Статистика финансовых результатов деятельности предприятия

3

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ НЕФТЕГАЗОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ИНСТИТУТ НЕФТИ И ГАЗА

Кафедра Кибернетических систем

направление 220200 «Автоматизация и управление »

Курсовая Работа

по дисциплине: Статистика макроэкономических показателей.

на тему: «Статистика финансовых результатов деятельности предприятия».

Выполнил                                                                     студент гр. ЭУМ-06, Свищев А.В.                                                                 

Проверил                                                                      д.т.н., профессор Кузяков О.Н.

          Дата защиты_____________                      Оценка__________

Тюмень 2008

Содержание

Введение…………………………………………………………………………….3

1. Теоретическое положение статистического изучения финансовых результатов деятельности предприятия………………………………………..…5

1.1. Система показателей финансовой деятельности предприятия: показатели, их сущность, способы расчета…………………………………………………….5

1.2. Статистические методы в изучении финансовых результатов   предприятия……………………………………………………………………….12

1.3. Информационное обеспечение изучения финансовых результатов деятельности предприятия………………………………………………………..16

2. Статистика уровня и динамики результатов финансовой деятельности предприятия……………………………………………………………………….22

2.1. Изучение состава прибыли от обычной деятельности (балансовой прибыли), ее структура, изменение структуры………………………………....22

2.2. Динамика выручки, себестоимости и прибыли от продаж продукции…...25

3. Статистический анализ финансовых результатов деятельности   предприятия…………………………………………………………………….....27

3.1. Определение влияния факторов на динамику прибыли от продаж продукции с использованием индексного метода………………………………27

3.2. Установление количественной взаимосвязи прибыли от продаж продукции и себестоимости продукции с использованием регрессионной модели……………………………………………………………………………...31

Заключение……………………………………………………………………..….39

Список литературы………………………………………………………………..40

Приложения………………………………………………………………………..42

Введение

     Финансы предприятий (организаций) - хозяйствующих субъектов представляют собой финансовые отношения, выраженные в денежной форме, возникающие при образовании, распределении и использовании денежных фондов и накоплений в процессе производства и реализации товаров, выполнения работ и оказания различных услуг.

     Финансовые отношения предприятий (организаций) различаются по характеру и направленности. Внутри самих предприятий (организаций) финансовые отношения возникают прежде всего в процессе образования доходов, формирования и использования целевых фондов внутрихозяйственного назначения для удовлетворения потребностей производственного и потребительского назначения.

     Между предприятиями-резидентами и нерезидентами происходит движение финансовых ресурсов. Финансовые отношения складываются при вложении средств в акции и облигации других предприятий и получении по ним дивидендов и процентов, движении экспортновалютной выручки, уплате или получении штрафов в случае нарушения договорных обязательств, участии в распределении прибыли от кооперации производственных процессов и т. д.

     Финансовые отношения с банками связаны главным образом с получением и погашением банковских ссуд, уплатой процентов по ним и предоставлением банками за определенную плату во временное пользование свободных денежных средств. Со страховыми компаниями финансовые отношения складываются при образовании и использовании различных страховых фондов.

     Финансово-денежные отношения предприятий (организаций) с государством возникают в связи с формированием и использованием бюджетных и внебюджетных фондов и выражаются в форме платежей в бюджет и внебюджетные фонды различных уровней.

     Кроме того, предприятия (организации) вступают в определенные финансовые отношения в пределах внутриотраслевого перераспределения финансовых ресурсов, т. е. так называемые "вертикальные" взаимосвязи.

     Предметом изучения статистики финансов предприятий является количественная характеристика их финансово-денежных отношений с учетом их качественных особенностей, обусловленных образованием, распределением и использованием финансовых ресурсов, выполнением обязательств хозяйствующих субъектов друг перед другом, перед финансово-банковской системой и государством.

     Основными задачами статистики финансов предприятий (организаций) являются:

        изучение состояния и развития финансово-денежных отношений хозяйствующих субъектов;

        анализ объема и структуры источников формирования финансовых ресурсов;

        определение направлений использования денежных средств;

        анализ уровня и динамики прибыли, рентабельности (доходности) предприятия (организации);

        оценка финансовой устойчивости и состояния платежеспособности;

        оценка выполнения хозяйствующими субъектами финансово-кредитных обязательств.

     В статистике финансов предприятий (организаций) применяется система показателей, отражающих финансовое положение хозяйствующих субъектов, поступление, распределение и характер использования денежных средств, размеры и структуру задолженности, в том числе просроченной, и др. При статистическом изучении основных закономерностей финансового состояния предприятий (организаций) широко используются методы группировок, структурного анализа, регрессионного и корреляционного анализа, рядов динамики, индексный метод и др.

1.      Теоретическое положение статистического изучения финансовых результатов деятельности предприятия

1.1. Система показателей финансовой деятельности предприятия: показатели, их сущность, способы расчета

     При проведении анализа финансовой деятельности предприятия согласно формам бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и т.д.) рекомендуется применять четыре основные группы индикаторов, характеризующих оборачиваемость, платежеспособность, рентабельность, рыночную (финансовую) устойчивость предприятия:

І. Основные коэффициенты оборачиваемости (деловой активности):

      Коэффициент общей оборачиваемости капитала;

      Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

      Длительность оборота дебиторской задолженности;

      Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

      Длительность оборота кредиторской задолженности;

      Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов;

      Длительность оборота материально-производственных запасов;

      Длительность операционного цикла;

      Оборачиваемость оборотных активов;

      Коэффициент оборачиваемости собственных средств;

      Коэффициент оборачиваемости готовой продукции;

      Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача);

      Коэффициент оборачиваемости денежных средств;

      Длительность оборота денежных средств;

      Чистый оборотный капитал.

ІІ. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность:

      Общий показатель ликвидности (L1);

      Коэффициент абсолютной ликвидности (L2);

      Коэффициент срочной ликвидности (L3);

      Коэффициент текущей ликвидности (L4);

      Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5);

      Доля оборотных средств в активах (L6);

      Коэффициент собственных оборотных средств (L7).

ІІІ. Показатели рентабельности деятельности:

      Общая рентабельность (R1);

      Экономическая рентабельность (R2);

      Рентабельность продаж (R3);

      Рентабельность собственного капитала (R4);

      Фондорентабельность (R5);

      Рентабельность основной деятельности (R6);

      Рентабельность перманентного капитала (R7);

      Коэффициент устойчивости экономического роста (R8);

      Период окупаемости собственного капитала (лет) (R9);

      Рентабельность производственных фондов (R10);

      Рентабельность товарной продукции (R11);

      Рентабельность всех активов (R12).

ІV. Основные коэффициенты рыночной (финансовой) устойчивости:

      Коэффициент капитализации;

      Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования;

      Коэффициент финансовой независимости;

      Коэффициент финансирования;

      Коэффициент финансовой устойчивости

      Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов;

      Коэффициент мобильности средств;

      Коэффициент финансовой зависимости;

      Коэффициент обеспеченности материальных затрат;

      Коэффициент маневренности собственного капитала;

      Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности;

      Коэффициент привлечения средств;

      Коэффициент краткосрочной задолженности;

      Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала;

      Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала;

      Доля внеоборотных активов в собственном капитале.

Рассмотрим эти показатели более подробно:

І. Анализ оборачиваемости (деловой активности).

     Цель анализа оборачиваемости – оценить способность предприятия приносить доход путем совершения оборота «деньги – товар – деньги»    Оценка оборачиваемости оборотных средств производится путем сопоставления показателей за несколько периодов по анализируемому предприятию и включает в себя оценку оборотных средств, кредиторской и дебиторской задолженности, а также время их оборота.

     Коэффициенты оборачиваемости показывают число оборотов анализируемых средств за отчетный период и равны отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.

    Время оборота оборотных средств показывает среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяется отношением средней стоимости соответствующего вида оборотных средств к выручке от реализации умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Оок):

Оок = N / Вср

где N – выручка от реализации продукции (работ, услуг); Вср – средний за период итог баланса.

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Одз):

Одз = N / Сдз (оборотов

где Сдз – средняя дебиторская задолженность за год;

3. Длительность оборота дебиторской задолженности (Ддз):

Ддз = (Сдз х t) / N (в днях)

где t – отчетный период, дней.

     При проведении данного вида анализа целесообразно рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности. Эти показатели характеризуют «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к их росту свидетельствует о снижении ликвидности.

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Окз):

Окз = N / Скз (оборотов)

где Скз – средняя кредиторская задолженность за год.

5. Длительность оборота кредиторской задолженности (Дкз):

Дкз = (Скз х t) / N, (в днях)

где t – отчетный период, дней.

    Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать выводы о преобладании в организации сумм дебиторской или кредиторской задолженности, темпы прироста, скорость обращения задолженности.

6. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов Омз = S / Смпз

где S – себестоимость продукции, работ, услуг; Смпз – средняя за период величина материально-производственных запасов

7. Длительность оборота материально-производственных запасов (Дмз):

Дмз = (Смпз х t) / S, (в днях)

где t – отчетный период, дней.

8. Длительность операционного цикла (Доц):

Доц = Ддз + Дмз.

9. Оборачиваемость оборотных активов (Оок):

Оок = N / Cоб

где Соб – средняя величина оборотных активов

10. Коэффициент оборачиваемости собственных средств (Ос.с.):

Ос.с. = N / Си.с.ср

где Си.с.ср. – средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу

11. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (Огп):

Огп = N / Сгп

где Сгп – средняя за период величина готовой продукции

12. Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) (Оф):

Оф = N / Сос

где Сос – средняя за период величина основных средств

13. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Одс):

Одс = N / Сдс

где Сдс – средняя за период величина денежных средств

14. Длительность оборота денежных средств (Ддс):

Ддс = (Сдс х t) / N

     Сумма периодов оборота отдельных составляющих текущих активов, за исключением денежных средств составляет «затратный цикл» предприятия. Сумма периодов оборота текущих пассивов составляет «кредитный цикл» предприятия.

     Разность между «затратным циклом» и «кредитным циклом» составляет «чистый цикл». «Чистый цикл» – важнейший показатель, характеризующий финансовую организацию основного производственного процесса. Рост этого показателя свидетельствует о росте потребности в финансировании со стороны внешних по отношению к производственному процессу источников (собственный капитал, кредиты). Отрицательное значение «чистого цикла» может означать, что кредиты поставщиков и покупателей с избытком покрывают потребность в финансировании производственного процесса и предприятие может использовать образующийся излишек на иные цели, например, на финансирование постоянного капитала.

15. Чистый оборотный капитал (Чок):

Чок = ОК – КП

где ОК – оборотный капитал на конец периода; КП – краткосрочные пассивы на конец периода

ІІ. Расчет и оценка по данным отчетности финансовых коэффициентов ликвидности.

В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:

      оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;

      определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;

      оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей .

     Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы.

А3 – медленно реализуемые активы – запасы, а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения

А4 – труднореализуемые активы – итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок.

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства. П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства.

П4 – постоянные пассивы – собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

     Традиционно баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место система соотношений: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4.

         Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (приложение 1)

ІІІ. Расчет рентабельности.

     Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования (приложение 2).

ІV. Определение характера финансовой устойчивости организации.

     Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Этот излишек или недостаток образуется в результате разницы величины источников средств и величины запасов и затрат, при этом имеется в виду обеспеченность запасами и затратами определенными видами источников.

1.2. Статистические методы в изучении финансовых результатов предприятия
 

     Традиционно авторы методик финансового анализа в качестве первого и второго этапов статистического анализа финансового состояния предлагают горизонтальный и вертикальный анализ баланса (и отчета о прибылях и убытках); последний для удобства может быть представлен в агрегированной форме, то есть с выделением укрупненных статей. Целью горизонтального анализа является оценка динамики стоимости имущества, собственного капитала и обязательств во времени.

1)Горизонтальный анализ заключается в построении аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами их роста / снижения. В частности при проведении горизонтального анализа баланса данные баланса на базу отсчета берутся за 100%, далее строятся динамические ряды статей и разделов баланса в процентах к итогу. 2)Вертикальный анализ необходим для определения изменений в структуре активов и пассивов предприятия. В результате изучения полученных данных формируется общее представление о финансовом состоянии исследуемого объекта. Например, при комплексном анализе эффективности в качестве структурного анализа выступает анализ структуры капитала: так, при исследовании рентабельности собственного капитала изменение структуры в сторону увеличения заемного капитала снижает долю собственного капитала, что проявляется в росте уровня рентабельности.

     Один из следующих методов, используемых в процессе статистического анализа эффективности финансовой деятельности является коэффициентный метод, который предполагает расчет определенных количественных показателей, позволяющих сделать выводы о качественных изменениях в деятельности организации. При анализе рентабельности необходимо учитывать изменение значений коэффициента текущей ликвидности, который при увеличении краткосрочных обязательств уменьшается, и коэффициент обеспеченности собственными средствами. Так, заменяя часть собственного капитала заемным, мы тем самым увеличиваем рентабельность собственного капитала, в тоже время понижаем уровень коэффициента текущей ликвидности (при неизменном уровне оборотных активов) при повышении величины краткосрочных обязательств. Если предприятие имеет коэффициент текущей ликвидности на минимальном уровне, то повышение рентабельности таким путем (увеличением доли заемного капитала) чревато потерей платежеспособности в целом. Как бы в продолжение этого М.Н. Крейнина говорит, что "ограничители в форме минимально необходимых уровней коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами …. не всегда позволяют повысить рентабельность капитала за счет увеличения заемных средств в составе пассивов". Так же важно учитывать плату за пользование кредитными ресурсами (проценты за кредит + возможны штрафы, пени и неустойки). Так, если стоимость кредита превышает рентабельность заемного капитала, то это уже является следствием нерационального и малоэффективного управления. Как правило, считается, что соотношение между заемным и собственным капиталом должно быть не больше 50%, однако, в западных компаниях в соотношении заемного и собственного капиталов превалируют заемные средства (в отличие от структуры капитала российских компаний). Объяснить это можно тем, что стоимость заемного капитала на Западе существенно ниже, чем в российской экономике. Увеличить рентабельность можно и без изменения структуры капитала, то есть, увеличив прибыль. Следующий путь увеличения роста рентабельности при сохранении уровня текущей ликвидности - это одновременное увеличение заемного капитала в части краткосрочных обязательств и оборотных активов. Однако, все вышеперечисленные пути повышения рентабельности можно использовать как дополнение, при низкой рентабельности продаж и низкой оборачиваемости капитала высокой рентабельности последнего не добиться.

     Следующий метод, используемый в процессе комплексного анализа эффективности деятельности - это факторный метод. Концепция данного метода широко представлена в научных трудах А.Д. Шеремета. Суть метода заключается в количественной характеристике взаимосвязанных явлений, которая осуществляется с помощью показателей. Признаки, характеризующие причину, называются факторными (независимыми, экзогенными); признаки, характеризующие следствие, называются результативными (зависимыми). Совокупность факторных и результативных признаков, связанных одной причинно-следственной связью, является факторной системой. При практическом применении данного метода важно, чтобы все факторы, представленные в модели, были реальными и имели причинно-следственную связь с итоговым показателем. Так, если рассматривать рентабельность активов, то, как один из вариантов, ее можно представить в виде трех взаимосвязанных показателей: расходов к выручке, прибыль к расходам и выручки к активам. То есть прибыль предприятия, полученная с каждого рубля, вложенного в активы зависит от рентабельности произведенных расходов, соотношения расходов и выручки от продаж и оборачиваемости капитала, помещаемого в активы. Из общего числа факторных моделей рентабельности собственного капитала наибольшее распространение получила модель фирмы "DuPont". В этой модели рентабельность собственного капитала определяется тремя показателями: рентабельностью продаж, оборачиваемостью активов и структурой источников средств, авансированных в данное предприятие. Значимость выделенных факторов с позиции текущего управления обобщают практически все стороны финансово-хозяйственной деятельности организации: первый фактор обобщает Отчет о прибылях и убытках; второй фактор - активы баланса, третий - пассив баланса.

     Рассматриваемая выше методика статистического анализа эффективности финансовой деятельности позволяет аналитику по данным внешней отчетности оценить эффективность и рискованность управления предприятием на основе показателей рентабельности и оборачиваемости. Так, финансовый риск и эффективность существуют в постоянной взаимозависимости: получение максимальной отдачи на капитал и высокий уровень рентабельности требует от предприятия использования не только собственных, но и заемных средств; привлечение заемных средств обусловливает возникновение у предприятия финансового риска. Увеличение абсолютной величины кредиторской задолженности и, как следствие, уменьшение ее оборачиваемости, с одной стороны, может отразится на общей платежеспособности предприятия, с другой стороны при эффективном управлении может произойти замена краткосрочных обязательств в виде кредитов и займов "бесплатной" кредиторской задолженностью.

1.3. Информационное обеспечение изучения финансовых результатов деятельности предприятия

     Анализ финансовой деятельности может проводиться с различной степенью детализации. Глубина и качество анализа зависят от объема и достоверности информации, находящейся в распоряжении аналитика. В соответствии с возможностями доступа к информационным ресурсам выделяют два уровня данных - внешние и внутренние.

1) Внешние данные содержат общедоступную информацию об объекте анализа и представлены пользователям в форме бухгалтерской и статистической отчетности, публикаций в средствах массовой информации; отраслевые обзоры; с некоторой долей условности сюда же можно отнести материалы собрания акционеров, данные информационно-аналитических агентств. Отметим, что последний источник представляет не всегда достоверные данные, так как в большей мере носит коммерческий характер (например, аналитические отраслевые обзоры агентства РБК, которые являются коммерческой деятельностью, а позиционируются как аналитические).

2) Внутренние данные представляют собой конфиденциальную информацию служебного характера, циркулирующую в рамках анализируемого объекта. К числу внутренних источников информации относятся данные управленческого (производственного) учета, учетные регистры и аналитические расшифровки финансового учета, хозяйственно-правовая, техническая, нормативно-плановая документация.

   В отдельных изданиях, посвященных вопросам финансового анализа присутствует упрощенный подход к пониманию информационной базы финансового анализа, который подразумевает использование в качестве таковой лишь финансовую (бухгалтерскую) отчетность. Подобное ограничение информационной базы данных снижает качество финансового анализа, и не позволяет получить объективную внешнюю оценку эффективности финансовой деятельности организации, так как при этом не учитываются такие важные факторы, как отраслевая принадлежность хозяйствующего субъекта, состояние внешней среды, включая рынок материальных и финансовых ресурсов, тенденции фондового рынка (при анализе предприятий, созданные в форме открытого акционерного общества).

     Для анализа деятельности открытых акционерных обществ можно выделить следующие внешние источники информации:

      общеэкономическая и политическая информация, которые необходимы для прогнозирования условий внешней среды и их возможного влияния на финансовую деятельность;

      отраслевая информация;

      показатели фондового рынка и рынка недвижимости;

      информация о состоянии рынка капитала;

      информация, характеризующая интересы собственников хозяйствующего субъекта, из которой можно более точно понять цели деятельности организации: долгосрочное устойчивое функционирование или получение краткосрочной прибыли;

      информация о топ-менеджменте;

      информация о ключевых контрагентах и конкурентах;

      внешнее аудиторское заключение.

     При анализе деятельности малого предприятия в списке источников внешней информации "исчезают" блоки о котировках на фондовом рынке, информация об эмитентах и внешнее аудиторское заключение; менее значимыми становятся блоки о внешнеэкономической и политической ситуации. В методике косвенного рейтингования закрытых компаний, разработанной Санкт-Петербургской торгово-промышленной палатой в 2000г., определены следующие параметры, по которым проводится оценка эффективности их функционирования:

      определение величины уставного капитала в сравнении с уже имеющимися обязательствами компании. Уставные капитал не должен составлять менее 25% обязательств фирмы. Если все-таки уставный капитал составляет менее 25%, то рассматриваемое предприятия, согласно методике, является рискованным партнером по крупным сделкам, так как тогда возникает вероятность, что при выполнении обязательств по этой сделке совладельцы компаний не будут отвечать по обязательствам компании;

      информация об участии этих фирм в престижных выставках и ярмарках (особенно международных);

      сведения об участии в тендерах и выигрышах крупных тендеров;

      наличие референции об успешно выполненных заказах;

      степень готовности добровольно предоставлять по требованию контрагентов информацию о финансовом состоянии (баланс, налоговые декларации и т д);

      наличие у предприятия сертификатов по стандарту ISO-9001, удостоверяющему соответствие производственных процессов и системы управления качеством мировым стандартам;

      сведения об учредителях (если они разглашаются).

     Поскольку в силу объективных и субъективных причин для внешнего аналитика существуют ограничения в объеме информации, доступной для целей анализа (в том числе и для анализа эффективности финансовой деятельности), мы рассматриваем внешнюю бухгалтерскую отчетность, как основу для проведения анализа эффективности финансовой деятельности.

      В 1998г. в Российской Федерации была принята Программа реформирования бухгалтерского учета в соответствии с Международными Стандартами Финансовой Отчетности, утвержденная постановлением Правительства Российской Федерации от 6 марта 1998 года № 283, в которой предусмотрен комплекс мер по развитию системы бухгалтерского учета и отчетности в РФ в рыночных условиях. Результатом проводимой реформы явились, например, изменения в форме представления информации в Отчете о прибылях и убытках, который стал более информативным при включении в его состав статей чрезвычайных доходов и расходов, а также статей отложенных налоговых активов и обязательств (ПБУ № 18/02); изменилась структура бухгалтерского баланса, в частности, из актива исключен раздел III "Убытки", информация о которых перенесена в раздел IV раздел "Капитал и резервы"; с января 2002г. предприятия обязаны были вести бухгалтерский учет "по отгрузке", то есть факты финансово-хозяйственной деятельности отражаются непосредственно в момент их совершения, а не в момент расчетов по обязательствам, что соответствует требованиям МСФО; появились новые ПБУ, в том числе регламентирующие порядок отражения и признания расходов и доходов организации, раскрытия информации по прекращаемой деятельности и ее отдельным сегментам и др. Необходимо отметить, что процесс реформирования бухгалтерского учета в нашей стране способствовал повышению качества бухгалтерской отчетности, которая стала прозрачнее и аналитичнее.

      Информационным стержнем анализа финансовой деятельности является Бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчет о прибылях и убытках (форма №2), хотя это нисколько не умаляет значения остальных источников информации. Бухгалтерский баланс позволяет аналитику получить информацию о финансовом и имущественном состоянии организации в прошлом и сделать прогнозы на будущее; Отчет о прибылях и убытках является расшифровкой одного из балансовых показателей - нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) - и позволяет оценить, за счет какой деятельности (текущей, прочей или чрезвычайной) был получен тот или иной финансовый результат деятельности организации; Отчет о движении капитала содержит информацию, которая позволяет отследить изменение в капитале собственников; Отчет о движении денежных средств важен при анализе ликвидности, так как в этом отчете находится информация о свободных денежных средствах организации.

     Анализ начинается с изучения информации, содержащейся в указанных формах отчетности, однако в целях корректности и удобства обработки информации ему предшествует подготовительный этап оценки и преобразования исходных данных. Процедура оценки информации проводится в двух направлениях: выявление арифметической непротиворечивости данных и логический контроль их качества. Целью первого направления оценки информации является проверка количественной взаимоувязки показателей, представленных в документах. Логический контроль данных состоит в проверке информации с точки зрения ее реальности и сопоставимости показателей за различные периоды времени.

Информация, находящаяся в распоряжении аналитика (внешнего), может быть подвергнута им сомнению вследствие ненадежности источника получения этой информации; в таком случае необходимо обратиться к нескольким источникам и сравнить значения показателей. Наиболее объективной следует признать бухгалтерскую информацию, прошедшую аудиторскую проверку, поскольку смысл и назначение последней заключается именно в установлении и подтверждении правильности отражения данных о хозяйственных операциях в учетных регистрах и, прежде всего, в бухгалтерской отчетности. При этом следует обратить внимание на вид аудиторского заключения (безусловно положительное, условно положительное, отрицательное). Для аналитических целей условно положительное заключение сопоставимо с безусловно положительным заключением и, в зависимости от характера выявленных ошибок, может быть приемлемо. Отрицательное аудиторское заключение свидетельствует о недостоверности данных отчетности во всех ее существенных аспектах, а поэтому проводить анализ на основе таких отчетов нецелесообразно, так как финансовое состояние предприятия будет заведомо искажено.

     Как показывает практика, на сегодняшний день аудиторские заключения не являются 100% гарантией правдивости данных. После ряда недавних громких бухгалтерских скандалов, закончившиеся банкротством крупных компаний, в частности в США, больше внимания стало уделяться вопросам качества финансовой отчетности компаний. Как следует из публикаций в прессе, суть искажения отчетности, допущенных менеджментом обанкротившихся компаний, сводилась в основном к завышению выручки от продаж и занижению текущих расходов (скандалы связаны с компаниями составлявшими свою отчетность по USA GAAP). Итогом такой практики стало и банкротство крупных компаний и завершение бизнеса одной из аудиторско-консалтинговых компаний "большой пятерки" - Artur Andersen (в связи с банкротством Enron).

     Достоверность информации является, хотя и основополагающим, но не единственным фактором, принимаемым аналитиком во внимание при проведении анализа. Поскольку при оценке финансового положения предприятия анализ показателей проводится за ряд периодов, важно обеспечить методологическую сопоставимость исходных учетных данных. В связи с этим аналитику необходимо ознакомиться с учетной политикой предприятия, которая раскрывается в пояснительной записке к годовому отчету. Следует также выяснить, не было ли за анализируемый период изменений в организационной структуре предприятия, поскольку это может существенным образом повлиять на структуру его имущества и капитала. Особое внимание аналитик должен уделить вопросу сопоставимости учетных данных в условиях инфляции. В МСФО этому вопросу посвящен отдельный стандарт IAS 29-90 "Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции". В стандарте сказано, что в условиях гиперинфляции финансовые отчеты имеют смысл только тогда, когда они выражены в единицах измерения, типичных на момент предоставления балансового отчета.

     Хорошее информационное обеспечение служит залогом корректности и результативности аналитической работы, но не гарантирует полностью достоверность и правильность выводов, сформулированных в процессе анализа. Немаловажную роль в интерпретации информации играет компетентность того лица, кто проводит анализ.

2. Статистика уровня и динамики результатов финансовой деятельности предприятия

2.1. Изучение состава прибыли от обычной деятельности (балансовой прибыли), ее структура, изменение структуры

     Основную часть прибыли предприятия получают от обычных видов деятельности, к которой относят прибыль от продаж продукции (работ, услуг).

     Прибыль от продаж продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема продаж продукции (VРП); ее структуры (УДi); себестоимости (Зi) и уровня среднереализационных цен (Цi).

     Объем продаж продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема продаж происходит уменьшение суммы прибыли.

     Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции  в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

     Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает и наоборот.

     Расчет влияния этих факторов:

Изменение суммы прибыли за счет:

1)объема реализации продукции

2)структуры товарной продукции

3)средних цен реализации

4)себестоимости реализуемой продукции

     Для того, чтобы найти сумму прибыли при фактическом объеме продаж и плановой величине остальных факторов, следует рассчитать процент выполнения плана по объему продаж продукции, а затем плановую сумму прибыли скорректировать на этот процент.

     Выполнение плана по объему продаж исчисляют сопоставлением фактического объема реализации с плановым в натуральном (если продукция однородна), условно-натуральном и в стоимостном выражении (если продукция неоднородна по своему составу), для чего желательно использовать базовый (плановый) уровень себестоимости отдельных изделий, так как себестоимость меньше подвержена влиянию структурного фактора, нежели выручка.

     Затем следует определить сумму прибыли при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при плановой себестоимости и плановых ценах. Для этого необходимо от условной выручки вычесть условную сумму затрат:

.

Нужно подсчитать также, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме продукции. Для этого от фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:

.

Если предприятие производит неоднородные виды продукции, тогда структура реализованной продукции определяется отношением каждого вида продукции в оценке по плановой себестоимости к общему объему продаж продукции в той же оценке. В этой ситуации для расчета влияния структурного фактора на изменение общей суммы прибыли используется модель:

где Riпл – плановая рентабельность i-х видов продукции (отношение суммы прибыли к полной себестоимости реализованной продукции).

Следует проанализировать также выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которой зависит от трех факторов первого порядка: объема продажи продукции (VРПi), себестоимости (Зедi) и среднереализационных цен (Цi). Факторная модель прибыли от реализации отдельных видов продукции имеет вид:

2.2. Динамика выручки, себестоимости и прибыли от продаж продукции

1.Динамика выручки

     Выручка от реализации характеризует общий финансовый результат (валовой доход) от реализации продукции (работ, услуг), т. е. является одним из важнейших показателей финансовой деятельности малого предприятия. Выручка (валовой доход) от реализации продукции (работ, услуг) включает: выручку (доходы) от реализации готовой продукции, полуфабрикатов собственного производства; работ и услуг; покупных изделий, строительных, научно-исследовательских работ; товаров в торговых, снабженческих и сбытовых предприятиях; услуг по перевозке грузов и пассажиров на предприятиях транспорта

    Нужно отметить, что отраслевая структура выручки от реализации продукции (работ, услуг) малых предприятий свидетельствует о преимущественном развитии в сфере торговли, строительства и промышленности

2.Динамика себестоимости

     Под себестоимостью продукции, работ и услуг понимаются выраженные в денежной форме затраты всех видов ресурсов: основных фондов, природного сырья, материалов, топлива и энергии, труда, используемых непосредственно в процессе изготовления продукции и выполнения работ, а также для сохранения и улучшения условий производства и его совершенствования.
     Динамика себестоимости продукции (работ, услуг) малых предприятий аналогична динамике выручки от реализации

3.Динамика прибыли

     Прибыль отражает конечный финансовый результат деятельности предприятий за определенный период. Механизм формирования прибыли содержится в «Отчете о прибылях и убытках» и может быть представлен в виде следующей схемы (приложение 3).

      Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятий выражается в достигнутых финансовых результатах. Валовая прибыль характеризует эффективность всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия.
     Прибыль от продаж продукции характеризует эффективность основной деятельности. Операционные доходы и расходы характеризуют результат совершения определенных хозяйственных операций, таких как: сдача имущества в аренду, продажа имущества, участие в совместной деятельности, предоставление займов и др. Внереализационные доходы и расходы характеризуют финансовый результат определенных фактов хозяйственной жизни, как правило, не зависящих от предприятия - курсовые разницы, безвозмездное получение активов, списание задолженности и т.д.
     Прибыль от продаж и прочей операционной деятельности характеризует финансовый результат совершения целенаправленных хозяйственных операций предприятия. Прибыль до налогообложения характеризует общий финансовый результат от обычных видов деятельности. С учетом налогообложения прибыли и других обязательных платежей получают характеристику чистой прибыли.

     В общем виде динамику прибыли, выручки и себестоимости можно представить в следующем виде (рис. 1):

3.Статистический анализ финансовых результатов деятельности предприятия

3.1. Определение влияния факторов на динамику прибыли от продаж продукции с использованием индексного метода

     Объективная оценка качества показателей прибыли необходима в целях определения степени надежности финансового положения предприятия. Сокращение дистанции между зафиксированной в бухгалтерской отчетности номинальной величиной прибыли и ее реальной величиной, подкрепленной реальным потоком денежных средств на предприятие, является одной из важнейших задач управления предприятием.

     Прибыль является метой эффективности бизнеса. Рассматривая бизнес как систему движения капиталов, нельзя не отметить, что его сущностью является вложение средств с целью создания через определенное время существенной экономически выгодной величины для возмещения первоначальных вложений, а затем получения достаточной прибыли.

Жизнеспособность бизнеса в целом определяется непрерывностью этого процесса, улучшением экономического положения владельцев и возможностями выполнения дальнейшего вложения средств.

     Таким образом, к оценке реальной величины прибыли необходим воспроизводственный подход. Важным показателем является прибыль не только в конце данного отчетного периода, но и в последующие периоды. Поэтому реальную величину прибыли можно рассматривать как меру жизнеспособности предприятия.

     Для оценки качества прибыли с позиций воспроизводственного подхода может быть использована индексная модель А.Ветрова.

     В модели А.Ветрова предлагается оценку прибыли по текущей стоимости дополнить оценкой физической поддержки капитала, то есть производительной физической способности экономического потенциала предприятия.

     С этой целью рассчитываются взвешенные индексы результативности хозяйствующего субъекта – производительности труда, возмещения затрат и рентабельности. Рассчитываются также и их денежные эквиваленты, т.е. суммы влияния на прибыль изменения производительности труда, изменения индекса возмещения затрат и совокупного влияния указанных факторов.

Методика расчета показателей факторных влияний представлена в таблице 3 (приложение 4).

   В таблице 4 (приложение 5) индексы эффективности (графы 4, 5, 6) рассчитываются путем деления индексов количества, цены и стоимости продукции (графы 1, 2, 3) на соответствующие индексы затрат (трудовых, материальных, основных фондов) в тех же графах.

     Влияние на прибыль изменений физической и финансовой производительности экономического потенциала предприятия определяется в графах 7, 8, 9.

     Графа 7 отражает влияние на прибыль изменений физической производительности потребленных ресурсов. Показатели графы 7 исчисляются путем корректировки базисных ресурсов на отклонение индекса количества продукции индекса количества ресурсов.

     Графа 8 отражает влияние на прибыль изменений возмещения затрат в цене продукции (т.е. финансовой производительности ресурсов). Данные графы 8 определяются сальдовым методом после подсчета показателей в графе 9.

     Графа 9 отражает совокупное влияние на прибыль изменений физической и финансовой производительности ресурсов предприятия. Показатели графы 9 исчисляются путем корректировки базисных затрат ресурсов на отклонение индекса стоимости продукции и индекса стоимости затраченных ресурсов (графа 3).

     По данным отчетности прибыль предприятия возросла на 528.1 тыс. руб. Это изменение является результатом роста выручки от реализации на 828.1 тыс. руб. и роста затрат на производство реализованной продукции на сумму 300 тыс. руб.

     Оценка влияния на прибыль отклонений в затратах на производство реализованной продукции также должна быть скорректирована. Корректировка осуществляется на величину суммарного влияния на прибыль физической и финансовой производительности потребленных ресурсов, в соответствии с результатами расчетов по таблице 2 (графы 7, 8, 9).Результаты корректировки сведены в таблицу 5 (приложение 6).

     Как видно из данных таблицы 5 на предприятии имеет место реальное увеличение прибыли на 855,9 тыс. руб. за счет экономии затрат на 27,8 тыс. руб. и увеличения выручки от реализации на 828,1 тыс. руб.

     Описанный метод можно отнести к числу традиционных подходов аналитического исследования финансовых результатов деятельности предприятия.

     Более полную информацию о качестве получаемой предприятием прибыли можно получить, основываясь на расчете следующих показателей.

     Высокое значение показателей:

        процентной ставки по кредитам (отношение совокупных издержек по кредитам к сумме кредитов);

        доступности заемных средств в будущем (отношение кредитов и займов не погашенных в срок к кредитам и займам полученным в отчетном году);

        состояния расчетов с кредиторами (отношение просроченной кредиторской задолженности к всей кредиторской задолженности);

        динамики произвольных (дискреционных) затрат (прочие затраты) (отношение прочих затрат к выручке (нетто) от реализации товаров, продукции работ, услуг);

        производственного левериджа (рычага) (отношение темпов прироста прибыли от реализации продукции к темпам прироста объема продаж в натуральном выражении);

        финансового левериджа (отношение темпа прироста чистой прибыли к темпу прироста прибыли от реализации продукции);

        запаса финансовой прочности (отношения фактической рентабельности затрат к расчетной рентабельности затрат с учетом инфляции и длительности производственного цикла)

        свидетельствует о низком качестве прибыли.

        коэффициента достаточности прибыли (предприятие имеет рентабельность выше отраслевой);

        структуры прибыли (удельный вес высокорентабельной продукции);

        коэффициента платежеспособности;

        коэффициента укрепления платежеспособности

        свидетельствует о высоком качестве прибыли.

3.2. Установление количественной взаимосвязи прибыли от продаж продукции и себестоимости продукции с использованием регрессионной модели

      Особенностью процессов организации, планирования и управления на промышленных предприятиях в общем случае является необходимость принятия решений при огромном многообразии производственных ситуаций. При этом процессы принятия решений имеют две основные черты. Во-первых, принятие решения связано с выбором из множества решений, допускаемых обстоятельствами, некоторого одного, вполне определенного. То есть, всегда имеется множество вариантов принятия решения. Во-вторых, принятие решения всегда производится во имя той или иной цели и должно в наибольшей степени ей соответствовать. В связи с этим необходимо количественно оценить степень осуществления цели при каждом варианте решения.

      Таким образом, необходимо, чтобы каждый процесс принятия решений был описан функцией, аргументами которой являются допустимые варианты решения, а значениями - числа, которые описывают меру достижения поставленной цели. Эту функцию принято называть целевой функцией, критерием оценки, или показателям эффективности. Описание множества допустимых решений и целевой функции является математическим моделированием явления.

     Задача принятия решения сводится к нахождению максимального (или минимального) значения целевой функции, а также к нахождению того конкретного решения - аргумента, при котором это значение достигается. Такое решение называется оптимальным. Принятие решений при планировании и управлении производством, как правило, требует использования специального математического аппарата.

     "Регрессионный анализ - это основной метод современной математической статистики…." Так оценили роль регрессионного анализа отечественные ведущие специалисты в области прикладной математической статистики Ю. Адлер и В. Горский.

     Очень часто регрессионный анализ является базой при построении математических моделей прогнозирования производственных процессов.

    Регрессионная модель описывает объективно существующие между явлениями корреляционные связи. По своему характеру корреляционные связи необычно сложны и разнообразны. Отследить все эти взаимосвязи и установить точный функциональный вид практически невозможно. Поэтому при выборе функции идет речь только об аппроксимации относительно простыми функциями несравненно более сложных по своей природе взаимосвязей. На практике отдают предпочтение линейным моделям или приводят модели к линейному виду путем преобразования переменных, например логарифмированием. Такой подход, безусловно, содержит в себе определенную условность, поскольку предусматривает одинаковый характер связи со всеми факторами. Однако использование слишком сложных функций неизбежно ведет к увеличению количества параметров, а, следовательно, уменьшает точность измерения и усложняет интерпретацию результатов.

     В общем виде парная модель регрессионного анализа имеет вид:

          где a - свободный член уравнения, определяет область существования модели;

          b - выборочный коэффициент регрессии, отражает влияние фактора x на результативный признак y , т.е. показывает на сколько единиц в среднем изменяется результативный признак y при изменении факторного признака x на единицу;

          e - случайная переменная, характеризующая отклонение от теоретической линии.

     Соотношения между социально-экономическими явлениями не всегда можно описать линейной регрессией. В этом случае используют нелинейную регрессию, причем конкретный вид может быть определен по облаку рассеиванию, из опытов предыдущих исследований, из содержания задачи.

        Аналитически нелинейная взаимосвязь между двумя величинами может быть описана следующим образом:

          - параболическая регрессия

          - гиперболическая регрессия

          - полиномиальная регрессия

          - гармоническая регрессия

          - экспоненциальная

        В экономико-статистических моделях, как и в оптимизационных, большое значение имеет правильный выбор критерия оптимальности. В каждом конкретном случае необходимо обосновать его слагаемые.

        Рассмотрим классическую задачу оптимизации объема производства предприятий, которые выпускают однородную продукцию.

       Чаще учитываются такие слагаемые, как себестоимость, транспортные расходы и удельные капиталовложения. В этом случае критерий для определения оптимального размера производства будет иметь следующий вид:

          где C(x) - функция, учитывающая зависимость себестоимости продукции от мощности предприятия;

          x - искомая мощность предприятия;

          p - плотность сырья в зоне расположения предприятия, т.е. количество товарного сырья, приходящегося на квадратный километр площади;

          t(xp)/x - функция, учитывающая зависимость удельных транспортных расходов от мощности предприятия и плотности сырья;

          E - нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений в отрасли;

          K(x)/x - функция, отражающая зависимость удельных капитальных вложений от мощности предприятия.

    Возьмем пять предприятий с различным объемом производства однородной продукции, и выпишем их основные отчетные показатели

Табл. 6. Исходные данные

          Для расширения круга альтернативных вариантов предприятий определим модели, характеризующие зависимость себестоимости продукции, транспортных расходов и удельных капитальных вложений от объема производства.

          Сначала определим характер зависимости от объема производства первого элемента критерия - себестоимости единицы продукции C(x). Для этой цели построим график, характеризующий данную зависимость (рис.2):

Рис. 2  Зависимость себестоимости единицы продукции от объема производства

   Как видно, эмпирическая линия регрессии по своему характеру близка кривой типа гиперболы и описывается уравнением:

        Далее перейдем к определению модели для расчета показателе второго слагаемого критерия оптимальности - удельных транспортных расходов t(xp)/x . Для этого изобразим графически зависимость транспортных расходов от объема производства (рис. 3)

Рис.3 Зависимость удельных транспортных расходов от объема производства

  Графически зависимость транспортных расходов от объема производства близка к линейной и описывается уравнением:

          В заключении определим модель для расчета показателей третьего слагаемого критерия оптимальности - удельных капитальных вложений K(x)/x. Графическая зависимость удельных капитальных вложений от размеров производства показана на рис. 4.

Рис. 4  Зависимость удельных капитальных вложений от объема производства

  Эмпирическая линия регрессии по своему характеру близка к кривой типа гиперболы и описывается уравнением:

        Для определения параметров полученных уравнений воспользуемся МНК, следовательно, конкретные экономико-статистические модели будут следующими:

        Итак, теперь получены все необходимые данные, чтобы по принятому критерию оптимальности рассчитать суммарные удельные затраты по всем возможным вариантам развития предприятий, в ключая и гипотетические, которых в действительности пока нет. Заметим, что в таблицу включаются только расчетные показатели себестоимости, удельных транспортных расходов и капиталовложений. Причем последний показатель умножается на 0,2 (Е) - нормативный коэффициент эффективности капиталовложений.

Табл. 7. Расчетные показатели критерия оптимальности

Описанные выше этапы комплексно представлены на следующем рисунке.

Рис. 4 Методика определения оптимального объема производства

        Исходя из данных табл. 7 оптимальным является вариант предприятия мощностью в 100000 т. Суммарные удельные затраты здесь составляют 204,25 ден.ед. Далее они начинают возрастать.

        Однако следует обратить внимание на два обстоятельства. Во-первых, незначительная раз ница в суммарных затратах по 5 и 6 вариантам и, во-вторых, большое различие в мощности предприятий по этим вариантам. Потому возникает необходимость апробирования вариантов, скажем, в 110б 120 и 130 тыс. т продукции. По этим вариантам суммарные удельные затраты соответственно составляют 203, 85, 203,83 и 193,85 ден.ед. Следовательно оптимальным будет предприятие с объемом производства в 130000 т. Суммарные затраты на тонну продукции на этом предприятии в два раза ниже, чем на первом с объемом производства в 11000 т и на 8% ниже, чем у наиболее крупного предприятия с объемом производства 200000 т.

      Однако в связи с инерционностью производства оптимальный объем продукции является многовариантным и руководитель никогда не сможет произвести ровно столько продукции, сколько предполагает данная модель.

       Для реализации поставленной задачи на практике необходимо расширить интервал оптимального объема производства, т.е. определить доверительный интервал. Для этого определяется доверительный интервал для функции себестоимости, удельных транспортных и капитальных вложений. После чего переходят к обратным функциям, т.е. определяется зависимость мощности предприятия от себестоимости продукции, удельных транспортных и капитальных вложений. Подставляя выше полученные значения доверительных интервалов в функции, получаем нижнее и верхнее значение интервала для оптимального объема производства.

Заключение

     Статистический финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия.

     В данной работе были предложены для рассмотрения теоретические положения статистического изучения финансовых результатов деятельности предприятия, статистика уровня и динамики результатов финансовой деятельности предприятия, а также проведен статистический анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

Список литературы

1. Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - 2-е изд., испр. - М.; Изд-во «Дело и сервис», 2000. - 256 с.

2. Артеменко ВТ., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учеб. пособие, 2е издание. М.: Дело и сервис; Новосибирск: Изд. дом Сибирское соглашение, 1999-190 с.

3. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. -2-е изд. доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 208 с.: ил.

4. Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1995 - 200 с.

5. Донцова Л. В. Анализ эффективности производственно-хозяйственной деятельности строительной организации.// Менеджмент в России и за рубежом. №5, 2000 с. 16-22.

6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 1996 .

7. Ефимова О. В. Анализ показателей ликвидности.// Бухгалтерский учет №6, 1996, с. 11-14.

8. Зайцев М. Г. Об оценке эффективности использования оборотных средств предприятия.//Дайджест финансы №8, 2001, с.10-13.

9. Керимов В. Э., Роженецкий О. А. Анализ соотношения «затраты объем - прибыль».//Менеджмент в России и за рубежом №4. 2000, с.13.

10. Ю.Крейнина М. Н. Цели и задачи финансового менеджмента. //Менеджмент в России и за рубежом №5, 2000, с 21-25.

11. Кричевский Н. А. Как улучшить финансовое состояние предприятий. //Бухгалтерский учет №12, 1996, с.5-7.

12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1999-120 с.

13. Колпакова Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 368 с.

14. Купчина Л. А. Анализ финансовой деятельности с помощью коэффициентов. //Бухгалтерский учет №2, 1997, с. 2-6.

15. Любушин Н. П., Лещева В. Б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для ВУЗов/ Под ред. проф. Н. П. Любушина. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2000. - 471 с.

16. Маратканов В.И. Методические указания к выполнению и оформлению выпускных квалификационных работ студентов специальности "Экономика и управление на предприятии (энергетика)". Казань: КГЭУ, 2000.

17. Негашев Е. В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М.: Изд - во «Высшая школа», 1997. - 192 с.

18. Прудников А. Г. Анализ финансового состояния предприятия: Лекция/ КГАУ, Краснодар.1997. - 36 с.

19. Русак Н. А., Русак В. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справочное пособие. - М: Высш. шк., 1997. - 309 с.

20. Сухова Л. Ф., Чернова Н. А. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия. Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика. 1999. - 160 с.: ил.

Приложения

Приложение 1.

Таблица 1. Расчет показателей платежеспособности

Приложение 2.

Таблица 2. Расчет показателей рентабельности предприятия

Приложение 3.

Механизм формирования показателей прибыли

Приложение 4.

Таблица 3. Показатели работы предприятия в динамике

Приложение 6.

Таблица 5. Результаты корректировки отчетной прибыли с учетом эффективности использования экономического потенциала предприятия