Последовательность проведения экспертизы инвестиционных проектов

Оглавление

 

  
Введение

Инвестиционная деятельность – весьма рискованный вид финансового управления. Наибольшей ответственности требуют долгосрочные инвестиционные вложения, которые приносят отдачу не сразу. Чтобы определить оптимальные направления вложений капитала и выявить наиболее эффективные способы его использования в течение достаточно длительного периода со стабильной отдачей, необходима разработка стратегии инвестирования и успешная ее реализация.

Возросшее число участников инвестиционного процесса на современном этапе, многообразие потенциальных источников инвестирования, комплексный характер современных технологий и организационных решений требуют адекватного развития управления инвестиционной деятельностью.

Инвестиционный проект - мероприятие, включающее комплекс действий (работ, услуг, приобретений, управленческих операций и решений), направленных на создание производственных фондов, их функционирование и получение дохода за счет реализации производимой с их помощью продукции (предоставляемых услуг).

При принятии решения об инвестировании денежных средств в проект, важную роль играет его экспертиза. Такой подход – экспертиза – позволяет обнаружить «пробелы» в накопленной информации, дополнить ее и тем самым не допустить принятия решения в условиях высокой степени информационной неопределенности.

 

 

 

 

 

 

1. Экспертиза  обязательный этап инвестиционного  процесса

 

Постановления Правительства «О порядке проведения государственной экспертизы и утверждения градостроительной предпроектной и проектной документации» все инвестиционные проекты, независимо от источников финансирования и форм собственности объектов капитальных вложений, до их утверждения в соответствии с законодательством Российской Федерации, подлежат экспертизе.

Экспертиза – это оценка проекта в целях предотвращения строительства таких объектов, которые не отвечают требованиям государственных норм и правил или наносят ущерб охраняемым законом правам и интересам граждан, юридических лиц или государства, а также для оценки эффективности осуществляемых капитальных вложений.

Инвестиционные проекты, финансируемые за счет средств федерального бюджета, средств бюджетов субъектов Российской Федерации, а также инвестиционные проекты, имеющие важное народнохозяйственное значение, независимо от источников финансирования и форм собственности объектов капитальных вложений, подлежат государственной экспертизе, осуществляемой уполномоченными на то органами государственной власти.

Сегодня экспертиза является способом прямого участия государства в инвестиционной деятельности, обязательным этапом разработки конкретного инвестиционного проекта, предшествующим утверждению проектно-сметной документации и бизнес-плана в случаях предусмотренных законодательством. Среди них:

– государственная экспертиза проектов строительства;

– государственная экспертиза градостроительной документации;

– государственная экологическая экспертиза предплановых, предпроектных и проектных материалов по объектам независимо от их сметной стоимости и принадлежности;

– экспертиза условий труда в проектах на строительство и реконструкцию объектов органами государственной экспертизы условий труда;

– государственная экспертиза проектов строительства объектов с привлечением иностранного капитала;

– государственная экспертиза технико-экономических и коммерческих предложений и обоснований целесообразности, эффективности и возможности участия российских организаций в строительстве объектов за границей на основе межправительственных соглашений об экономическом и техническом сотрудничестве;

– экспертиза при отборе для российской выставки инвестиционных проектов.

Систематизация опыта экспертной деятельности в инвестиционной сфере позволяет представить достаточно развернутую классификацию видов экспертизы (табл. 1).

 

Таблица 1

Классификация видов экспертизы

Классификационные признаки	Виды экспертизы
По целям проведения	защита имущественных прав инвесторов, заказчиков и пользователей объектов капитальных вложений		отбор проектов и программ при проведении конкурсов в инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики				содействие в вопросах эффективного проведения соответствующих проверок хозяйствующих субъектов и повышения их качества
По объекту экспертизы	технико-экономические обоснования и проект		программа				технико-экономические и коммерческие предложения
По охвату признаков объекта	комплексная	специализированная
		градостроительная			экологическая			научно-техническая		условий труда
		экономи- ческая		бухгал- терская		юридическая			судебная		товарная

 

Продолжение таблицы 1

По правовому статусу

государственная

ведомственная

независимая

Общественная

По характеру целевой задачи экспертизы

соответствие исходным данным, техническим условиям и требованиям по проектированию и строительству

возможность реализации проектов в предлагаемые сроки

соответствие международным обязательствам РФ и государственным интересам

конкуренто-способность

наличие платежеспособного спроса

Финансовое состояние заказчика

качество предоставляемого обеспечения

срок возврата заемных средств

на внутрен- нем рынке

на внешнем рынке

По сложности объекта экспертизы

технически сложного объекта

экологически сложного объекта

при сложных природных условиях строительства

По инструментам, применяемым экспертным органом

интерпретация

диагностика

мониторинг

По основаниям и регламенту проведения

первичная

дополнительная

повторная

По регламенту

обязательная

добровольная

По форме представленного заключения

частное

комиссионное

сводное

По требованиям к информационной безопасности

с соблюдением конфиденциальности и обеспечением коммерческой тайны

открытая

По характеру проекта (уровню участников)

международный (совместный)

отечественный: государственный; территориальный; местный

По способу организации

внутренняя

внешняя

на основе прямого предписания

на условиях конкурса

По составу привлеченных экспертов

индивидуальная

коллективная

По способу определения порядка и сроков выполнения

действующими нормативными правовыми актами

приказом

договором

Порядок проведения государственной экспертизы инвестиционных проектов определяется правительством РФ. Одним из важнейших является Градостроительный кодекс РФ, в котором определен предмет экспертизы — градостроительной документации. В основном она направлена на оценку строительной части проекта, в то время как соответствие нормам технологической части проекта определяется на основе ведомственных актов. Например, Минстрой РФ ввел единый порядок проведения экспертизы градостроительной документации и проектов строительства, суть которого сводится к следующему.

Градостроительная документация, технико-экономические обоснования и проекты на строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение предприятий, зданий и сооружений (далее - документация и проекты), независимо от источников финансирования, форм собственности и принадлежности, до их утверждения подлежат экспертизе в Главгосэкспертизе России, местных (республиканских, краевых и др.) организациях вневедомственной экспертизы, отраслевых экспертных подразделениях министерств и ведомств и других специально уполномоченных на то государственных органах.

Документация и проекты утверждаются только при наличии положительного заключения органов государственных экспертиз, а в некоторых случаях — согласований органов государственного надзора.

Основной проектной стадией, подлежащей экспертизе, является ТЭО. Для технических и экологически сложных объектов, осуществляемых в особых природных условиях строительства, а также по требованию органов государственной экспертизы по рассмотренному ТЭО выполняется дополнительная детальная разработка отдельных проектных решений.

В состав экспертных комиссий входят государственная экспертная комиссия Минэкономики России, Главэкспертиза России, организации государственной вневедомственной экспертизы республик в составе Российской Федерации, краев, областей, автономных образований, гг.Москвы и Санкт-Петербурга, экспертные подразделения министерств и ведомств.

 

 

 

 

2. Экспертиза инвестиционных проектов

Экспертиза инвестиционных проектов строительства проверяется:

— соответствие принятых решений обоснованию инвестиций в строительство объекта, другим предпроектным материалам, заданию на проектирование, а также исходным данным, техническим условиям и требованиям, выданным заинтересованными организациями и органами государственного надзора при согласовании места размещения объекта;

— наличие необходимых согласований проекта с заинтересованными организациями и органами государственного надзора;

— хозяйственная необходимость и экономическая целесообразность намечаемого строительства исходя из социальной потребности в результатах функционирования запроектированного объекта, конкурентоспособности его продукции (услуг) на внутреннем и внешнем рынках, наличия природных и иных ресурсов;

— выбор площадки (трассы) строительства с учетом градостроительных, инженерно-геологических, экологических и других факторов и согласований с местными органами управления в части землепользования, развития социальной и производственной инфраструктуры территорий, результатов сравнительного анализа вариантов размещения площадки (трассы);

— обоснованность определения мощности (вместимости, пропускной способности объекта), исходя из принятых проектных решений, обеспечения сырьем, топливно-энергетическими и другими ресурсами, потребности в выпускаемой продукции или предоставляемых услугах;

— обеспечение безопасности эксплуатации предприятий, зданий, сооружений и соблюдение норм и правил взрывопожарной и пожарной безопасности;

— соблюдение норм и правил по охране труда, технике безопасности и санитарным требованиям;

— достаточность инженерно-технических мероприятий по защите населения и устойчивости функционирования объектов в чрезвычайных ситуациях мирного и военного времени;

— наличие проектных решений по обеспечению условий жизнедеятельности маломобильных групп населения;

— оценка технического уровня намечаемого к строительству (расширению, техническому перевооружению, реконструкции) предприятия, производства, его материало- и энергоемкости;

— обоснованность применяемых технологий производства на основе сравнения возможных вариантов технологических процессов и схем, выбор основного технологического оборудования;

— оптимальность принятых решений по инженерному обеспечению, возможность и целесообразность использования автономных систем и вторичных энергетических ресурсов;

— наличие безотходного (малоотходного) производства на основе полного и комплексного использования сырья и отходов;

— обоснованность и надежность строительных решений (особенно при сооружении объекта в сложных инженерно-геологических условиях);

— оптимальность решений по генеральному плану, их взаимоувязка с утвержденной градостроительной документацией, рациональность решений по плотности застройки территорий и протяженности инженерных коммуникаций;

— обоснованность принятых объемно-планировочных решений и габаритов зданий и сооружений, исходя из необходимости их рационального использования для размещения производства и создания благоприятных санитарно-гигиенических и других безопасных условий работающим;

— эффективность использования площадей и объемов зданий;

экспертиза инвестиционный проект

— обеспечение архитектурного единства и высокого уровня архитектурного облика зданий и сооружений, соответствующих их градостроительным требованиям в увязке с существующей застройкой;