Управление процессом привлечения и формирования капитала предприятия

      Коннекторы  в Ithink служат для логической связи  всех других элементов потоковых  диаграмм между собой. Коннектор  может соединять в логические пары конвертор с потоком, фонд с потоком, фонд с конвертором, поток с потоком, поток с конвертором и конвертор с конвертором.  

      Рис.8. Элементы компонент моделирования  в среде ITHINK 

      Зависимые конвертеры описываются входными параметрами  посредством символьной записи (математическая формула). Входные показатели в свою очередь получают данные на основе графического ввода (методом BECOME GRAPH). Аналитик «строит график» путём ввода массива значений по каждому показателю.

      У имитационной модели в три уровня: 1) уровень моделирования; 2) директорский уровень (уровень управления); 3) уровень представления формул.

      На  директорском уровне аналитик управляет  имитируемым процессом и рассматривает  различные сочетания, добиваясь  тем самым решения проблемы. Директорский уровень представлен множеством индикаторов, «бегунков», графиков, таблиц и кнопок.

      Таким образом, необходимо построить аналитическую  модель на базе инструментальных средств  проектирования ITHINK. В современном  информационно-развитом мире невозможно обойтись без компьютерных технологий, которые позволяют достаточно оперативно анализировать ситуации и избежать множества возможных ошибок. В следующей главе рассматривается практическая сторона курсового исследования на основе проектирования модели оптимизации структуры капитала с использованием механизма финансового левериджа. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   ЗАДАЧИ

   2.1.Себестоимость  продукции составляет 60% от ее  цены реализации. Счета оплачиваются  в среднем через 60 дней после  продажи. Ежемесячные продажи составляют 150 тыс.руб. Определить вложения в счета дебиторов.

   РЕШЕНИЕ:

   Счета дебиторов=150 тыс.руб.*2 мес.=300 тыс.руб.

   Инвестиции  в счета дебиторов = 300 тыс. руб. *0,6 = 180 тыс. руб. 

   2.2.Рассчитать  коэффициент трансформации, если  известно, что коммерческая маржа – 8,5 %, балансовая прибыль – 800 000 руб., процент за кредит, относимый на себестоимость – 50 000 руб. Всего активов- 20 млн. руб.

   РЕШЕНИЕ:

а) Определим  показатель НРЭИ как сумму балансовой прибыли и процента за кредит, относимого на себестоимость:

                800 000 + 50 000 = 850 000 (руб.).

     б)  Находим экономическую рентабельность  активов (отношение НРИ к сумме активов):

               850 000/20 000 000 ½ 100 = 4,25 %.

     в)  Из формулы Дюпона

                        ЭРÀ = КМ ½ КТ,

где ЭРÀ —  экономическая рентабельность активов,

    КМ  — коммерческая маржа,

     КТ  — коэффициент трансформации,

определим коэффициент  трансформации:

                   ЭРÀ/КТ = 8,5%/4,25% = 2. 

   2.4.Годовая  потребность в определенном виде  сырья, определяющая объем его закупки, составляет 1000 тыс. руб. Размер текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров и их хранению в расчете на одну поставляемую партию составляет 12 тыс. руб. Размер текущих затрат по хранению единицы запаса составляет 6 тыс. руб. в год. Определить оптимальный размер партии и частоту поставки.

   Решение:

   1)Оптимальная партия заказа

   EOQ= =√2×12×1000/6=√4000=63

   2)оптимальное число заказов за период

   D/EOQ= 1000/63=16 

   2.5. Приведены следующие данные, необходимые для оптимизации остатка денежных средств компании:

• минимальный запас денежных средств(О) - 10 тыс. долл.
• расходы конвертации ценных бумаг (Zt) - 25 долл.
• процентная ставка N=11.6% в год

   -среднее квадратическое отклонение в день 2000 долл.

   С помощью модели Миллера-Ора определить политику управления средствами на расчетном счете.