капитала в денежной форме приводит к тому, что высвобождающиеся денежные средства оседают на счетах предприятий. Вместе с тем возникает потребность в замене изношенных средств труда и достаточно крупных единовременных затратах.

   В силу сезонности производства, неравномерных  поставок и другого происходит несовпадение времени создания и обращения  продукции. У одних хозяйствующих  субъектов появляется временный  избыток средств, у других - их недостаток. Это создаёт возможность возникновения кредитных отношений, то есть кредит разрешает относительное противоречие между временным оседанием средств и необходимостью, их использования в хозяйстве

   В нашей стране необходимо активно  развивать новые формы кредитования, такие как акции и облигации. Наряду с развитием банковских форм кредита необходимо особое внимание уделять внебанковским формам. Все это поможет преодолеть тот кризис, в котором сейчас находится российская экономика. 
 

   БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 
 

1. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник для вузов/ Под ред.

    М.А.Абрамовой, Л.С.Александровой. - М,:Финансы, 1997г., с.478

2. Кредитные средства обращения и платежа: Учебник / Под ред. С.А. Александров, Ф.И. Пугачев. -  М.: Факт, 1996г. – 400с.

3. Денежное обращение, кредит и банки : Учебник / од ред. Антонова Н.Г., Песселя. -  М., 1999г. – 368с.

4. Банковское и кредитное дело: Учебник / Под ред. Гамидова Г.Н. – М.: ЮНИТИ, 1994г. – 256с.

5. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Под ред. Дробозина Л.А., Окунева Л. П., Андрисова Л. Д. – М.: ЮНИТИ, 1997г. – 439с.

6. Финансы, денежное обращение и кредит. Драбазнина Л. А., Окунева Л. П., Андросова Л. Д. и др. – М.: ЮНИТИ, 2000г. – 234с.

7.Общая теория денег и кредита. / Под ред. Жукова Е. Ф. – М.: ЮНИТИ,

    2003.

8. Курс экономической теории: Учебник для вузов / Под ред. Киселевой Е.А. –Киров: Экономист, 1996г. – 284с.