Правовой порядок, методы и инструменты регулирования денежной массы и денежного обращения

      Различия  в теории данного вопроса имеют  практический характер. Если следовать  идеям монетаристов и полагать, что  спрос на деньги является стабильным и предсказуемым, а предложение  денег экзогенным, то центральный банк в состоянии осуществлять эффективное регулирование экономического развития государства. Если же исходить из того, что спрос на деньги неустойчив, а предложение имеет внутренний характер, то денежно-кредитная политика центрального банка окажется малоэффективной, и поэтому более надежно регулировать экономику путем фискальной (бюджетно-налоговой) политики.

     Денежное  обращение в его различных  формах регулируется экономическими законами денежного обращения, характерные  для всех общественных формаций, в которых существуют товарно-денежные отношения. В этой связи можно выделить законы К. Маркса и И. Фишера. К. Маркс выводил свой закон денежного обращения через увязывание товарного обращения и денежного обращения. Далее он рассматривал три основные функции денег в товарно-денежном обращении и исследовал возникшие между ними противоречия. Проанализировав все вышесказанное, Маркс пришел к выводу своего основного закона денежного обращения, который увязывает массой товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег.

      Количество  денег, необходимое идя выполнения ими своих функций, устанавливается  экономическим законом денежного  обращения, открытым К. Марксом.

      Закон денежного обращения  определяет: масса денег для обращения прямо пропорциональна количеству проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая), а также уровню цен товаров и тарифов (связь прямая) и обратно пропорциональна скорости обращения денег (связь обратная).

      Все факторы определяются условиями производства. Чем больше развито общественное разделение труда, тем больше объем продаваемых товаров и услуг на рынке; чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость товаров и услуг, а также цены.

      С появлением и развитием кредитных отношений возникает функция денег как средства платежа, товары продаются в кредит. Кредит приводит к сокращению общего количества денег в обращении, поскольку определенная часть долговых обязательств взаимно погашается.

      Закон денежного обращения может быть выражен следующим образом: при определенной сумме стоимостей товаров и средней скорости их обращения количество денег зависит от собственной стоимости последних (речь идет о полноценных деньгах).

      Если  же полноценные деньги заменены кредитными деньгами, то их количество в обращении должно заменять необходимое для обращения количество полноценных денег и, следовательно, от стоимости последних будет зависеть количество денег в обращении.

      При функционировании действительных денег (золотых) их количество поддерживалось на необходимом уровне стихийно, так как регулятором выступала функция сокровища. Соотношение между массой товара и массой денег поддерживалось относительно точное. Это обеспечивало устойчивость денежного обращения.

      При отсутствии золотого стандарта стал действовать закон бумажноденежного обращения, в соответствии с которым количество знаков стоимости приравнивалось к оценочному количеству золотых денег, потребных для обращения. При таком положении стабильность денег пошатнулась, стало возможными обесценение.

      Ныне  в условиях демонетизации золота, т.е. утраты им своих денежных функций, закон денежного обращения претерпел  модификацию. Теперь уже нельзя оценивать  количество денег с точки зрения даже приблизительного их расчета через  золото. Оно ушло из обращения и не выполняет функции не только средства обращения и средства платежа, но и меры стоимости.

      Мерой стоимости товара и услуг стал денежный капитал, измеряющий стоимость не на рынке при обмене (как было раньше), а в процессе производства — товара к товару. Всякий товар, обмениваясь на неразменные кредитные деньги, выражает свою стоимость через приравнения его ко множеству товаров. В связи с этим товарная сделка, оцененная в определенной сумме неразменных кредитных денег, должна обеспечить предпринимателю такое количество потребительной стоимости, которое позволит ему после реализации потребительной стоимости начать новый производственный цикл. В силу этого деньги приобретают способность всеобщего эквивалента. Хотя стихийный регулятор общей величины денег при господстве знаков стоимости отсутствует, эта роль регулирования денежного обращения переходит к государству.

      Неразменные кредитные деньги, приобретая черты  бумажных денег, вводятся государственной  властью, которая наделяет их принудительным курсом. Их эмиссия без учета стоимости произведенных товаров и оказанных услуг в стране неизбежно вызовет их излишек и, в конечном счете, приведет к обесценению.

      В связи с этим большое значение приобретает вопрос о необходимости  определения требуемого количества денег для обращения. В России главная причина увеличения денежной массы — это дефицит федерального бюджета, В течение первой половины 90-х годов он погашался дополнительным выпуском денег в обращении, в то же время товарный оборот реально сокращался из-за сокращения объема производства.

      Росту денежной массы способствует денежный мультипликатор (от лат. multiplicator — умножающий), возникающий с развитием кредитной системы (в условиях двух и более уровней). Суть его в том, что денежная масса в обороте увеличивается в результате расширения кредитных операций банков со своими клиентами за счет получения средств из централизованного резерва Банка России, образованного из обязательных отчислений банков. Теоретически коэффициент мультипликации равен величине обратной ставки обязательных резервов, установленной Банком России для банков страны. Он рассчитывается за определенный период времени, обычно за год, и характеризует, насколько увеличится денежная масса в обороте за этот период. Банк России, управляя денежным мультипликатором, осуществляет денежно-кредитное регулирование в стране.²

      Скорость  оборота денег является вторым фактором изменения денежной массы. Для расчета  скорости обращения денег, т.е. их интенсивного движения при выполнении ими функций  обращения и платежа, используются два показателя:

      1. Скорость движения денег в  кругообороте стоимости общественного  продукта или кругообороте доходов:

      2. Оборачиваемость денег в платежном  обороте:

      Применяются и другие показатели скорости оборота  денег. На скорость обращения денег влияют:

      1) общеэкономические факторы —  циклическое развитие производства; темпы его роста; движение цен.

      2) денежные (монетарные) факторы —  структура платежного оборота  (соотношение наличных и безналичных  денег); развитие кредитных операций и взаимных расчетов; уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке; внедрение компьютеров для операций в кредитных учреждениях; использование электронных денег в расчетах.

      Скорость  изменяется в зависимости от периодичности  выплат доходов, равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения и накопления.

      Поскольку скорость обращения денег обратно  пропорциональна количеству денег  в обращении, то ускорение их оборачиваемости  означает рост денежной массы. Увеличение денежной массы при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесценению денег, т.е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса. 

     2 Порядок регулирования  денежного обращения в РФ

     2.2 Государственное регулирование денежного обращения в РФ

      Денежное  обращение как постоянный процесс  движения денег, наличных и безналичных, воплощается в следующих последовательных действиях субъектов денежного  обращения:

1. Эмиссия (выпуск) денег.
2. Движение денег от одного собственника к другому, иными словами, переход права собственности на деньги. Юридические основания смены собственника денег могут быть разными – гражданско-правовые договоры и обязательства, налоговые обязательства, административные правонарушения.
3. Изъятие денег из обращения.

     Каждый  элемент денежного обращения регулируется законодательством. Это объясняется особой важностью денежного обращения для экономики государства. Отсюда можно сделать вывод, что денежное обращение имеет не только экономическую, но и правовую природу, которая заключается в закреплении в нормативных актах:

- порядка  и форм эмиссии;

- видов  денежных знаков, являющихся единственным  законным средством платежа; 

- оснований  и форм перехода права собственности  на денежные знаки;

- правил  движения денежных средств в  наличной и безналичной формах в национальной и иностранной валюте;

- порядка  и оснований изъятия денежных  знаков из обращения.

     С правовой точки зрения денежное обращение  представляет собой непрерывный  процесс перехода права собственности  на денежные средства в порядке осуществления расчетов или платежей (последние отличаются от расчетов безэквивалентным характером).

     Необходимость государственного регулирования денежного  обращения обусловливает появление  термина «денежно-кредитное регулирование», под которым понимается один из механизмов государственного регулирования экономики, направленный на изменение объемов денежной массы, процентных ставок, объемов кредитования и других параметров, определяющих спрос и предложение денег и стоимость национальной денежной единицы.³

     Субъектами денежно-кредитного регулирования являются государственные органы, наделенные полномочиями принимать решения, влияющие на денежную сферу и стабильность национальной валюты.

     Главным регулирующим органом в области  денежного обращения в Российской Федерации является Центральный банк России. В соответствии с действующим законодательством на него возложены обязанности по осуществлению, разработке и проведению денежно-кредитной политики государства, эмиссии денег, поддержанию устойчивости рубля и его покупательной способности, организации денежного обращения. Центробанк России устанавливает общий объем и структуру денежной массы, необходимой для нормального функционирования экономики, определяет правила движения безналичных денег, а также порядок перевозки, хранения, инкассации наличных денежных знаков. На Банк России также возложены контрольные и надзорные полномочия в области денежного обращения.⁴

     Рыночная  экономика исключает систему  прямого планирования и регулирования  денежной массы в обращении, которая  имела место в условиях командно-административной системы управления народным хозяйством. Регулирование денежного обращения в Российской Федерации осуществляется как экономическими, так и административными мерами, предусмотренными действующим законодательством и инструкциями Банка России. Ежегодно Банк России совместно с Правительством РФ определяет основные направления единой государственной денежно-кредитной политики и конкретные меры поддержания покупательной способности рубля и его валютного курса. Главные цели денежно-кредитной политики: борьба с инфляцией, поддержание курса внутренней валюты по отношению к ведущим валютам мира, поддержание положительного платежного баланса страны.

     В процессе реализации денежно-кредитной  политики Банк России постоянно контролирует величину и структуру денежной массы в обращении. Центральный банк как эмиссионный центр страны изучает состояние денежного обращения и совершенствует его организацию. Он располагает системой экономических и административных мер регулирования в обращении денежной массы. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» определил основные инструменты денежно-кредитного регулирования Банка России:

     - процентные ставки по операциям Банка России;

     - нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);

     - операции на открытом рынке;

     - рефинансирование банков;

     - валютные интервенции;