Инвестиции

• технологические
• производственные
• торговые
• социальные

8. По уровню управления

• народнохозяйственные
• отраслевые
• территориальные
• первичного звена управления

9. В области управления

• продукции
• процессов (технологических)
• рабочей силы
• управленческой деятельности

10. По срокам выполнения

• ЭО и более лет
• 15-20 лет
• 5—10 лет
• до 5 лет

11. По степени охвата жизненного цикла

• НИОКР, освоение и применение
• НИОКР, теоретические

12. По объему

• точечные
• системные
• стратегические

13. По отношению к предыдущему состоянию процесса

• заменяющие
• отменяющие
• открывающие
• ретроинновации

14. По назначению направленные на

• эффективность реализации
• эффективность производства
• улучшение условий труда
• повышение качества продукции

15. По источнику планирования

• центральные
• локальные
• спонтанные

16. По результативности

• внедренные и полностью используемые
• внедренные и слабо используемы
• невнедренные

17. По уровню новизны

• радикальные, изменяющиеся или создающие вновь целые отрасли
• системные
• модифицирующие

18. В зависимости от размера

• обнаружение новых областей применения (повышает эффективность в 10-100 и более раз)
• использование новых принципов (повышает эффективность в 2-10 раз)
• создание новых конструктивных решений (повышает эффективность на 5-10%)
• расчет оптимизации параметров (повышает эффективность на 2-10%)

 
2. Виды инвестиций

    Для осуществления инвестиционной деятельности как на макро-, так и на микроуровнях необходимо детально представлять существующие виды и типы инвестиций. Все инвестиции можно классифицировать по различным признакам.

    В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции. Под реальными инвестициями понимают вложение капитала в создание активов, связанных с осуществлением операционной деятельности и решением социально-экономических проблем хозяйствующего субъекта. Предприятие-инвестор, осуществляя реальные инвестиции, увеличивает свой производственный потенциал — основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.

    Финансовые  инвестиции — это вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги, а также в активы других предприятий. При их осуществлении инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды и другие доходы. Финансовые инвестиции имеют либо спекулятивный характер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Спекулятивные финансовые инвестиции имеют целью получение инвестором дохода в конкретном периоде времени. Долгосрочные финансовые инвестиции в основном преследуют стратегические цели инвестора и связаны с участием в управлении предприятием, в которое вкладывается капитал.

    По  характеру участия  инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и косвенные (непрямые). Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объектов и инструментов инвестирования и вложении капитала. Косвенные (непрямые) инвестиции представляют собой инвестирование посредством других лиц, т.е. через инвестиционных или финансовых посредников.

    По  периоду инвестирования различают долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные инвестиции. Долгосрочные инвестиции — это вложения капитала на период от трех и более лет, среднесрочные инвестиции — вложения от одного до трех лет, краткосрочные инвестиции — вложения на период до одного года.

     По  региональному признаку выделяют внутренние (отечественные) и внешние (зарубежные) инвестиции. Внутренние инвестиции осуществляются в объекты инвестирования, находящиеся внутри страны; внешние инвестиции— в объекты инвестирования, находящиеся за ее пределами. Сюда же относится приобретение различных финансовых инструментов: акций зарубежных компаний или облигаций других государств.

     По  формам собственности  используемого инвестором капитала инвестиции подразделяют на частные, государственные, иностранные и совместные. Частные инвестиции представляют собой вложения капитала физическими и юридическими лицами негосударственной формы собственности. К государственным инвестициям относят вложения капитала, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также вложения, осуществляемые государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств. Иностранные инвестиции—вложения капитала нерезидентами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства. Совместные инвестиции осуществляются совместно субъектами страны и иностранных государств.

     В свою очередь иностранные инвестиции подразделяются на прямые и портфельные. К прямым инвестициям относят вложения капитала, обеспечивающие контроль инвестора над зарубежными предприятиями (компаниями). Они дают право участия в управлении предприятием. Применяются разные определения прямых инвестиций. Так, по определению Международного валютного фонда (МВФ), инвестиции считаются прямыми при наличии у иностранного инвестора не менее 25% акций предприятия, по статистике СИТА —не менее 10% акционерного капитала. Портфельные инвестиции — это вложения капитала в акции зарубежных предприятий (без приобретения контрольного пакета), облигации, другие ценные бумаги иностранных государств, международных валютно-кредитных организаций, еврооблигации с целью получения повышенного дохода на капитал за счет налоговых льгот, изменения валютного курса и т.п. Они не дают права участия в управлении предприятием.

Задание 2  Выберите один правильный ответ из предлагаемых вариантов:

1. Финансово-промышленная группа представляет собой:

а) объединение промышленных предприятий

б) объединение промышленных предприятий, банков, торговых организаций

в) объединение банков, торговых организаций

2. Перечислите, в чем заключается процесс организации технологической цепочки.

     Процесс  организации технологической цепочки  составляет неотъемлемую часть цикла управления. Он заключается в следующем:

• согласование организационной схемы;
• согласование плана эффективности;
• поиск инвестора (как правило, банк в структуре ФПГ);
• подготовка и согласование нормативных документов;
• определение форм оповещения, взаимодействия, воздействия;
• утверждение даты начала функционирования технологической цепочки;
• подписание договоров;
• назначение управляющего по цепочке;
• получение денежных средств и начало функционирования)

3. Вопросы, возникающие в ходе функционирования производственного процесса у руководителя ТЦ или ФПГ:

     а) под влиянием, каких факторов произошло изменение показателя взаимодействия?

     б) изменение, каких факторов оказало наибольшее влияние на отклонение фактических показателей?

в) воздействие, каких факторов произошло улучшение показателя взаимодействия?

4. Причины возникновения «узкого места» в технологической цепочке:

а) предприятие - участник получило несопоставимо низкие доходы

б) предприятие - участник предоставило неверные данные

в) предприятие - участник получило несопоставимо высокие доходы

г) предприятие - участник предоставило верные данные

5. Перечислите алгоритм выявления «узкого места». 
Процедура выявления узкого места следующая.

   1. Всем предприятиям цепочки присваивается порядковый номер в соответствии с определением ТЦ.

2. Для каждого предприятия вычисляется показатель взаимодействия с поправкой на это 
   предприятие.
3. Показатели взаимодействия, вычисленные в п. 2, сравниваются между собой.
4. Из всех показателей взаимодействия выбирается наибольший и фиксируется номер 
   предприятия, поправка на который произведена при вычислении данного показателя 
   взаимодействия.
5. Предприятие, стоящее под зафиксированным номером, является узким местом цепочки.

6. Качество новой продукции определяется:

а) как уровень соответствия требований к производителям

б) как соответствие требований к производителям и требованиям потребителей

в) как степень соответствия требованиям потребителей

7. Выберите средний вариант коэффициента конкордации:

а) 0,3<W<0,7

б) 0,3>W 
в)W>0,7

г)0≤W≤1

 
 
8. Дисконт представляет собой:

а) разность между настоящей стоимостью и прошлой стоимостью

б) разность между будущей стоимостью и текущей стоимостью

в) разность между будущей стоимостью и прошлой стоимостью

9. Перечислите показатели для отбора инновационных проектов.

     Финансовое  состояние участников, чистый приведенный  доход, срок окупаемости, внутренняя норма доходности, рентабельность

10. Какие могут быть использованы показатели для оценки общей экономической эффективности инноваций.

     Для оценки общей экономической эффективности  инноваций может использоваться система следующих показателей:

1. интегральный эффект;
2. индекс рентабельности;
3. норма рентабельности;
4. период окупаемости.

11. Осуществление инновационной деятельности связано с какими затратами:

а) внешними

б) внутренними

в) внешними и внутренними

 
 
Задание 3. Решение задач.

Задача  № 1.

     Имеются два вида актива, которые предполагается сформировать в портфель инвестиций. Следует выбрать наименее рискованный актив, если вероятность наиболее возможной доходности для обоих активов - 40%, вероятность пессимистическая- 30%, вероятность оптимистическая - 20%. По экспертной оценке доходность для актива первого: вероятность пессимистическая - 18%; оптимистическая- 26%; наиболее вероятная- 15%, для второго соответственно: вероятность пессимистическая - 20%; оптимистическая- 24%; наиболее вероятная- 17%.