Механизм формирования инвестиционной стратегической прибыли корпорации

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Механизм формирования инвестиционной стратегической прибыли корпорации

 

Инвестиционной деятельности корпорации присущ свой особый механизм формирования прибыли, определяющий широкий диапазон колебаний ее уровня на вложенный капитал. Элементы, формирующие этот механизм и определяющие уровень инвестиционной прибыли, довольно многочисленны.

1. Минимальная норма прибыли  на капитал является изначальной  точкой, которая определяет минимальный  уровень инвестиционной прибыли  предприятия. Являясь побудительным  мотивом инвестиционной деятельности, норма прибыли на капитал формирует  потребность в осуществлении  инвестиций или объем спроса  на них.

Что определяет уровень минимальной нормы прибыли на капитал? Прежде всего, в этом показателе необходимо учесть темпы инфляции, т.е. он должен отражать реальную сумму инвестиционной прибыли на вложенные инвестором средства. Кроме того, это показатель, который должен складываться в условиях высокой ликвидности инвестиций, т.е. обеспечения при необходимости быстрого изъятия инвестором вложенных средств.

 

Наконец, это показатель, который минимизирует риск потери капитала инвестором в процессе осуществления инвестиционной деятельности. Тот минимальный уровень прибыли, который побуждает инвестора к осуществлению инвестиционной деятельности при соблюдении вышеперечисленных условий, и будет характеризовать минимальную норму прибыли на инвестируемый капитал.

 

2. Продолжительность инвестируемого  процента определяет уровень  инвестиционной прибыли с учетом  концепции оценки стоимости денег  во времени. Чем выше период  инвестиционного процесса, а соответственно  и разрыв между инвестиционными  затратами получением инвестиционной  прибыли, тем выше при прочих  равных условиях должна быть  сумма возвратного денежного  потока (прежде всего чистой прибыли) на вложенный капитал (при его наращении по ставке процента, равной минимальной норме прибыли на капитал). Естественно, чем выше размер минимальной нормы прибыли на капитал (т.е. ставка процента, используемая при его наращивании), тем большую сумму прибыли в пределах одинакового периода инвестирования вправе ожидать инвестор.

 

3. Темп инфляции оказывает  существенное корректирующее воздействие  на уровень инвестиционной прибыли. Поэтому номинальный размер минимальной  нормы прибыли на капитал или  номинальный размер ставки процента, по которой осуществляется наращение  суммы вложенного капитала, должны  корректироваться с учетом ожидаемого  темпа инфляции.

 

4. Уровень инвестиционного  риска, под которым понимается  вероятность возникновения непредвиденных  финансовых потерь в условиях  неопределенности результатов инвестиционной  деятельности, оказывает наиболее  существенное влияние на уровень  инвестиционной активности и  на инвестиционную политику предприятия.

С оценкой рисков связан важный момент формирования инвестиционной прибыли. Так как инвестор не может подбирать для инвестиционной деятельности только безрисковые объекты инвестирования (а в нашей стране даже самые надежные объекты инвестирования безрисковыми можно считать условно), возникает вопрос - как должен быть компенсирован тот или иной уровень риска по объекту инвестирования, диапазон колебания которого очень высок? Для такого возмещения предназначается премия за риск, которая представляет собой дополнительную инвестиционную прибыль, требуемую инвестором сверх того уровня, который могут принести безрисковые инвестиции. Эта дополнительная инвестиционная прибыль должна возрастать пропорционально росту уровня риска по объекту инвестирования. При этом следует иметь в виду, что премия за риск должна возрастать пропорционально росту не общего уровня риска по объему инвестирования, а только риска рыночного или систематического (так как риск несистематический связан в основном с действием субъективных факторов и его заранее просчитать нельзя).

 

5. Уровень ликвидности  инвестиций характеризует их  потенциальную способность в  короткое время и без существенных  финансовых потерь конверсироваться  в денежные активы.

Оценка времени ликвидности инвестиций измеряется обычно в количестве дней, необходимых для реализации на рынке того или иного объекта. В инвестиционной практике по этому критерию отдельные объекты инвестирования классифицируются:

 

1. Срочноликвидные (со сроком конверсии до 7 дней);

2. Высоколиквидные (с возможным  сроком реализации от 8 до 30 дней);

3. Среднеликвидные (такие объекты реализуются в срок от 1 до3 месяцев);

4. Низколиквидные (срок возможной реализации которых составляет свыше трех месяцев).

 

Оценка ликвидности инвестиций по уровню финансовых потерь характеризуется размером этих потерь к сумме инвестированного капитала. По этому критерию финансовые потери классифицируются:

 

1. Низкие (если их уровень  составляет не более 5% к сумме инвестированных средств);

2. Средние (если этот показатель колеблется в пределах 6-10%);

3. Высокие (если этот показатель составляет 11-20%);

4. Очень высокие (уровень превышает 20%).

 

6. Индивидуальные особенности  объекта инвестирования являются  завершающим элементом модели  формирования инвестиционной прибыли. Они представляют собой предмет  конкретной оценки его инвестиционных  качеств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любого динамично развивающегося предприятия (организации).

Под инвестициями понимают денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и других видов деятельности в целях получения доходов (прибыли) и достижения положительного социального эффекта.

Основной целью инвестиционной политики предприятия является создание оптимальных условий для вложения собственных и заемных финансовых и иных ресурсов, обеспечивающих возрастание доходов на вложенный капитал, для расширения экономической деятельности предприятия, создания лучших условий для победы в конкурентной борьбе.

Инвестиционная политика играет ключевую роль в развитии предприятия и влияет на финансовые результаты деятельности компании. политики предприятия.

Формирование инвестиционной стратегии предприятия является важным этапом в управления. Одним из основных признаков, определяющих принадлежность инвестиционной стратегии к конкретному ее типу, является цель инвестиционной деятельности, отражающая мотив инвестиционной активности предприятия.

Определяющим в разработке инвестиционной стратегии является кардинальное изменение целей операционной деятельности корпорации, связанной с открывающимися новыми коммерческими возможностями. Реализация таких целей требует изменения производственного ассортимента, внедрения новых производственных технологий, освоения новых рынков сбыта продукции и т.п. В этих условиях существенное возрастание инвестиционной активности организации и диверсификация форм его инвестиционной деятельности должны носить прогнозируемый характер, обеспечиваемый разработкой четко сформулированной инвестиционной стратегии.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы

 

1. Райская Н. и др. `Исследование  инвестиционных процессов в условиях  переходной экономики', Экономист, №10, 2009 г. 123с

2. Дьякова В.Г., Лещёва В.Б. `АНАЛИЗ - финансово-экономической деятельности корпорации', Юнити, Москва,2012г. 16 с

3. Экономический еженедельник  издательского дома `Коммерсант' журнал `Деньги' №46,52,53. Статьи `Инвестиционные  проекты нефтяных компаний' Сафронов Б.Н.

4. Липсин И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект; методы подготовки и анализа. Издательство БЕК, Москва,2009г. 215 с

5. Лоренс Дж. Гитман, Майкл Д. Джонк `Основы инвестирования' Пер. с англ. - Дело.Москва, 2009г. 163 с

6. Н.В.Колчина. «Финансы организаций»,Юнити, Москва,2009г.

7. Финансы и банки России. Информационно-издательское агентство "Обозреватель", 2010 г

 8. Финансы: Учебник / В.М. Родионова, Ю.Я. Вавилов, Л.И. Гончаренко и др.; Под ред. В.М. Родионовой. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 57с.

    9.Финансы: Учебник / В.М. Родионова, Ю.Я. Вавилов, Л.И. Гончаренко и др.; Под ред. В.М. Родионовой. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 113 с.

    10. Хоминич И. П. Финансовая стратегия компаний: Научное издание. – М.: Изд-во Росс. экон. академии, 2008, 156 с.

    11. Черкасов В.Е. Плотицына П.А. Банковские операции: материалы, анализ, расчеты. М., Метаинформ, 2009. – 56 с.

12. Юдинов А. Ю. Конкуренция: теория и практика. Учебно-практическое пособие. – М.: АКаЛиС 2010. – 11 с.