Значение капитальных вложений в деятельности предприятия

Содержание

Введение               3

1. Значение капитальных вложений  в деятельности предприятия   4

2. Источники финансирования капитальных  вложений       6

3. Роль лизинга в формировании  основных фондов предприятия  в современных условиях              9

4. Преимущества и недостатки лизинга         12

5. Виды лизинга             15

6. Роль банковского капитала  в финансировании лизинга      19

7.Эффективность действующего законодательства в области регулирования лизинговых операций          21

Заключение             23

Список литературы            24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

В настоящее время большинство российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Существуют различные виды кредитования, однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет. Нынешняя экономическая ситуация в России, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств.

Целью контрольной работы является изучение лизинга как метода финансирования капитальных вложений.

 

 

 

 

 

 

1. Значение капитальных вложений в деятельности предприятия

Капитальные вложения – это долгосрочные финансовые средства, предназначенные для воспроизводства основных фондов. Капитальные вложения предприятия – это затраты на: строительно-монтажные работы при возведении зданий и сооружений; приобретение, монтаж и наладку машин и оборудования; проектно-изыскательные работы; содержание дирекции строящегося предприятия; подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством и др.

Капитальные  вложения представляют собой использование обществом валового национального продукта на воспроизводство основных фондов. По форме они выступают как совокупность затрат на создание новых, а также техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих основных фондов производственного и воспроизводственного назначения. Капитальные вложения имеют важное народнохозяйственное значение, определяемое ролью, которую выполняют вновь созданные или модернизированные средства труда в процессе производства материальных благ. Они выступают как важный фактор расширенного общественного воспроизводства достижений научно-технического прогресса, что создает материальные условия для роста и совершенствования общественного производства и повышения материального благосостояния народа.

Капитальные вложения играют исключительно важную роль в экономике страны и любого предприятия, так как они являются основой для:

- систематического обновления  основных производственных фондов  предприятия и осуществления политики расширенного воспроизводства;

- ускорения научно-технического  прогресса и улучшения качества  продукции;

- структурной перестройки общественного  производства и сбалансированного  развития всех отраслей народного  хозяйства;

- создания необходимой сырьевой базы промышленности;

- гражданского строительства, развития  здравоохранения, высшей и средней  школы;

- смягчения или расширения проблем  безработицы;

- охраны природной среды и  достижения других целей.

Перечень, для чего нужны капитальные вложения, можно было бы продолжить. Таким образом, инвестиции имеют большое значение в деятельности предприятия, они ведут к увеличению объемов производства промышленной продукции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Источники финансирования капитальных  вложений

Капитальные вложения могут финансироваться как за счет собственных средств, так и за счет привлеченных ресурсов.

В условиях рыночной экономики предприятие самостоятельно определяет объемы, направления, резервы и эффективность капитальных вложений. Выбор того или иного направления вложений определяется многими обстоятельствами: инвестиционным климатом в стране,  состоянием производственно-технической базы промышленных предприятий, кредитной политикой, системой налогообложения, уровнем развития законодательной базы в сфере инвестиционной деятельности.

Способы и порядок финансирования имеют очень важное значение, прежде всего для повышения их эффективности. Различают два основных метода обеспечения капитальных вложений денежными средствами: безвозвратный, или финансирование, и возвратный, или кредитование. Безвозвратное предоставление средств не обусловлено их возвратом в заранее установленные сроки. В таком порядке используются бюджетные ассигнования, собственные и привлеченные средства инвесторов и, как правило, средства специальных внебюджетных фондов.

Основными принципами финансирования являются прямой и планово-целевой характер, его непрерывность, предоставление средств в меру выполнения плана (контракта), денежный контроль в процессе финансирования и безвозвратность предоставления средств. Прямой характер финансирования означает, что средства на капитальные вложения предоставляются предприятиям и организациям непосредственно. Планово-целевой характер финансирования заключается в том, что средства выдаются только, например, на те стройки, которые обеспечены утвержденной проектно-сметной документацией и принято соответствующее решение об их сооружении. Важным принципом финансирования капитальных вложений является предоставление средств подрядным организациям в соответствии с выполнением плана (контракта).

Так, проектные работы оплачиваются после окончания работ или их этапа, а также другого показателя объема этих работ. Необходимость непрерывного финансирования обусловлена непрерывностью самого строительства. Неотъемлемой чертой финансирования является контроль денежной единицей за целевым и эффективным использованием средств на капитальные вложения со стороны банков и органов хозяйственного управления. Особое значение он имеет при финансировании капитальных вложений за счет бюджетных и других централизованных средств. При финансировании их за счет собственных средств инвесторов последние сами заинтересованы в эффективности капитальных вложений, поэтому банки могут не контролировать такие вложения. Только по просьбе инвесторов на договорных началах за отдельную плату они могут осуществлять такой контроль, например, проверять качество проектно-сметной документации или проводить контрольные обмеры оплаченных строительно-монтажных работ.

Возвратное предоставление средств, или кредитование, производится на условиях возвратности предоставленных средств в конкретные сроки и определенных размеров. Банки предоставляют долгосрочный кредит на капитальные вложения в основном на тех же принципах, на которых производится финансирование. Кроме того, кредитование является возвратным, срочным, платным и обеспеченным. Долгосрочное кредитование более полно, чем безвозвратное финансирование, отвечает условиям перехода к рынку. Необходимость погашения кредита и уплаты процентов за пользование им больше заинтересовывает заемщиков в рациональном технико-экономическом обосновании направления и размера кредита, содействует усилению режима экономии в процессе его использования, а также является средством контроля за окупаемостью капитальных вложений.

 

 

3. Роль лизинга в формировании  основных фондов предприятия в современных условиях

Лизинг – это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных заемных средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

Использование изношенных основных фондов обуславливает повышенный расход сырья, материалов, энергии и, как следствие, рост себестоимости продукции. Лизинг дает возможность не замораживать собственный капитал; экономить на затратах, связанных с владением имуществом; устанавливает гибкий порядок осуществления лизинговых платежей, которые относятся на валовые затраты и, таким образом, уменьшают величину налогооблагаемой прибыли.

Одним из важнейших направлений активизации инвестиционной деятельности в сфере капитального строительства, повышения технической оснащенности производства, обновления действующего парка машин и оборудования является развитие и внедрение лизинга.

Применение лизинга является весьма предпочтительным и более эффективным финансовым механизмом по сравнению с кредитом, поскольку используется в основном для приобретения необходимых машин и оборудования, выступающих залогом сделки. Он уменьшает риск инвестора, поскольку в отличие от кредита оборудованием невозможно манипулировать. А в случае несоблюдения условий договора за лизингодателем сохраняется право изъять объект лизинга и передать в аренду другой организации.

Как свидетельствуют исследования ученых, преимущества лизинга ощутимы в отраслях с высокой долей основных средств: строительстве, машиностроении и др., поскольку приобретение оборудования, модернизация, расширение таких производств, как правило, связано при обычной покупке или ссуде с огромными затратами и рисками (36 - ).

Перспективность лизинга и его производственная функция обуславливается также все возрастающей потребностью строительных организаций и предприятий в обновлении их производственных фондов, развитии мощностей предприятий, повышении технического уровня производства и возможностью частичного решения этих задач без особо больших первоначальных вложений и с гораздо меньшими одновременными издержками, по сравнению с использованием кредита. Это один из наиболее прогрессивных методов материально-технического обеспечения производства, который открывает возможность использовать в производственной деятельности не только какое-либо отдельное оборудование и машины, но и целые укомплектованные технологии; создает условия для применения наиболее передовой техники в современных условиях ее быстрого старения и острого дефицита финансовых средств, а также способствует переориентации банков с рынка ценных бумаг на инвестиции в развитие производства.

Однако лизинг следует рассматривать не только как универсальный инструмент для обновления основных фондов, но и как действенное средство для обеспечения экономического роста.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Преимущества и недостатки лизинга

Активное внедрение лизинга в мировой практике было предопределено рядом преимуществ перед простой ссудой. Анализ зарубежной практики осуществления лизинговых операций показывает, что экономическое их значение очень тесно связано с выгодами, которые предоставляет лизинг. В наиболее общем виде преимущества лизинга можно сгруппировать следующим образом:

1. Финансовые:

- одновременное решение вопросов  и приобретения, например, оборудования, и финансирования этой операции;

- остается благоприятным для  предпринимателя соотношение между  собственной и заемной частями  в функционирующем капитале;

- лизинг позволяет оперативно  реагировать на рыночные изменения  с учетом возможности аренды дополнительного оборудования и новых технологий, что повышает эффективность использования производительного капитала, т.к. вкладываемые средства относятся к областям, приносящим наибольшие доходы;

- лизинговые платежи не зависят  от индекса цен и поэтому в отличие от аренды не изменяются;

- стороны лизингового  соглашения  согласовывают лизинговые платежи  – объем выплат, их порядок  и процедуру, а наличие льгот  позволяет лизингодателю учесть  финансовые интересы лизингополучателя, например, в виде уменьшения размера лизинговых платежей.

2. Инвестиционные:

- предприятию проще или легче  получить имущество в лизинг, нежели ссуду на его покупку, т.к. объект лизинга выступает  в качестве залога;

- лизинг не требует значительной  доли собственных средств, как при предъявлении кредита банком. Банковский кредит обычно выдается на 75-80% стоимости приобретаемого имущества, лизинг же обеспечивает 100% стоимость сделки и значительно ускоряет оборот;

- инвестирование в форме имущества  в отличие от денежного кредитования снижает риск невозврата средств, т.к. за лизингодателем сохраняются права собственности;

- возможность сэкономить финансовые  средства и  направить их на  решение иных инвестиционных  задач предприятия;

- действующие налоговые и правовые нормы делают лизинг более выгодным, чем кредит; получение льгот, предоставляемых лизинговыми компаниями в виде, например, скидок на цены прейскуранта.