Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Октября 2009 в 16:34, Не определен
В данной работе большое внимание уделено иностранным инвестициям, поскольку именно они могут играть основную и весьма благоприятную роль в экономической деятельности предприятий любой страны. И целью данной работы является исследование инвестиционного рынка республики Беларусь, его сравнение с опытом зарубежных стран.
Становясь объектом зарубежного инвестирования, страна не только получает определенные денежные суммы, но и отдает их фирме обслуживания иностранных займов и перевода части прибыли от прямых и портфельных вложений. В расчете на каждые 100 единиц импортного капитала денежные средства, отправляемые за границу, значительно меньше получаемых инвестиций. Отсюда возникает иллюзия, что денежные поступления в форме иностранных инвестиций – это всегда средство увеличения денежных доходов страны. В действительности, если она регулярно принимает прямые и портфельные вложения и получает займы в неизменном и тем более в уменьшающемся размере, даже когда инвестиции растут, через определенное время такая система превращается из способа получения страной дополнительных доходов в мощный “ насос “, вытягивающийся из нее увеличивающийся поток денежных средств. Именно так действует эта система в России. Свидетельство тому – приведенная ниже таблица1.
Иностранные инвестиции, полученные в течении года,
и доходы от них, направляемые за рубеж
Год | Объем инвестиций,
Поступивших в страну |
Доходы, ушедшие за границу | Чистые доходы от системы иностранных инвестиций (инвестиции минус доходы от них, ушедшие за границу) |
1995 | 2983 | 7650 | -4667 |
1996 | 6970 | 9768 | -2698 |
1997 | 12295 | 13071 | -756 |
1998 | 11773 | 16106 | -14333 |
1999 | 9560 | 11336 | -1766 |
2000 | 10300 | 11172 | -872 |
Из таблицы и диаграммы можно заметить , что в экономике России в период с 1995 по 2000 год наблюдается рост доходных средств , ушедшие за границу, и одновременно небольшое увеличение (из отрицательной стороны ) чистые доходов страны от системы иностранных инвестиций. 90-х гг.В результате финансовая сфера России от системы зарубежных инвестиций гораздо больше теряет, чем получает, причем доходы от вложений, уходящие за рубеж, имели явную тенденцию к увеличению.
В этой ситуации роль государства , по мнению автора данной работы , заключается в разумном экономическом и юридическом регулировании всех без исключения инвестиционных процессов , чтобы избежать так называемого эфекта «насоса», когда из страны выкачиваются безосновательно большие суммы.
Примерами такой деятельности государства может быть указ , президента Росии от 17 ноября 1992 года1. Когда доля иностранных инвестиций в нефтяной промышленности не должна превышать 15% акционерного капитала, а в газовой ( указом от 28 мая 1997 г. ) – 9 % или закон тоже принятый в РФ в июне 1999 г.“ Об иностранных инвестициях в Российской Федерации “. В нем говорится: правовой режим деятельности иностранных инвесторов и использования полученной ими прибыли не может быть менее благоприятным, чем предоставленный российским инвесторам, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами. Подчеркивается, что изъятия стимулирующего характера в виде льгот для иностранных инвесторов могут быть установлены в интересах социально-экономического развития РФ.
Вместе
с тем закон разрешает
Первые примеры прямых инвестиций относятся к XVII в. и связаны с деятельностью созданной а Англии Ост-Индской компании2. В конце XIX—начале XX в. в связи с развитием инфраструктуры Американского континента и Индии из Европейских стран туда направились потоки капитала, которые по сегодняшним меркам можно было бы считать прямыми инвестициями. Фактически, с развитием инвестирования капитализм перешел на свой новый этап развития. Несмотря на то, что основная доля прямых инвестиций осуществлялась до Второй мировой войны между Европой и Америкой, существуют исторические свидетельства того, что уже тогда потоки капитала направлялись с Севера на Юг. Так в 1914 г. 53% прямых английских инвестиций направлялись в страны Азии, Африки и Латинской Америки в добывающие отрасли и 31%-- в инфраструктуру.
Крупнейшими инвесторами в настоящее время являются : США, Япония, ФРГ, Великобритания, Франция, а так же некоторые богатые развивающиеся страны: Саудовская Аравия, ОАР, Кувейт и новые индустриальные страны: Южная Корея, Сингапур.
Относительно Объема мировых прямых инвестиций, то можно сказать, что их прирост отмечен только в Африке (2001г.-11 млрд.$1)
В Аргентине инвестиции имеют
тенденций к спаду. Латинская
Америка также отметила
Приведенная ниже таблица2 показывает соотношения между ввезенным и вывезенным капиталом (в млрд.$) в период с 1987 по 1993 годы в страны с различным уровнем развитости.
1987 | 1990 | 1993 | ||
Всего |
Ввоз | 137.0 | 238.5 | 188 |
Ввоз | 126.9 | 206 | 173 | |
Развитые страны |
Вывоз | 133.9 | 228 | 180 |
Ввоз | 113.2 | 174 | 103 | |
Развивающиеся страны | Вывоз | 3.1 | 10 | 8 |
Ввоз | 13.7 | 1 | 70 |
Весьма хорошо с инвестициями составляла ситуация в Польше в 2000 году. В этот год польская экономика получила рекордное количество иностранных инвестиций –10 млрд.$.Именно это дало Польше быстрыми темпами развивать экономический рост. Это явилось следствием завершения там приватизации. И при этом приоритетными отраслями являлись автомобилестроение, электроника и информационные технологии.
Китай, к примеру, очень активно готовится к принятию иностранных инвестиций. С 1 января 2002 года начался отсчет до открытия ряда китайских рынков. Планируется также снижение ввозных пошлин и ликвидация нетарифных препятствий. Вступление Китая в ВТО3 изменит направление потоков капиталов. Это будет означать появление собственников-нерезидентов в сфере банковских услуг, туризме, музыкальной индустрии.
Для того что бы полностью разобраться в зарубежных инвестиционных тенденциях, следует вспомнить наиболее важные события в истории развития мировых экономических связей.
В историческом развитии мирохозяйственных связей наблюдается три основных этапа3:
1-ый этап, это 15-18 вв.- активное функционирование мировых товарных потоков.
2-ой
этап, конец 19-начало 20 века –начало
активизации ввоза и вывоза
иностранного капитала в виде
финансовой формы (займы,
3-ий
этап- 20 век. Смена чисто рынчных
сделок (рыночных операций), оброзованием
совместных производств(ТНК-
В результате в мировой
Еще сущесвуют давольно важные этапы взаимодействия государства и транс национальных корпораций :
1-ый
этап послевоенный период 20 в., когда
государство вырастает из
Сразу
после 2-ой Мировой войны начинается
активизация экспансии
(Именно
в этот период происходит
2-ой
этап , это 60-70-ые годы ,когда происходит
стремительный рост западно
3-ий этап, 70-90 гг. экономический рост тихоакеанской интеграции ( Япония, Тайланд, Тайвань), которая имеет один существенный недостаток -- отсутствие хорошей законадательной базы для ведения эффективных отношений.
И последнее что необходимо освятить в историком аспекте развития мировой экономики для лучшего понимания инвестиционных процессов, это оброзование экономической интеграции западной европы. Он состоял так же из пяти этапов.
На основании общеизвестных
3. Инвестиции в Республике Беларусь.
Основу
правового регулирования
Под инвестиционной деятельностью, в соответствии
с белорусским законодательством, понимается
действия юридического или физического
лица либо государства (административно-
Инвесторы в целях определения особенностей
регулирования их деятельности рассматриваются
как национальные, так и иностранные инвесторы.
Иностранными инвесторами в Республике
Беларусь признаются:
- иностранные государства и их административно-
- международные организации;
- иностранные юридические лица;
- иностранные граждане;
- физические лица (граждане Республики
Беларусь и лица без гражданства), постоянно
проживающие за пределами Республики
Беларусь.
Согласно статье 5 Инвестиционного кодекса
Республики Беларусь, инвестиционная
деятельность в Республике Беларусь осуществляется
в следующих формах:
1) создание юридического лица;
2) приобретение имущества или имущественных
прав, а именно:
- доли в уставном фонде юридического лица;
- недвижимости;
- ценных бумаг;
- прав на объекты интеллектуальной собственности;
- концессий;
- оборудования;
- других основных средств.
Привлекаемые в Республику Беларусь иностранные
кредиты, как правило, носят целевой характер
и направляются на структурную перестройку
экономики, модернизацию действующих
предприятий, расширение выпуска потребительских
товаров. Наиболее перспективными отраслями
для притока иностранного капитала являются:
электроника, автомобилестроение, нефтехимия,
строительство, лесопереработка, производство
товаров народного потребления и продуктов
питания, переработка вторичного сырья,
производство медицинского оборудования
и т.д.
В процессе осуществления инвестиционной
деятельности, в том числе при реализации
инвестиционных проектов, инвесторы имеют
право получить государственную поддержку,
которая оказывается с целью стимулирования
привлечения инвестиций в экономику Республики
Беларусь.
Государственная поддержка инвестиционных
проектов оказывается в виде предоставления:
- льгот по налоговым и таможенным платежам;
- гарантий Правительства Республики Беларусь;
- централизованных инвестиционных ресурсов.
Юридическое лицо, в уставном фонде которого
частично или полностью используются
иностранные инвестиции, является коммерческой
организацией с иностранными инвестициями.
Все коммерческие организации с иностранными
инвестициями рассматриваются как коммерческие
совместные либо коммерческие иностранные
организации. Коммерческой совместной
организацией на территории Республики
Беларусь является юридическое лицо Республики
Беларусь, уставный фонд которого состоит
из доли иностранного инвестора и доли
физических и (или) юридических лиц Республики
Беларусь. Коммерческой иностранной организацией
является юридическое лицо Республики
Беларусь, в уставном фонде которого иностранные
инвестиции составляют 100 процентов.
Для организаций с иностранными инвестициями
предоставляется ряд льгот. Например,
освобождается от уплаты налога в течение
трех лет с момента объявления ими прибыли,
включая первый прибыльный год, прибыль
коммерческих организаций с иностранными
инвестициями, доля иностранного инвестора
в уставном фонде которых составляет более
30 процентов, полученная от реализации
продукции (работ, услуг) собственного
производства, кроме торговой и торгово-закупочной
деятельности. А в случае, если коммерческие
организации с иностранными инвестициями
производят особо важную для республики
продукцию, включенную в перечень такой
продукции, утверждаемый Правительством
Республики Беларусь, в отношении таких
организаций действуют еще на срок до
трех лет ставки налога на прибыль, уменьшенные
на 50 процентов.
Государство гарантирует инвестору право
собственности и иные вещные права, а также
имущественные права, приобретенные законным
способом, и защищает эти права.
Государство гарантирует равенство прав,
предоставляемых инвесторам независимо
от их формы собственности при осуществлении
инвестиционной деятельности, а также
равную, без всякой дискриминации, защиту
прав и законных интересов инвесторов.
Государство гарантирует стабильность
прав инвестора, установленных Инвестиционным
Кодексом, по осуществлению инвестиционной
деятельности и ее прекращению.
Инвестор вправе самостоятельно определять
и осуществлять в соответствии с законодательными
актами Республики Беларусь все действия,
вытекающие из владения, пользования и
распоряжения объектами и результатами
инвестиционной деятельности (статья
9 Инвестиционного кодекса Республики
Беларусь).
Инвестор вправе самостоятельно распоряжаться
прибылью (доходом), полученной в результате
осуществления инвестиционной деятельности,
в том числе осуществлять реинвестирование
на территории Республики Беларусь в соответствии
с законодательными актами Республики
Беларусь.
Под реинвестированием понимается вложение
инвестором в объекты инвестиционной
деятельности на территории Республики
Беларусь прибыли (дохода), уже полученной
им в результате такой деятельности.
Иностранному инвестору гарантируется
после уплаты им налогов и других обязательных
платежей, установленных законодательными
актами Республики Беларусь, беспрепятственный
перевод за пределы Республики Беларусь
прибыли (дохода), полученной на территории
Республики Беларусь в результате осуществления
инвестиционной деятельности, а также
выручки от полной или частичной реализации
инвестиционного имущества при прекращении
инвестиционной деятельности (статья
10 Инвестиционного кодекса Республики
Беларусь).
При создании и регистрации предприятий
с иностранными инвестициями помимо Инвестиционного
кодекса Республики Беларусь применяются
также положения законов, устанавливающие
порядок создания и регистрации предприятий
без иностранных инвестиций. В целях упорядочения
государственной регистрации и ликвидации
(прекращения деятельности) коммерческих
и некоммерческих организаций, их объединений,
индивидуальных предпринимателей был
принят Декрет Президента Республики
Беларусь от 16 марта 1999 г. № 11 "Об
упорядочении государственной
регистрации и ликвидации (прекращения
деятельности) субъектов
хозяйствования", которым утверждено
соответствующее Положение о государственной
регистрации и ликвидации (прекращении
деятельности) субъектов хозяйствования
(в редакции Декрета Президента Республики
Беларусь от 16 ноября 2000 г. № 22).
Коммерческая организация с иностранными
инвестициями может осуществлять любые
виды деятельности, если они не запрещены
законодательством Республики Беларусь
и соответствуют целям, предусмотренным
в уставе этой организации.
Отдельными видами деятельности, перечень
которых устанавливается актами законодательства
Республики Беларусь, коммерческая организация
с иностранными инвестициями может заниматься
только на основании специальных разрешений
(лицензий) - статья 80 Инвестиционного
кодекса Республики Беларусь, части 3,
4.
Коммерческая организация с иностранными
инвестициями вправе иметь дочерние и
зависимые общества, а также создавать
филиалы и представительства на территории
Республики Беларусь и за ее пределами
с соблюдением условий, предусмотренных
актами законодательства Республики Беларусь
и соответствующим законодательством
иностранных государств.
Дочерние общества коммерческих иностранных
организаций пользуются теми же правами
и регистрируются тем же органом, что и
коммерческие иностранные организации.
Зависимые общества коммерческих иностранных
организаций пользуются теми же правами
и регистрируются тем же органом, что и
коммерческие иностранные организации,
в случае, если размер иностранных инвестиций
в уставном фонде зависимых обществ составляет
сумму не менее 20 000 долларов США в эквиваленте.
Дочерние и зависимые общества коммерческих
совместных организаций регистрируются
в порядке, предусмотренном для юридических
лиц без иностранных инвестиций, и не пользуются
правами, предоставленными коммерческим
организациям с иностранными инвестициями.
Филиалы и представительства коммерческих
организаций с иностранными инвестициями
действуют на основании положений о них,
утверждаемых коммерческими организациями
с иностранными инвестициями. На территории
Республики Беларусь филиалы и представительства
коммерческих организаций с иностранными
инвестициями не являются юридическими
лицами (статья 82 Инвестиционного кодекса
Республики Беларусь).
Порядок открытия и деятельности представительств
иностранных предприятий на территории
Республики Беларусь регулируется Положением
о порядке открытия
и деятельности в Республике
Беларусь представительств
иностранных организаций, утвержденным
постановлением Совета Министров Республики
Беларусь от 22 июля 1997 № 929 (в редакции
постановления Совета Министров Республики
Беларусь от 12 марта 2001 года № 325). Согласно
этому Положению, иностранные организации
открывают свои представительства на
территории Республики Беларусь с разрешения
Министерства иностранных дел. За выдачу
разрешения на открытие представительства
в Республике Беларусь взимается сбор
в размере 2000 долларов США, на продление
срока деятельности - 1000 долларов США.
Для получения разрешения на открытие
представительства организация представляет
в Министерство иностранных дел следующие
документы:
заявление, в котором должно быть указано:
цель (цели) открытия представительства;
полное наименование организации; дата
создания организации; место нахождения
главного офиса; описание деятельности
организации; сведения о лицах, уполномоченных
вести дела от имени организации в Республике
Беларусь;
копии учредительных документов организации,
легализованные в установленном порядке;
копию документа, подтверждающего государственную
регистрацию организации в уполномоченном
органе страны заявителя (выписку из торгового
реестра, сертификат о регистрации организации
и т.д.), легализованную в установленном
порядке;
доверенность на руководителя представительства,
легализованную в установленном порядке;
рекомендательное письмо банка, услугами
которого пользуется организация;
копию особого разрешения государственных
учреждений страны местонахождения организации,
если этого требует законодательство
страны-заявителя;
положение о представительстве, в котором
указывается цель (цели) открытия представительства
на территории Республики Беларусь, адрес,
организационная структура, компетенция
руководителя представительства, порядок
закрытия представительства;
легализованную в установленном порядке
доверенность на лицо, уполномоченное
осуществлять действия, связанные с открытием
представительства.
Представительства организаций открываются
на срок до трех лет с возможностью последующего
продления деятельности на такой же срок
при условии обращения в Министерство
иностранных дел не позднее одного месяца
до истечения срока действия разрешения
на открытие представительства.
Государственная регистрация коммерческих
организаций с иностранными инвестициями,
за исключением банков, небанковских кредитно-финансовых
организаций, коммерческих организаций
с иностранными инвестициями в свободных
экономических зонах и страховых, перестраховочных
организаций, осуществляется уполномоченным
государственным органом (часть 1 статьи
83 Инвестиционного кодекса Республики
Беларусь). Согласно Положению
о государственной регистрации
и ликвидации (прекращении
деятельности) субъектов
хозяйствования, утвержденному Декретом
Президента Республики Беларусь от 16 марта
1999 года № 11 (в редакции Декрета Президента
Республики Беларусь от 16 ноября 2000 года
№ 22) таким органом является Министерство
иностранных дел.
Коммерческая организация с иностранными
инвестициями считается созданной с момента
ее государственной регистрации.
Государственная регистрация коммерческой
организации с иностранными инвестициями
осуществляется в течение не более 15 дней
со дня подачи ее учредителями (участниками)
заявления с приложением документов, указанных
в Инвестиционном
кодексе Республики
Беларусь.
О регистрации коммерческой организации
с иностранными инвестициями регистрирующим
органом в письменной форме сообщается:
в течение пяти дней со дня принятия решения
о регистрации - учредителям (участникам)
этой коммерческой организации, в течение
10 дней со дня принятия решения о регистрации
- в Министерство по налогам и сборам Республики
Беларусь для включения данной коммерческой
организации в Единый государственный
регистр юридических лиц и индивидуальных
предпринимателей Республики Беларусь,
а также в Министерство статистики и анализа
Республики Беларусь.
Регистрирующий орган выдает коммерческой
организации с иностранными инвестициями
свидетельство о регистрации и публикует
данные о регистрации в печати.