Автор работы: Пользователь скрыл имя, 21 Января 2015 в 21:11, контрольная работа
Объектом данного исследования выступает процесс финансового управления компанией.
Предмет исследования – механизмы финансового управления компанией, основанные на концепции экономической добавленной стоимости.
ВВЕДЕНИЕ
1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ДОБАВЛЕННАЯ СТОИМОСТЬ (EVA)
2. ВОЗМОЖНОСТЬ УПРАВЛЕНИЯ НА ОСНОВЕ КОНЦЕПЦИИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДОБАВЛЕННОЙ СТОИМОСТИ
3. ПРАКТИКИ УПРАВЛЕНИЯ В РОССИЙСКОМ БИЗНЕСЕ И ПРЕДПОСЫЛКИ ВНЕДРЕНИЯ КОНЦЕПЦИИ УПРАВЛЕНИЯ СТОИМОСТЬЮ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Задание 1
Тестовые задания
Задание 2
Тестовые задания
Задание 3
Тестовые задания
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Расчёта влияния факторов на изменение продолжительности оборота дебиторской задолженности рассчитываем с помощью факторного анализа с использованием метода цепных подстановок.
Исходная модель для расчета продолжительности оборота:
Т =
Выполним промежуточный расчёт.
Т1 =
Т2 =
Т3 =
где - ДЗПг – дебиторская задолженность предыдущего года;
ДЗОг - дебиторская задолженность отчётного года;
ВПг - выручка предыдущего года;
ВОг – выручка отчётного года.
Применим способ цепных подстановок.
Влияние 1-го фактора – среднегодовых остатков краткосрочной дебиторской задолженности: (из 2-го фактора вычитаем 1-ый)
Т2 – Т1 = 20,3162 – 16,4197 = 3,8965 дня;
Влияние 2-го фактора – выручки от продаж: (из 3-го фактора вычитаем 2-ой)
Т3 – Т2 = 21,5732 – 20-3162 = 1,257 дня.
Баланс отклонений: 3,8965 + 1,254 = 5,1535 дня, что соответствует продолжительности оборота дебиторской задолженности.
ВЫВОДЫ: Расчет показателей оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности показывает, что общая кредиторская задолженность в отчётном году выросла на 2521 тыс. руб. В то время как дебиторская задолженность выросла на 73831 тыс. руб. Основную массу кредиторской задолженности составляют обязательства перед поставщиками и подрядчиками. В отчётном году эти обязательства снизились на 5,39 %, что составляет 15993 тыс. руб. Все остальные обязательства (задолженность перед персоналом организации, задолженность перед государственными внебюджетными фондами, задолженность по налогам и сборам) увеличились в отчётном году по сравнению с предыдущим годом в среднем на 1,8%. Уменьшение доли кредиторской задолженности говорит о повышении источников формирования оборотных активов, а также о повышении текущей ликвидности предприятия.
Увеличение в отчётном году дебиторской задолженности в размере 365316 тыс. руб. произошло за счёт увеличения задолженности поставщиков и подрядчиков (в размере 98135 тыс. руб. и составило 9,02%). В связи с этим, выручка в отчётном году сократилась на 5,83%, что составляет 397440 тыс. руб. Динамика дебиторской задолженности свидетельствует о том, что поставщики предприятия, получая вовремя его продукцию, задерживают ее оплату.
Коэффициент соотношение дебиторской и кредиторской задолженности показывает сколько дебиторской задолженности приходится на каждый рубль кредиторской задолженности.
Дебиторская задолженность предыдущего года больше, чем кредиторская на 17709 тыс. руб. Однако в отчетном году соотношение противоположное, дебиторская задолженность превышает кредиторскую на 53601 тыс. руб. В том случае, если дебиторская задолженность больше кредиторской это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В общем приближении считается, что размеры дебиторской и кредиторской задолженности должны быть сопоставимы, т.е. его значение должно быть приблизительно равным единице. В данном случае, в предыдущем году коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности составляет 0,95, т. е. приближается к единице, а в отчётном году равен 1,10, что тоже близко к единице. Это свидетельствует о том, что финансировании предприятия происходит преимущественно за счёт выпускаемой продукции.
Продолжительность оборота дебиторской задолженности в отчётном году в сравнении с предыдущем годом увеличилась на 5,1535 дня, т. е. наблюдается негативная тенденция увеличения продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, что свидетельствует об отвлечении средств из оборота предприятия и о падении дисциплины расчетов с покупателями. Стоит отметить, чем меньше длительность оборота дебиторской задолженности, тем быстрее денежные средства накапливаются и ниже дебиторская задолженность от продаж.
Оборачиваемость кредиторской задолженности прогрессирует с меньшими темпами, чем продолжительность оборота дебиторской задолженности, это увеличение составляет 1,215 дня. На основе этого можно предположить, что у предприятия возможен остаток свободных средств.
Увеличение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности влечет замедление оборота денежных средств, запасов и обязательств организации, ведёт к дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния предприятия.
Из расчёта влияние факторов на изменение продолжительности оборота дебиторской задолженности видно, что за счёт уменьшения выручки на 397440 тыс. руб. продолжительность оборота дебиторской задолженность увеличилась на 1,257дня. Увеличение среднегодовых остатков дебиторской задолженности на 3,8965 дня также приводит к увеличению продолжительности оборота дебиторской задолженности. Таким образом увеличение продолжительности оборота дебиторской задолженности на 5,1535 дней за счёт:
а) увеличения среднегодовых остатков краткосрочной дебиторской задолженности на 3,8965 дня;
б) увеличения выручки от продаж на 1,257 дня.
Тестовые задания
1 |
Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, производственные запасы – это: |
■ |
Легкореализуемые активы |
Краткосрочные обязательства | |
Основные средства | |
Долгосрочные обязательства | |
2 |
Сводная таблица, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования |
■ |
Позволяет выявить просроченную задолженность |
Не позволяет провести инвентаризацию состояния расчетов с дебиторами | |
Не дает четкой картины состояния расчетов с покупателями | |
Не может предоставить бухгалтеру предприятия 100% охват всей дебиторской задолженности | |
3 |
Разность текущих активов и краткосрочных обязательств представляет собой: |
Заемный капитал | |
Кредиторская задолженность | |
Дебиторская задолженность | |
■ |
Собственный оборотный капитал |
4 |
В агрегированный актив баланса для анализа структуры имущества предприятия входит статья |
Собственный капитал | |
Заемный капитал | |
■ |
Дебиторская задолженность |
Долгосрочные обязательства | |
5 |
Должники предприятия – |
Кредиторы | |
■ |
Дебиторы |
Дебиторы и кредиторы | |
Пользователи экономической информации | |
6 |
Деятельность предприятия оценивается таким обобщающим показателем, как: |
Фондоотдача | |
■ |
Прибыль |
Доход | |
Выручка от реализации | |
7 |
К основным средствам относится: |
Сырье для производства продукции | |
Спецодежда | |
■ |
Здания предприятия |
Готовая продукция. | |
8 |
Вложение денег для приобретения реального капитала (оборудования, станков, зданий) для расширения производства есть: |
■ |
Инвестиции |
Заем | |
Ссуда | |
Факторинг | |
9 |
Затраты на производство и реализацию продукции складываются из стоимости |
■ |
Материальных, технических, трудовых и финансовых ресурсов предприятия |
Сырья, материалов и полуфабрикатов | |
Косвенных затрат, связанных с производством | |
Производственных запасов и денежных средств | |
10 |
Эффективность использования основных фондов определяет показатель: |
Амортизации | |
Материалоотдачи | |
Производительности труда | |
■ |
Фондоотдачи |
Задание 3
Проведите анализ размера и динамики собственных средств. Сделайте выводы о достаточности собственных средств организации, а также оцените степень влияния факторов на изменение собственных оборотных средств. На основе полученных данных сделайте выводы. Результаты проведенного исследования представьте в таблице.
Исходные данные:
Показатель |
Сумма, тыс. руб. |
|
1190307 |
|
1206800 |
|
1304802 |
|
57410 |
Расчет влияния факторов на изменение обеспеченности оборотных активов собственными средствами
Показатель |
Алгоритм расчета |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение (+,-) |
|
1046648 |
1190307 |
143659 | |
|
1078725 |
1206800 |
128075 | |
|
1103952 |
1304802 |
200850 | |
|
СОК |
32077 |
57410 |
25333 |
|
КОСС |
0,0291 |
0,0445 |
0,0154 |
| ||||
а) величины собственного оборотного капитала |
∆ КСОК(СОК) |
- |
- |
0,0229 |
б) среднегодовых остатков оборотных активов |
∆ КСОК(ОА) |
- |
- |
- 0,0075 |
Баланс отклонений |
- |
- |
- |
0,0154 |
Влияние величины собственного оборотного капитала и среднегодовых остатков оборотных активов на изменение обеспеченности оборотных активов собственными средствами рассчитываем с помощью факторного анализа с использованием метода цепных подстановок.
Исходная модель для расчета:
КОСС =
Выполним промежуточный расчёт.
КОСС Пг =
КОСС (СОК) =
КОСС (ОА) = = 0,0445 тыс. руб.,
где - КОСС Пг - коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами за предыдущий год;
СОКПг – собственный оборотный капитал за предыдущий год;
– среднегодовые остатки оборотных активов за предыдущий год;
СОКОг - собственный оборотный капитал за отчётный год;
– среднегодовые остатки оборотных активов за отчётный год;
КОСС (СОК) - коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами величиной собственного оборотного капитала;
КОСС (ОА) - коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами среднегодовыми остатками оборотных активов.
Применим способ цепных подстановок.
Влияние 1-го фактора – величины собственного оборотного капитала:
∆ КСОК(СОК) = КОСС (СОК) - КОСС Пг = 0,052 – 0,0291 = 0,0229
Влияние 2-го фактора – среднегодовых остатков оборотных активов:
∆ КСОК(ОА) = КОСС (ОА) - КОСС (СОК) = 0,0445 – 0,052 = - 0,0075
∆ КОСС = ∆ КСОК(СОК) + ∆ КСОК(ОА) = 0,0154
ВЫВОДЫ: по данным таблицы видно, что все показатели отчётного года по сравнению с предыдущим годом увеличились, в частности среднегодовые остатки внеоборотных активов увеличились на 143659 тыс. руб., среднегодовые остатки собственного капитала на 128075 тыс. руб., среднегодовые остатки оборотных активов на 200850 тыс. руб., собственный оборотный капитал на 25333 тыс. руб.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Значение коэффициента менее 0,1 характеризует неудовлетворительное обеспечение собственными средствами. На данном предприятии его величина в предыдущем году составляла 0,0291, а в отчетном году – 0,0445, т.е. меньше нормативного значения 0,1. Но отмечается его рост по сравнению с предыдущим годом на 0,0154. Это говорит об улучшении обеспеченности оборотных активов собственными средствами.
На коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами влияют два показателя: собственный оборотный капитал и среднегодовые остатки оборотных активов. За счёт увеличения собственного оборотного капитала на 25333 тыс. руб. ∆ КСОК(СОК) увеличился на 0,0229. За счёт увеличения среднегодовых остатков оборотных активов на 200850 тыс. руб. ∆ КСОК(ОА) уменьшился на - 0,0075.
Таким образом, влияние первого фактора составило + 0,0229, а второго - 0,0075. Общее же влияние составило + 0,0154.
Тестовые задания
1 |
Денежные средства и те активы, которые могут быть превращены в деньги в течении 1 года – это: |
Чистые активы | |
■ |
Текущие активы |
Средства в кассе | |
Активы | |
2 |
Внеоборотные активы предприятия – это: |
Основные средства и фонд заработной платы | |
■ |
Основные средства, нематериальные активы |
Вложения в ценные бумаги | |
Заработная плата | |
3 |
Основными признаками платежеспособности предприятия являются : |
Уменьшение суммы просроченной кредиторской задолженности | |
Увеличение итогов раздела V пассива баланса | |
Увеличение итогов раздела II актива баланса | |
■ |
Наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете предприятия |
4 |
Оборотный капитал предприятия – это: |
Часть авансированного капитала, затраченная на покупку машин и оборудования | |
Часть авансированного капитала, затраченная на постройку зданий и сооружений | |
Часть авансированного капитала, затраченная на покупку долгосрочных государственных облигаций | |
■ |
Часть авансированного капитала, затраченная на покупку сырья, топлива, вспомогательных материалов |
5 |
Оборотные активы это: |
Патенты | |
Лицензии | |
Капиталовложения | |
■ |
Запасы товарно-материальных ценностей |
6 |
Иммобилизованные средства это: |
■ |
Имущество, здания, оборудование предприятия |
Краткосрочные финансовые вложения | |
Долгосрочные кредиты и займы | |
Дебиторская задолженность | |
7 |
Изменения в улучшении организации труда связаны с: |
■ |
Производительностью труда |
Фондоотдачей | |
Материалоемкостью | |
Оборачиваемостью запасов | |
8 |
Потребность предприятия в долгосрочных кредитах характеризует коэффициент |
Автономности | |
■ |
Инвестирования |
Фондоотдачи | |
Выбытия основных средств | |
9 |
Экономия или перерасход по себестоимости продукции зависят от: |
Объема реализованной продукции | |
Цены за 1 единицу выпускаемой продукции | |
■ |
Объема выпуска продукции |
От остатков готовой продукции на складе | |
10 |
Для анализа эффективности использования оборотных средств рассчитывается |
Продолжительность отчетного периода | |
■ |
Средний остаток оборотных средств |
Коэффициент загрузки средств в обороте | |
Фондоотдача |