Антиинфляционная политика в Российской Федерации

3.2. Направления антиинфляционной политики

Глобальный финансовый кризис, обрушившийся на мировой рынок, не мог  не оказать влияния и на ситуацию в финансовом секторе России, в  том числе на ситуацию в денежной политике.

Для снижения инфляции уже  принимаются меры, направленные на стабилизацию продовольственных рынков: снижение импортных пошлин и повышение  экспортных пошлин на ряд инфляционно  опасных товаров; меры по стимулированию конкуренции; временно вводились ограничения на рост цен на ряд социально значимых товаров и др.

На снижение инфляции в  среднесрочной перспективе нацелена комплексная программа, реализуемая  Правительством РФ, включающая в себя две группы мер:

Во-первых, меры по стимулированию предложения товаров и развитию конкуренции (особенно на продовольственных  и сельскохозяйственных рынках), развитию инфраструктуры торговли, созданию новых  рыночных инструментов сдерживания роста тарифов естественных монополий в условиях дерегулирования.

Во-вторых, меры бюджетной  и денежной политики, направленные на снижение монетарной составляющей инфляции и стимулирование сбережений населения, а тем самым и ограничение  избыточного спроса населения .¹⁶

Кредитование банков. В условиях сжавшейся ликвидности первым задействованным инструментом стало выборочное вливание денег в экономику:

• предоставление ряду крупнейших банков (в первую очередь государственным – Сбербанку, ВТБ, Газпромбанку и ряду других) оборотных средств на погашение долгов по краткосрочным обязательствам перед другими финансовыми институтами;
• предоставление финансовой помощи крупным промышленным, строительным, добывающим компаниям;
• предоставление кредитов крупным игрокам продовольственной розницы.

Резервная ставка. Повышение  ЦБ РФ резервной ставки с 11 до 12, а  затем и до 13 процентов, по официальным  заявлениям, делается ради роста рублевых ставок относительно валютных. Эта  мера должна противодействовать оттоку капитала, принявшему в последние  месяцы массовый масштаб. За 2008 г. (с  учетом влияния кризиса) отток капитала из России составил 129,9 млрд долл. США на фоне сокращения валютных резервов страны, расходуемых на поддержание необходимой ликвидности в экономике.

Несмотря на то что повышение резервной ставки подразумевает укрепление надежности банковской сферы, из свободного обращения изымается часть ликвидности, что в условиях нехватки денег в стране кажется абсурдным шагом. Именно поэтому политика властей вызывает бурные дискуссии в экспертной среде. Во всех развитых странах ставки центральных банков сейчас находятся в диапазоне от 0 до 2 процентов (США - 0,25%, Канада - 1%, Великобритания - 1,5%, Европейский центральный банк - 2%, Япония - 0,3%), что призвано подкреплять потребительский спрос и снижать выплаты по кредитам.¹⁷

Политика таргетирования инфляции. В целях совершенствования механизма реализации денежно-кредитной политики и формирования условий для введения режима таргетирования инфляции Банк России приступил к осуществлению операций по плановой покупке иностранной валюты на внутреннем рынке, которые проводятся в дополнение к интервенциям на внутреннем валютном рынке, направленном на ограничение внутридневных колебаний стоимости бивалютной корзины. Банк России последовательно расширял коридор допустимых колебаний операционного ориентира курсовой политики рублевой стоимости бивалютной корзины .

Ослабление рубля. Датой включения данного инструмента в экономику можно считать 11 ноября 2008 г., когда председателем ЦБ РФ было озвучено решение о расширении валютного коридора на 30 коп. Изначально было понятно, что данное расширение вряд ли будет последним. В результате за пять неполных месяцев, начиная с указанной даты, рубль по отношению к доллару подешевел на 40% – в начале марта 2009 г. доллар стоил уже более 36 руб., что весьма существенно по сравнению с уровнем начала сентября, когда его цена составляла 25,87 руб. Укрепление рубля в течение последних двух лет производилось с целью регулирования уровня инфляции, в результате чего валютный паритет не был естественным, и большинство аналитиков считают рубль переоцененным..¹⁸

Ожидаемые и возможные  действия правительства:

1. Снижение экспортных  пошлин на нефть. Это движение  необходимо при условии сохраняющихся  относительно низких цен на  нефть, динамика которых обещает  быть столь же сдержанной еще  в течение долгого периода.  Государство будет вынуждено  пойти навстречу основной ВВП-образующей  отрасли, чтобы вывести ее на  уровень минимальной прибыли  в ожидании более благоприятных  времен.

2. Ослабление налоговой  нагрузки на экономику. От государства  ждут, в частности, снижения налога  на добавленную стоимость. Среди  возможных действий – послабления  по налоговому контролю (налоговые  каникулы) или снижение налога на прибыль, в том числе и НДФЛ. Однако такой ход приведет лишь к символическим преимуществам, поскольку в условиях кризиса прибыль участников рынка минимальна либо отрицательна.

3. Повышение бюджетных  зарплат и пенсий. Не исключено,  что в период кризиса это  будет осуществлено дважды. Первый  раз – весной, когда повышение  тарифов на услуги естественных  монополий и значительная безработица  вызовут наиболее сильную волну  беспокойства среди населения.

4. Снижение резервной  ставки. Уровень ставки рефинансирования к концу года может снизиться до 9 – 10%. При соблюдении последовательной политики и благоприятном стечении внешних обстоятельств российская экономика начнет раскачиваться раньше остальных, и это снизит риск утечки капитала, а положительная разница между российскими ставками и ставками других стран должна начать заново привлекать иностранный капитал в нашу страну.

5. Применение других инструментов  повышения ликвидности, в том  числе эмитирование денежных знаков.¹⁹

3.3. Антиинфляционная политика РФ в настоящее время

В настоящее  время нужно отметить, что с  конца 2009 года Центральный Банк РФ начал  смягчать денежную политику, что означало рост денежной массы и снижение процентных ставок. В течение года денежная масса возросла примерно на 30%, такой прирост денежной массы не мог не вызвать ускорения инфляции, и если бы не было временного лага между ростом денежной массы и инфляцией, то мы бы получили рост цен на 25% (пять процентов были бы съедены экономическим ростом на примерно 4%, который наблюдался в прошедшем году).

Но рост потребительских  цен оказался в два раза медленнее, и это также требует объяснений. Во-первых, есть лаг между потребительскими ценами и ценами производителей. Этот лаг составляет пару месяцев и  мог съесть до 1% инфляции. Во-вторых, правительство проводило антиинфляционную политику, направленную против сферы  торговли, т.е. пыталось замедлить рост потребительских цен за счет снижения прибылей торговли и перетекания  этих прибылей к производителям. В-третьих, и это самое важное, цены на некоторые  товары сохранялись на постоянном уровне за счет того, что Россия их импортирует, а курс рубля был практически  стабилен весь год. ²⁰

Теперь перейдем к прогнозам по инфляции в 2011м  году. Во-первых, Центральный Банк  не будет  наращивать денежную массу  тем же темпом, что и в 2010м году. Это произойдет по нескольким причинам: 1) поскольку стимулирование экономики  деньгами оказалось неэффективным (а рост ВВП на 3%-4% нельзя признать успехом), то от него откажутся из-за угрозы неконтролируемой инфляции; 2) как  уже бывало, лишние деньги будут  просто возвращаться в ЦБ через валютный рынок; 3) ЦБ придется повышать процентную ставку, а это само по себе замедлит рост денежной массы. В лучшем случае денежная масса вырастет на 10%; в худшем – на 25%.

Во-вторых, Центральный  Банк РФ не сможет поддерживать неизменный курс рубля, поскольку уже к концу 2011 года рост импорта привел к отрицательному сальдо платежного баланса и к сокращению валютных резервов. Но, скорее всего, ЦБ будет очень медленно опускать рубль, стараясь удерживать темп девальвации ниже темпа инфляции. ²¹

В-третьих, неизбежный рост процентной ставки ускорит денежный оборот, и инфляция отыграет те проценты, которых недосчиталась в этом году.

В-четвертых, продолжающийся экономический рост сможет частично нейтрализовать инфляционный эффект от роста денежной массы, рост стоит ожидать в районе 5%.

В-пятых, скажется эффект временного лага между потребительскими ценами и ценами производителей, что  добавит инфляции пару процентов, и  при этом правительство исчерпает  административный ресурс снижения розничных  цен.

В-шестых, стоит  ждать некоторого снижения цен на продукцию сельского хозяйства.

В-седьмых, продолжится  опережающий рост цен на услуги естественных монополий, который правительство  неспособно контролировать. Также, из-за роста мировой экономики будет  продолжаться быстрый рост сырьевых цен и цены энергии.

"Действия  ЦБ исходят из приоритета инфляции  над другими целями, и он (ЦБ  РФ) был поддержан всем правительством  в этой цели", - сказал Кудрин.²²

Заключение

Таким образом, инфляция – это сложное социально-экономическое  явление, основной формой проявления которого является устойчивый общий рост цен  и обесценение денег. Главной  причиной инфляции выступает эмиссия  денежных знаков и, как следствие, избыток  денежной массы в обращении по сравнению с реальными потребностями  хозяйственного оборота в деньгах.

В российской экономике инфляция имеет свои особенности  и проблемы. Основными проблемами снижения темпа инфляции в России являются: зависимость внутренних цен на энергоносители от мировых цен на нефть; опережающий инфляцию рост цен на продукцию естественных монополий и тарифов на услуги ЖКХ; ухудшение качества эмиссии денег в связи с преобладанием валютного и снижением кредитного канала эмиссии; изъятие средств в стабилизационный фонд и формирование бюджета с профицитом.

Основным  методом борьбы с инфляцией является антиинфляционная политика, которая  представляет собой систему мер  по предупреждению и преодолению  инфляции. Основными антиинфляционными  мерами на период 2006–2009 гг., утвержденными Правительством РФ являются: ограничение роста регулируемых цен на продукцию естественных монополий и тарифов на услуги ЖКХ при усилении контроля за издержками монополистов; сдерживание роста цен на ГСМ посредством стимулирования конкуренции, в том числе путем организации биржевой торговли, увеличения предложения на внутреннем рынке за счет снижения налоговой нагрузки и стимулирования технологического обновления нефтяного сектора; стимулирование роста предложения продовольственных товаров путем повышения уровня конкуренции, облегчения выхода на рынки крестьянских и фермерских хозяйств, совершенствования системы регулирования импорта сельскохозяйственной продукции; меры по повышению доверия населения к финансовым рынкам и банковской системе, направленные на увеличение склонности населения к сбережениям и замедление скорости обращения денег; проведение консервативной денежной и бюджетной политики.

Перечисленные меры помогут сбить темпы инфляции лишь на конкретный временной период, но для ценовой стабильности в  долгосрочной перспективе необходим  переход от разрозненных мер к  единой комплексной программе по снижению темпов инфляции. В рамках данной программы необходимо обеспечить формирование научно обоснованной ценовой  политики и создание благоприятных  макроэкономических условий. Ценовая  политика должна базироваться на следующих  принципах: демонополизации экономики  и рынков; стимулирование рыночной конкуренции; уменьшение числа торговых посредников; правовое регулирование  торговых наценок посредников с  учетом социальной значимости товаров  и услуг; жесткий контроль за соблюдением установленных предельных значений цен (тарифов) на продукцию естественных монополий и услуги ЖКХ.

В качестве решения данных проблем предлагается: активное участие государства в  экономике, как в целях защиты внутреннего рынка, так и для  развития экономической активности в сферах, связанных с высокой  степенью переработки; необходимо эффективно использовать накопленный инвестиционный потенциал в интересах повышения  конкурентоспособности экономики  и благосостояния населения. Проблему инфляционных ожиданий предлагается решить путем укрепления доверия российского  общества к рублю, властным структурам, участникам рынка, кроме того, предложено ввести мониторинг инфляционных ожиданий.

Рассмотрев  проблемы снижения темпа инфляции в  России, следует сказать, что это  далеко не исчерпывающий их список.

Список использованной литературы

1. Малкина  М.Ю. Инфляция: теория и практика /М.Ю.Малкина [текст]/ Финансы и кредит. – 2009. – №12. С. 1.
2. Малкина  М.Ю. Управление инфляционным процессом /М.Ю.Малкина [текст] / Финансы и кредит. – 2009. – №24. C. 2
3. Назаров  В.А. Теория инфляции и российская практика /В.А.Назаров [текст] / Финансы и кредит. – 2009. – №10. С. 6.
4. Марьясин  М.Ш. Еще раз об инфляции и подходах к ее измерению /М.Ш.Марьясин [текст ]/ Банковское дело. - 2009. - № 1. - С.24 – 27.
5. Борисов  Е.Ф. Экономическая теория: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М./Е.Ф.Борисов [текст] /: Юрайт-Издат, 2011. – 399 C .
6. Семенов С.К. Инфляция, ее моделирование и теории негативных экономических ожиданий /С.К.Семенов [текст] / Экономический анализ: теория и практика. – 2009. – №13. C. 50.
7. Сапир Ж. Каким должен быть уровень инфляции? /Жак Сапир [текст] / Проблемы прогнозирования. – 2008. – №3, – С. 11.
8. Ишханов  А.В., Линкевич Е.Ф. Инфляционные процессы в новой России /А.В.Ишханов, Е.Ф.Линкевич [текст] / Финансы и кредит.- 2009. - № 4.- С.42 – 49.
9. РИА Новости.  г. Москва http://www.rian.ru -экономика(25.04.2011 )
10. Официальный  сайт Федеральной службы государственной статистики: http://www.gks.ru.(29.03.2013)
11. Габидулин. М. Проблемы антиинфляционного регулирования в России // Бухгалтерия и банки. - 2011. - № 1.[эл. ресурс]. Доступ из СПС «Консультант Плюс».
12. Никольская. В. Что год грядущий нам готовит? // Консультант. - 2011. - № 3[эл. ресурс]. Доступ из СПС «Консультант  Плюс».
13. Смирнов. Е.Е. Единая денежно-кредитная политика в РФ: тенденции и перспективы // Управление в кредитной организации. - 2011. - № 6[эл. ресурс]. Доступ из СПС «Консультант Плюс».
14. О мерах по снижению уровня инфляции: Письмо Министерства экономического развития Российской Федерации от 20.05.2009 № Д03-751[эл. ресурс]. Доступ из СПС «Консультант Плюс».
15. Официальный сайт Центрального банка России: http://www.cbr.ru.(05.05.2011)
16. Красавина. Л.Н. Проблемы снижения темпа инфляции в России /Л.Н.Красавина [текст] / Финансы и кредит. – 2009. – №20. С. 2.