Денежная система Российской фФдерации

   Расчеты показывают, что при ожидаемых более высоких темпах реального роста ВВП в 2003 г., по отношению к 2002 г., значительном снижении скорости обращения денег вследствие повышения привлекательности вложений в активы, номинированные в национальной валюте (по сравнению с иностранной), при складывающейся динамике обменного курса рубля цель по общему уровню инфляции в 2003 г. (12% в годовом исчислении) может быть достигнута даже в условиях роста денежной массы по итогам года на 42-45%.

   Банк России считает целесообразным сохранять преемственность в основных принципах формулирования и реализации денежно-кредитной политики в кратко- и среднесрочной перспективе. Это, прежде всего касается последовательного снижения инфляции, создания тем самым благоприятных условий для долгосрочного экономического развития страны. Поэтому главной целью единой государственной денежно-кредитной политики, проводимой Банком России совместно с Правительством Российской Федерации, является устойчивое снижение инфляции и поддержание ее на низком уровне.

   Из  выше сказанного можно сделать  выводы, что основными показателями  функционирования денежной системы  РФ являются: 1.Стабильность цен;

2.Эффективная  денежно – кредитная политика;

3.Укрепление  курса рубля по отношению к  иностранной валюте;

4.Снижение  и поддерживание на низком  уровне инфляции, тем самым создания  благоприятных условий для долгосрочного  экономического развития страны.  

2.2 Анализ динамики элементов денежной системы РФ.

      Денежная  масса - это сумма наличных денег в обращении и безналичных средств. В показатель денежной массы в национальном определении включаются все средства нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации, в наличной и безналичной форме в рублях.

    В составе денежной массы выделено два компонента. 
Наличные деньги в обращении (денежный агрегат) - наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использования в качестве платежного средства. Включает банкноты и монету в обращении.

    Безналичные средства - остатки средств нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования (в том числе счетах для расчетов с использованием банковских карт) и срочных счетах, открытых в действующих кредитных организациях в валюте Российской Федерации, а также начисленные проценты по ним и не включают данные по кредитным организациям с отозванными лицензиями.

    В условиях ухудшения ситуации на денежном рынке в III квартале в целях расширения рефинансирования банковского сектора Банком России были приняты решения о снижении дисконтов к стоимости ценных бумаг, используемых в операциях прямого РЕПО, увеличении лимита по операциям прямого РЕПО, проводимым Банком России, и лимита на нетто-прирост номинальной стоимости портфеля Банка России. В конце ноября 2007 года в дополнение к аукционам прямого РЕПО начали проводиться операции прямого РЕПО по фиксированной ставке на сроки 1 день по ставке 8,0% годовых и 1 неделя по ставке 7,0% годовых. Общий объем данных операций по итогам года составил 6,6 млрд. рублей.  
     В качестве дополнительного инструмента предоставления денежных средств в период повышенного спроса на рублевую ликвидность в августе-ноябре Банк России использовал также операции «валютный своп». Совокупный объем предоставленной рублевой ликвидности по сделкам «валютный своп» Банка России по инструментам рубль/доллар США и рубль/евро в отчетный период составил 194,8 млрд. рублей. Активизации спроса на данные операции в значительной мере способствовало снижение в октябре 2008 года ставки по ним с 10,0 до 8,0%годовых. 
    В первом полугодии 2009г. состояние денежной сферы и динамика денежно-кредитных показателей находились под влиянием продолжающегося мирового финансово-экономического кризиса.

    В первом полугодии 2009г. в условиях складывающейся курсовой динамики существенное влияние на изменение денежного агрегата оказал спрос населения на наличную иностранную валюту. На фоне некоторой стабилизации и постепенного укрепления рубля к доллару США и евро резко сократились объемы продажи банками наличной иностранной валюты населению при росте объемов покупок по сравнению с началом года. В марте-мае 2009г. имели место нетто-покупки у населения наличной иностранной валюты общим объемом 2,5млрд. долл. США. В целом в январе-июне 2009г. нетто-продажи банками наличной иностранной валюты (долларов США и евро) физическим лицам составили 8,4млрд. долл. США, что меньше, чем в январе-июне 2008г. (11,4млрд. долл. США).

    На фоне снижения темпов экономического роста депозиты "до востребования" (формируемые главным образом за счет средств на расчетных и текущих счетах нефинансовых организаций) за январь-июнь 2009г. уменьшились на 3,9% (за аналогичный период 2008г.- возросли на 3,3%). Вместе с тем в апреле-июне темпы их прироста составили 11,3%, а в январе-марте трансакционные депозиты сокращались более высокими темпами, чем срочные депозиты. В целом за период с 1.07.2008 по 1.07.2009 объем депозитов "до востребования" сократился на 15,3% (на 1.07.2008годовые темпы их прироста составляли 21,0%).

    В результате значительного увеличения срочных рублевых депозитов нефинансовых организаций и населения в апреле-июне (7,7%) после их абсолютного сокращения в январе-марте в целом за первое полугодие 2009г. они возросли на 1,6% (за аналогичный период 2008г.- на 15,3%).

    Более предсказуемая курсовая динамика и рост процентных ставок по депозитам обусловили увеличение во II квартале срочных вкладов в национальной валюте. Вместе с тем рост в апреле-июне срочных вкладов нефинансовых организаций не компенсировал их сокращения в январе-марте, и в итоге за первое полугодие они сократились на 6,4%. В то же время срочные рублевые вклады населения выросли за первое полугодие на 6,9%. Срочные депозиты нефинансовых организаций и населения в целом сократились на 1.07.2009 по сравнению с 1.07.2008 на 3,4% (на 1.07.2008 годовые темпы их прироста составляли 46,0%). 

    В структуре рублевой денежной массы доля наличных денег в обращении на 1.07.2009 уменьшилась относительно 1.01.2009 на 1,4процентного пункта (до 26,8%), удельный вес депозитов "до востребования" снизился на 0,4процентного пункта (до 28,5%), а доля срочных депозитов возросла на 1,8процентного пункта (до 44,7%).

    Несмотря на то что в феврале-июне 2009г. в условиях изменившейся курсовой динамики ежемесячные темпы прироста вкладов в иностранной валюте в долларовом выражении снизились по сравнению с последним кварталом 2008г. и январем, доля депозитов в иностранной валюте в общем объеме депозитов банковской системы значительно возросла и на 1.07.2009 составила 28,8% (на 1.07.2008-13,8%), а в структуре широкой денежной массы увеличилась до 22,8% (с10,6% на 1.07.2008).

    Широкая денежная масса (включающая депозиты в иностранной валюте) за январь-июнь 2009г. увеличилась на 1,7%, в то время как за январь-июнь 2008г. темпы ее прироста составили 8,8%. Годовые темпы прироста широкой денежной массы во II квартале 2009г. продолжали снижаться и на 1.07.2009 составили 7,1% против 32,4% на соответствующую дату предыдущего года.

    За первое полугодие 2009г. темп прироста чистых иностранных активов банковской системы составил 6,9%, темп прироста внутренних требований- 4,1% (за аналогичный период предыдущего года- 13,7 и 5,2% соответственно). При этом существенный вклад в прирост внутренних требований внесло увеличение чистого кредита органам государственного управления и требований к другим секторам экономики. 
    Во II квартале 2009г. происходило дальнейшее снижение годовых темпов прироста кредитов экономике, обусловленное сохраняющейся высокой стоимостью заимствований на внутреннем рынке, а также снижением спроса на кредиты в условиях общего спада экономической активности. Значительное уменьшение темпов роста депозитной базы, а также продолжающееся сокращение поступлений средств, привлекаемых на международных финансовых рынках, существенно ограничивали предложение кредитов со стороны российской банковской системы. Во II квартале 2009г. продолжился рост просроченной задолженности по кредитам нефинансовым организациям и населению, что стало дополнительным фактором, обусловившим ограничение предложения кредитов.

    Денежная база в широком определении за первое полугодие 2009г. сократилась на 11,0% (за январь-июнь 2008г.- на 1,6%). В структуре денежной базы в широком определении доля наличных денег возросла с 78,4% на 1.01.2009 до 78,7% на 1.07.2009, средств кредитных организаций на счетах обязательных резервов- с 0,5 до 1,2%, на депозитных счетах- с 2,5 до 10,2%, в облигациях Банка России- с 0,2 до 0,4% на соответствующие даты. Удельный вес средств кредитных организаций на корреспондентских счетах снизился с 18,4% на 1.01.2009 до 9,5% на 1.07.2009.

    Сумма обязательных резервов, депонированных кредитными организациями на счетах в Банке России, по состоянию на 1июля 2009г. составила 61,8млрд. руб. (в результате первого этапа повышения нормативов обязательных резервов она увеличилась на 30,3млрд. руб.), в том числе по обязательствам в валюте Российской Федерации— 32,5млрд. руб. (увеличение на 16,7млрд. руб.), по обязательствам в иностранной валюте— 29,3млрд. руб. (увеличение на 13,6млрд. рублей).  

2.3 Роль центрального банка в денежной системе.

  За Центральным банком РФ закреплено исключительное право осуществлять эмиссию наличных денег, организацию их обращения и изъятия из обращения на территории Российской Федерации. 
Совет директоров Банка России принимает решение о выпуске в обращение новых банкнот и монет и об изъятии старых, утверждает номиналы и образцы новых денежных знаков. При этом описание новых денежных знаков публикуется в средствах массовой информации. Решение по этим вопросам направляется в Правительство РФ в порядке предварительного информирования.

     В Федеральном законе «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» установлены правовые основы функционирования денежной системы РФ, задачи, функции и полномочия Банка России в организации денежного обращения. Центральный банк РФ осуществляет межбанковские расчеты через свои учреждения. В его систему входит центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры и пр.

    На Центральных банк РФ как главный регулирующий орган платежной системы возложены обязанности установления правил, сроков и стандартов осуществления расчетов с соблюдением следующих принципов их организации:

1. Соблюдение правового режима осуществления расчетов и платежей. В Российской Федерации он сложился к середине 1990-х гг. Он включает соответствующие нормы гражданского законодательства, отдельные федеральные законы и подзаконные акты.
2. Осуществление расчетов по банковским счетам, которые должны быть у получателя (поставщика) и плательщика. Для расчетного обслуживания заключается договор банковского счета между клиентом и банком, а банки и другие кредитные учреждения открывают корреспондентские счета друг у друга для проведения расчетов между собой.
3. Обеспечение ликвидности и платежеспособности участников расчетных отношений как необходимого условия своевременного выполнения долговых обязательств.
4. Наличие согласия (акцепта) плательщика на платеж. Механизмом реализации этого принципа является оформление соответствующего платежного документа - чека, векселя, платежного поручения или специального акцепта документов - платежных требований-поручений, платежных требований, переводных векселей, выписанных получателем средств.
5. Соблюдение срочности платежа. Этот принцип относится не только к периоду оплати счетов за товары и услуги, но и ко времени выполнения расчетных операций банками.
6. Контроль субъектов расчетных отношений за своевременностью и правильностью совершения расчетов. С этим принципом тесно связан принцип имущественной ответственности за соблюдение договорных условий в форме возмещения убытков, уплаты штрафа, пени и т.п. в случае нарушения договорных обязательств.

    Выбор тех или иных форм безналичных расчетов зависит от уровня экономического развития страны.

3. Правовые основы денежной системы. 

            3.1 Финансовое  право России.

    Финансовое право, как и любая другая отрасль права, — явления политические. Политика является непременным условием формирования любых правовых норм. Равным образом право является наиболее эффективным проводником выраженной в нем политики.

     Аполитичных отраслей права с точки зрения формирования правовых норм и реализации существующей политики нет. В условиях существования демократического государства, каким является Россия сегодня, все законы, правовые акты органов исполнительной власти и т.д. принимаются в ходе политического процесса. Другими словами, различные партии, депутатские фракции, ветви власти и другие субъекты политического общения в той или иной форме участвуют в принятии правовых актов. Однако современная общественная практика демонстрирует, что наиболее напряженно политический процесс в России развивается в ходе принятия финансово-правовых актов.

    Существуют две основные причины, обусловливающие высокую степень зависимости финансового права от политики.

    Первая причина связана со спецификой отношений, регулируемых нормами финансового права. Как уже отмечалось, финансовое право регулирует такие отношения, которые обеспечивают выполнение государством и муниципальными образованиями всех без исключения задач и функций. Именно с помощью финансовых ресурсов, полученных в установленном законом порядке от различных экономических агентов, государство имеет возможность выделять эти ресурсы на осуществление экономической, социальной, экологической функций, функций охраны правопорядка, обороны страны и т.д. Кроме того, благодаря финансово-правовым отношениям государство структурно обеспечивает существование собственной власти. Оно выделяет ассигнования на функционирование законодательной, исполнительной и судебной власти.

    Естественно, что в этих условиях отношения, составляющие предмет финансового права, являются сосредоточением политико-экономических интересов самого большого числа субъектов социального общения, т.е. имеют очень широкую социальную базу.

    Эти отношения затрагивают интересы: во-первых, экономических агентов, выступающих в качестве налогоплательщиков и плательщиков сборов, во-вторых, экономических агентов, являющихся получателями бюджетных средств, в-третьих, различных общественно-территориальных образований, которым бюджетные средства выделяются в порядке бюджетного регулирования.