Финансовые методы стимулирования импорта иностранного капитала

2) финансовые методы стимулирования  иностранных капиталовложений в  виде субсидий, займов, кредита и  гарантий их предоставления. Предоставление  финансовых льгот зависит от  конкретных регионов, отраслей экономики  и др.;

3) нефинансовые методы  направлены на создание условий  для эффективного функционирования  иностранного капитала (обеспечение  факторами производства, информацией, развитие транспорта и других  коммуникаций, создание специальных  экономических зон). Промышленно  развитые страны отдают предпочтение  финансовым стимулам. Развивающиеся  страны чаще выбирают налоговые  меры, что обусловлено, прежде всего, недостатком финансовых ресурсов.

Субсидия (от лат. subsidium — помощь, поддержка) — пособие в денежной или натуральной форме, предоставляемое за счёт государственного или местного бюджета, а также специальных фондов юридическим и физическим лицам, местным органам власти, другим государствам.

Прямые субсидии используются для финансирования фундаментальных научных исследований и опытно-конструкторских работ (гранты), внедрения в производство новой техники и переподготовки кадров. С одной стороны, субсидии могут поощрять развитие перспективных отраслей, с другой — поддерживать нерентабельные, но стратегически важные предприятия (со всеми последствиями вмешательства государства в рыночную экономику). Кроме того, субсидии направляются на создание рабочих мест в наиболее отсталых районах. Сельскохозяйственное производство субсидируется через компенсационные выплаты.

Креди́т (лат. creditum — займ от лат. credere — доверять) — экономические отношения между двумя сторонами, при которых одна сторона передаёт другой стороне ценности на условиях возвратности, срочности, платности. Также возможны другие условия, такие как целевое использование, обеспеченность и т. д.

Иностранные капиталы, необходимые для реструктуризации экономики, Россия может получить только в том случае, если условия размещения инвестиций будут в ней относительно лучше, чем в странах, конкурирующих в сфере привлечения капитала. Кроме того, необходимо осуществлять постоянный поиск потенциальных инвесторов и проводить активную информационную и промоутерскую деятельность, открывая им доступ на российский рынок.

Создание государством благоприятных условий для роста инвестиционной активности предполагает целенаправленное воздействие на воспроизводственные процессы на макро- и микроэкономических уровнях. Важнейшей областью, где должна по-новому и эффективно проявиться активизация инвестиционной роли государства, является денежно-кредитная сфера.

Обеспечение устойчивого инвестиционного подъема прежде всего предполагает рост монетаризации экономики, ликвидацию диспропорций денежной массы, снижение процентных ставок, восстановлений платежной системы, дедолларизацию и повышение роли национальной валюты.

Важным инструментом целевого регулирования денежных потоков является государственное воздействие на динамику процентных ставок. Так с целью активизации инвестирования поддержка производств и проектов, признанных приоритетными может производиться путем кредитования по льготным ставкам. При этом движение льготных кредитов должно осуществляться через систему государственных банков развития при установлении строгого контроля, исключающего нецелевое применение средств и финансовые спекуляции.

Совершенствование структуры денежной массы связано также со снижением доли наличных денег в обращении, для чего требуются введение жестких ограничений на платежи наличными деньгами во всех сферах экономики, дальнейшая компьютеризация расчетов, расширение безналичных форм платежного оборота. Проведение этих мероприятий, позволяющих расширить экономическое пространство деятельности банковского сектора, будет способствовать увеличению инвестиционного потенциала банков.

Пересмотр прежней системы регулирования в соответствии с заявленными приоритетами экономической политики предполагает изменение форм и методов воздействия на банковский сектор, реструктурирование банковской системы с учетом реализации инвестиционных функций банков в экономике. Реструктурированная банковская система должна отвечать требованиям высокой надежности, управляемости и инвестиционной направленности, гарантировать необходимый уровень предложения кредитных ресурсов по доступным для производственной сферы процентным ставкам. Однако для того чтобы банковская система могла обеспечить приток инвестиций в развитие производства, необходимо создание соответствующих макроэкономических условий.

Важное значение в повышении инвестиционной активности банковской системы имеет создание системы стимулирования и страхования инвестиций. Одним из условий предоставления банками долгосрочных займов на инвестиционные проекты при высоких кредитных и инвестиционных рисках производственной сферы является наличие государственных гарантий.

К числу мер, способствующих возрастанию производственных инвестиций коммерческих банков, можно также отнести снижение нормативов резервных отчислений и льготное налогообложение.

Среди возможностей использования льготного налогообложения для стимулирования инвестиций, могут быть рассмотрены такие методы, как снижение налогооблагаемой базы на сумму инвестиционных активов, применение льготного налогообложения прибыли банков при условии выдачи долгосрочных кредитов по низким процентным ставкам, предоставление льгот по налогу на прибыль, возмещающее потери банков от выделения инвестиционных кредитных ресурсов.

В области налоговой политики создание благоприятных условий активизации инвестиционной деятельности в производственном секторе предполагает повышение действенности налоговых льгот при осуществлении инвестиций. Налоговые льготы могут осуществляться в виде: освобождения от налогообложения части прибыли, направленной на финансирование капитальных вложений с целью развития собственной производственной базы и на финансирование жилищного строительства; скидок, действие которых связано с расходами, влияющими на результаты налогообложения; налоговых кредитов; налоговых каникул.

Эффективным видом налоговых льгот, получившим распространение в западной практике, является инвестиционный налоговый кредит. Он предусматривает уменьшение в течение определенного срока и в допустимых пределах платежей по налогу на прибыль (доход), а также по региональным и местным налогам с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов. В отличие от других видов льгот налоговый инвестиционный кредит выступает как прямое снижение налогового обязательства и в большей степени учитывает имущественное положение налогоплательщика. Если использование налоговых скидок является более выгодным для налогоплательщиков, чьи доходы облагаются по высоким ставкам, то применение инвестиционного налогового кредита - для налогоплательщиков с низкими доходами.

В России порядок применения инвестиционного налогового кредита был определен Федеральным законом «Об инвестиционном налоговом кредите». В Налоговом кодексе инвестиционный налоговый кредит рассматривается как основной вид льгот, стимулирующих инвестиции в реальный сектор экономики. Предусмотрено три основания для получения такого кредита:

· проведение организацией научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ или технического перевооружения собственного производства;

- осуществление внедренческой  или инновационной деятельности, включая создание новых или  совершенствование применяемых  технологий, а также применение  новых видов сырья или материалов;

· выполнение организацией особо важного заказа по социально-экономическому развитию региона или предоставление ею особо важных услуг населению.

В первом случае сумма инвестиционного кредита может быть равна 30%- стоимости приобретенного для проведения НИОКР или технического перевооружения оборудования. В остальных случаях сумма кредита определяется по соглашению между уполномоченным органом и заинтересованной организацией.

Предприятие может получить несколько инвестиционных налоговых кредитов по разным основаниям при соблюдении определенных ограничений. В частности, в каждом отчетном периоде суммы, на которые уменьшаются платежи по налогу, не могут превышать 50% платежей, определенных без учета наличия договоров об инвестиционном налоговом кредите. Накопленная в течение налогового периода сумма кредита не может превышать 50% суммы налога, подлежащего уплате организацией за этот период.

Инвестиционный налоговый кредит может предоставляться на срок от одного до пяти лет. Проценты, начисляемые на полученную сумму, не должны быть менее 1/2 и более 3/4 ставки рефинансирования Центрального банка. Субъектам Федерации и органам местного самоуправления дано право устанавливать иные основания и условия предоставления инвестиционного налогового кредита (в том числе сроки действия и. ставки процентов за кредит) по региональным местным налогам соответственно.

Формы деятельности органов государственной власти в области прямого привлечения инвестиций заключаются в следующем:

1) разработка, утверждение  и финансирование инвестиционных  проектов, осуществляемых Российской  Федерацией совместно с иностранными  государствами, а также инвестиционных  проектов, финансируемых за счет  средств федерального бюджета  и средств бюджетов субъектов  РФ;

2) на практике в качестве  прямого регулирующего воздействия  на инвестирование считается  предоставление финансовой помощи  в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд на развитие  отдельных регионов, отраслей, производств;

3) государственное воздействие  на инвестирование выражается  и путем проведения кредитной  политики, политики ценообразования, амортизационной политики;

4) разработка (формирования) и реализация федеральных строительных  программ;

5) разработка и проведение  единой государственной научно-технической  политики;

6) стимулирование инвестиционной  активности с помощью налогов, налоговых льгот, норм амортизации  и ее индексации, регулирования  учетной ставки банковского кредита;

7) предоставление на конкурсной  основе государственных гарантий  по инвестиционным проектам за  счет средств федерального бюджета  и бюджетов субъектов РФ.

Особое место среди средств стимулирования иностранных инвестиций занимают свободные экономические зоны (СЭЗ), которые представляют собой зоны с особым юридическим и экономическим статусом, создающим благоприятные условия для привлечения иностранных инвестиций на основе ряда льгот.

Каждая СЭЗ имеет особые льготы в отношении инфраструктуры, банковских услуг, малого и среднего бизнеса. Но базовые льготы одинаковы для всех видов зон:

- внешнеторговые льготы  — беспошлинный ввоз и вывоз  товаров на территорию СЭЗ;

- налоговые льготы —  налоговые каникулы на срок 5—20 лет, полное или частичное освобождение  от налогов реинвестируемых прибылей  на срок до 5 лет, скидки с налога  на прибыль. Иностранные инвесторы  освобождаются от уплаты налогов  на собственность, налога с оборота;

- финансовые льготы —  инвестиционные субсидии новым  вкладчикам капитала, льготные государственные  кредиты и т.д.;

- административные льготы  — упрощенный порядок регистрации  компаний, упрощенный порядок въезда—выезда  иностранных граждан и т.д.

 

 

 

 

 

Литература

 

1. Вахрин П.И. Инвестиции: Учебник. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2005.

2. Зубченко Л.А. Иностранные инвестиции: учебное пособие. - М.: ООО «Книгодел», 2006.

3. Игонина Л.Л. Международный  рынок инвестиций: современные тенденции  развития // Финансы. - 2002. - № 9.

4. Паштова Л.Г. Особенности привлечения иностранных инвестиций в Россию // Финансы.- 2002.- №6.

5. Филатов К. Иностранные  инвестиции в экономику России // Статистическое обозрение 2001.- № 2.

6. Цигичко А.Н. Стимулирование и регулирование притока иностранных инвестиций // Финансы.- 2002.- №7.

7. Инвестиции: учеб./ С.В. Валдайцев, П.П. Воробьев [и др.]; под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005.

8. Федеральный закон "Об  иностранных инвестициях" от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ.