Экономическая сущность инвистиций

Минобрнауки России

 

федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный технологический институт

(технический университет)»

 

 

УГС 080000 Экономика и управление

Направление подготовки 080500.62 Бизнес-информатика

Профиль (наименование) Электронный бизнес

Факультет Экономики и менеджмента

Кафедра Бизнес-информатики

Учебная дисциплина Инвестиционный менеджмент

 

Курс 4                Группа 6131

 

Курсовая работа

 

Тема Экономическая сущность инвистиций

 

Студент ________________  А.А. Логинова

(подпись, дата) (инициалы, фамилия)

 

Руководитель,

________________  С.А. Владимиров

(подпись, дата) (инициалы, фамилия)

 

Оценка за курсовую работу

(курсовой проект)  ________________ _____________

(подпись руководителя)

Санкт-Петербург

2015

 

Практическая часть

Для практической часть мне были даны российская и зарубежная компании: «Магнит» и «Procter & Gamble Co.». Так же мне дан кредит в размере 250000 рублей. Необходимо распределить сумму пополам на обе компании и на эту сумму приобрести акции компаний. Итого получается, что у нас на одну компанию есть сумма 125000 рублей.

 Магнит – оператор  одной из крупнейших в России  розничных сетей по торговле  продуктов питания. История компании  началась с открытия Сергеем  Галицким компании по продаже  бытовой химии. В 1998 году предприниматель  решил выйти на розничный рынок  продуктов питания и открыл  первый магазин в Краснодаре. На конец 2005 года сеть насчитывала уже порядка 1500 магазинов в различных регионах страны. В 2006 году было проведено IPO, в ходе которого на московских биржах было размещено почти 19% акций компании. В 2009-2008 годах состоялось SPO. C 2009 года на Лондонской бирже торгуются GDR компании. В 2012 году для минимизации издержек на электрическую энергию объектов сети была создана энергосбытовая компания «МагнитЭнерго». На 30 сентября 2013 года компания оперировала 7646 магазинами различных форматов (магазин «у дома», гипермаркет, магазин «Магнит Семейный» и магазин косметики), расположенными в 1763 населенных пунтках РФ. Компания занимает шеструю строчку в рейтинге крупнейших частных комапний Forbes за 2013 год с выручкой 448,7 млрд рублей. Количество сотрудников превышает 200 000 человек. 

Для подробного прогнозирования стоимости акции в будущем предлагаю посмотреть динамику изменения на период с 03.11.2014 до 26.02.2015 стоимости одной обыкновенной акции компании «Магнит» (Приложение А).

Итак, стоимость одной обыкновенной акции на закрытии торгов составила 11 849 рублей. Именно по такой цене,  мною было принято решение на сумму 125000 рублей купить акции компании Магнит. В итоге я приобрела 10 акции компании Магнит на сумму 118 490 руб(11849*10).

Чтобы рассчитать доходность акций воспользуемся формулой:

 

Дож – ожидаемая доходность;

Иф – инвестиции, направленные на приобретение ценных бумаг;

Сф – фактическая стоимость.

Стоимость акции на 26.02 2015 = 11 574 руб.

11574*10=115740

НДиф=*100=-2,32%

То есть ожидаемый доход, купленных нами акций = -2,32%.

Однако, можно посчитать доход

03.11.2014 было потрачено  118490 руб.

При продаже будет выручено 11574руб*10= 115740

Доход от продажи 118490-115740=1750

Теперь предположим, что я оставлю акции, чтобы продать их 1 апреля. Для этого необходимо спрогнозировать цену одной обыкновенной акции. Для прогноза можно использовать различный способы, для начала я воспользуюсь формулой для расчета стоимости акции на будущее.

Что бы рассчитать стоимость акций на будущее используем следующую формулу:

PV=S/(1+r) n, где

PV – текущая стоимость  акции, S – стоимость акции, планируемая  на будущее, r – процентная ставка  на такой финансовый актив, n –  количество периодов (год, месяц).

S=11 574 *(1+0,064)*1=12315 руб.

12315 руб. – наша прогнозируемая цена одной акции.

 

The Procter & Gamble Company (P&G) – американский производитель потребительских товаров, включая товары личной гигиены, корма для животных, чистящие средства и т. д., представленные более чем в 180 странах по всему миру. Последние сделки по слияниям и поглощениям: октябрь 2012 года – приобретение доли Iberia в совместном проекте, оперирующем подразделениями по производству детских товаров, товаров для всей семьи и товаров для здоровья.

Для подробного прогнозирования стоимости акции в будущем предлагаю посмотреть динамику изменения на период с 03.11.2014 до 27.02.2015 стоимости одной обыкновенной акции компании «P&G» (Приложение Б).

Итак, стоимость одной обыкновенной акции на закрытии торгов составила 87,38 долларов.

Чтобы приобрести акции, я перевела 125000 рублей в доллары, (по курсу на 03.11.2014 41,96 рублей за 1 доллар США). 125000/41,96 В итоге на 2979 $.я приобрела 34 обыкновенных акций(2979/87,38) компании «P&G»

Чтобы рассчитать доходность акций воспользуемся формулой:

 

Дож – ожидаемая доходность;

Иф – инвестиции, направленные на приобретение ценных бумаг;

Сф – фактическая стоимость.

Стоимость акции на 27.02 2015 = 85,13$.

85,13*34=2894,4

 

НДиф=*100= -2.84%

То есть ожидаемый доход, купленных нами акций = -2.84%.

Однако, можно посчитать доход, который получится в рублях

03.11.2014 было потрачено  124998,84 руб. (при курсе 41,96 рублей за доллар США)2979*41,96=124998,84.

27.02.2014 при продаже будет  выручено 175722,84 руб. (при курсе 60,7109 рублей за доллар)(85,13*60,7109)*34.

Таким образом, благодаря курсовому выигрышу доход от продажи акций получится 50724 рублей(175722,84-124998,84)=50724.

Получив отрицательную доходность и смотря на динамику акции компании, можно принять решение удерживать акции, чтобы продать их по более выгодной цене. Попробуем спрогнозировать  цену на 01.04.2015.

Что бы рассчитать стоимость акций на будущее используем следующую формулу:

PV=S/(1+r) n, где

PV – текущая стоимость  акции, S – стоимость акции, планируемая  на будущее, r – процентная ставка  на такой финансовый актив, n –  количество периодов (год, месяц).

S=85,13 *(1+0,0025)*1=85,34$

85,34$ руб. – наша прогнозируемая цена одной акции.

Взглянув на динамику акции компании и предполагаемую цену за одну обыкновенную акцию, я предполагаю, что цена одной акции компании P&G будет составлять 85,34 $.

И так по состоянию на 26 февраля видно, что моя доходность будет отрицательной при покупке акций обеих компаний в случае с Магнитом падение доходности до -2,32%, а в случае с P&G до -2,84%.

Ожидаемая доходность портфеля будет составлять:

Доходность портфеля=0,5*(-2,32%)+0,5*(-2,84%)=-1,16+(-1,42)=-2,58%

А Доходность портфеля акции составит -2,58%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

На основании сделанных мною расчетов доходности, купленных мною обыкновенных акций компаний «Магнит» и «P&G», можно сделать вывод: акции компании «Магнит», которые я приобрела 03.11.2014 года, снизиться на -2,32% в цене и их можно продать, получив доход в размере 2750 рублей.

В компании «P&G»– доходность снизится и составит -2,84%. Но благодаря курсовому выигрышу, решение продать их будет правильным. Доход составит 50724рублей.

Так же я рассчитала приблизительную стоимость акций на 01.04.2015 года. Так в компании «Магнит» они могут стоить 12315 рублей., в компании «P&G» прогнозируемая цена за одну обыкновенную акцию может составить 85,34$.

 

Список литературы

1. Арсеньев В. Руководство  по российскому рынку капитала. –М. Альпина,2001.

2. Каширин А. И. Венчурное  инвестирование в России,. – М., изд. Вершики, 2007.

3. Макаров С.В. Личный бюджет, Деньги под контролем. – Спб, изд. Питер, 2008.

4. Миркин Я.М. Рынок ценных  бумаг России: воздействие фундаментальных  факторов, прогноз и политика  развития. –М.: Альпина паблишер. 2002.

5. Молчанов С.С. Бухгалтерский  учет.- М.:Эксмо,2009.

6. Русинов В.Н. Финансовый  рынок. Инструменты и методы прогнозирования. –М.: Эдиториал УРСС. 2000.

7. Теплова Т.В. 7 ступеней  анализа инвестиций в реальные  активы. Российский опыт. – М., Эксмо, 2008.

8. Чиненов М.В. Инвестиции, изд. Кнорус. – М, 2008.

9. Шевченко И.Г. Стратегический  разбор рынка акционерного капитала  в России. М.: Эдиториал УРСС. 2001.