Влияние иностранных инвестиций на изменение структуры промышленности России

     Наибольший  удельный вес в накопленном иностранном  капитале приходится на прочие инвестиции – 79,5%, которые осуществляются на возвратной основе (данные на конец  2009 г.), доля прямых инвестиций составила 19,4 %, доля портфельных - 1,1%. Таким образом, в накопленных  иностранных инвестициях  сформировалась тенденция увеличения  доли прочих  и сокращения  доли прямых и  портфельных инвестиций.

     В структуре поступивших иностранных  инвестиций  наибольшую часть, как  и в предыдущие годы, занимают  прочие инвестиции, их доля  относительно  2004 года увеличилась на 3,6 процентных пункта по отношению к 2009 году. Преобладание  удельного веса прочих инвестиций в общем  объеме иностранных инвестиций является следствием более низкой ставки  ссудного процента в зарубежных банках, а также результатом большей доступности  банковских кредитов и более высокой культурой обслуживания клиентов по сравнению  с  российскими банками.

     В  целом  предпочтения иностранных  инвесторов  отражают конъюнктуру доходности внутреннего и внешнего инвестиционных рынков, направляющих свои капиталы,  в основном, в сектор экономики, оказывающей  рыночные  услуги и экспортоориентированные отрасли производства.

     Что касается незначительного  удельного веса портфельных  инвестиции, то это объясняется недостаточным развитием  фондового рынка, низким уровнем  его капитализации, незначительным количеством  высоколиквидных корпоративных  ценных бумаг. Кроме того, портфельные  инвестиции являются спекулятивными инвестициями, нестабильны в условиях  экономического кризиса,  могут быть внезапно вывезены  из страны с негативными последствиями для национальной экономики и в современных условиях не имеют    принципиального значения  для российской экономики.   
 

     2. Анализ структуры  вложений  иностранных инвестиций в отрасли российской  промышленности.

     В 2004-2009 годы  накопленные иностранные инвестиции вкладывались в следующие отрасли российской экономики.

     Наиболее  крупным объектом инвестирования является промышленность,  доля  которой в общем  объеме иностранных инвестициях увеличилась  с 43,1%  до  48,5%.

     Второй  сферой по величине инвестирования остается торговля  и общественное питание, ее доля в  иностранных инвестициях увеличилась с 17,8%  до 32,1%.

     Увеличилась также доля общей коммерческой деятельности по обеспечению функционирования рынка  с 2,5%  до 3%,   оптовой торговли продукцией производственно - технического назначения  - с  1,2%  до 2,2%  и строительства - с 0,8%  до  1,0%.  

     За 2004 - 2009 гг. сократился удельный вес иностранных инвестиций на транспорте с 9,3% до 1,6%,  сельском хозяйстве -   с 0,4% до 0,1%, и  сферы финансов, кредита, страхования  и пенсионного обеспечения  - с 2,5%  до 2,1 процента.

     В  результате сформировались следующие тенденции изменения  структуры иностранных инвестиций в отраслях промышленности. Так,  удельный вес иностранных инвестиций увеличился в топливной промышленности с 5,7% до 20,1%, в том числе в нефтедобывающей промышленности - с 5,1% до 19,9%, цветной металлургии - с 3,9% до 7,9%,   и  черной металлургии - с 6%  до 7,5%, машиностроении и металлообработке  - с  2,5% до 3,9%,   химической и нефтехимической промышленности - с 1,7% до 2,2%, в лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности  с 2,3%  до 2,4%, остался  без изменений удельный вес иностранных инвестиций в нефтеперерабатывающей промышленности - 0,2%, электроэнергетике  - 0,1%,   промышленности строительных материалов - 0,4%,  легкой промышленности - 0,1% и значительно уменьшились  в пищевой промышленности - с 16,3%  до 2,4  процента.

     Таким образом, из анализа структуры  иностранных инвестиций в отраслях  промышленности следует, что основной  их удельный вес приходится  на нефтедобывающую  промышленность - 19,9% и отрасли  металлургического комплекса – черную   цветную металлургию - 15,4%.

     Сохранение  за промышленностью стабильной доли в притоке капитала  из-за рубежа  связано  с   финансовой   поддержкой   и   частичной   модернизацией производств, которые уже находятся в сфере внимания  зарубежных  инвесторов. Вкладывать средства в другие предприятия отечественного  реального  сектора, производственные фонды  которых  сильно  изношены  и  нуждаются  в  коренной модернизации,  иностранным  инвесторам  просто  невыгодно.  Тем  более   что вложения в эту сферу сопряжены  с  серьезными  рисками,  и  часто  требуются значительные  первоначальные  капиталовложения.  Достаточно  проблематичными выглядят  и  перспективы  создания  промышленных   предприятий   «с   нуля», поскольку условия их функционирования в России  до  сих  пор  представляются недостаточно предсказуемыми. В  свою  очередь,  сфера  торговых  операций  сегодня  выглядит   более доступной,  менее  зарегулированной   и   капиталоемкой,   а   также   более прибыльной. Кредитуя поставки импортной продукции в нашу страну,  иностранцы создают  дополнительные  конкурентные  преимущества  для  товаров  из  своих стран, способствуя завоеванию ими все большей ниши на  российском  рынке.  С российской стороны существенный  вклад  в  этот  сценарий  развития  событий вносит  политика  поддержания  завышенного  курса  рубля,  которая   снижает конкурентоспособность отечественных товаров по сравнению с импортными. Складывается довольно своеобразная ситуация:  российское  правительство благодаря  солидной  валютной  выручке   от   продажи   нефти   поддерживает стабильный курс рубля и преподносит это  иностранным  инвесторам  как  явный признак  финансовой  стабилизации,  а   те   в   свою   очередь,   адекватно истолковывая  последствия   укрепления   национальной   валюты,   наращивают инвестиции. Но не в реальное производство, где  хотело  бы  видеть  их  наше правительство,  а  в  финансирование  импорта  и  торговлю,  где  отдача  от капиталовложений выше. В структуре  накопленных  иностранных  инвестиций  промышленность  пока сохраняет  первенство  благодаря  лидерству  на  протяжении  всего  прошлого десятилетия. В начале 2005 г. на этот  сектор  экономики приходилось около 37% всех накопленных зарубежных капиталов, из которых больше  половины  было сконцентрировано всего в двух отраслях — в нефтедобыче (11,2%)  и пищевой промышленности  (9,1%).   Менее   существенными,   но   все   же   значимыми реципиентами выступали машиностроение и металлообработка, цветная  и  черная металлургия, химия и нефтехимия, лесная, деревообрабатывающая и  целлюлозно-бумажная промышленность. Обращает на себя внимание и тот факт, что 60%  всех инвестиций, накопленных в промышленности, было осуществлено в прямой  форме.

     Особенно  ярко эта закономерность  проявилась  в  нефтедобывающей  и  пищевой промышленности. Кстати, в пищевой промышленности, в отличие от многих  других  секторов отечественной   экономики,   присутствие    зарубежного    капитала часто осуществляется в форме создания полноценных новых  предприятий,  построенных практически «с нуля», оборудованных  современными  технологическими  линиями по выпуску  продукции  известных  зарубежных  торговых  марок.  Значительная часть этих  производств  размещена  недалеко  от  Москвы,  Санкт-Петербурга, Нижнего  Новгорода  —  основных  центров   потребления   импортных   пищевых продуктов. При этом  следует  отметить,  что,  несмотря  на  столь  заметный интерес к пищевой промышленности со стороны  западных  инвесторов,  сельское хозяйство  России,  призванное,  казалось  бы,   обеспечивать   ее   сырьем, практически  не  получает   иностранные   финансовые   вложения,   оставаясь слаборазвитым элементом в общей структуре экономики.

     Из  непромышленных  секторов  экономики  наибольший  объем   зарубежных капиталовложений был накоплен в торговле и общественном питании — 32,9%  (из них только 16% были осуществлены в виде прямых инвестиций, а 82%  —  в  виде кредитов). Важную роль играли  также  транспорт  и  связь  (9  и  6,3%  всех накопленных инвестиций),  где  доля  прямых  капиталовложений  была  намного выше, а также деятельность по обеспечению функционирования рынка  (4,9%),  в которой прямые и прочие инвестиции распределились почти поровну. 
 

     3. Развитие государственного  регулирования привлечения  иностранных инвестиций. 

      В 2005 г. Россия значительно  продвинулась в развитии мер государственного регулирования  привлечения иностранных инвестиций. Так, летом 2005 г. вступили  в действие федеральные законы «Об особых экономических зонах в Российской Федерации» и «О концессионных соглашениях».

     В соответствии с законом «Об особых экономических зонах в Российской Федерации» особая экономическая зона – определяемая Правительством Российской Федерации часть территории Российской Федерации, на которой  действует режим осуществления предпринимательской деятельности.

     Особые  экономические зоны (ОЭЗ) создаются  в целях развития обрабатывающих отраслей экономики, высокотехнологичных отраслей, производства новых  видов продукции и развития транспортной инфраструктуры.

     На  территории России могут создаваться  ОЭЗ следующих типов: промышленно-производственные и технико-внедренческие  ОЭЗ. Промышленно-производственные ОЭЗ создаются на участках территории, площадь которых составляет не более двадцати квадратных километров. Технико-внедренческие  ОЭЗ создаются  не более чем на двух участках территории, общая площадь которых составляет не более двух квадратных километров.

     По  соглашению о ведении промышленно-производственной деятельности резидент ОЭЗ обязан осуществить  капитальные вложения  в рублях в сумме эквивалентной не менее 10 млн. евро.

     С принятием закона «Об особых экономических  зонах в Российской Федерации» в  декабре 2005 года на территории России были образованы шесть особых экономических  зон,   в том числе четыре технико-внедренческие  зоны: в Липецкой области; в Елабуге (Татарстан); в Дубне (Московская обл.), где будут развиваться ядерно-физические технологии; в Москве (Зеленоград) - элктроника; в Санкт-Петербурге – предполагается проводить научные исследования и производить  продукцию в сфере информационных технологий и аналитического приборостроения; в Томске – новые материалы и две промышленно-производственные зоны: в Липецкой области, где совместно  с итальянской компанией Меrloni, будет  осуществляться производство бытовых приборов, бытовой  электротехники  и мебели и в Елабуге (Татарстан), где предполагается производство автокомпонентов и высокотехнологичной продукции нефтехимии, совместно с General Motors, Toyota, Caterpillar, KFZ  и другие.

     На  территории указанных зон действует  особый режим осуществления предпринимательской  деятельности - режим свободной таможенной зоны.

     В соответствии с этим режимом иностранные  товары, которые размещаются и  используются в пределах территории особой экономической зоны, освобождаются  от уплаты таможенных пошлин и налога на добавленную стоимость.

     К российским товарам, размещаемым и  используемым на территории особых экономических  зон, применяется таможенный режим  экспорта с уплатой акциза и без  уплаты вывозных таможенных пошлин.

     Налог на добавленную стоимость и акцизы не уплачиваются при перемещении  российских товаров в другую особую экономическую зону.

     Неоспоримым преимуществом специального режима является то, что указанными льготами резиденты особых экономических  зон могут пользоваться в течение  всего срока существования последних, даже в случае изменения налогового законодательства, за исключением той  его части, которая касается налогообложения  подакцизных товаров.

     Более льготный режим для ввоза и  размещения на территории особых экономических  зон иностранных товаров (освобождение от уплаты налога на добавленную стоимость  и уплаты таможенных пошлин) будет  способствовать привлечению иностранных  инвестиций в экономику России.

     Кроме того, льготный режим налогообложения  резидентов особых экономических зон  предусматривает:

- применение  пониженной ставки единого социального  налога - 14% (технико-внедренческие особые  экономические зоны);

- применение  ускоренной амортизации в отношении  собственных основных средств,  с использованием повышающего  коэффициента, но не более 2 (промышленно-производственные  особые экономические зоны);

- возможность учитывать в целях налогообложения прибыли расходы на НИОКР (в том числе, и не давшие положительного результата) в том налоговом периоде, в котором они осуществлены, без всяких ограничений. Данная льгота имеет огромное стимулирующее значение для инвестирования в технико-внедренческую деятельность;

- возможность переноса сумм убытков, полученных в предыдущем налоговом отчетном периоде, на последующие налоговые периоды без ограничений (промышленно-производственные особые экономические зоны).   Для сравнения в текущем году все остальные организации могут  направить на погашение убытка прошлых лет не более 50% прибыли этого года;

- освобождение  от уплаты налога на имущество,  в течение пяти лет с момента  постановки на учет этого имущества,  а также земельного налога  на тот же срок с момента  возникновения права собственности  на земельный участок, который  предоставлен резиденту особой  экономической зоны.

     Идет  работа над законопроектами  о создании и функционировании туристско-рекреационных особых экономических зонах. В связи с этим подготовлены поправки в законы  «Об особых экономических зонах в Российской Федерации» и «О внесении изменений в некоторые законодательные акты в связи с принятием  Федерального закона «Об особых  экономических зонах в Российской Федерации».

     Законопроекты направлены на  создание туристско-рекреакционных ОЭЗ. Установлено, что туристско-рекреакционные ОЭЗ создаются  на участках территории, определяемых Правительством России по согласованию с органами исполнительной власти субъектов федерации и органами местного самоуправления. При этом они  могут создаваться на территории нескольких муниципальных  образований.