Венчурный капитал в Казахстане

 

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

                       Алматинский  УНИВЕРСИТЕТ Непрерывного Образования 

                                                                                   Кафедра: «Бухгалтерский учет  и аудит» 
 
 
 
 

Реферат

                   Венчурный капитал в Казахстане

        
 
 
 
 
 
 

                                             Выполнила: Трофимова Галина

                     Группа: 3/3

      Преподаватель:  

                                                         Алматы-2011 

Содержание:

Что такое Венчурные  инвестиции;

Стадии инвестирования:

Виды венчурных  инвестиций.

Критерии отбора проектов;

Принципы управления проектами;

Этапы рассмотрения проектов;

Преимущества Венчурных  инвестиций.  

 

Венчурный капитал  в Казахстане

 

Когда я обращаюсь к банкиру, то задаю вопрос: «Сколько денег он мне даст?». В случае же венчурной фирмы будет более уместным спросить: «Сколько денег она сделает для меня?» 

Питер Вагнер, партнер  Accel Partners 
 

Что такое «Венчур»?

      Слово "венчурный" происходит от английского "venture" - "рискованное предприятие или начинание."

Венчурный капитал направляется в акционерный капитал компаний в обмен на долю или пакет акций этой компании с целью извлечения дохода за счет прироста стоимости вложений.  

      Венчурное инвестирование - инвестирование, направленное на создание и/или коммерциализацию инноваций (Из меморандума об инвестиционной политике АО «Национальный инновационный фонд»). 

Стадии инвестирования:

Посевная C начальная C ранняя C экспансия C выход фонда

Seed    Start up   Early stage     Expansion  Еxit 

Виды венчурных  инвестиций:

      Seed - (букв. - "компания для посева")

На этой стадии имеется  только бизнес-идея, результаты НИОКР  и патенты или, иногда, образцы  продукции. Группа лиц - инициаторов  проекта, возможно зарегистрировано юридическое лицо, менеджмент не сформирован, а бизнес-процессы не определены.

      Start up - (букв. - "только возникшая компания")

Компания только что создана, произведена первая продукция, делается попытка вывести  ее на рынок, операции незначительны, компания убыточна, бизнес-процессы не отработаны, регулярные функции менеджмента только начинают формироваться.

      Early stage (начальная стадия)

Компания осуществляет операции и их объем растет. Организованно  производство и сбыт продукции. Бизнес-процессы сформированы, но не окончательно, идет интенсивный поиск лучшей практики. Менеджмент имеет опыт работы, но нуждается в повышении квалификации и эффективности. Компания может иметь незначительную прибыль.

      Expansion (расширение)

Компании, которым требуются дополнительные вложения для финансирования своей деятельности. Инвестиции могут быть использованы ими для расширения объемов производства и сбыта, проведения дополнительных маркетинговых изысканий, увеличения основных фондов или рабочего капитала.  

Основные критерии инвестирования:

Наличие работоспособной  бизнес-модели и стратегии, обеспечивающей высокий потенциал роста (IRR=25% +);

Уровень квалификации менеджмента;

Прозрачность бизнеса  и возможность вовремя предотвратить  негативные тенденции;

Возможность выхода (продажи акций через n лет по существенно более высокой цене).  

Принципы управления инвестициями:

1. Активное участие в управлении приобретенным предприятием через своих представителей в совете директоров/собрании акционеров

 

2. Привлечение качественного менеджмента для грамотного операционного управления предприятием и реализации выбранной инвестиционной стратегии

 

3. Привлечение стратегических партнеров имеющих технологические  и управленческие знания в индустрии  инвестируемого предприятия

 

Этапы рассмотрения проектов:

Первоначальный анализ

Предварительные обсуждения проекта

Анализ менеджмента  компании

Экспертиза (Due Diligence)

Оценка стоимости  инвестиции

Окончательное рассмотрение УК

Рассмотрение Советом  директоров ВФ

Решение об инвестировании 

Преимущества Венчурных  инвестиций:

1. Услуги предоставляемые Управляющей компанией

-Финансовые консультации и разработка общей стратегии

-Помощь по вопросам корпоративной и маркетинговой стратегии

-Новые идеи относительно развития предприятия и противодействие застою

-Контакты и информация о рынке

2. Прирост инвестиций

3. Участие в управлении проектом

4. Диверсификация рисков

5. Гибкость выхода/входа

6. Возможность трансформации инвестиций в иные финансовые инструменты