Инвестиции как фактор экономического роста

     Привлечение инвестиций является важным средством  устранения инвестиционного «голода» в стране. Особую роль в активизации инвестиционной деятельности должно сыграть страхование инвестиций от некоммерческих рисков. Важным шагом в этой области стало присоединение России к Многостороннему агентству по гарантиям инвестиций осуществляющему их страхование от политических и других некоммерческих рисков. Важным условием, необходимым для частных капиталовложений является постоянный и общеизвестный набор правил, сформулированный таким образом, чтобы потенциальные инвесторы могли с легкостью понимать и применять их в своей деятельности. В России же, находящейся в стадии постоянного реформирования, правовой режим не постоянен. Для облегчения доступа иностранных инвесторов к информации о положении на российском рынке инвестиций был образован Государственный информационный центр содействия инвестициям, формирующий банк предложений российской стороны по объектам инвестирования.

     К числу основных мер по устранению инвестиционного «голода» и активизации инвестиционного климата относятся:

• достижение национального согласия между различными властвующими структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями;
• радикализация борьбы с преступностью;
• торможение инфляции всеми известными в мировой практике способами;
• пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства;
• мобилизация свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;
• запуск предусмотренного законодательством механизма банкротства;
• предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции с тем, чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности;
• формирование общего рынка республик бывшего СССР со свободным перемещением товаров, капитала и рабочей силы;
• создание системы приема иностранного капитала, включающей широкую конкурентную сеть государственных институтов, коммерческих банков и страховых компаний, страхующих иностранный капитал от политических и некоммерческих рисков, а так же информационно-посреднических центров, занимающихся подбором и заказом актуальных для России проектов, поиском заинтересованных в их реализации инвесторов и оперативном оформлении сделок «под ключ»;
• создание национальной системы мониторинга инвестиционного климата в России;
• разработка и принятие программы укрепления рубля и перехода его к полной конвертируемости;
• предоставление гарантий неприкосновенности личности.

     По  прогнозам правительства, уровень  инвестиций к 2010 году должен достигнуть $20 млрд. (удвоение уровня по сравнению с 2002 годом). Возникает вопрос, какими усилиями подобный приток будет достигнут? Пока политика властей в отношении крупных компаний, например ЮКОСа, говорит лишь о том, что инвестиционный климат в России только падает. На приток инвестиций могут повлиять только какие-либо сделки между крупными компаниями.

     Приток  инвестиций в страну имел бы более  положительный характер для экономики, если бы их большая часть шла в развитие таких отраслей как машиностроение, легкая и пищевая промышленности. Но инвестиции в Россию пойдут только при наличии стабильного экономического роста, в том числе и роста доходов населения иначе какой смысл в России начинать производить какие либо товары зарубежным компаниям, если спрос на них будет оставаться низким и не будет расти. В связи с этим есть большое подозрение, что реально объемы инвестиций у нас могут оказаться ниже, чем планирует правительство.

     Но, не смотря на это, предстоит решить очень широкий круг проблем, чтобы  добиться инвестиционной привлекательности  нашей экономики, однако наиболее важные из них должны быть решены как можно скорей. Абсолютно приоритетной задачей является упорядочение налогового законодательства – инвесторам нужны не привилегированные условия и более низкие налоговые ставки по сравнению с международными, а разумная, прозрачная и предсказуемая налоговая система.

     Помимо  этого, большое значение для повышения  привлекательности инвестиций в  российскую экономику играет укрепление банковской системы. По-видимому, это означает необходимость расширения присутствия в России иностранных банков, поскольку улучшения в этой сфере не стоит откладывать в долгий ящик. Во всяком случае, предпосылкой усовершенствования банковской системы является более надежное обеспечение прав собственности и особенно прав кредиторов. И наконец, одной из наиболее приоритетных задач является упорядочение работы таможенных органов, в которых по словам многих инвесторов, царит произвол и коррупция.

     Иностранные инвестиции в России остаются скромными  – а значит, необходимо еще многое сделать, чтобы появились благоприятные условия для долгосрочных вложений. Радует тот факт, что этим вопросам отводится серьезное внимание в повестке дня российского правительства и парламента.

      Практикум

1. В результате вливания иностранных (внешних) инвестиций в отечественную экономику произошло увеличение ВВП с 300 млрд. до 360 млрд. долл. Рассчитайте величину внешних инвестиций, если известно, что предельная склонность к сбережению в экономике составила 0,25?

      ,

где — прирост инвестиций;

 — прирост ВВП;

 — мультипликатор инвестиций;

     — предельная склонность  к сбережению.

По  условию задачи, имеем: ,

     Величина внешних инвестиций составила 15 млрд. долл.

2. Рост ВВП вызвал оживление в экономике, отразившееся в увеличении национального дохода в следующем году до 400 млрд. долл., что, в свою очередь, обусловило рост внутренних инвестиций на 60 млрд. долл. Рассчитайте величину акселератора.

     Решение:

где — прирост инвестиций;

 — прирост ВВП;

 — величина акселератора.

По условию задачи, имеем: ,

.

     Величина акселератора составляет 0,15.

      Заключение

     «Инвестиции» — слово иностранного происхождения (от лат. investire, нем. investition), в переводе — долгосрочное вложение капитала в какие-либо объекты, социально-экономические программы, проекты в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода и социального эффекта.

     Термин «инвестиции» в России стал широко использоваться в годы рыночных реформ.

     В отечественной и зарубежной научной литературе имеется ряд дефиниций (определений понятия инвестиций).

     Наиболее распространенным, часто встречающимся является такое понятие инвестиций — это долгосрочные, вложения денежных средств и иного капитала в собственной стране или за рубежом в объекты различной деятельности, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты в целях получения дохода или достижения иного полезного эффекта.

     Теория  динамики инвестиций базируется на принципе «мультипликатора».

     Понятие мультипликатора было введено в  экономическую теорию в 1931 г. Английским экономистом Р. Каном. Он обратил  внимание, что государственные затраты на организацию общественных работ, проводимых администрацией Ф. Рузвельта для сокращения безработицы, привели к мультипликативному эффекту занятости. При расширении общественных работ рост числа занятых оказывается более значительным, чем увеличение числа работников, непосредственно привлекаемых к общественным работам. К примеру, рабочие, нанятые для сооружения шоссейных дорог, увеличивая спрос на потребительские товары, «вызывают» тем самым дополнительную занятость в отраслях, специализирующихся на выпуске этих товаров во «вторичном» секторе. В свою очередь рост доходов и потребления этой группы рабочих потребует расширения производства предметов потребления в смежных отраслях – «третичном» секторе. Образующаяся таким образом цепная связь распространяется (по убывающей) и на другие сектора. Эффект мультипликации будет зависеть от величины «начального» импульса. Дж. Кейнс уточнил сущность мультипликативного эффекта.

     Мультипликатор  – это коэффициент, показывающий связь между изменением инвестиций и изменением величины дохода.

     Он  помогает «почувствовать» эффект государственного стимулирования. Если государство наняло рабочих, доходы которых вырастут на 1 млн. долл., то совокупный доход в обществе вырастет на большую сумму. Это произойдет, во-первых, потому что существует взаимосвязь между отраслями. Прирост доходов под влиянием увеличения инвестиций порождает цепочку межотраслевых взаимосвязей, которая в итоге вызывает рост производства, а значит, и дохода. Во-вторых, прирост дохода, возникший от увеличения объема инвестиций, делится на личное потребление и сбережение.

     Проводимая сегодня политика привлечения иностранных инвестиций является неэффективной. Причины в том, что, во-первых, проводимая линия на либерализацию носит формальный характер, так как сохраняется высокий уровень неформальных барьеров для инвестиций. Устранение этих причин для иностранных инвесторов в Россию могло бы существенно повлиять на расширение деловой активности, прежде всего тех инвесторов, которые уже присутствуют на российском рынке.

     Во-вторых, большое влияние оказывает отсутствие правовой системы, обеспечивающей законодательную защиту инвестиций. Зарубежные инвесторы сталкиваются в России с множеством препятствий, связанных с характером российской правовой системы и особенностями реализации российского права в административной практике. Часто административными органами не соблюдаются положения законов о предоставлении льгот иностранным инвесторам. Отсутствует четкий механизм, регламентирующий, какой именно нормативный акт следует применить в каждом конкретном случае. Огромное количество нормативных актов, регулирующих одни и те же правоотношения, часто противоречат друг другу.

     Мировой опыт инвестиционного сотрудничества государств с разным уровнем социально-экономического развития свидетельствует о том, что проникновение капитала из более развитой страны в менее экономически и социально развитую страну может оказаться серьезной угрозой для территориальной целостности и самостоятельности такого государства. Поэтому, для решения вопросов, связанных с привлечением иностранных инвестиций, следует разработать единую государственную программу. Такая проблема должна соответствовать основным целям национальной стратегии экономического развития страны. В ней должны быть определены направления развития экономики, меры по улучшению национального климата, а также основные сферы, в которые необходимо привлекать иностранные инвестиции.

     Приоритетными направлениями привлечения иностранного капитала при разработке единой государственной программы должны быть:

• развитие национальных производств;
• наращивание экспортного потенциала российской промышленности;
• развитие научно-технического комплекса.

     Безусловно, иностранные инвестиции не смогут решить всех проблем, государственная политика по отношению к инвесторам должна носить селективный характер, т. е. в одних случаях иностранный капитал можно привлекать на любых условиях, имея ввиду какой-то промышленный объект или рынок, а в других случаях — только на определенных условиях, имея ввиду определенные и наиболее жизненно важные отрасли промышленности или регионы.

     Литература

1. Баликоев, В.З. Общая экономическая теория [Текст]: Учебное пособие — М.: ПРИОР; Новосибирск: ЮКЭА, 1999. — 528с., ил.
2. Иохин, В.Я. Экономическая теория [Текст]: Учебник/Моск. гос. ун-т коммерции. — М.: Юристъ, 2000. — 861 с.
3. Гукасьян, Г.М. Экономическая теория [Текст]: Учебник для вузов/Г.М. Гукасьян, Г.А. Маховикова, В.В.Амосова. — СПб. и др.: Питер, 2003. — 480с., ил.
4. Нешитой, А. С. Инвестиции [Текст]: Учебник. — 5-е изд., перераб. и испр. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2007. — 372 с.
5. Экономическая теория: Общие основы и особенности России [Текст]: Учеб. пособие/И.К.Ларионов, Н.И.Брагин, Т.Р.Тимербулатов и др.; Под ред.И.К.Ларионова; Моск. соц. ун-т. — М.: Дашков и К, 2001. — 604с., ил.
6. Экономическая теория [Текст]: учебник для вузов/В.Д.Камаев [и др.]; под ред.В.Д.Камаева. — М.: ВЛАДОС, 2004. — 592с., ил.
7. Экономическая теория [Текст] — М.: ИКЦ «МарТ», Ростов н/Д Издательский центр «МарТ», 2007 — 528 с (Серия «Учебный курс»).
8. Илюхина, Е. Иностранные инвестиции в российской экономике [Электронный ресурс] — Электрон. текстовые дан. (1 файл) — Режим доступа: http://www.iip.ru/analytics/pub.php?n=729.
9. Никонов, В.А. Проблемы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику [Электронный ресурс] — Электрон. текстовые дан. (1 файл) — Режим доступа: http://conf.bstu.ru/conf/docs/0037/1504.doc.