Инфляция в России: причины,особенности,последствия

   Рост  цен оказался ниже запланированного в 1994 году (4-5% в месяц летом при запланированном 15%-ном среднемесячном росте цен), что привело к снижению поступления в бюджет, уменьшению бюджетного финансирования, хронической задержке выплаты зарплаты.

   Инфляционная  волна, поднятая летней кредитной эмиссией (17 трлн. руб.), обесценила невозвращенные кредиты, а повысившаяся доходность спекулятивных операции помогла компенсировать убытки.

   В 1995 году правительство сделало еще  несколько шагов вперед в управлении финансами. Повышение норм обязательных резервов для банков снизило объем денег в экономике. Требование обеспечения рублевых резервов для валютных активов привело к увеличению продажи валюты, что стабилизировало рубль и повысило предложение рублевых средств.

   Введение  валютного коридора снизило инфляционные ожидания. Резко сократился рост внебиржевых оптовых цен. Сохранился относительно высокий рост потребительских цен - 4-5% в месяц, но он компенсировал более высокий рост оптовых цен по сравнению с розничными в первом полугодии. Годовой рост потребительских цен снизился с 840% в 1993 году до 220% - 1994 и 130% - в 1995 году.

   Конечной  целью стабилизационной политики в 1996 году было замедление темпов инфляции до 1,9% в среднем за месяц, или около 25% в целом за год. На протяжении девяти месяцев 1996 года в динамике цен в основных секторах российской экономики сохранялась общая тенденция последовательного снижения их темпов роста. Так, месячный сводный индекс потребительских цен снизился со 104,1% в январе до 100,3% в сентябре. Индекс оптовых цен предприятий сократился с 103,2% в январе до 101,8% в сентябре.

   Либерализация цен в январе 1992 года создала условия  для реагирования на личный спрос повышением цен. Подавленная инфляция (которая сопровождалась ростом цен, увеличением товарного дефицита, снижением качества товаров и услуг) превратилась в открытую.

   Перевод инфляции из подавленной форму в  открытую путем освобождения цен  имел своим итогом рост цен на товары и услуги в десятки и сотни  раз. Общий индекс потребительских  цен декабря 1992 года к декабрю 1993 года под данным Госкомстата РФ составил 2600%, а индекс доходов населения за тот же период - 1200%. Темпы инфляции на уровне 27%, в январе 1993 года - уже более 50 %, то есть экономика страны вошла в состояние гиперинфляции. В 1992, 1993, 1994 г.г. цены росли такими темпами, что за три года они увеличились более чем в 1000 раз. За это же время предложение товаров и услуг в реальном выражении сократилось более чем наполовину. Валовой внутренний продукт России снизился в 1992 году на 19%, в 1993 году - на 12% и в 1994 году - на 15%.

   Еще большими темпами падали инвестиции: в 1992 году на 40%, в 1993 г. - на 12% и в 1994 году - на 26%. Падение физического объема реализованной товарной продукции  было существенно перекрыто ростом цен на эту продукцию и услуги, т.е. денежным фактором, что нашло отражение в росте ВВП и промышленной продукции в текущих ценах.

   Несмотря  на замедление роста цен в 1994 году по сравнению с предшествующими  годами, инфляция все равно находилась на гиперинфляционном уровне. Высокая  инфляция является негативной составляющей всего процесса перехода от прежней командно-директивной к новой рыночной экономике.

        Некоторые  говорили,  что   никакой  гиперинфляции  у   нас нет, что нужно  поддерживать  производство  и  людей.  Мол,  нас пугают инфляцией, чтобы не  давать  денег на  социальные  программы и оказание помощи производителям.  Другие считают, что и с гиперинфляцией жить тоже можно.

        Между  тем,  гиперинфляция   означает,  что  у людей нет  надежды на подъем  производства.   Поэтому   теряет  всякий  смысл формула:  либо  поддержка производства   и   жизненного   уровня,   либо  подавление  инфляции.  При  гиперинфляции  падение  производства  обеспечено  так же, как и при остром  недостатке денег.

        Причин тому много. Прежде всего  нет надежного рубля. Люди теряют стимул  к  производству,  больше  склоняются  к мелкой  спекуляции,  проворачивают  операции  в короткие сроки, чтобы получить побольше денег и снова включить  их немедленно в оборот.

        Потеря   покупательной   силы   рубля  означает  натурализацию хозяйственных отношений, возвращение к бартеру.

        В   таких  условиях  не  только  не  наступит  подъем  производства,  а  продолжится   его   спад.   Гиперинфляция  опасна  тем,  что  вызывает  не  краткосрочную, а длительную депрессию. Не хватало инвестиций.  Как  ни  странно,  недоинвестирование началось у нас еще в середине  семидесятых  годов.  Хотя  номинальный  объем  вложений рос, эффективность  падала, и реальный прирост капитала снижался.

     Между  инфляцией  и  гиперинфляцией  есть  некая  техническая  граница.

     Говорят, что это 50 % в месяц.  Механизм экономической жизни  таков,  что  инфляция  имеет  тенденцию распространяться от центра по всей стране,  как  волны  от  брошенного  в  тихий  пруд камня. При этом одно из свойств  инфляционного процесса - тяжело проходятся первые его 25%, путь к  ним   кажется  длинным.  Набрать  вторые  25%  куда  как  легче,  оставшиеся    полпути    становятся    короче.    Достаточно    каких-либо  психологических     факторов,     изменения     настроения    покупателей,  производителей,  финансистов  и т.д.,   которое  носится  в воздухе, чтобы  ускорить инфляционное движение.

        На  вспышку  инфляции, рост  потребительских цен большое  влияние оказали  чисто   психологические  факторы.  Они являлись  следствием  политических  событий  в  стране. 

        Так  что  с  полным  основанием  можно сказать, что  гиперинфляция - это  явление  прежде  всего  поведенческое.  Можно не достигнуть критических 50%,  остановиться  на 30, а гиперинфляция уже налицо. Можно дойти и до  60%,  а состояние нельзя назвать гиперинфляцией. Собственно,  гиперинфляция наступает на самом деле, когда наблюдается характерное для нее поведение. Основной сигнал – «бегство от рубля». Если даже бешенные цены  перестают отпугивать покупателя, то гиперинфляция началась.

   Какова  же природа Российской инфляции?

   Как утверждает директор Института экономического анализа Илларионов А.Н.: "Природа  российской инфляции, равно как и  содержанием экономической политики, способной обеспечить ее подавление, уже много лет является острейшей научной и политической дискуссией. Все многообразие точек зрения можно свести к двум: по одной - инфляция имеет немонетарную (неденежную) или не только монетарную природу, по другой - это чисто монетарное явление".

   В соответствии с монетарным подходом инфляция - это денежный феномен, а  ее динамика определяется количество денег в экономике. Темпы инфляции прямо пропорциональны темпам прироста денежной массы, темпам увеличения скорости денежного обращения и обратно пропорциональны темпам прироста реального продукта. При стабильных значениях скорости обращения денег и прироста реального продукта инфляция определяется темпами роста денежной массы. Снижением реального продукта при стабильном уровне денежной массы приводит к повышению темпов инфляции, поскольку меньшему объему продукта противостоит прежнее количество денег. Возрастание же объемов реального продукта при прежнем объеме денежной массы способствует дефляции - снижению уровня цен.

   Эта концепция была положена в основу экономической программы правительства РФ с 1992.

   Важнейшим фактором, определяющим темпы инфляции, выступает скорость денежного обращения. Динамика этого показателя за последние годы несколько раз менялась. В январе 1992 года произошел резкий рост скорости обращения денег - с 1,4 до 5,7 раза в год. Затем в первой половине 1992 года она росла, а в августе-ноябре того же года - падала. С декабря 1992 г. по апрель 1993 г. скорость обращения денег стабильно возрастала, увеличиваясь с 5,4 до 11,4 раза. Затем с апреля по август 1994 г. скорость денежного обращения резко снизилась на 25%.

   Как при переходе от низкой инфляции к  высокой скорость денежного обращения  растет, демонстрируя низкий спрос  на национальную валюту, так как  при переходе от высокой инфляции к низкой спрос на национальную валюту возрастает и скорость денежного обращения падает.

   Интенсивная денежная эмиссия апреля-августа 1994 года привела к повышению темпов инфляции в октябре 1994 г. - январе до 14-18%. Сокращение темпов прироста денежной массы осенью-зимой 1994-1995 г.г. обеспечило снижение темпов инфляции до 8-11% в феврале-мае 1995 г. и летом до 5%.

   Одним из главных источников, поддерживающих высокие темпы прироста денежной массы является финансирование бюджетного дефицита за счет эмиссии денежных инструментов.

   На  примере бывших социалистических стран  видно, что размеры дефицита, бюджета в процентах к валовому внутреннему продукту, в большинстве случаев достаточно хорошо сочетаются с масштабами денежной эмиссии и темпами инфляции.

   Отсутствие  дефицита бюджета в странах Балтии позволило им в течение последних лет обеспечить самые низкие темпы прироста денежной массы. В странах с наиболее значительными бюджетными дефицитами - Армении, Грузии, Азербайджане, Украине - наблюдались и самые высокие темпы инфляции. Но здесь есть и исключения. Так, в некоторых странах - Белоруссии, Казахстане - незначительные размеры бюджетного дефицита не были препятствием для весьма высоких темпов инфляции. Дело в том, что высокие темпы инфляции в этих странах были вызваны денежной эмиссией. В России и Молдавии наличие бюджетных дефицитов в крупных размерах (7-12% ВВП) приводило примерно к вдвое более низким темпам прироста денежной массы и инфляции.

   Причина здесь в том, что рост денежной массы и инфляции вызываются не наличием бюджетного дефицита, а размерами той части, которая покрывается за счет эмиссионных источников.

   В 1995 году в России проводилась очень  жесткая бюджетная политика. Согласно закону о Федеральном бюджете  федеральные расходы в 1995 году планировались на уровне 26,7% ВВП. Фактически же в первой половине года этот показатель был равен 17,3% ВВП.

   Бюджетный дефицит в первой половине 1995 года снизился до 3,2% ВВП. Кредиты ЦБР для его покрытия намного уменьшились. Если в феврале-июне 1994 г. задолженность правительства Центробанку выросла на 11%, то за аналогичный период 1995 года - лишь на 11%.

     Основные  положения немонетаристского подхода  отвергают чисто денежную трактовку  инфляции. Она сочетает в себе действие и факторов инфляции спроса и инфляции издержек, причем влияние факторов инфляции спроса не играет доминирующей роли. Это отчетливо проявляется в отставании увеличения денежной массы от роста цен. В первом полугодии 1995 года несмотря на меры по ограничению объемов денежно-кредитной эмиссии, темпы инфляции сохранялись достаточно высокими и превышали уровень сопоставимого периода 1994 года.

     В период с 1996 года до конца августа 1998 года в России наблюдалось снижение темпа инфляции. Валютно-финансовый кризис, разразившийся вслед за другими странами в России в августе 1998 года, показал эфемерность  официально объявленной финансовой стабилизации и победы над инфляцией. Глубокие экономические и социальные потрясения  в их числе: замораживание выплат по внутренним и внешним долгам; крах рынка ценных бумаг и финансовых пирамид; блокирование вкладов в крупных банках, кризис банковской системы и безналичных расчетов; увеличение безработицы; «бегство» капитала за рубеж; девальвация рубля привели к усилению инфляции с 11 % в 1997 году до 70 % в 1998 году. В 1999 году темп инфляции составил 36,5 %. Замедление темпов инфляции было обусловлено снижением платежеспособного спроса в связи с падением реальных располагаемых денежных доходов населения (в декабре 1998 г. на 31,8 % по сравнению с декабрем 1997 г.), контролем за денежной эмиссией и динамикой денежных агрегатов относительной стабилизацией валютного курса рубля. В июле 2002 года на потребительском рынке не произошло ожидавшегося сокращения динамики цен, не говоря уже об их абсолютном снижении. Хотя инфляция в общем-то невелика, обращает на себя внимание ее тенденция: вместо сезонного спада, индекс потребительских цен даже чуть вырос – со 100.5% в июне до 100.7% в июле (2001 г., соответственно: 101.6% и 100.5%). Базовая инфляция тоже несколько увеличилась – со 100.6% до 100.9% (самый высокий уровень, начиная с января) – см. график, табл. Такая динамика цен определялась в основном конъюнктурными факторами.

 Таблица: http://www.forecast.ru/mainframe.asp

     В октябре рост потребительских цен  заметно ускорился. Он составил 101.1% против 100.4% в сентябре и 100.1% в августе. Есть основания говорить об усилении инфляционных процессов, выходящем за рамки действия сезонного фактора. Базовая инфляция в октябре составила 100.9%1 против 100.5-100.6% в среднем во втором-третьем кварталах текущего года (см. график).

     Таблица: http://www.forecast.ru/leftbottom.asp

     Ускорение инфляции в октябре связано со следующими обстоятельствами: интенсивным  расширением денежного предложения  во втором и третьем кварталах. Во втором квартале среднемесячный рост налично-денежной массы составлял 105.4%, в третьем – 101.4%. Следствием этого стал ускоренный рост цен на непродовольственные товары, добавивший к показателю инфляции на потребительском рынке 0.3 проц. пункта; ростом цен на молочные продукты и сахар-песок, имеющим преимущественно сезонную природу. В результате этого индекс потребительских цен увеличился на 0.2 проц. пункта; ускоренным повышением регулируемых тарифов на платные услуги населению (особенно, пассажирского транспорта). Это добавило к индексу потребительских цен 0.3 проц. пункта.