Прямые иностранные инвестиции в экономику России

      Примечательно, что Люксембург, который в 2005г. довольно неожиданно стал единоличным лидером с 25,80% притока капиталов, в период с 2006 – 2008гг. заметно сдал свои позиции, а в 2009г. вновь стал в числе первых инвесторов. Безоговорочные лидеры 1990-х гг. - Германия и США - также все больше отходят на второй план. Хотя 2006г. наши немецкие партнеры вполне могут занести себе в актив: их доля в притоке впервые за несколько лет выросла сразу более чем в 1,5 раза. Доля американских инвесторов стабилизировалась на уровне 3% притока. Возросла и доля Франции (4,10%), хотя в сравнении с 2006 – 2008гг. произошло небольшое снижение. Относительно стабильными, но без претензий на лидерство остаются позиции Швейцарии и оффшорных инвесторов с Виргинских островов (2,80%).

     Если  суммировать показатели всех территорий, предоставляющих льготные условия инвесторам, то их доля в притоке инвестиций в РФ ежегодно составляет почти треть и не снижается, а доля в накоплениях превышает 40%. По сути, это капиталы российского происхождения, возвращающиеся на родину под видом иностранных инвестиций, часто в форме долгосрочных кредитов. Главную роль среди оффшорных инвесторов сегодня играют представители Люксембурга и Кипра5. Плюсом капиталов из оффшоров можно считать лучшее знание их владельцами ситуации в России и более оперативное инвестирование ими средств в экономику. Минусом - то, что эти капиталы в меньшей степени сопровождаются внедрением современных технологий.

     В 2009г. наиболее приоритетной отраслью стало обрабатывающее производство, тем самым отодвинув на второй план добычу полезных ископаемых (Таблица 3). Прочное лидерство с 2007г. удерживает производство кокса и нефтепродуктов, где наиболее активны партнеры из Великобритании и Белоруссии (почти все вложения в кредитной форме). Большой объем вложений вновь привлекло металлургическое производство, за которым следовали производство пищевых продуктов и химическое производство. Доля кредитов во вложениях в эти секторы также была большой, но не подавляющей. 

Таблица 3 – Отраслевое распределение иностранных инвестиций по отдельным странам инвесторам¹²

Продолжение таблицы 3

Продолжение таблицы 3

     В 2009г. иностранные инвесторы вновь проявили большой интерес к кредитованию внешней торговли и связи. Люксембург прочно удерживает лидерство по вложениям в сферу связи, увеличив их по сравнению с 2008г. практически в 2 раза с 40,9% до 80,1%. Во внешней торговле он так же на первом месте – 40,9%.

     В финансовой деятельности и в операциях с недвижимостью почти половина вложений пришлась на Кипр – весьма характерный момент, если учесть российское происхождение поступающих оттуда капиталов. Как уже отмечалось выше, наши соотечественники более чутко улавливают тенденции рынка в РФ и оперативно вкладывают средства в те виды деятельности, которые в данный момент приносят наибольшую прибыль.

     Страновая структура иностранных инвестиций нерациональна, потому что невелико вложение ведущих мировых экспортеров капитала. Например, Япония не входит даже в первую десятку стран, действующих на рынке капитала в Росси. Очень мал объем иностранных инвестиций «новых индустриальных стран» (Тайвань, Гонконг, Сингапур), имеющих опыт работы в стране с переходной экономикой, менее опасающихся инвестиционных рисков, чем западные инвесторы. Они готовы выкладывать капитал в высокотехнологические объекты, что могло бы способствовать развитию наукоемких технологий и отраслей обрабатывающей промышленности. 
 

       2.3 Региональное размещение иностранных  
                 инвестиций в России 

     Региональное  размещение иностранных инвестиций в России свидетельствует о том, что инвестиционный климат в стране неодинаков и имеет межрегиональные  отличия (Таблица 4).

    Таблица 4 – Структура иностранных инвестиций  по федеральным округам РФ (в процентах к общему объему)

     Особенностью  размещения иностранных капиталов  между федеральными округами является то, что выравнивание объемов привлекаемых ими инвестиций происходит за счет быстрого роста долей лишь одного-двух регионов в округе: в Центральном – Москва и Московская область, В Северо-Западном – Санкт-Петербург, республика Коми, в Южном – Краснодарский край, в Уральском – Челябинская область, в Сибирском – Омская, Иркутская области. Тогда как остальные регионы данных федеральных округов могут вообще не получать иностранных инвестиций. Подобного рода неравномерность объясняется либо реализацией на территории региона отдельных крупных проектов, либо наличием у него условий, удовлетворяющих отраслевым предпочтениям инвесторов. В 2008г. доля иностранных инвестиций, поступивших на территорию Центрального федерального округа (ЦФО), достигла 52,7 % их общего притока в страну. Второе место занимает Уральский округ, включающий Тюменскую область, — 18,7%. На третьем месте находится Дальневосточный округ —  9,6%. Далее в порядке убывания следуют федеральные округи: Сибирский – 7,2 %; Северо-Западный – 6,3%; Приволжский — 3,2%; Южный — 2,3% (Рисунок 4).

      Рисунок 4 – Структура инвестиций по федеральным округам РФ

     Отмечается  территориальный дисбаланс в  получении иностранных инвестиций. Так, одна Москва на протяжении последних 3 лет получает больше зарубежных капиталовложений, чем вся Азиатская экономическая зона страны. В 2009 году объем иностранных инвестиций в экономику Москвы может составить 17,7 млрд.руб.

     В восточном регионе 80% иностранных  капиталовложений поступает в несколько  экспортно-ориентированных сырьевых регионов — Тюменскую область, Красноярский край, Республику Саха (Якутия).

     Обеспечение инвестиционной привлекательности  региона зависит от работы региональных и местных органов власти. Здесь более современным и эффективным будет подход, согласно которому регион будут позиционировать как  своеобразный «товар» инвестиционного рынка, т.е. необходимо наличие у региона определенных инвестиционных товарных свойств.

      3. Пути привлечения иностранных инвестиций в экономику РФ

     3.1 Стимулирование инвестиционной активности 

     Обязательным  условием роста капитальных вложений является наличие в российской экономике благоприятного инвестиционного климата.