На  третьем саммите глав государств ОПЕК в Эр-Рияде в ноябре 2007 г. констатировали, что факторы, формирующие мировой рынок нефти, в настоящее время находятся вне ОПЕК. Выполнив анализ таких факторов, как соотношение спроса и предложения, нехватка свободных мощностей по добыче нефти, сокращение мировых запасов, политические события и природные катаклизмы, финансовые факторы, участники саммита пришли к выводу, что финансовые факторы являются решающими. Нефть перестала быть просто товаром, а превратилась в объект для спекуляций на финансовых рынках.

     В заключение данного раздела можно констатировать, что при прогнозировании цен на нефть трудно количественно измерить ряд важных факторов. Условия глобальной экономики стали более сложными, с переплетением большого числа факторов.

Раздел  II Система ценообразования в нефтяном секторе. Динамика мировых цен на нефть.

     За  последние более чем полвека  цены на нефть испытали несколько взлетов и падений. В период от окончания Второй мировой войны до начала 70-х годов мировая цена на нефть находилась на уровне 2,5—3,5 долл./барр. Это был период «дешевой нефти», когда быстро наращивалась добыча в странах Персидского залива, строились гигантские супертанкеры, которые курсировали от берегов Красного моря и Персидского залива в США, западноевропейские страны и Японию.

     Ситуация  на мировом рынке нефти стала  меняться после октября 1973 г., когда  разразилась египетско-израильская  война, более известная под названием «йомкиппур» (война судного дня). В этот период арабские страны-члены организации ОПЕК объявили эмбарго странам, поддержавшим Израиль (США, Голландии и др.), и резко уменьшили поставки нефти в основные нефтепотребляющие страны. В период 1973—1980 гг. цена нефти сделала два скачка (1974, 1980 гг.), когда она увеличивалась почти в 2 раза. В этот период арабские страны-члены ОПЕК получали максимальные доходы от продажи нефти (пик пришелся на 1981 г.); доля ОПЕК в мировой добыче нефти достигла к этому моменту максимального уровня.

     Основные  потребители (США, западноевропейские страны, Япония) ответили на действия ОПЕК разработкой энергосберегающих технологий. Прежде всего, это коснулось разработки экономичных моделей автомобилей. Даже американцы постепенно стали отказываться от своих любимых лимузинов и переходить на более экономичные модели собственного производства, а также на импортные машины из Европы и Японии. Модернизация затронула все виды транспорта, использующего двигатели внутреннего сгорания, турбореактивные, газотурбинные и другие типы двигателей. Усовершенствовались конструкции установок сжигания топлива, системы теплопередачи, разрабатывались новые энергоэкономичные технологии. Результатом этих усилий явилось существенное снижение потребления энергоресурсов и энергонасыщенности ВВП (доля затрат на потребляемые энергоресурсы в составе валового внутреннего продукта). Как следствие, в развитых странах снизилось потребление нефти на единицу ВВП.

     В период энергетических кризисов 70-х  годов прошлого века стала расти добыча в странах, не входящих в ОПЕК, в первую очередь, в СССР. Рынок стал переполняться нефтью и в 1986 г. произошел обвал цен (падение почти в 2 раза). Последующий период — это цепь непрерывных колебаний мировых цен на нефть, причем в 1996 г. и 1997 г. цена держалась на уровне 19— 20 долл./барр., а осенью 1997 г. после решения стран-членов ОПЕК увеличить квоты цены на нефть стали стремительно падать (до 9—10 долл./барр.). В 1998—1999 гг. за счет ужесточения квот цены на нефть удалось увеличить, а в последующие годы они росли и держались на высоком уровне, достигшем почти 100 долл./барр в конце 2007 г., и в первой половине 2008 г. исторического максимума почти в 140 долл./барр. С июля 2008 г. по декабрь 2008 г. в условиях развившегося мирового кризиса цена на нефть резко упала до 39,15 долл./бар. Устойчивость этого уровня цен обусловлена его близостью к реальной среднемировой себестоимости нефтедобычи (издержки + минимально необходимые инвестиции + минимально допустимые налоги), увеличением роли фундаментальных факторов и влияния ОПЕК в период сравнительно низких цен. В 2009 г. цена на нефть стала расти из-за дефицита нефти в результате сокращения инвестиций в период финансово-экономического кризиса. Здесь, как и везде, действует железный закон спроса и предложения, то есть цены растут в случае низкого предложения (государства – члены ОПЕК поднимали стоимость нефти через сокращения объёмов добычи) и высокого спроса, и падают, если высокое предложение натыкается на низкий спрос. Но цена на нефть как на важнейший энергетический ресурс имеет свои особенности, хорошо видимые в различных временных перспективах. В краткосрочной перспективе в выигрыше остаются продавцы нефти, так как потребители топлива не готовы сразу отказаться от прежних масштабов его использования и вынуждены покупать нефть по новым высоким ценам. Среднесрочная перспектива предлагает уже иную картину: покупатель уже заранее осведомлён о высокой цене, так что изыскивает способы сократить свои потребности в топливе - это приводит к сокращению спроса и сбивает цену. Если же взять долгосрочную перспективу, исчисляемую десятилетиями, то в этом случае нефтяным странам за свои доходы можно не волноваться. Цены на нефть будут расти по двум причинам: постепенное истощение природных запасов нефти и неизбежная перспектива экономического роста стран с огромными человеческими ресурсами и промышленным потенциалом (Китая и Индии). В настоящее время (8 сентября 2011 г.) цена на нефть находится на уровне 115 долл./барр. Динамика мировых цен на нефть (долл./барр.) представлена на рис. 1.

     Рис. 1. Динамика мировых цен на нефть (долл./баррель)

     Кроме того, часто предпринимаются расчеты  цен на нефть в неизменных ценах  с учетом изменений в курсе  валют и инфляции. Подобные расчеты  показали, что резкий скачок цен  в период первого (1973—1974 гг.) и, особенно, второго этапа (1979—1980 гг.) энергетического кризиса не был превышен вплоть до 2005 г., когда цены в реальном исчислении стали превосходить уровень начала 80-х годов.

     Как видно, политические события — войны, революции, ракетные удары и другие оказывали существенное влияние на нефтяные цены. В последние годы их влияние на динамику цен несколько ослабло, поскольку стали действовать другие факторы.

Раздел III Прогнозирование мировых цен на нефть

     При прогнозировании цен на нефть  следует учесть, что:

• нефть - особый товар, цены на который могут на порядок «отклониться» от реальных издержек производства и других объективных составляющих стоимости;
• динамика взаимодействия факторов, влияющих на величину цены, была и остается пока вне зоны «уверенного прогноза» экспертного сообщества;
• до сих пор не удалось создать целостную систему регулирования нефтяного рынка, синхронизирующую интересы ключевых производителей и потребителей товара, стран-транзитеров;
• не обеспечена предсказуемость рынка за счет выработки приемлемых ценовых рамок (или коридоров);
• большинству специалистов не удалось правильно спрогнозировать ни один «крутой» поворот цен (взлет цен во время первой (1974 г.) и второй (1974—80 гг.) волны энергетического кризиса; падение цен в 1986 г. и 1998 г.; неудержимый рост цен в 2008 г.

     В последнее время многими экспертами отмечено, что, несмотря на отлаженность механизмов ценообразования, цены на нефть  и динамика поставок нефти все  еще мало предсказуемы.

     Кроме влиятельных организаций прогнозами цен на нефть занимаются отдельные  исследователи, предлагающие самые  неожиданные подходы. Например, имеются  подходы, основанные на анализе цикличности развития экономики, обусловленной, в свою очередь, цикличностью интенсивности солнечной активности.

     Прогноз начинается с определения возможных темпов роста ВВП (стоимость потребленных населением товаров и услуг, государственные закупки, инвестиции, сальдо внешнеторгового баланса) по различным сценариям по миру в целом, по группе стран и отдельным странам.

     Второй  этап прогноза — предсказание численности населения в период до 2020 г. (по мнению экспертов темп роста населения мира — 1,21% в год). Темпы по регионам колеблются от 0,01% (Европа, страны с переходной экономикой) до 2,47% (Ближний и Средний Восток). Численность населения мира, составлявшая в 1995 г. 5,5 млрд чел., достигнет в 2020 г. 7,0 млрд чел.

     Предполагают, что в этот период по численности  населения Индия обгонит Китай. На базе прогноза темпов роста ВВП  и численности населения выполняется  прогноз прироста ВВП (на душу населения).

     Третий  этап прогнозирования заключается  в разработке прогноза энергопотребления. Эксперты предсказывают сохранение темпов роста энергопотребления на уровне 1,5—1,8% в год, изменения в географической структуре потребления энергоресурсов за счет снижения доли промышленно развитых стран Сев. Америки, Западной Европы, Японии и роста удельного веса развивающихся стран, особенно Китая и Индии. Изменения в структуре топливно-энергетического баланса коснутся роста доли природного газа, снижения доли угля и незначительного снижения доли нефти.

     На  четвертом этапе на базе прогноза потребности в энергоносителях  и изменений в структуре топливноэнергетического баланса определяется прогноз потребления нефти, а именно темпы роста, объемы потребления, в т.ч. по регионам мира и сферам использования.

     На  пятом этапе определяются мощности и объемы добычи нефти по экономическим районам и странам и в целом по миру. Эксперты считают, что мировая нефтяная промышленность в состоянии удовлетворить прогнозируемый спрос на нефть в целом по миру и по регионам.

     Выявление соотношения между  спросом и предложением на перспективу является заключительной частью подготовительного этапа прогноза цен на нефть.

     Далее следует ретроспективный анализ цен, выявление схожих ситуаций и способов разрешения конфликтов. Наряду с анализом прогноза спроса и предложения оцениваются указанные выше факторы, как долгосрочные, так и конъюнктурные. Как правило, при прогнозировании цен используется сценарный подход. Чаще всего разрабатываются три сценария: низкие цены, слабое повышение (при ежегодных колебаниях), высокие цены.

     В недавнем прогнозе компании Shell о развитии мировой энергетики до 2050 г. принято два сценария: scramble (англ.: схватка, еще можно назвать "самовыживание") и blueprints (англ.: программа, проект, еще можно назвать «моделирование»). Первый сценарий в какой-то мере отражает концепцию ресурсного национализма и предполагает, что цены на нефть будут высокими. Их уровень будет определяться не только фундаментальными параметрами рынка преобладающего спроса, но и поведением ОПЕК, которая за последние годы извлекла важный урок (о чем более подробно будет сказано ниже): мировая экономика способна выдержать очень высокие цены.

     Второй  сценарий основан на принятии глобальной модели энергетики, ориентированной на снижение энергоемкости мирового ВВП за счет энергосбережения. По этому сценарию ожидается меньшее потребление нефти и не столь высокие цены на нефть.

     Ниже  приведены некоторые прогнозы цен  на нефть, сделанные разными организациями в 2011 г.  

     Прогноз 1.

     Управление  энергетической информации США (Energy Information Administration -EIA) снизило прогнозы роста мирового потребления нефти на 2011 и 2012 годы с учетом высоких цен на топливо и медленного роста экономики.

     В ежемесячном докладе EIA снизило прогноз  роста на 2011 год на 270 тыс. баррелей в сутки до 1,43 млн баррелей в сутки, а прогноз роста на 2012 год — на 10 тыс. баррелей в сутки до 1,58 млн.

     Управление  сократило прогноз средней цены нефти WTI в 2011 году до $98 за баррель со $102, а прогноз на 2012 год — до $103 за баррель со $107.

     В США — крупнейшем в мире потребителе  нефти — спрос в этом году вырастет на 30 тыс. баррелей в сутки, прогнозирует EIA. Предыдущий прогноз роста составлял 150 тыс. баррелей в сутки.

     Более всего потребление нефти будет  расти в Китае, Бразилии и на Ближнем  Востоке, указывается в докладе. Из промышленно развитых стран лидерами по росту потребления в ближайшие два года будут США, Канада, Мексика и Южная Корея, считает EIA.

     Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) ожидает, что рост мирового потребления углеводородного сырья в 2012 году замедлится из-за нестабильности мировой экономики.

     Прогноз 2. Прогноз цены на нефть от Минэкономразвития РФ

     * Сценарий 2b - основной

     Сценарий 2c - сценарий более высоких цен  на нефть

     Сценарий 2a - сценарий резкого взлета и последующего спада цен на нефть. 

     В 2011 году объем переработки нефти  с учетом итогов работы нефтеперерабатывающей отрасли оценивается на уровне 253 млн. т (101,5% к 2010 году), экспорт нефтепродуктов – на уровне 133,9 млн. тонн (100,8% к 2010 году).

     В соответствии с планами компаний по дальнейшей загрузке новых мощностей  нефтеперерабатывающих заводов  в основном варианте прогнозируется рост объемов нефтепереработки  до 255 млн. тонн. Увеличение внутреннего спроса на нефтепродукты приведет к стабилизации экспорта в 2012-2013 годах на уровне 134 млн. тонн и к снижению в 2014 году до 132,6 млн. тонн.