Современное состояние российского рынка ценных бумаг

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Марта 2011 в 22:06, курсовая работа

Описание работы

Целью данной работы является раскрытие механизма функционирования рынка ценных бумаг, проблем, стоящих перед современным рынком ценных бумаг в России, и перспектив дальнейшего его развития. Общая часть статистических данных взята на примере РТС (Российской торговой Системы), как на примере наиболее прогрессивной части российского внебиржевого рынка. В приложениях приведены графики колебаний индекса РТС и список крупнейших эмитентов.

Содержание работы

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………....3

I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ основы ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ……………………………………….4

1.1 Понятие и классификация ценных бумаг в РФ…………………………….…..4

1.2 Рынок ценных бумаг и его функции………………………………………….…8

II. ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОГО РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ И ЕГО СОСТОЯНИЕ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ…………………………………..9

2.1. Особенности развития рынка ценных бумаг в России…………………….......9

2. 2 Современное состояние рынка ценных бумаг в России……………………....14

III. ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ РАЗВИТИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В РОССИИ……………………………………………………………………………....17 ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………. ……………………..22

список использованной литературЫ.……….….24

Список сносок………………………………………………………………………....25

Приложение 1 (Крупнейшие эмитенты РТС по капитализации)……………….....26

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ…………………………………………………….……..27

Скачать архив (59.15 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

Курсовая по РЦБ 2010.docx

— 236.62 Кб (Скачать файл)
    T(период), день Значение в начале периода (W0) Изменение Значение в начале периода (W1)
    09.11.2010 0.11 0.01 0.12
    03.11.2010 0.10 0.01 0.11
    01.11.2010 0.10 0.01 0.11
    26.10.2010 0.10 0.01 0.11
    20.10.2010 0.09 0.01 0.10

Ff= (W1-W0/W0)*100%

Ff  09.11.2010= (0.12-0.11/0.11)*100%= 9.09%

Ff  03.11.2010= (0.11-0.10/0.10)*100%= 10%

Ff  01.11.2010= (0.11-0.10/0.10)*100%= 10%

Ff  26.10.2010= (0.11-0.10/0.10)*100%= 10%

Ff  20.10.2010= (0.10-0.09/0.09)*100%= 11.11%

Re= 1/N∑Nt=1Rft

Re= 1/5∑(9.09%+10%+10%+10%+11.11%)= 10.04%

G= -1) ∑Nt=1(Rft-Re)2

G= -1) ∑(50.20-10.04)2= 20.08%

  1. Газпром, цена/объем (млн.ед.вал) (график)     [ 171,69 ( -0,19)

Газпром, цена/объем (млн.ед.вал) (таблица)

T(период), день Значение в начале периода (W0) Изменение Значение в начале периода (W1)
09.11.2010 176.10 +1.90 178.00
03.11.2010 170.19 +0.03 170.22
01.11.2010 169.89 +1.00 170.89
26.10.2010 168.45 -1.17 167.28
20.10.2010 161.90 -0.37 161.53

Ff= (W1-W0/W0)*100%

Ff  09.11.2010= (178.00-176.10/176.10)*100%= 1.08%

Ff  03.11.2010= (170.22-170.19/170.19)*100%= 0.02%

Ff  01.11.2010= (170.89-169.89/169.89)*100%= 0.59%

Ff  26.10.2010= (167.28-168.45/168.45)*100%= -0.69%

Ff  20.10.2010= (161.53-161.90/161.90)*100%= -0.23%

Re= 1/N∑Nt=1Rft

Re= 1/5∑(1.08%+0.02%+0.59%-0.69%-0.23%)= 0.15%

G= -1) ∑Nt=1(Rft-Re)2

G= -1) ∑(0.77-0.15)2= 0.31%

  1. ЛУКОЙЛ, цена/объем (млн.ед.вал) (график)     [ 1 731,10 ( -10,44) ]

ЛУКОЙЛ, цена/объем (млн.ед.вал) (таблица)

T(период), день Значение в начале периода (W0) Изменение Значение в начале периода (W1)
09.11.2010 1 800.00 +28.00 1828.00
03.11.2010 1 754.88 -3.12 1751.76
01.11.2010 1 750.00 +15.87 1765.87
26.10.2010 1 740.85 +0.12 1740.97
20.10.2010 1 745.81 -5.32 1740.49

Ff= (W1-W0/W0)*100%

Ff  09.11.2010= (1828.00-1800.00/1800.00)*100%= 1.56%

Ff  03.11.2010= (1751.76-1754.88/1754.88)*100%= -0.18%

Ff  01.11.2010= (1765.87-1750.00/1750.00)*100%= 0.91%

Ff  26.10.2010= (1740.97-1740.85/1740.85)*100%= 0.01%

Ff  20.10.2010= (1740.49-1745.81/1745.81)*100%= -0.30%

Re= 1/N∑Nt=1Rft

Re= 1/5∑(1.56%-0.18%+0.91%+0.01%-0.30%)= 0.40%

G= -1) ∑Nt=1(Rft-Re)2

G= -1) ∑(2.00-0.40)2= 0.80% 

  1. Сбербанк, цена/объем (тыс.ед.вал) (график)     [ 97,80 ( -0,14)

Сбербанк, цена/объем (тыс.ед.вал) (таблица)

T (период), день Значение в начале периода (W0) Изменение Значение в начале периода (W1)
09.11.2010 103.59 -0.36 103.23
03.11.2010 103.30 +0.95 104.25
01.11.2010 101.85 +0.49 102.34
26.10.2010 101.42 -0.88 100.54
20.10.2010 97.70 +2.33 100.03

Ff= (W1-W0/W0)*100%

Ff  09.11.2010= (103.23-103.59/103.59)*100%= -0.35%

Ff  03.11.2010= (104.25-103.30/103.30)*100%= 0.92%

Ff  01.11.2010= (102.34-101.85/101.85)*100%= 0.48%

Ff  26.10.2010= (100.54-101.42/101.42)*100%= -0.87%

Ff  20.10.2010= (100.03-97.70/97.70)*100%= 2.38%

Re= 1/N∑Nt=1Rft

Re= 1/5∑(-0.35%+0.92%+0.48%-0.87%+2.38%)= 0.51%

G= -1) ∑Nt=1(Rft-Re)2

G= -1) ∑(2.56-0.51)2= 1.03% 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Название  предприятий эмитентов Фактическая доходность за прошлый период времени (Rft),% Ожидаемая доходноcть

(Re),%

 Мера риска 

G, %

1. НорНикель 1.63 0.73 1.47
2. Сургутнефтегаз 0.60 0.12 0.24
3. Ростелеком 0.84 0.17 0.34
4.Татнефть -1.13 -0.23 0.45
5. Роснефть 2.96 0.59 1.19
6. Уралсвязьинформ 1.69 0.34 0.68
7. ВТБ 50.20 10.04 20.08
8. Газпром 0.77 0.15 0.31
9. ЛУКОЙЛ 2.00 0.40 0.80
10. Сбербанк 2.56 0.51 1.03
 

ВЫВОД:

В данной курсовой работе рассматривались 10 графиков по ценам акций российских предприятий - эмитентов. Временной интервал равен одному дню.

Для каждого графика  определялись пять фактических доходностей (Ff), ожидаемая доходность (Re) и риск ценных бумаг (G). В результате проделанной работы наименьшая фактическая доходность за прошлый период времени Rft=0.60% у российского предприятия  Сургутнефтегаз, наибольшая- Rft= 50.20% у ВТБ. Наименьшая ожидаемая доходноcть Re=0.12% также у Сургутнефтегаз, наибольшая- 10.04% у ВТБ. Наименьшая мера риска G=0.24% у Сургутнефтегаз, наибольшая – Rft=20.08 у ВТБ. 
 
 
 

Формирование  портфеля ценных бумаг  из трех видов акций (Лукойл, Норникель, Роснефть)

  1. Ожидаемая доходность портфеля ценных бумаг
  2. Лукойл

Re1=0.40%

  1. Норникель

Re2= 0.73%

  1. Роснефть

Re3=0.59%

Rp= ∑Ni=1rixi

Rp- ожидаемая доходность портфеля ценных бумаг

xi- стоимостная доля ценных бумаг i-го вида портфеля i

ri – ожидаемая средняя доходность ценных бумаг i-го вида

xi= 1/3

ri=( Re1+ Re2+ Re3)/3

ri= (0.40 %+0.73%+0.59%)/3= 0.57%

Rp= ∑Ni=10.57*1/3= 0.19%

Риск  портфеля ценных бумаг

Gp= (∑Ni=1∑Nj=1 xi xjGij)1/2

x- соответствующие стоимостные доли ценных бумаг разного вида

Gij- ковариация

Gij=ῥGiGj, где ῥ=0.9

G1= 0.59%; G2=1.47% ; G3= 1.19%

G11= 0.9G12= 0.9*0.592= 0.31%

G12= 0.9G1G2= 0.9*0.59*1.47= 0.78%

G13= 0.9G1G3= 0.9*0.59*1.19= 0.63%

G21= 0.9G2G1= 0.9*1.47*0.59= 0.78%

G22= 0.9G22=0.9*1.472= 1.94%

G23= 0.9G2G3=0.9*1.47*1.19= 15.74%

G31= 0.9G3G1= 0.9*1.19*0.59= 0.63%

G32= 0.9G3G2= 0.9*1.19*1.47= 1.57%

G33= 0.9G32= 0.9*1.192= 1.27%

Gp= (∑Ni=1∑Nj=1 xi xjG11+ G12+ G13+ G21+ G22+ G23+ G31+ G32+ G33)1/2

Gp= (1/3*1/3*(0.31%+0.78%+0.63%+0.78%+1.94%+15.74%+0.63%+1.57%+

+1.27%))1/2= 0.54%

Информация о работе Современное состояние российского рынка ценных бумаг