Правовое положение банков и товарных бирж

     Закон допускает существование товарных бирж двух видов: коммерческих организаций  и некоммерческих организаций.

     Товарная  биржа, являясь юридическим лицом, подлежит государственной регистрации  в установленном порядке. Однако биржевая торговля может осуществляться на бирже только после получения  специальной лицензии, выдаваемой Комиссией  по товарным биржам. 

     2.2 Участники биржевой  торговли 

       Участниками биржевой торговли, наряду с членами биржи, являются  посетители биржи. Следовательно,  товарная биржа не является  закрытой.

     Биржевые  сделки заключаются участниками  биржевой торговли, как правило, через  биржевых посредников.       Под биржевыми посредниками понимаются брокерские фирмы (коммерческие организации), брокерские конторы (филиалы коммерческих организаций) и независимые брокеры (индивидуальные предприниматели).

     Биржевые  сделки совершаются в ходе биржевых торгов через биржевых брокеров —  служащих или представителей коммерческих организаций — биржевых посредников, а также независимых брокеров (ст. 10,22 Закона о товарных биржах).

     Деятельность  биржевых посредников и биржевых брокеров, совершающих фьючерсные и  опционные сделки, лицензируется  Комиссией по товарным биржам.

     Совершая  биржевые сделки, биржевые посредники осуществляют брокерскую и дилерскую  деятельность. Брокерская деятельность — это совершение биржевых сделок биржевым посредником: 1) от имени клиента и за его счет, 2) от имени клиента и за свой счет или 3) от своего имени и за счет клиента. В таких случаях отношения между биржевыми посредниками и их клиентами определяются на основе соответствующих договоров: поручения, комиссии, на брокерское обслуживание (ст. 9, 25 Закона о товарных биржах).

     Дилерская деятельность — это совершение биржевых сделок биржевым посредником от своего имени и за свой счет с целью  последующей перепродажи на бирже.

     Закон о товарных биржах определяет формы  участия членов биржи и посетителей  в биржевой торговле (ст. 20, 21).

     Члены биржи, являющиеся брокерскими фирмами  или независимыми брокерами, осуществляют биржевую торговлю непосредственно  в качестве дилеров или брокеров.

     Члены биржи, не являющиеся брокерскими фирмами  или независимыми брокерами, участвуют  в биржевой торговле через организуемые ими брокерские конторы, либо на договорной основе с брокерскими фирмами, брокерскими  конторами и независимыми брокерами, осуществляющими свою деятельность на данной бирже, либо непосредственно от своего имени — только при торговле реальным товаром, исключительно за свой счет, без права на биржевое посредничество.

     Как уже отмечалось, участниками биржевой торговли являются также посетители. Под посетителями биржевых торгов понимаются юридические и физические лица, не являющиеся членами биржи, и имеющие  в соответствии с учредительными документами биржи право на совершение биржевых сделок (ст. 21 Закона о товарных биржах). Посетители биржевых торгов могут  быть постоянными и разовыми.

     Постоянные  посетители, являющиеся брокерскими  фирмами, брокерскими конторами  или независимыми брокерами, вправе осуществлять бирже вое посредничество в порядке и на условиях, установленных  для членов биржи с учетом следующих  особенностей:

     — постоянные посетители пользуются услугами биржи за плату, которую они обязаны  вносить за право на участие в  биржевой торговле в размере, определенном соответствующим органом управления биржи:

     — право на участие в биржевых торгах постоянным посетителям предоставляется  на срок не более трех лет:

     — число постоянных посетителей биржевых торгов не должно превышать тридцати процентов от общего числа членов биржи.

     Разовые посетители биржевых торгов имеют право  на совершение сделок только на реальный товар и только от своего имени  и за свой счет. 

     2.3 Правовое положение  бирж 

     Следует отметить, что деятельность бирж относится  к ведению хозяйства на некоммерческой основе и осуществляется в целях  повышения эффективности обслуживания предпринимателей.

     Биржи бывают двух видов: товарные и фондовые. Правовое положение товарных бирж регулируется Законом РФ «О товарных биржах и  биржевой торговле» от 20.02.1992 г. № 2383-1 (в ред. от 15.04.2006 г.), правовое положение фондовых бирж - Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ (в ред. от 30.12.2006 г.).

     Понятие товарной биржи закреплено в статье 2 Закона РФ «О товарных биржах и биржевой торговле». Согласно которой под  товарной биржей понимается организация  с правами юридического лица, формирующая  оптовый рынок путем организации  и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных  публичных торгов, проводимых в заранее  определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам.

     Организация и регулирование торговли на бирже  составляет сферу деятельности товарной биржи и ее специальную компетенцию. Биржа - это организация, которая  создается специально и исключительно  для того, чтобы быть местом сосредоточения оптовых сделок, которые бы объективно отражали цену данного товара на основе концентрации на бирже спроса и предложения.

     К особенностям учреждения товарной биржи  относится то, что доля каждого  учредителя или члена биржи в  ее уставном капитале не может превышать  десяти процентов (ст. 11 указанного Закона).

     Создание  биржи требует обязательной государственной  регистрации, однако биржевая торговля может проводиться на основе лицензии, выдаваемой Федеральной антимонопольной  службой РФ.

     Организация биржевой торговли является основной сферой деятельности биржи. Она осуществляется в соответствии с правилами биржевой торговли, утверждаемыми каждой биржей, сходя из уставных задач.

     В биржевой торговле принимают участие  две категории участников: полные члены биржи, которые имеют право  участвовать в торгах во всех секциях  биржи и неполные, имеющие право  участвовать в торгах определенной секции. Кроме того, имеются постоянные посетители - брокерские фирмы, конторы, независимые брокеры, которые приобретают  на срок до трех лет право на участие  в биржевых торгах на данной бирже  за определенную плату, и разовые посетители, приобретающие за плату право на совершение сделок в течение данного дня.

     Особенностью  правового положения биржи является то, что она организует и регулирует биржевую торговлю, но в собственно биржевой торговле не участвует, не заключает  никаких сделок в ходе торгов, а  субъектами являются участники биржевой торговли от своего имени и за свой счет.

     Имущественную базу товарной биржи составляет частная  собственность. Поскольку доля каждого  учредителя или члена биржи не может превышать десяти процентов  ее уставного капитала, таких учредителей  или членов биржи должно быть не менее десяти.

     Хозяйственная компетенция биржи имеет строго целевой характер: организация и  регулирование биржевой торговли. Эту  компетенцию реализуют органы управления биржи, высшим органом собрание членов биржи. Членство биржи возникает  в силу участия в формировании уставного капитала либо внесения взносов  в ее имущество. Членство подтверждается свидетельством, выдаваемым биржей. Порядок  вступления в члены биржи определяется ее учредительными документами. 

         2.4 Биржевое законодательство и регулирование биржевой 

                                                   деятельности 
 
 По мере становления российского биржевого рынка создается и отлаживается система его регулирования. Идея разработки отечественного биржевого законодательства появилась едва ли не вместе с биржами. В июле 1990 г. был подготовлен первый проект Закона РСФСР “О товарной бирже и биржевой торговли”, вошедший в программу “500 дней”. Затем появились проекты биржевого законодательства в других республиках (Казахстан, Латвия), а также проекты нормативных актов, исходивших от самих бирж. Здесь можно выделить проект постановления Совета Министров РСФСР, разработанный на МТБ, и проект постановления Президиума Верховного Совета РСФСР, подготовленный на РТСБ. И несмотря на то что все они так и остались проектами, тем не менее их разработки определили основные подходы к проблеме.  
 Разработка правовой основы регулирования биржевой деятельности в России базировались на имеющихся законах, постановлениях, положениях и указах, с помощью которых осуществлялся переход от командно - административной системы управления к рыночной экономике. 
                                      Среди этих документов выделяются:  
1. Основы гражданского законодательства, определяющие организационно - правовую структуру рынка.  
2. Закон РСФСР “О предприятиях и предпринимательской деятельности” от 25 декабря 1990 г. Этим законом определялись акционерные общества закрытого типа , товарищества с ограниченной ответственностью, устанавливался порядок учреждения предприятий и их государственной регистрации. 
3. Постановление Совета Министров РСФСР от 20 марта 1991 г. № 161 “О деятельности товарных бирж в РСФСР”, которым утверждено временное положение о деятельности товарных бирж в РСФСР. Этим положением была разрешена реализация на товарных биржах по свободным ценам товаров, произведенных сверх госзаказа и обеспечения межреспубликанских обязательств, т.е. было положено начало свободной торговли. Этим актом была регламентирована деятельность бирж по некоторым вопросам . В частности: 
- введена обязательность регистрации сделок, заключаемых на товарных биржах; 
- запрещена товарно - посредническая деятельность самих товарных бирж; 
- размер уставного фонда биржи должен быть не менее 10 млн. руб; 
- введена выдача лицензий  
 31 мая 1991 г. приказом Госкомитета РСФСР по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур (ГКАП) № 28 было утверждено Положение о порядке лицензирования деятельности товарных бирж в РСФСР. Этот документ содержал ряд новых существенных моментов. Был введен запрет на участие наемных служащих биржи в биржевых торгах, на создание собственных брокерских контор, а также на переход служебной информации другим лицам. Был определен порядок лицензирования, состав документов, требования к Уставу биржи и правилам биржевой торговли. 
Следующим важным документом стало Положение о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в стране (утверждено постановление Правительства РСФСР от 28 декабря 1991 г. № 78). В нем дано определение ценной бумаги, установлен порядок их выпуска, регистрации и обращения, охарактеризованы участники рынка ценных бумаг и фондовая биржа. Также было утверждено Положение о лицензировании биржевой деятельности на рынке ценных бумаг.  
   Положение об аттестации специалистов инвестиционных институтов и фондовых бирж на право совершения операций с ценными бумагами (разработано на основе постановления Правительства РСФСР от 28 декабря 1991 г. № 78) были установлены квалификационные требования к специалистам, порядок их аттестации и контроль за неиспользованием ими выданных лицензий.    
 Основным документом регулирующим деятельность товарной биржи и биржевой торговли стал Закон Российской Федерации “О товарных биржах и биржевой торговле” от 20 февраля 1992 года. Данным законом созданы правовые гарантии для торгово - посреднической деятельности; учтены реальные процессы, которые происходят на современных биржах. Согласно этого документа биржа организует и ведет биржевые торги, но не может совершать сделки от своего имени и за свой счет. 
Она не может также осуществлять торговую, торгово - посредническую и иную деятельность непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли (ст 3 Закона). Предприятия и организации не отвечающие этим положениям не имеют права на организацию биржевой торговли, использование в своем названии слов “товарная биржа” или “биржа” и не подлежит регистрации в качестве биржевых структур (ст 5 Закона). Согласно ст 6 п 2 Закона предметом биржевых сделок не может быть недвижимое имущество, объекты интеллектуальной и промышленной собственности, а также произведения искусства. Также данный Закон определяет участников биржевых торгов и их право.  
 Порядок валютного регулирования и общие понятия, необходимое для совершения сделок с валютой определены принятом в октябре 1992 г. Законом РФ “О валютным регулировании и валютном контроле”. 
11 мая 1993 г. было принято Постановление Правительства РФ № 452 “О мерах по стимулированию роста организационного товарооборота биржевых товаров через товарные биржи”. Этим постановлением подтверждается, что развитие биржевой торговли является важнейшим фактором формирования российского рынка, им предусмотрена необходимость разработки механизма проведения на товарных биржах конкурсов по размещению заказов на закупку и поставку товаров для государственных нужд, прежде всего мяса, зерна, сахара, нефти, леса, хлопка, шерсти, металлов. 
Деятельность фондовых бирж регулируется Федеральным Законом РФ от 22 апреля 1996 года “О рынке ценных бумаг”. В данном законе даются определения брокерской, дилерской деятельности, а также говорится о том, что фондовой биржей может признаваться только организатор торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающий деятельность по организации торговли с иными видами. Исключения допускаются только для депозитарной деятельности и деятельности по определению взаимных обязательств. Торговля организуется только между членами биржи, другие лица могут в ней участвовать через посредничество членов. Кроме того, служащие биржи не могут быть учредителями и участниками профессиональных участников рынка ценных бумаг - юридических лиц, а также самостоятельно участвовать в качестве предпринимателей в деятельности фондовой биржи.  
 Представляет интерес рассмотрение вопроса контроля за деятельностью бирж со стороны государства. В соответствии со ст. 33 Закона РФ “О товарных биржах и биржевой торговле” для осуществления государственного регулирования и контроля при Государственном комитете РФ по антимонопольной политике создается Комиссия по товарным биржам (КТБ), Положение о которой было утверждено постановление Правительства РФ от 24 февраля 1994 г. № 152. В состав КГБ входят представители государственных союзов предпринимателей и эксперты. Комиссия выдает лицензии на организацию бирж, контролирует лицензирование брокеров и посредников, следит за выполнением законодательства о биржах, вырабатывает предложения по совершенствованию биржевого законодательства КТБ имеет право:  
- лишить биржу лицензии;  
- применять к бирже санкции;  
- назначать на биржу Государственного комиссара;  
- организовывать аудиторские проверки биржи;  
- требовать от бирж представления учетной документации и т.п.  
 Комиссия по рынку ценных бумаг регулирует фондовый рынок в России. В ее состав входят представители Минфина РФ, Центрального Банка РФ, Комитета по антимонопольной политике.  

                                                    2.5 Биржевые сделки.  
 
 Основываясь на определениях биржевых сделок, данных в Законе “О товарных биржах и биржевой торговли” и Федеральном Законе РФ “О рынке ценных бумаг”, можно выделить основные признаки таких сделок; которыми являются:  
- место совершения - биржевое собрание;  
- субъекты - члены, постоянные и разовые посетители;  
- преджет-товары и ценные бумаги допущенные к котировке;  
- регистрация сделки в определенные сроки и в определенном порядке.  
 Важной особенностью биржевых сделок является то, что они лишь заключаются на биржи, но исполняются всегда вне ее, т.к. наличный товар на бирже отсутствует. Биржевые сделки подлежат регистрации на бирже.  
В зависимости от срока и иных условий исполнения биржевые сделки подразделяются на кассовые, срочные, на разность и с премией (1). 
Целью кассовых сделок является действительное приобретение (отчуждение) товаров или ценных бумаг, предполагающее немедленное использование. По своей юридической природе это типичный договор купли-продажи. 
Срочные сделки, в отличии от кассовых, предполагают значительный промежуток времени между заключением сделки и ее исполнением. Юридической природой таких сделок является договор поставки. 
Для срочных сделок правилами биржевой торговли устанавливается определенный период исполнения: на конец месяца , на середину или до двух месяцев.  
 Сделки на разность (условные) являются разновидностью срочных, имеющих целью не действительное приобретение или отчуждение предмета сделки, а исключительно получение разности в цене: между ценой, установленной при совершении сделки, и ценой, установившейся на биржевом рынке к моменту исполнения сделки. Продавец, как правило, не имеет продаваемых товаров, бумаг, а покупатель денег, которые он должен заплатить. 
 Разновидностью сделок на разность являются репорт и депорт или так называемые пролонгационные. Они совершаются исключительно с ценными бумагами. При этом репорт соединяет покупку на наличные деньги и продажу в кредит с обязанностью передать бумаги того же рода к определенному сроку. То есть одно лицо покупает на наличные бумаги и одновременно продает их тому же лицу к определенному сроку по повышенной цене. Разница в цене составляет вознаграждение за пользованием кредитом. Цель сделки - продлить возможность биржевой игры на повышение.  
 Депорт - это продажа бумаг на наличные с покупкой их на срок. Разница с репортом в том, что кредитор и заемщик меняются местами, а целью сделки является продление игры на понижение курса. 
Еще одной разновидностью срочных сделок с ценными бумагами являются арбитражные сделки в которых стороны, имея сведения об условиях на различных биржах, стремятся использовать разницу в ценах. При этом расчет строится на разности курса не во времени, а в пространстве. 
По сделке с премией той или иной стороне срочной биржевой сделки предоставляется право выбрать одно из нескольких намеченных сторонами действий. За это данная сторона должна уплатить другой стороне обусловленное вознаграждение - премию. Целью такой сделки является ограничение риска при совершении срочных сделок. 
Существуют следующие разновидности сделок с премией: простая сделка с премией, двойная сделка с премией, каткая сделка и сделка по востребованию. Одной из распространенных сделок с премией является стеллаж. По ней одна сторона за премию приобретает право одновременно обязывается в определенный срок продать бумаги по условленной низшей цене или же купить их по установленной высшей цене. Стеллаж представляет соединение двух простых сделок с премией. Причем сторона покупающая право выбора, одновременно выступает продавцом и покупателем. 
 Законом “О товарных биржах и биржевой торговле”, ст. 8 предусмотрены следующие виды биржевых сделок:  
1. с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара; 
2. с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком его поставки (форвардные сделки); 
3. с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара (фьючерсные сделки); 
4. уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара (опционные сделки). 
 Также предусматриваются и другие сделки, при условии их установления в Правилах биржевой торговли.