Наиболее распространенная форма – покупка ценных бумаг самим предпринимателем. Предприниматель покупает деньги, валюту, ценные бумаги за определенную сумму, а затем продает их другому покупателю за большую сумму.

2. АНАЛИЗ  БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ

2.1. Анализ реализации бизнес-плана

 

   Важным условием развития предприятия в соответствии с избранной экономической и стратегией является его инвестиционная активность. Экономический рост и инвестиционная активность являются взаимообусловленными процессами.

   Характеризуя экономическую сущность инвестиций, следует отметить, что в современной литературе это понятие иногда трактуется слишком узко, идентифицируя понятие “инвестиции” с понятием “капитальные вложения”. Инвестиции в данном случае рассматриваются как вложение капитала в воспроизводство основных средств – как производственного, так и непроизводственного характера. Вместе с тем инвестиции могут осуществляться и в прирост оборотных активов и в отдельные виды нематериальных активов.

   Во многих определениях инвестиций отмечается, что они являются вложением денежных средств. Однако инвестирование капитала может осуществляться  не только в денежной, но и в других формах – движимого и недвижимого имущества, финансовых инструментов, нематериальных активов и т.п.

  Таким образом, инвестиции представляют собой вложения капитала во всех его формах с целью обеспечения его роста в предстоящем периоде, получения текущего дохода или решения определенных (чаще всего социальных) задач.

   Многообразие форм и видов инвестиций, осуществляемых предприятием, порождает их классификацию по различным признакам: по объектам вложения, характеру участия, периоду инвестирования уровню риска и ряду других.

Процесс осуществления инвестиций представляет собой инвестиционную деятельность предприятия, которая является одним из важных объектов финансового управления и характеризует обоснование и реализацию наиболее эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия.

Следует также отметить, что инвестиционная деятельность также является главной формой реализации экономической стратегии предприятия.

  Лицо, осуществляющее инвестиционную деятельность, именуется инвестором. Инвесторы классифицируются по следующим признакам:

      по направленности основной хозяйственной деятельности (индивидуальный и институциональный инвестор);

      по целям инвестирования (стратегический и портфельный инвесторы);

      по принадлежности к резидентам (российский и иностранный) и ряду других.

   В аспекте рассматриваемой темы интересует, прежде всего, процесс реального инвестирования, т.е. вложения капитала в воспроизводство объектов, связанных с осуществлением операционной деятельности предприятия.

Формы реального инвестирования могут  быть сведены к трем основным:

капитальное инвестирование (строительство, реконструкция, модернизация и т.п.);

                           инновационное инвестирование;

                           инвестирование прироста  оборотных средств.

   Выбор конкретных форм реального инвестирования  предприятия определяется задачами, направленными на расширение объема операционного дохода, возможностями внедрения новых технологий, а также потенциалом формирования инвестиционных ресурсов.

  Специфический характер реального инвестирования и его форм предопределяют некоторые особенности  его осуществления на предприятии. При высокой инвестиционной активности предприятия с целью повышения эффективности управления реальными инвестициями разрабатывается специальная политика такого управления.

Политика  управления реальными инвестициями представляет собой часть общей  инвестиционной политики предприятия, обеспечивающая подготовку, оценку и  реализацию наиболее эффективных реальных инвестиционных проектов.

Процесс формирования политики управления реальными  инвестициями предприятия осуществляется в разрезе следующих основных этапов (Таблица 1): 

      Таблица 1.  Формирование политики управления инвестициями

       

   Из представленной схемы видно, что разработка бизнес-плана реального инвестиционного проекта, является непременным условием для последующей оценки его эффективности и определения формы реального инвестирования. Кроме того, бизнес-планирование является ключевым моментом в создании предпосылок для формирования портфеля реальных инвестиций.

   Все формы реального инвестирования проходят три основные стадии (фазы), составляющие в совокупности цикл этого инвестирования:

прединвестиционная  стадия, в процессе которой разрабатываются  варианты альтернативных инвестиционных решений, проводится их оценка и принимается к реализации конкретный их вариант;

инвестиционная  стадия, в процессе которой осуществляется непосредственная реализация принятого  инвестиционного решения;

постинвестиционная  стадия, в процессе которой обеспечивается контроль за достижением предусмотренных параметров инвестиционных решений в процессе эксплуатации объекта инвестирования.

Основу  прединвестиционной стадии цикла реального  инвестирования и составляет подготовка бизнес-плана.

   В разрезе отдельных форм реального инвестирования предприятия разрабатываемые бизнес-планы классифицируются по ряду признаков:

по  целям инвестирования (изменения  объемов выпуска, ассортимента, снижение себестоимости, повышение качества и т.п.);

по  уровню автономности реализации (независимые  от реализации других бизнес планов, зависимые);

                          по срокам реализации;

                          по объему необходимых инвестиционных ресурсов;

                          по источнику финансирования и ряду других.

   Таким образом, с точки зрения реализации инвестиций, бизнес-план представляет собой документ, определяющий необходимость осуществления реального инвестирования, в которой в выбранной последовательности разделов излагаются основные характеристики проекта и финансовые показатели, связанные с его реализацией. 

2.2 Анализ оценки существующих методик разработок бизнес-плана

 

  Переходя к данной теме, и, учитывая неоднозначность толкования понятия “методика разработки бизнес-плана” в экономической литературе, необходимо определиться с самим термином “метод” и “методика”.

Так в подавляющем большинстве случаев  авторы изданий и статей, посвященных  именно методике бизнес-планирования, сводят данную категорию до уровня количества разделов в бизнес-плане  и их примерного содержания.

Между тем в словаре С.И. Ожегова и Н.Ю. Шведова дано следующее определение понятию “метод”:

      “Способ теоретического исследования или практического  осуществления чего-либо. Способ действовать, поступать каким-нибудь способом.”.

      “Методика” же определена как:

      “Совокупность методов обучения чему-нибудь, практического выполнения чего-нибудь.”

С этой точки зрения необходимо отметить, что под методикой бизнес-планирования следует понимать не только и не столько требования по содержанию бизнес-плана, сколько совокупность приемов и их последовательность, применяемых  при разработке бизнес-плана.

В настоящее время на рынке России из западных методик наиболее известна разработка UNIDO (Организация объединенных наций по промышленному развитию) для развивающихся стран по подготовке промышленных технико-экономических обоснований и её электронная версия СОМFАR.

Кроме того, популярностью пользуются разработки Tacis – программы Европейского Союза, разработанной для стран СНГ (плюс Монголия) по субсидированию приобретений современных технологий; а также некоторые другие.

Определенную  лепту внесло и Правительство  Российской Федерации, утвердив своим  постановлением Положение об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития Российской Федерации. В качестве приложения к данному положению Правительство предлагает макет бизнес-плана, представляемого претендентом в составе заявки

Можно выделить основу (ядро) всех вышеперечисленных методик составления бизнес-планов и провести детальный анализ, какие из предложенных методов уже актуальны, а какие еще не работают в условиях становления рынка России. Именно таким ядром (основой) всех вышеперечисленных методик составления бизнес-планов являются следующие разделы:

     - финансовый план;

      -маркетинг-план;

     - система производства;

   органично связанные организационным планом (конкретной схемой реализации проекта), с соответствующим просчетом рисков и выделением компенсационных мероприятий. Именно эти основополагающие ключевые разделы и заложили фундамент российских стандартов формирования бизнес-планов.

   В настоящее время в России разработано множество методик и практических руководств по разработке бизнес-планов в соответствии с методическими рекомендациями UNIDO. Тем не менее голод на подобную литературу не удовлетворен. Это связано с тем, что разработка бизнес-планов является для российских предпринимателей занятием новым.

   Эта литература является, в основном, нужной и полезной, хотя и встречаются методики явно сырые, а некоторые с ошибками. Многие из них объединяет следующее:

- в основе методики лежит описание структуры бизнес-плана (последовательность разделов);

- в общих чертах говорится о том , как и что нужно написать в каждом разделе;

                             приводятся примеры написания бизнес-плана;

- в приложении указывается структура затрат и приводятся нормативные акты;

- рассчитаны на руководителей, которые должны изучить методики и целый ряд сопутствующей литературы, собрать информацию по общей схеме и исходя из общих рекомендаций, а затем разработать бизнес-план.

   В настоящее время руководителей, имеющих современные экономические знания, владеющих методикой разработки бизнес-планов, имеющих время и желание этим заниматься, явно не хватает. Работа над бизнес-планом требует от руководителя определенных усилий и времени. К тому же требования со стороны инвесторов различны. Российские коммерческие банки не имеют единого подхода к разработке бизнес-планов и, почти каждый крупный банк старается разработать собственную методику, в которую закладывает свои требования. Некоторые банки считают необходим вести расчеты финансового плана в двух денежных единицах: российской и иностранной, другие в одной (большее предпочтение иностранной), нет единого подхода к расчетам рисков и т.д. И если учесть, что эти методики, в основном, разработаны для служебного пользования, то можно представить сложности, с которыми сталкивается руководитель сам разработавший бизнес-план. Т. к. банки не говорят об условиях кредитования без наличия бизнес-плана, то руководители вынуждены заказывать бизнес-планы у банков или у консультационных фирм, связанных с конкретными банками. Этому же способствует требование иностранных инвесторов представлять расчеты финансового плана с помощью лицензированных UNIDO пакетов - COMFAR и PROPSPIN.