Инвестиции, их сущность и факторы, влияющие на них

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Реферат на тему:

«Инвестиции, их сущность и факторы, влияющие на них».

 

 

 

 

 

 

Выполнила:

ст. гр. П-217

Севаторова Анна

 

 

 

 

 

Инвестиции, их виды и сущность.

В научной экономической литературе инвестиции рассматриваются как вложение долгосрочного капитала в различные сферы и отрасли экономики, инфраструктуру, социальные программы, охрану окружающей среды с целью его увеличения в виде полученного дохода. Как экономическая категория инвестиции значительно шире по своему содержанию, чем капиталовложения, которые является материальной частью реальных инвестиций.

Аккумуляция и последовательное превращение денежных, имущественных средств, ценных бумаг и других денежных средств и прав в инвестиции определяет понятие инвестиционной деятельности.

 Выделяют объект и  субъекты инвестиционной деятельности. Объектом являются денежные средства, целевые банковские вклады, акции, движимое и недвижимое имущество, имущественные права, интеллектуальные ценности, ноу-хау, права пользования землей, водой, ресурсами, зданиями и сооружениями, оборудованием. Инвесторы и участники, которые принимают решения об инвестировании, являются субъектами инвестиционной деятельности. Ими могут быть как отдельные государства, так и юридические лица и граждане разных стран.

Из всего произведенного в стране валового внутреннего продукта одна часть потребляется, а другая — сберегается. Сбережение не обязательно будет израсходовано в стране и может уйти за рубеж в виде вывоза капитала, расходов по обслуживанию внешнего долга и других расходов.Дж. Кейнс под сбережением понимал превышение доходов над потреблением не только семейных хозяйств и коммерческих организаций, но и государства. На современном этапе большинство экономистов придерживаются этой точки зрения на сущность сбережений.

Современная рыночная экономика не может функционировать без внешних инвестиций. Они могут быть различны по форме (от простого товарооборота до полноценного участия в деятельности национального предприятия) , по источникам получения и по степени влияния.Одновременно аналогичные средства поступают в страну из-за рубежа. Сальдо подобного чистого увеличения или уменьшения сбережения уменьшает или увеличивает сумму сбережения в стране, превращая его в накопление, точнее, в валовое накопление. Валовым оно называется потому, что включает не только новые накопления, но и амортизационные отчисления от ранее созданного капитала. По сути дела, валовое накопление — это та величина, которая инвестируется в реальный капитал. Поэтому второе название валового накопления — капиталообразующие инвестиции. Валовое накопление включает валовое накопление основного капитала, которое состоит из затрат на капитальный ремонт, инвестиций в нематериальные активы и вложений в остальные основные фонды (эти последние вложения называют капитальными), изменение запасов материальных оборотных средств, а также сальдо приобретения таких ценностей, как драгоценные металлы и камни, антиквариат.

Итак, финансирование инвестиционной деятельности осуществляется из внутренних и внешних источников. К внутренним источникам относятся бюджетные ассигнования (из государственного и местных бюджетов), государственные займы и кредиты коммерческих банков, собственные средства (прибыль) предприятий и организаций, амортизационные отчисления, благотворительные фонды. К внешних источников относятся иностранные займы правительства, иностранные кредиты за государственными гарантиями, иностранные коммерческие кредиты и инвестиции.

Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность.

Для государственного регулирования инвестиционной деятельности необходимо знать факторы, влияющие на нее.

 С целью систематизации все факторы, влияющие на инвестиционную деятельность, необходимо разграничить на четыре уровня:

1) факторы, влияющие на  инвестиционную деятельность на  макроуровне;

2) факторы, влияющие на  инвестиционную деятельность на  региональном уровне;

3) факторы, влияющие на  инвестиционную деятельность на  отраслевом уровне;

4) факторы, влияющие на  инвестиционную деятельность на  микроуровне.

Следует отметить, что все эти факторы тесно взаимосвязаны между собой, но определяющими являются факторы, влияющие на макроуровне.

Все эти факторы можно подразделить на следующие группы:

o экономические;

o нормативно-правовые;

o социальные;

o политические;

o административные.

К экономическим факторам можно отнести: темпы развития национальной экономики (темпы роста ВВП, внутренний национальный продукт ВНП, национальный доход); экономическую политику государства; темпы инфляции; ставку процента по кредиту; инвестиционные риски; уровень интеграции национальной экономики в мировую; уровень развития фондового рынка и др.

Фактор "экономическая политика государства" является многогранным, так как инвестиционная деятельность зависит от инвестиционной, налоговой, амортизационной, финансово-кредитной, инновационной и других политик, которые все вместе взятые составляют суть экономической политики государства, а каждая в отдельности по-своему влияет на инвестиционную деятельность.

Нормативно-правовые факторы достаточно разнообразны и включают в себя качество и стабильность законодательной базы в области инвестиционной деятельности, защиты прав собственности, защиты интересов инвесторов, монополизации, законности и правопорядка и др.

Социальными факторами являются: социальная обстановка в стране; уровень качества жизни населения; демографическая ситуация в стране; образовательный ценз населения; продолжительность жизни; уровень безработицы и др.

В число политических факторов входят: политическая обстановка в стране; политическая обстановка в мире и странах, примыкающих к России; межгосударственные отношения с другими странами и др.

Административные факторы (барьеры) - всевозможные препятствия чиновников на различных уровнях по реализации инвестиционных проектов и ведению бизнеса.

В зависимости от характера возникновения все факторы, влияющие на инвестиционную деятельность, можно объединить в следующие группы:

а) объективные, т.е. факторы, возникновение которых не связано с человеческой деятельностью, а обусловлено, например, природными явлениями;

б) субъективные, т.е. факторы, возникновение которых связано и обусловлено человеческой деятельностью, в частности, управленческой и созидательной.

Все эти факторы влияют не только на инвестиционную деятельность на макроуровне, но и на инвестиционную привлекательность и эффективность инвестиционной деятельности. Инвестиционная деятельность тесно взаимосвязана с инвестиционным климатом. Хороший инвестиционный климат способствует инвестиционной деятельности, а плохой - наоборот. Под инвестиционным климатом можно понимать условия (политические, экономические, социальные, правовые и др.), которые созданы государственными, региональными и местными органами власти для всех субъектов хозяйствования в области инвестиционной деятельности и их бизнеса.

На инвестиционную деятельность влияют также такие факторы как:

• конъюнктура товарного рынка, которая определяется в значительной мере уровнем и структурой совокупного спроса;
• сбережения домашних хозяйств и условия их трансформации в инвестиции;
• механизм регулирования денежно-кредитного рынка, процентная ставка, которая влияет на доступность кредита;
• уровень инфляции - для оценки реальной процентной ставки и реальной стоимости инвестиций;
• дефицит бюджета, что может повлиять на формирование централизованных источников финансирования инвестиций;
• норма накопления основного капитала;
• политическая и законодательная стабильность;
• налоги;
• научно-технический прогресс, который стимулирует внедрение ресурсозберигальних технологий;
• прогрессивные структурные сдвиги в экономике, уровень развития фондотворних отраслей.

 

Инвестиции классифицируют по разным признакам. Так, по формам выделяют финансовые, реальные, инновационные, интеллектуальные инвестиции.

К финансовым инвестициям относятся вложения средств в различные ценные бумаги, паи, целевые банковские вклады, депозиты.

Реальные инвестиции полностью направляются в основной капитал - материальные активы (здания, сооружения, оборудование), и в нематериальные активы (патенты, лицензии, ноу-хау, техническая, технологическая и другая документация). Материальная часть реальных инвестиций называется капиталовложениями.

Инновационные инвестиции - это вложения в новшества. Интеллектуальными инвестициями являются вложения в объекты интеллектуальной собственности, которая вытекает из авторского, изобретательского, патентного права.

 Различают также инвестиции прямые и портфельные. Прямые инвестиции осуществляются в производственные средства без финансовых посредников с целью получения дохода и участия в управлении производством. Портфельные инвестиции также имеют целью получение прибыли, но, в отличие от прямых, осуществляются через финансовых посредников и не ставят своей целью участие в управлении предприятием.

В зависимости от периода освоения инвестиций бывают краткосрочные - до одного года, среднесрочные - до 3 лет, долгосрочные - свыше 3 лет.

По форме собственности источники финансирования инвестиционной деятельности распределяются на:

• централизованные - ассигнования из государственного и местных бюджетов, государственные займы, благотворительные фонды, которые направляются преимущественно на строительство социального назначения или особо важных для национальной экономики объектов и имеют меньшую долю в общем объеме инвестиций; децентрализованная, которые можно рассматривать как частные и государственные,
• собственные средства (прибыль и амортизационные отчисления предприятий соответственно частной и государственной форм собственности; к частным инвестициям относятся также кредиты коммерческих банков; иностранные - заимствованы и кредитные ресурсы международных организаций, зарубежных и совместных предприятий.

 

Анализ структуры источников финансирования инвестиционной деятельности позволяет сделать вывод относительно их соответствия механизмам рыночной экономики, о чем будет свидетельствовать уменьшение доли бюджетного финансирования и увеличения доли собственных средств предприятий и кредитов банков.

Инвестиции существенно влияют на объем национального производства, способствуют накоплению фондов предприятий и создают основу для экономического роста в будущем. Поэтому во время анализа инвестиционной деятельности важно сопоставлять темпы роста инвестиций в основной капитал и темпы роста ВВП, обеспечивая опережающих темпы роста инвестиций. Стабильные темпы роста инвестиций свидетельствуют об активизации участников инвестиционной деятельности.

Анализ инвестиционной деятельности осуществляется по следующим направлениям: структура и динамика капиталовложений; инвестиционная привлекательность регионов; инвестиционная привлекательность отдельных отраслей; инвестиционная привлекательность отдельных предприятий; инновационная деятельность.

 Анализ инвестиционной деятельности осуществляется благодаря выявлению, насколько благоприятным является инвестиционный климат, какие источники финансирования задействованы и как эффективно они используются, или обеспеченные ресурсами структурные сдвиги в экономике.

 

 

 

 

 

Особенности инвестиционных процессов в России.

Долгосрочный устойчивый экономический рост может быть обеспечен лишь в условиях притока в экономику широкомасштабных инвестиций, как внутренних, так и внешних. Как утверждают многие экономисты, сегодня Россия находится на этапах перехода между стадиями экономического развития: между стадией традиционных факторов развития производства и инвестиционной стадией, между инвестиционной и инновационной стадиями. Это главная причина, почему ей необходимы высокие темпы экономического роста.

Экономический рост нужен России не сам по себе, не любой ценой. Он должен сопровождаться прогрессивными структурными сдвигами в экономике, быть устойчивым и обеспечить сокращение разрыва с наиболее развитыми странами. Поддержание высоких темпов роста ВВП, о котором говорилось последние годы, невозможно без опережающего роста инвестиций. С одной стороны, на позитивную инвестиционную динамику оказывает быстрый рост ВВП, а с другой - инвестиции становятся основным фактором, придающим импульс и динамике ВВП. Следовательно, существует связь между нормой валовых накоплений (отношение валового накопления к ВВП) и динамикой ВВП.

С переходом к рыночной экономике изменилась инвестиционная деятельность, стимулирование инвестиционных процессов. За последние десятилетия полностью перестроился весь инвестиционный сектор российской экономики, потеряв прежнюю опору на государственный бюджет. Доля государства за этот период сократилась в 5 раз и уже в середине первого десятилетия XXI века составила около 17% общих инвестиционных затрат. Мир признал рыночный характер экономики России и поддержал готовность страны присоединиться к ВТО. Россия вошла в мировое пространство, располагая рыночными институтами и все еще высоким интеллектуальным потенциалом, огромными сырьевыми ресурсами.

В последние годы в стране несколько улучшился инвестиционный климат, который увеличил объем инвестиций. Процесс развития инвестирования поддерживался целым рядом общенациональных факторов:

- в связи с высокой  доходностью значительно возросли  собственные инвестиционные возможности  предприятий экспортно-ориентированных  отраслей;