Из  всех коэффициентов, рекомендуемым значениям соответствуют коэффициент абсолютной ликвидности на начало, коэффициент срочной ликвидности на конец, коэффициент текущей ликвидности на начало, и чистый оборотный капитал, что не свидетельствует об абсолютной неликвидности предприятия, но и не свидетельствует об абсолютной ликвидности.

    Тем не менее, почти все значения за отчетный год возросли (кроме коэффициента абсолютной ликвидности), что говорит о возрастании платежеспособности ООО «КОМБИНАТ СТРОИТЕЛЬНЫХ МАТЕРИАЛОВ». Это хорошая тенденция, однако, предприятию следуют обратить внимание на коэффициент абсолютной ликвидности на конец периода 0,036, что значительно отстает от рекомендованного.

 

    

    3.2. Анализ и оценка финансовой устойчивости

    Финансовая устойчивость зависит от структуры капитала (соотношения заемных и собственных средств), оптимальности активов (соотношения основного и оборотного капитала), эффективности производства.

    Таким образом,   финансовая устойчивость - комплексное понятие, характеризующее такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

    Финансовая  устойчивость характеризуется абсолютными  и относительными показателями (коэффициентами). Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

   Таблица 6.

   Показатели  обеспеченности запасов  источниками

 

    В данных, отраженных в таблице, рассчитаны показатели обеспеченности запасов  источниками. На данном предприятии  все они отрицательны, как на начало, так и на конец отчетного периода. Это означает, что предприятие находится в кризисном финансовом положении. Предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежное средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

    Динамика изменений этих показателей положительная, и в течение года они всё же увеличились, что говорит о улучшении ситуации. Руководству предприятия необходимо предпринять определенные меры по улучшению данной ситуации, путем увеличения величины кредитов и уменьшения затрат на производство и реализацию продукции.

    Финансовая  устойчивость предприятия может  быть охарактеризована финансовыми  показателями. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от кредиторов, защищенность прав инвесторов и собственников, а также платежеспособность предприятия в долгосрочном периоде. Если значения коэффициентов соответствуют рекомендуемым экономическим нормативам, это свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия. 
 

      Таблица 7.

      Показатели  финансовой устойчивости

 

    Как видно из таблицы, на начало отчетного периода не все показатели соответствуют рекомендуемым значениям, что опять же, подтверждает выводы из предыдущей таблицы, предприятие действительно финансово неустойчиво. Однако, почти все показатели на конец отчетного периода соответствуют рекомендуемому значению. Исключением является коэффициент покрытия процентов, его величина сильно не соответствует нормам, из-за резкого и глубокого снижения чистой прибыли, опять же в связи с  увеличением себестоимости.

 

    3.3 Анализ деловой активности

    Любой бизнес начинается с некоторого количества денег, которые обращаются в ресурсы для производства (или товар для перепродажи). Затем из производственной формы оборотный капитал переходит в товарную, а на стадии реализации - в денежную форму.

    Кругооборот оборотного капитала связан с основными  хозяйственными операциями: покупки приводят к увеличению запасов сырья, материалов, товаров и кредиторской задолженности; производство ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете.

    Все эти операции многократно повторяются  и сводятся к денежным поступлениям и денежным платежам. Таким образом, движение денежных средств охватывает период времени между уплатой денег за сырье, материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность этого периода влияют: период кредитования предприятия поставщиками; период кредитования предприятием покупателей; период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.

Таблица 8.

Показатели (коэффициенты)  деловой  активности 

 

    Все рассчитанные выше коэффициенты за указанный  период выросли, что положительно влияет на состояние предприятия. Хотя оно  все еще находится в кризисной ситуации, прослеживаются улучшения в столь сложной ситуации. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности значительно вырос – это негативная тенденция, так как увеличился срок расчета с покупателями.

 

3.4 Анализ  рентабельности работы  предприятия

 

    Эффективность хозяйственной деятельности предприятия  выражается в достигнутых финансовых результатах. Основными задачами анализа  являются:

• анализ источников формирования прибыли;
• анализ использования прибыли;
• расчет и анализ показателей рентабельности.

      Источниками формирования прибыли  (убытка) может быть финансовый  результат  от основной деятельности (прибыль от продаж), от операций  с активами, от финансовой деятельности  и от внереализационной деятельности. Прибыль может направляться на  расчеты с бюджетом, выплату штрафных санкций в бюджет, формирование фондов специального назначения: фонд выплаты дивидендов, фонд развития, резервные фонды и др. Для анализа абсолютных показателей эффективности рассматривается и анализируется отчет о прибылях и убытках (форма 2) и справка к этой форме, а также используются данные из пояснительной записки к отчетности для выявления и оценки факторов, оказывающих влияние на финансовый результат..

    Рентабельность  может быть охарактеризована финансовыми  показателями. Показатели рентабельности характеризуют эффективность производства и реализации продукции и услуг, а также собственного капитала и активов.  Нормальные значения показателей рентабельности могут существенно отличаться не только по отраслям, но и даже по отдельным предприятиям одной отрасли. В условиях инфляции необходимо, чтобы рентабельность продаж (по общей прибыли) превышала уровень инфляции, рентабельность собственного капитала (по чистой прибыли) соответствовала ожиданиям акционеров, рентабельность активов соответствовала среднему по отрасли показателю. Если показатели рентабельности ниже уровня инфляции, то деятельность предприятия оценивается как низко рентабельная, если на уровне показателей других предприятий отрасли, то средняя рентабельность.

      Таблица 9.

      Показатели  рентабельности

    Коэффициент рентабельности продаж существенно  ниже уровня инфляции (который, по официальным данным составил около 17%). Серьезное уменьшение всех коэффициентов произошло из-за резкого уменьшения чистой выручки, что является негативной тенденцией.

 

    

    Глава 4. Предложения по улучшению финансового  состояния предприятия

    На  основе проведенного анализа, можно  подвести итог и сделать некоторые  выводы:

• В балансе была выявлена «больная» статья, это рост дебиторской задолженностей, что говорит о снижении эффективности работы денежных средств.
• Резкое увеличение затрат на основные средства повлекло за собой рост себестоимости, что главным образом повлияло на снижение чистой прибыли.
• Увеличение запасов приводит к замедлению оборачиваемости, оборотных средств, увеличивается срок появления прибыли.
• Кроме замедления оборачиваемости оборотных средств, также замедлилась оборачиваемость активов в целом, что отрицательно влияет на увеличение долговых обязательств в стоимостном  и временном выражении.
• Увеличение долгосрочных займов не является положительной тенденцией, но уменьшение краткосрочных позитивно влияет на затраты будущих периодов, так как выплаты по кредитам будут меньше, что увеличит прибыль.
• На начало отчетного периода предприятие было близко к состоянию абсолютной неликвидности, из 4 условий абсолютной ликвидности норме соответствует только одно. Однако, к концу отчетного периода 3 из 4 условий ликвидности были выподнены, что является положительной тенденцией.
• Низкий уровень рентабельности предприятия как раз и является одной из причин отрицательных характеристик финансового состояния предприятия на конец отчетного периода.