Роль иностранных инвестиций в реальном секторе экономики РФ

     Вследствие  изменения ситуации на внешнем рынке  и сужения внутреннего спроса в наиболее неблагоприятной ситуации оказались экспортоориентированные  производства и производства по выпуску  инвестиционных товаров и строительных конструкций и материалов.

     В январе-апреле 2009 г. добыча и производство основных первичных топливно-энергетических ресурсов сократились на 9,7%. Объем  добычи нефти в январе-апреле 2009 г. составил 99,5% (160,2 млн. т) и добычи газа 83% (198 млрд. куб.м) к январю-апрелю 2008 г.

     Динамика  добычи топливно-энергетических ресурсов находится под влиянием разнонаправленных  тенденций. Факторами снижения добычи остаются общая истощенность разрабатываемых  месторождений и недостаточный  прирост запасов нефти и газа, а также ограниченность инвестиционных средств для поддержания текущей  нефте-, газодобычи и освоения новых  месторождений в условиях ухудшения  мировой конъюнктуры в период кризиса. Замедлению темпов падения  добычи способствовали такие факторы, как снижение экспортных пошлин и  НДПИ, прошедшая девальвация рубля  и начавшееся повышение мировых  цен на нефть.

     В январе-апреле 2009 г. на российских НПЗ  переработано 76,3 млн. т нефтяного  сырья, 98,3% к январю-апрелю 2008 г. Доля переработки нефти в объеме ее добычи составила 47,6% против 48,2% в январе-апреле 2008 г. На снижение объемов переработки  нефти повлияло уменьшение спроса внутреннего  рынка и низкая платежеспособностью  конечных потребителей.

     Потребление газа в России в январе-апреле 2009 г. составило 177,2 млрд. куб.м (93,8% к январю-апрелю 2008 г.), в том числе со стороны  ЕЭС России – 59,2 млрд. куб.м (94%). Экспорт  газа снизился до 35,2 млрд. куб.м и 46,7% к показателю января-апреля 2008 г.

     В январе-апреле 2009 г. продолжилось падение  обрабатывающего производства, причем в апреле наблюдается его усиление относительно февраля-марта текущего года. Углубление спада в промышленном производстве обусловлено в основном все большим свертыванием производства в обрабатывающем комплексе. Производство машин и оборудования в январе-апреле 2009 г. составило 65,7% от уровня января-апреля 2008 г., в т.ч. выпуск станков и оборудовании для металлургии и добывающих производств сократился почти на 2/3, машин и оборудования для сельского  и лесного хозяйства – на 22,4% и производство бытовых приборов – на 22,9%.

     Спад  в производстве транспортных средств  и оборудования на 36,4% относительно января-апреля 2008 г. определялся беспрецедентными масштабами свертывания выпуска  автомобилей. Выпуск грузовых автомобилей  за январь-апрель 2009 г. относительно аналогичного периода предыдущего года составил 26,7% и легковых автомобилей – 39,1%.

     В лесопромышленном комплексе объемы производства по обработке древесины  и производству изделий из дерева в январе-марте 2009 г. составили 71,1% от показателя предыдущего года, а по целлюлозно-бумажному производству, издательской и полиграфической  деятельности – 83,4%.

     Производство  химической продукции по сравнению  с январем-апрелем 2008 г. уменьшилось  на 20,5% при углублении спада в  производстве удобрений до 24,9%. Особую озабоченность вызывает сокращение выпуска фармацевтической промышленности на 15,9% по сравнению с январем-апрелем 2008.

     Индекс  производства строительных материалов за четыре месяца текущего года по сравнению  по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. составил 67,7%; производства цемента  – 67,1%, конструкций из бетона – 60%.

     Снижение  объемов металлургического производства в январе-апреле 2009 г. по сравнению  с аналогичным период предыдущего  года на 27,4% обусловлено сжатием  спроса внутреннего рынка и сокращением  экспортных поставок. Спрос внутреннего  рынка на металлы и металлопродукцию не обеспечивается темпами развития металлопотребляющих производств  машиностроительного, оборонного, строительного, топливно-энергетического комплексов.

     В январе-апреле 2009 г. индекс текстильного и швейного производства составил 79,8%, производства кожи, изделий из кожи и производства обуви – 86,4%, производства пищевых продуктов – 96,9% к соответствующему периоду предыдущего года. Учитывая, что на протяжении последних трех лет в структуре ресурсов розничного товарооборота доля отечественного производства систематически снижалась  и в 2008 г. составила 55%, падение производства пищевых продуктов и непродовольственных  товаров на фоне усиления тенденции  к сокращению импорта продовольственных  товаров и сырья для его  производства негативно отразится  на показателях функционирования розничного рынка. Импорт текстиля, текстильных  изделий и обуви в январе-марте 2009 г. составил 90% (к январю-марту 2008 г.), кожевенного сырья, пушнины и  изделий из них – 83%.

     Таким образом можно сделать вывод  о том, что в 2009 году наблюдается  спад практически во всех отраслях реального сектора экономики, причиной  чему безусловно является сложная экономическая  ситуация в экономиках всех стран. 

     4.2. Современная ситуация  на рынке иностранных  инвестиций в реальном  секторе

     Как было рассмотрено выше на сегодняшний  день реальный сектор экономики находится  на спаде.

     В начале 2009 г. приток иностранных инвестиций в российскую экономику оставался  слабым. Темпы снижения иностранных  вложений в российскую экономику  почти в два раза превысили  аналогичный показатель сокращения объемов изъятого капитала. Иностранные  инвестиции сконцентрированы в промышленности и сфере торговли, хотя последняя продолжает терять свою привлекательность. В промышленности иностранные инвесторы сохраняют интерес к обрабатывающим отраслям. В географической структуре наибольший объем инвестиций, поступивших в РФ в I квартале 2009 г., был направлен из Нидерландов, Люксембурга и Германии, на которые пришлось 35,9% всех иностранных вложений в российскую экономику. Объем иностранных инвестиций, поступивших в I квартале 2009 г. в нефинансовый сектор российской экономики без учета органов денежно-кредитного регулирования, коммерческих и сберегательных банков, включая рублевые инвестиции, пересчитанные в доллары США, составил 12,0 млрд долл., что на 30,3% ниже показателя за I квартал 2008 г. Впервые за последнее три года инвестиции из России за рубеж превысили объемы иностранных вложений в российскую экономику (превышение оценивается в 63,7%).

     Рис.1 Иностранные инвестиции в российской экономике в 1 квартале 1999-2009 гг. 

     По  сравнению с прошлым годом  произошло снижение иностранных  инвестиций по всем направлениям их использования. Говоря о прямых инвестициях, следует  отметить, что неблагоприятным фактором является снижение в 2,6 раза (до 1,7 млрд. долл.) взносов в уставный капитал  предприятий, находящихся на территории РФ. Их доля в структуре прямых иностранных  инвестиций сократилась до 52,1% (I квартал 2008 г. – 75,9%). В отраслевой структуре  наибольший объем иностранных вложений направлялся в промышленность, доля отрасли увеличилась до 52,3%, хотя в абсолютном выражении иностранные  инвестиции в промышленность снизились  на 2,1 млрд. долл.

     Рис.2 Соотношение инвестирования из РФ и инвестирования в РФ 

     На  втором месте по привлекательности  для иностранных инвесторов находится  торговля. Иностранные вложения в  данной сфере по сравнению с I кварталом 2008 г. снизились в 2,1 раза (на 2,9 млрд долл.). Наибольший рост иностранных  инвестиций (в 3,5 раза) отмечен в сфере  транспорта и связи. По итогам I квартала 2009 г. отмечено снижение концентрации иностранных инвестиций в ограниченном числе промышленных отраслей. Продолжили сокращаться вложения в добычу топливно-энергетических полезных ископаемых, по итогам I квартала 2009 г. они составили 858 млн долл., что  в 2 раза ниже показателя за I квартал 2008 г.

                                                                      Таблица 1

     Структура иностранных инвестиций, поступивших  в РФ в 1 квартале в 2004-2009 гг., в %

                                                                            Таблица 2

     Отраслевая  структура иностранных инвестиций в Российскую экономику в 1 квартале 2007-2009

     В целом, иностранные инвестиции в  добывающую промышленность уменьшились  по сравнению с I кварталом 2008 г. в 2,2 раза до 1 млрд долл. В текущем году выросла заинтересованность иностранных  инвесторов к российскому обрабатывающему  сектору, инвестиции в который по сравнению с I кварталом 2008 г. выросли  на 22,0% до 5,2 млрд долл. На фоне сокращения в I квартале 2009 г. вложений в металлургию (на 39,8% до 1,0 млрд долл. по сравнению  с соответствующим периодом 2008 г.) отмечен рост инвестиций в другие обрабатывающие отрасли. Так, вложения в пищевую промышленность увеличились  на 55,2% до 731 млн долл., до 881 млн долл. (в 2 раза) выросли инвестиции в производство кокса и нефтепродуктов. Разнонаправленная  динамика иностранных инвестиций по отраслям промышленности привела к  заметным изменениям в структуре  иностранных инвестиций в промышленность за рассматриваемый период. Прямые вложения в добычу полезных ископаемых сократились по сравнению с I кварталом 2008 г. в 2,6 раза и составили 486 млн долл. Прочие инвестиции в данную отрасль за рассматриваемый период снизились на 45,7%, что привело к снижению доли прямых вложений в совокупных инвестициях в добывающую отрасль с 56,5 до 48,6% и увеличению доли прочих инвестиций с 42,3 до 51,4%. Прямые и прочие инвестиции в обрабатывающие отрасли в I квартале 2009 г. увеличились на 88,5% и 8,4% по отношению к соответствующим показателям предыдущего года, что привело к росту доли прямых вложений в структуре иностранных инвестиций в обрабатывающей промышленности с 17,2 до 26,6% и снижению удельного веса прочих вложений с 82,6 до 73,3%. Структура иностранных инвестиций, направленных в I квартале 2009 г. в промышленность отличается от аналогичной структуры совокупных иностранных вложений в российскую экономику более низким удельным весом прямых инвестиций.

     Рис.3 Отраслевая структура иностранных инвестиций в промышленность в 1 квартале 2009г. (в скобках приведены данные за 1 квартал 2008г.) 

     Прямые  инвестиции в промышленность сократились  по сравнению с I кварталом 2008 г. в 2,1 раза, в то время как прочие инвестиции в промышленность практически остались на уровне предыдущего года (снижение оценивается в 1,8%). В I квартале текущего года произошли изменения в географической структуре иностранных инвестиций, поступивших в российскую экономику. В первую пятерку стран – инвесторов в российскую экономику по итогам I квартала 2009 г. вошли Нидерланды, Люксембург, Германия, Кипр и Великобритания, на которые пришлось 50,9% поступивших в РФ иностранных инвестиций (в I квартале 2008 г. на первую пятерку стран-инвесторов пришлось 71,3%). В I квартале 2009 г. Нидерланды вернулись на лидирующую позицию в списке основных стран-инвесторов в РФ (по итогам I квартала 2008 г. Нидерланды находились на 2-ой позиции), хотя их вложения снизились по сравнению с соответствующим периодом 2008 г. в 1,9 раза и составили 1,8 млрд долл. Около 1,3 млрд долл. (72,5% совокупных вложений из Нидерландов в РФ) пришлось на оптовую и розничную торговлю (I квартал 2008 г. – 444 млн долл., или 12,9%), что составляет 50,9% всех иностранных инвестиций в данную отрасль (I квартал 2008 г. – 8,1%). В I квартале 2008 г. основная часть инвестиций из Нидерландов (1,9 млрд долл., или 55,7%) была направлена в производство и распределение электроэнергии, газа и воды, что составило 97,7% от совокупных вложений иностранных инвесторов в данную сферу.