Инвестиции: понятие, виды, эффективность

Включенные в  портфель ценные бумаги характеризуются  двумя параметрами; ожидаемым доходом  и стандартным отклонением, показывающим диапазон расхождения ожидаемого и  реального дохода.

Теперь  рассмотрим отличительные  черты реального  портфеля:

Портфель курсовой, т.е. доход по нему складывается из роста  курсовой стоимости входящих в него бумаг.

Если в классическом портфеле возврат вложенных средств считается событием почти достоверным, то в реальном весьма вероятно их уменьшение, что и повышает значимость портфельного подхода как метода снижения риска.

Структура портфеля может меняться. При этом применяется  метод долгосрочного планирования, т.е. цель управления таким портфелем  – получение прибыли не от ежедневных колебаний, а на основе долгосрочных тенденций.

Для промышленного  предприятия инвестиционный портфель, хотя и не является самоцелью, но может  принести довольно большую прибыль.

Инвестиционный  портфель для промышленного предприятия  является эффективным инструментом реструктурирования оборотных средств (части оборотных средств, находящихся  в форме свободных денежных активов  и ценных бумаг предприятия). Это  уже и есть готовый инвестиционный портфель, состоящий из акций приватизированных  предприятий (рискованная часть), государственных  ценных бумаг и денежных средств (резерва). В таком виде портфель является комбинированным, т.е. сочетающим в себе элементы рискованного и традиционного  консервативного портфеля.

Промышленное  предприятие должно решить, какой  результат оно желает получить, и  в течение какого срока будут  «свободны» денежные средства, составляющие резерв. Ответы на эти вопросы позволяют  выделить, какой из следующих трех типов инвестиционных портфелей  характерен для предприятия: рискованный, консервативный, комбинированный, и  определить продолжительность «жизни»  этого портфеля. Важным фактором для  определения типа портфеля является также оценка текущей конъюнктуры  фондового рынка в целом и  бумаг, уже имеющихся у предприятия. 

Довольно сложно определить, какой из типов портфелей  может оказаться выгодным при  нынешней нестабильности фондового  рынка, но специалисты придерживаются следующих мнений по вышеперечисленным  трем типам портфелей:

вложения в  рискованный портфель в настоящий  момент могут оказаться неоправданными. Рискованный портфель создается  обычно на срок не менее шести месяцев, и вложения в него должны составлять несколько сот тысяч долларов, при том, что риск вложения средств в этот портфель компенсируется возможностью получения высокой прибыли. С точки зрения специалистов, сейчас инвестиции в рискованный портфель не могут быть оптимальным вложением, так как есть большая возможность потери части или даже всех этих средств;

вложения в  комбинированный портфель (сочетающий в определенной пропорции государственные  и корпоративные ценные бумаги) являются менее рискованными, но срок его  «жизни» также должен быть достаточно продолжительным;

вложения в  краткосрочный консервативный инвестиционный портфель. Основными составляющими  для консервативного портфеля являются высоколиквидные государственные  ценные бумаги, которые за предыдущие периоды приносили и приносят в настоящем стабильный высокий  доход.

При успешном становлении  фондового рынка инвестирование средств предприятиями в вышеперечисленные государственные ценные бумаги может явиться стабильным финансовым вложением, гарантирующим довольно высокий доход. И приоритетным в этом плане будет являться именно консервативный финансовый портфель.

Выводы

Инвестиции –  вложение капитала как внутри страны, так и за рубежом с целью  получения прибыли (дохода) и положительного социального эффекта. Инвестиции могут быть в виде денежных средств, целевых банковских вкладов, паев, акций и других ценных бумаг, кредитов, займов, залогов, технологий, земли, зданий, сооружений, машин, оборудования, лицензий, товарных знаков, любого другого имущества или имущественных прав, интеллектуальных ценностей.

Инвестиционная  деятельность – совокупность практических действий по реализации инвестиций. Она  может осуществляться за счет собственных  финансовых ресурсов и внутрихозяйственных  резервов предприятия, а также заемных  и привлеченных финансовых средств  инвесторов, инвестиционных ассигнований из государственного бюджета, иностранных  инвестиций.

Инвестиционная  деятельность может быть в виде капиталообразующих и финансовых инвестиций. Капиталообразующие инвестиции предполагают увеличение производственных материальных и нематериальных активов предприятия. Инвестиции, направляемые на создание и воспроизводство основных фондов, имеющие обычно долгосрочный характер, называют капитальными вложениями. Финансовые (портфельные) инвестиции – помещение средств в финансовые активы предприятия в виде акций, облигаций и других ценных бумаг.

Прежде чем  осуществлять инвестиции, предприятию  необходимо провести комплексный анализ проекта, включающий технический, коммерческий, институционный, социальный, финансовый, экономический анализы, а также анализ окружающей среды.

Осуществление портфельных (финансовых) инвестиций предполагает анализ рисков инвестирования и доходности ценных бумаг. Главной целью формирования инвестиционного портфеля является максимально возможное взаимопогашение рисков, связанных с той или иной формой вложения капитала, что обеспечивает надежность вклада и получение наибольшего гарантированного дохода.