Государственный бюджет РФ

Нынешние российские долги Западу включают четыре категории. Первая и самая большая - задолженность  перед так называемыми официальными кредиторами, т.е. перед коммерческими  банками западных стран, предоставляющими средства взаймы под гарантии соответствующих  правительств или при страховании  кредитов в государственных структурах. Регулирование задолженности подобного  рода входит в компетенцию Парижского клуба - особого координирующего  органа, в который входят официальные  представители основных стран - международных  кредиторов. 

Вторая группа - это  кредиты, предоставленные коммерческими  банками западных стран уже самостоятельно, без государственных гарантий. Задолженность  по таким кредитам регулируется так  называемым Лондонским клубом, объединяющим банкиров-кредиторов на неофициальной  основе.  

Третью группу образует задолженность различным западным коммерческим структурам по фирменным  кредитам, связанным с поставкой  товаров и оказанием услуг.  

Четвертую группу - долги  международным валютно-финансовым организациям. [13] 

В 1991 году после распада  СССР сначала предполагалось, что  каждое из государств будет нести  свою долю ответственности по внешнему долгу (союзный долг тогда оценивался в $108 млрд.), а также иметь соответствующую  долю в активах бывшего СССР ($165 млрд. за вычетом безнадежных долгов третьих стран СССР). За четыре дня  до подписания в декабре 1991 г. Беловежского соглашения, в соответствии с которым Советский Союз официально прекратил свое существование, 8 из 15 союзных республик подписали "Договор о правопреемстве в отношении внешнего государственного долга и активов СССР". В соответствии с ним, доля России в зарубежных активах и во внешнем долге СССР первоначально составляла 61,3%. Но спустя два года Россия, подписав с большинством республик соответствующие двусторонние соглашения, взяла на себя активы и обязательства всех остальных республик бывшего СССР, стала его правопреемником, сохранила за собой место в ООН и Совете Безопасности, унаследовала всю зарубежную собственность СССР и приняла на себя обязательства по выплате всей его кредитной задолженности. (От подписания соглашения отказалась Украина). Подобное решение стоило дорого, но позволило РФ сохранить позиции на внешних финансовых рынках и обеспечило доверие потенциальных партнеров.  

После принятия обязательств по выплате долгов бывшего СССР России пришлось включиться в процесс их реструктуризации, т.е. урегулирования и официального переоформления кредитов, полученных Советским Союзом на западных рынках, - прямой отказ от их возврата или неплатежи явочным порядком грозили полной изоляцией от любого из международных кредитных источников. В ходе соответствующих переговоров, российская сторона рассчитывала на списание хотя бы некоторой части  задолженности. Однако западные страны согласились лишь с вариантом  отсрочки погашения, хотя и довольно длительной.  

В январе 1992 г. правительство  РФ заключило первое соглашение о  реструктуризации долга с Парижским  клубом кредиторов, за ним последовали  три реструктуризации в 1993-1995 гг., которые  охватывали процентные выплаты в  период с декабря 1991 г. по конец 1995 г. В апреле 1996 г. было достигнуто принципиальное соглашение с Парижским клубом о  реструктуризации приблизительно $40 млрд. задолженности кредиторам клуба. Около 45% этой суммы будет выплачено  в период до 2020 г., остальные 55% (которые  включают все краткосрочные долги  Парижскому клубу) - до 2016 г. Выплаты  по основному долгу, постепенно увеличиваясь, будут производиться с 2002 г. Размер задолженности РФ Парижскому клубу  кредиторов составляет на данный момент $35 млрд.  

Заключительное соглашение о реструктуризации долга бывшего  Советского Союза Лондонскому клубу  было подписано 2 декабря 1997 г. Внешэкономбанком. Согласно условиям реструктуризации, весь основной долг, насчитывавший  на тот момент приблизительно $24 млрд., должен быть погашен к концу 2020 г. Реструктурированный основной долг имеет плавающую процентную ставку. В период льготного погашения  процентные выплаты ограничены плавно увеличивающимся потолком, а оставшиеся невыплаченными проценты капитализируются. Первые выплаты по основному долгу  произведены в 2002 г. Официальным  должником по долгу Лондонскому  клубу является Внешэкономбанк.[11] 

2.3. Государственный  долг Российской Федерации 
 

Мировой кризис конца 1997 г. заставил крупных инвесторов пересмотреть свое отношение к кредитным рискам. Россия в данном контексте рассматривалась  как страна с повышенными инвестиционными  рисками, что не замедлили подтвердить  основные рейтинговые агентства. Средства, инвестированные ранее в Россию, стали рассматриваться как высокорискованные, а новые вложения прекратились.  

Таким образом, в  первой половине 1998 г. в России сложилась  кризисная ситуация, связанная с  обслуживание как внутреннего, так  и внешнего долга. Высокий спрос  на иностранную валюту, определяемый значительной долей импорта, инфляционными  ожиданиями и склонностью к сбережениям  в долларах США, предопределил давление на обменный курс рубля. Бюджетный кризис, обусловленный низким сбором налогов  и бюджетным дефицитом, а также  возросшая политическая нестабильность послужили причинами нежелания  инвесторов покупать государственные  бумаги РФ. В середине 1998 г. создалась  обстановка, в которой доходность по государственным краткосрочным  облигациям возросла до 100-150% годовых, а валютные резервы РФ стремительно сокращались. За первую половину 1998 г. общий долг правительства РФ увеличился на 5,4% и составил $230 млрд., при этом внутренний долг - на 11,0% (628 млрд. руб.), а внешний - на 4,5% ($129 млрд.). Единственным выходом из сложившегося положения  для правительства РФ было получение  дополнительного стабилизационного  кредита. [12] 

Успешное завершение переговоров российского правительства  с МВФ и Всемирным банком в  середине июля 1998 г. о предоставлении стабилизационного кредита на сумму $22,6 млрд. в 1998-1999 гг. дало правительству  время и средства для реструктуризации государственного долга. Наиболее рациональной стратегией в сложившейся ситуации представлялось сокращение "короткого" и дорогого внутреннего долга  за счет увеличения внешнего - значительно  менее дорогого и "длинного".  

Необходимо отметить, что в результате мер, направленных на стабилизацию ситуации на финансовом рынке, во 2-м квартале 1998 г. правительство  значительно увеличило долю внешнего финансирования: если на конец марта  она составляла около 22%, то на конец  июня - уже 52,4%. В результате сокращения выпуска "коротких" гособлигаций объем долга по ГКО сократился в апреле-июне 1998 г. на 2,3%. Кроме того, для "удлинения" и сокращения внутреннего  долга, а следовательно, и для  уменьшения нагрузки на бюджет в июле 1998 г. правительство предложило добровольный обмен ГКО на 7- и 20-летнии еврооблигации. Акция была рассчитана в основном на иностранных инвесторов, предоставив  им возможность перейти в долларовые бумаги и избежать риска девальвации. В результате обмена ГКО на еврооблигации  правительство конвертировало ГКО  на сумму 27,5 млрд. руб. в еврооблигации  на сумму $4,4 млрд. Дополнительно были размещены еврооблигации в объеме $500 млн.  

Несмотря на все  усилия правительства РФ, ни преобразование задолженности, ни предоставление кредита  МВФ не привели к стабилизации финансового состояния России. 17 августа правительство объявило о замораживании внутреннего долга по ГКО/ОФЗ со сроком погашения до 31 декабря 1999 г. (в объеме $37 млрд.) и его переоформлении в новые бумаги, а также о расширении границ валютного "коридора". 

В последние годы благодаря благоприятной конъюнктуре  мировых сырьевых рынков в 2000-2001 г., а также грамотной политике правительства  В. Путина в монетарной и фискальной сферах, добившегося также существенного  улучшения отношений с Западом, долговое бремя России значительно  сократилось. Долговое бремя России снижается, как в абсолютном выражении, так и относительно ВВП, в то время  как обслуживание внешнего долга  осуществляется исключительно за счет внутренних ресурсов. При этом если раньше долговые выплаты связывали  всю экономику страны и являлись для нее непосильным грузом, то теперь, благодаря гибкой фискальной политике, они не являются столь  обременительными, федеральный бюджет сводится с профицитом, а правительство  может себе позволить производить  досрочные выплаты по долгам и  расходы на другие сектора экономики. В прошлом году правительство  досрочно произвело выплаты в  счет погашения внешней задолженности, в результате чего расходы по обслуживанию и погашению долга в 2003 г. сократились  до $17 млрд.  

В 1992 г. внешний долг правительства РФ более чем в  два раза превышал номинальный объем  ВВП. Внешний долг правительства  на 1 января 1998 г. составил немногим более 28% от ВВП, из которых на "короткий" долг (со сроком погашения менее  одного года) приходилось лишь 7% ВВП. Успехи по сокращению долга и увеличению его "длины" в 1997 г. явились в  первую очередь следствием вступления РФ в Парижский и Лондонский клубы  международных кредиторов. По сравнению  с другими развивающимися странами относительные показатели российского  внешнего долга, в том числе и "короткого", не являются угрожающе  большими. Если в 1999 г. отношение внешнего долга к ВВП составляло 57%, то в 2001 г. - уже 42%, а к концу 2002 - снизится до 30%.  

В абсолютном выражении  внешний долг на конец 1998 г. был равен $156 млрд., а на конец 2001 - около $130 млрд. Согласно проекту федерального бюджета  РФ, государственный внешний долг России на 1 января 2003 года составит $124,5 млрд., из которых задолженность  по кредитам иностранных правительств составит $52,7 млрд., задолженность перед  Парижским клубом кредиторов - $43,6 млрд. Из стран Парижского клуба наибольшая задолженность у России перед  Германией - $18,6 млрд. Долг перед Италией  на 1 января 2003 года составит $5,5 млрд., США - $3,8 млрд., Японией - $3,7 млрд., Францией - $3 млрд., Канадой - $1,7 млрд., Австрией - $2,6 млрд., Великобританией - $1,4 млрд. Долг перед кредиторами, не являющимися  членами Парижского клуба, на 1 января 2003 года составит $4,9 млрд., задолженность  бывшим странам СЭВ - $4,2 млрд., по кредитам иностранных коммерческих банков и  фирм - $3 млрд., перед международными финансовыми организациями - $13,4 млрд. Объем долга по государственным  ценным бумагам РФ, выраженным в  иностранной валюте, на 1 января 2003 года будет равен $49,2 млрд., по еврооблигационным  займам - $39,9 млрд., по ОВВЗ - $9,3 млрд. 

Государственный внешний  долг РФ на 1 января 2004 года планируется  в объеме $121,4 млрд. При этом задолженность  по кредитам правительств иностранных  государств - $54,4 млрд., Парижскому клубу  кредиторов - $46,6 млрд., задолженность  кредиторам, не являющимся членами  Парижского клуба, - $4,4 млрд., долг бывшим странам СЭВ - $3,3 млрд., задолженность  по кредитам международных финансовых организаций - $11 млрд. Объем долга  по государственным ценным бумагам  РФ, выраженным в иностранной валюте, на 1 января 2004 года составит $49,8 млрд., по еврооблигационным займам - $42,5 млрд., по ОВВЗ - $7,3 млрд. 

Верхний предел государственного внешнего долга РФ на 1 января 2009 года установлен в размере 1 трлн 132,4 млрд рублей, на 1 января 2010 года - 1 трлн 164,5 млрд рублей, на 1 января 2011 года - 1 трлн 232,9 млрд рублей. 

Верхний предел государственного внутреннего долга РФ на 1 января 2009 года установлен в сумме 1 трлн 824,7 млрд рублей, на 1 января 2010 года - 2 трлн 275,8 млрд рублей, на 1 января 2011 года - 2 трлн 856,8 млрд рублей. [17 - 20] 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 
 

Государственный бюджет представляет собой централизованный фонд денежных ресурсов, необходимый  для выполнения функций государства. Эти функции сводятся к перераспределению  средств и контролю за их эффективным  использованием. В этом смысле функции  бюджета сходны с функциями финансов, что понятно, поскольку бюджет лишь часть целого. Вместе с тем, применительно  к государственному бюджету принято  выделять следующие функции, связанные  с государственным устройством: 

1. вмешательство  в экономику; 

2. поддержание государственного  аппарата управления; 

3. правоохранительные  органы и судоустройство; 

4. медицина, здравоохранение  и образование; 

5. оборона страны. 

Бюджетный дефицит - сумма денег, на которую за данный период (обычно - год) расходы правительства, фирмы, организации, семьи, гражданина превосходят его доходы; на микроэкономическом (частном) уровне он служит одним из основных показателей банкротства  фирмы; на макроэкономическом - одним  из факторов развития инфляционного  процесса, показателем кризисного состояния  государственных финансов.

Бюджетный профицит представляет собой бюджет, у которого доходы превышают расходы. 

Дефицит, и профицит бюджета - это результат не эффективного управления финансово-бюджетной и  налоговой политики, осуществляемой государством. 

На практике сбалансированный бюджет, у которого доходы равны  расходам, сформировать крайне сложно, хотя к этому должны стремиться органы финансового управления. 

Государственный долг - это долговые обязательства государства  перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права. Термин государственный  долг в его общеупотребимом значении охватывает не весь государственный  сектор - в частности, он не учитывает  финансы местных административных единиц.  

Государственный долг подразделяется на внутренний и внешний.  

Государственным внутренним долгом РФ являются долговые обязательства  Правительства РФ перед юридическими и физическими лицами, номинированные в рублях. Государственный внутренний долг РФ обеспечивается всеми активами, находящимися в распоряжении Правительства  РФ.