Информационные технологии в финансовом менеджмент

    Типичным  представителем этого класса является задача анализа и подготовки технико-экономического обоснования (ТЭО) инвестиционных проектов (ИП). Наиболее популярными программами, используемыми для ее решения, в настоящее время являются отечественные продукты Project Expert (PRO INVEST Consulting) и «Альт-Инвест» («Альт»).

    Несмотря  на конструктивные различия ППП Project Expert и «Альт-Инвест» решение рассматриваемой задачи на ПК с их применением может быть представлено в виде следующих этапов:

1. информационное описание проекта.
2. определение потребности в финансировании и выбор его стратегии.
3. формирование и печать отчётов.
4. оценка эффективности проекта для его участников.
5. анализ и моделирование показателей эффективности с учётом рисков и неопределённости.

    Информационное  описание проекта — наиболее трудоемкий этап, требующий тщательной подготовительной работы по сбору и обработке исходных данных. По различным оценкам, на долю этого этапа приходится от 50 до 90% всех трудозатрат при решении задач оценки ИП.

   Информацию, используемую в процессе оценки ИП, можно условно разделить на внешнюю, общую и внутреннюю.

   Внешняя информация должна отражать основные сведения об экономическом окружении проекта: прогнозные оценки инфляции, валютных курсов, особенности системы налогообложения и т.п.

  Общая информация о проекте, как правило, включает: дату начала и длительность проекта; перечень продуктов и (или) услуг; валюты, используемые для расчетов и платежных операций на внутреннем и внешнем рынках; применяемые единицы измерения и др.

  Внутренняя информация о проекте включает: объемы и реализации производства продукции и услуг с разбивкой по периодам; цены на производимую продукцию; данные о производственных затратах и накладных расходах; данные об используемых активах и ресурсах; сведения о персонале и заработной плате и т.п.

  Следующим шагом решения рассматриваемой  задачи является определение потребности в финансировании и разработка его стратегии. Для определения потребности в финансировании следует произвести предварительный расчет проекта, выполняемый программами автоматически. В результате предварительного расчета определяется объем денежных средств, необходимый и достаточный для покрытия дефицита капитала в каждый расчетный период времени.

  После определения потребности в финансировании можно приступать к разработке его стратегии. В обеих программах пользователь имеет возможность выбрать и смоделировать следующие стратегии финансирования:

• выпуск акционерного капитала;
• привлечение заемного капитала (например, банковских кредитов);
• заключение лизинговых сделок.

  В процессе разработки стратегии финансирования проекта пользователь имеет возможность моделировать объемы и периодичность выплачиваемых процентов или дивидендов, а также планы реинвестирования свободных денежных средств, например: помещение на депозит в коммерческом банке, приобретение ценных бумаг и др. Обе программы предоставляют развитые средства для моделирования соответствующих расчетов, оптимизации стоимости заемных средств, разработки различных схем выплат, автоматического определения всех необходимых параметров сделок по привлечению капитала.

   Сущность  этапа формирование и печать отчетов по проекту заключается в обеспечении пользователя всей информацией о проекте в виде, удобном для принятия решений. В теории и практике оценки ИП для предприятий реального сектора принятие решений обычно базируется на критериях финансовой и экономической эффективности. Обе группы критериев взаимодополняют друг друга.

  Критерии  первой группы характеризуют финансовую состоятельность проекта — его ликвидность, платежеспособность, рентабельность и т.д.

  Вторая  группа критериев отражает потенциальную  способность проекта сохранить стоимость вложенных средств и обеспечить необходимый или требуемый уровень их прироста.

  В условиях применения АИТ расчеты  критериев оценки финансовой и экономической эффективности ИП полностью автоматизированы.

  Оценка  финансовой состоятельности проекта базируется на формах прогнозной финансовой отчетности, основными элементами которой, как правило, являются:

•   отчет о прибылях и убытках;

•   бухгалтерский баланс; .

•   отчет о движении денежных средств;

•   отчет о распределении прибыли.

  По  данным прогнозной отчетности рассчитываются различные показатели финансовой состоятельности проекта для каждого периода его жизненного цикла.

  Обе рассматриваемые программы позволяют автоматически получить все необходимые формы прогнозной отчетности.

  Оценка  экономической эффективности  проекта заключается в определении его реальной нормы доходности для различных участников: предприятий, инвесторов, кредиторов, органов государственного и муниципального управления и т.д. При этом используются две группы критериев: статические (простая норма прибыли, средняя норма прибыли, срок окупаемости) и дисконтные, позволяющие учитывать временную стоимость денежных средств (чистая приведенная стоимость — NPV, внутренняя норма рентабельности — IRR, модифицированная внутренняя норма рентабельности — MIRR, дисконтированный срок окупаемости — РВ и др.).

   Важнейшим этапом оценки инвестиционного проекта  являются анализ и моделирование полученных результатов с учетом рисков и неопределенности внешней среды.

  Реализация  инвестиционных проектов влечет за собой  возникновение трех видов риска.

  1. Собственный риск проекта —  риск того, что реальные поступления денежных средств (а следовательно, и ожидаемая доходность) в ходе его реализации будут сильно отличаться от запланированных..

  2. Корпоративный, или внутрифирменный, риск, обусловленный влиянием, которое может оказать ход реализации проекта на финансовое состояние данной хозяйственной единицы.

  3. Рыночный риск, характеризующий  влияние, которое может оказать реализация проекта на изменение рыночной стоимости фирмы.

  Существующие  в настоящее время программы  для оценки ИП позволяют анализировать в основном только собственные риски². 

    Результаты  реализации проекта в условиях рынка во многом зависят от влияния различных факторов, значения которых трудно, порой невозможно предсказать на стадии планирования. Выбранный сценарий развития проекта строится на определенных и часто субъективных предположениях, поэтому ни один даже тщательно проработанный проект не может быть реализован в точном соответствии ранее намеченным планом. Поэтому в ходе реализации проекта возникает необходимость в решении еще одной важной задачи — контроле за его исполнением.

    Для эффективного управления процессом  реализации процессом необходимо обеспечить «обратную связь». Менеджер должен иметь возможность регулярно и своевременно получать и обрабатывать актуальную информацию о состоянии проекта, оперативно вносить необходимые коррективы по ходу его исполнения.

    В программе Project Expert предусмотрены специальные среде для осуществления контроля и мониторинга за ходом выполнения проекта. Оперативные данные могут вводиться по мере поступления или периодически. На основе сравнения текущих и проектных данных формируется отчет о рассогласованиях плановой и фактической информации, который может быть использован при контроле за ходом выполнения проекта.

    В программе «Альт-Инвест» функция  контроля за ходом выполнения проекта может быть реализована путем непосредственной замены в соответствующих таблицах проектных данных фактическими по мере поступления последних и автоматическом пересчете ключевых параметров. 
 
 
 

  Заключение 

   Использование информационных технологий для управления предприятием делает любую компанию более конкурентоспособной за счет повышения ее управляемости и адаптируемости к изменениям рыночной конъюнктуры. Подобная автоматизация позволяет:

   - повысить эффективность управления компанией за счет обеспечения руководителей и специалистов максимально полной, оперативной и достоверной информацией на основе единого банка данных.

    - улучшить делопроизводство при помощи оптимизации и стандартизации документооборота, автоматизации наиболее трудоемких его процедур.

    - снизить расходы на ведение дел за счет автоматизации процессов обработки информации, регламентации и упрощения доступа сотрудников компании к нужной информации. Изменить характер труда сотрудников, избавляя их от выполнения рутинной работы и давая возможность сосредоточиться на профессионально важных обязанностях.

   - обеспечить надежный учет и контроль поступлений и расходования денежных средств на всех уровнях управления.

   - руководителям среднего и нижнего звеньев анализировать деятельность своих подразделений и оперативно готовить сводные и аналитические отчеты для руководства и смежных отделов.

   - повысить эффективность обмена данными между отдельными подразделениями, филиалами и центральным аппаратом.

   - гарантировать полную безопасность и целостность данных на всех этапах обработки информации.

   И многое другое. Важно отметить, что  автоматизация не самоцель, а целенаправленная перманентная деятельность по рационализации и оптимизации организационно-штатной  структуры предприятия и его  бизнес-процессов. Автоматизация дает значительно больший эффект при комплексном подходе. Частичная автоматизация отдельных рабочих мест или функций способна решить лишь очередную "горящую" проблему. Однако при этом возникают и отрицательные эффекты: не снижаются, а порой даже увеличиваются трудоемкость и затраты на содержание персонала; не устраняется несогласованность работы подразделений. Изменения, возникающие под влиянием информационных технологий, настолько всеобъемлющи, что возникает естественный вопрос: "Что же собственно происходит?" Совершенно очевидно, что информационные технологии при всей своей революционности не отменили производственного процесса, не ликвидировали конкурентов и не отняли у человека право принимать решения.

   Объект  управления фирма не перестала существовать, даже если она стала виртуальной, внешнее окружение продолжает существовать и даже возросло, необходимость находить решения слабоструктурированных задач осталось. Скорее можно говорить об интенсификации всех процессов в информационном веке. Изменился инструментарий в управлении фирмой, но зато настолько сильно изменился, что повлиял на все процессы, к которым имеют отношение менеджеры: планирование, организацию, руководство и контроль.

     На Российском рынке представлено большое количество компаний производящих информационные системы финансового менеджмента, как Российского, так и зарубежного производства. Для любой сферы деятельности можно найти, по крайней мере несколько готовых продуктов, а также существует множество компаний предлагающих услуги по созданию решений для конкретной организации на базе лучших отечественных и зарубежных разработок. 
 
 
 
 
 
 

   Литература 

1. Информационные  технологии управления: Учеб. Пособие для вузов/Под ред. Проф. Г.А. Титоренко. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.-439 с.

2. Данилин А.В.  Новые подходы (Промышленность) // Экономика и жизнь: Сибирь. - 2002. - 15.07.2002 (№169).

3. Кирпичев А.  А. Российские предприятия: Финансовый  менеджмент до сих пор не  работает?! // Современные аспекты  регионального развития: сборник статей. - 2001.

4. Романов А.Н., Одинцов Б.Е. Советующие информационные  системы в экономике: Учеб. пособие  для вузов. - М.: ИНИТИ-ДАНА, 2000.- 487 с.

5. Финансовый  менеджмент: теория и практика: Учебник/  Под ред. Е.С.Стояновой. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во "Перспектива", 2002. - 656 с.