Шпаргалка по "Финансовый менеджмент"

1.Необходимость  и сущность финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент – как экономическая категория – это система фин.отношений, направленная на эффективное управление финансовыми ресурсами орг-ции.

Сформирована как наука в конце 19 нач.20 века.

Необходимость вызвана положением предприятия на рынке, когда РФ стала переходить к рынку.

Финансовые ресурсы – денежные средства, находящиеся в распоряжении предприятия и используемые для образования денежных фондов и резервов.

• Поступают в орг-ции из различных источников: Собств. ресурсы – вклады собственников и выручка от продаж
• Привлеченные ресурсы – ср-ва, наступающие корпорации на временной основе
• Гос.источники финансир-я – асигнованния из бюджетов разн.уровней и целевых внебюджетных фондов.

Фонд денежных средств – сумма денег имеющих целевое назначение.

2.Функции и задачи  финансового менеджмента.

Функции финансового менеджмента как экономической категории.

Функции:

1) Обеспечение фин. Ресурсами дея-сть корпорации 2) Распределит. Фун-ция 3)Контрольная функция

Основные задачи финансовых менеджеров:

1)Контроль за полнотой поступления фин.ресурсов

2)Оптимальное распр-ние фин. ресурсов по видам хоз-ой деят-сти

3)Контроль за эффективным использованием фин. ресурсов

3.Финансовый менеджмент в системе управления организацией.

Финансовый менеджмент как объект управления направлен на управление движением финансовых ресурсов и финансовыми отношениями.

Главная цель финансового менеджмента- это обеспечение максимизации благосостояния собственников в текущем и перспективном периоде путем максимальной его рыночной стоимости.

Частные цели ФН:

1). Обеспечение формирования  достаточного объема финансовых ресурсов.

2). Обеспечение наиболее  эффективного их использования.

3). Оптимизация денежного  оборота.

4). Обеспечение максимизации прибыли.

5). Минимизация уровня  финансового риска.

6). Обеспечение приемлемых  темпов роста.

4.Базовые концепции  финансового

менеджмента.

1). Концепция временной  неограниченности функционирования хоз. субъекта. Компания существует вечно

2). Концепция цены  капитала.  Стоимость, которую нужно заплатить за привлечение того или иного источника.

3). Концепция временной  стоимости денег. Одна и та же по номиналу сумма денег в разные периоды времени имеет разную цену во времени.

4).Концепция компромисса  между риском и доходностью. Чем выше доходность тем выше риск

5). Концепция альтернативных  вложений. Вкладывая средства в один проект, мы отказываемся от другого

6). Концепция агентских  отношений.  Могут появляться противоречия между интересами владельцев компании и персоналом

5.Обязанности главного  менеджера по финансовым вопросам.

1. Разработка системы перспективных фин. показателей развития корпорации.

2. Привлечение фин. ресурсов на наиболее

выгодных усл-ях.

3. Планирование движения  денежных ресурсов.

4. Разработка фин. нормативов.

5. Разработка кредитной  политики корп-ции.

6. Разработка инвест-ной политики корп-ции.

7. Разработка валютной  политики.

8. Налоговое планирование.

9. Разработка учётной политики корп-ции.

10. Анализ фин-хоз деят-ти корп-ции.

11. Контроль за кругооборотом

стоимости и контроль за центрами ответств-сти.

12. Составление фин отчётности.

6.Инф-ное обеспечение  деят-ти фин менеджера.

Представляет систему информационных показ-ей необходимых для анализа планирования и принятия оперативных управляемых решений по всем видам хоз.дея-сти орг-ции

Включает в себя:

1) сис-ма инф-тивных показателей (значимость, полнота, достоверность, понятность, сопост-сть, эффектив-ть.)

2)фин инф-ция из внешних источников:

• Показатели, характер-е общеэконом развитие страны
• Показатели, характер-е отраслевую принадлежность корпорации
• Нормативно регулирующие показатели

3)Фин-я инф-ция, из внутренних источников:

Показатели фин-ой отчётности:

- показатели, отражаемые  в «Балансе организации»

- показатели, отражаемые  в «Отчёте о фин-х результатах»

7.Назначение и  принципы построения финансовой  отчетности.

Назначение провозглашается представление инф-ции о фин. положении, фин. результатах коммерческой и фин. дея-сти и движении ден.средств предприятия.

принципы построения фин-ой инф-ции.

1. Периодичность отчётности.

2. Полнота охвата.

3. Принцип консерватизма

(осмотрительность).

4. Принцип ясности.

5. Нейтральность

6. Существенность.

7. Надежность.

8. Преемственность.

Фин-я отчётность орг-ции

должна показывать:

- фин-ое сост-е орг-ции на

конец отчётного периода;

- полные доходы и расходы  за период;

- потоки денежных средств  за период;

- вклады собственников  и выплаты им за период.

8.Показатели ликвидности предприятия.

Ликвидность –качество оборотных активов предприятия, их способность, покрывать долги организации.

Два основных вида показателей ликвидности:

1) общий коэффициент  покрытия;           2) коэффициент абсолютной ликвидности.   АКТИВЫ:

А1-первоклассные ликвидные ср-ва

А2- быстрореализуемые активы

А3-медленно реализ-е активы(то что не деньги, а потом)

А4- трудно реализуем-е акт-вы( не завершенные активы, срв-ва)

ПАССИВЫ:

П1-наиболее срочные обяз-ва

П2- краткосрочные кредиты и займы

П3- долгосрочные кредиты и займы

П4- постоянн-е задолжности( задол-ть перед собственниками)

Предприятия имеет отличные финанс-е состояние и высокие уровни платежеспособности, если выдержаны следующие соотношения:

А1>П1

А2>П2

А3>П3

А4<П4

Кооф. Ликвид-ти  показывает уровень платежеспособности и кредитоспособ-ти  предприятия :

К ал= А1 / (П1+П2 ) ≥ 0,2 -0,25

Кооф-т текущей леквидности:

К тл= А1+А2 /  (П1+П2 ) ≥ 1

Коофиц-т покрытия:

К покр= А1+А2+А3 / (П1+П2 ) ≥ 2

Если показатель меньше 2, то денег не хватает рассчитаться.

9.Показатели финансовой устойчивости предприятия.

Показывает обеспеченность предприятия собственными источниками формирования активов.

- коофиц-т финансовой независимости:

К фн= П4 / Актив > 0,5 ( превышение означает зависимость предприятия от внешних сред-в)

-коофиц-т обеспеченности собственн-ми источниками и затратами:

К ис= П4-А4 / А3 = min 0,1 ( до 10 %)

Под финансовой устойчивостью понимается состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска, это стабильность финансового положения предприятия.

10.Показатели деловой активности предприятия.

Деловая активность рассматривается как скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период .

Показывает  уровень эффектив-го использования активов компании.

- коофиц-т оборачиваемости активов:

 К об ак= ВЫРУЧКА / АКТИВ- этот кооф-т показывает сколько раз за анализируемый период прошел полный цикл, приносящий предприятию полную прибыль.

11.Показатели рентабельности  предприятия.

Рентабельность - использование средств , при котором организация не только показывает свои затраты доходами, но и получает прибыль.

Основные показатели рентабельности:

1)Коэф-нт рент-сти продаж отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции .

ROS= П чист / выруч * 100 -Показывает сколько чистой прибыли приносит рубль выручки и характеризует эффек-ть текущих затрат предприятия.

2) Коофициент рентабельность активов-

отношение чистой прибыли к средним совокупным активам  за рассматриваемый период:

ROA= П чист/ Актив* 100- показывает отдачу, которая приходиться на рубль совокупных активов фирмы.

3)Рентабельность собств-ого капитала

отношение чистой прибыли к средней величине собств-го капитала за рассматриваемый период.

ROE П чист / Собств Кап-л * 100%. -показывает, доходность предприятия на денежную единицу собственных средств.

12. Формула Дюпона  и особенности её использования в финансовом анализе. Формула Д-на представляет собой расчет рентабельности собственного капитала (ROE) – через три составляющие:

1) характеризует операционную эффективность – это рентабельность продаж по чистой прибыли.

2) характеризует эффективность использования всех активов- это оборачиваемость активов.

 3) характеризует соотношение собственного и заемного капитала – это финансовый леверидж.

ROE (Формула Дюпона) = Рентабельность продаж * Оборачиваемость активов * Финансовый леверидж.

Особенности:

1)помогает выявить, какой из факторов привел организацию к неудовлетворительной рентабельности собственного капитала

2) использована при анализе  финан-го состояния экономич-го субьекта позволяя оценить его ценовую политику, уровень расходов, степень использования активов и займов.

3) применена при поиске путей достижения оптимального для предприятия уровня рентабельности и определения стратегии финансирования.

13. Логика финансовых  операций в рыночной экономике. Понятие дисконтирования стоимости.

Золотое правило: деньги сегодня дороже чем деньги завтра. Меняют стоимость в результате производительности использования.

Высшие фин.вычисления – система спец-ных  расчетов, связанная с определенной стоимостью денег в заданный момент времени путем анализа их наращивания или дисконтирования.

Наращение– процесс увеличения первоначальной суммы в результате начисления %

Дисконтирование (обратное)– процесс определения денежной величины в настоящий период времени на основе известной будущей величины.

РV=FV(1-di)

14.Учет по простым  и сложным процентам. Эквивалентность ставок.

Простые % используются как правило в краткосрочных фин-вых операциях Определние буд стоимости при обычных % приводится по формуле:

FV=PV(1+in)

где FV-будущая стоимость

PV-современная величина

n- число периодов

i- процентная ставка

Cложные % - это реинвестирование полученных доходов = капитализация

FV=(1+i) в степени n

PV=FV1(1+in) , где 1 (1+in) – коэф-т дисконтирования эквивалентность ставок заключается в том, если 2 разменные ставки при одинаковых условиях сделки приводят к одному фин-му результату 1+in=(1-id)-1

15.Финансовые ренты  и их оценка

Фин. Рента – потоки фин-х платежей с постоянными временными интервалами между определ-ми платежами.

Классификация:

По периодичности выплат:

- Дискретные

- Непрерывные

По обязательности выплат:

- Верные (платежи  носят обяз.характер

- Условные (связаны с выполнением или возникновением каких-то условий или событий)

По срокам:

- конечные (ограничение во времени суммой выплат)

- бесконечные или вечные (заранее не оговорен срок ее  окончания)

По характеру выплат:

- постнумерандой или обыкновенной (выплаты проводятся в конце периода)

-пренумерандой или авансовой (в начале периода)

16.Финансовые ресурсы  и капитал.

Классификация капитала.

Капитал- часть финансовых ресурсов, приносящая корпорации дополнительный доход  в процессе производительного использования.

Финансовые ресурсы —дополнит-е сред-ва находящиеся в распоряжении организации и использования  для образования денежных фондов и резервов.

Класификация  капитала:

1.По принадлежности организации выделяют: собственный и заемный.

2.По формам собственности выявляют: частный и государственный капитал.

3.По характеру использования в хоз-ном процессе выд-ют: инвестированный и авансированный.

4.По характеру использования: выделяют внеоборотный и оборотный капитал

5.По характеру использования собственниками выд-ют: потребляемый и накапливаемый виды капитала.

17. Базовая концепция цены капитала. Цена основных источников капитала. Средневзвешенная и предельная цена капитала.

1) Служит мерой прибыльностью ее операционной деятельностью

2) используется как критерий  оценки эффект-ти в процессе осуществления реального инвестирования

3) Служит  базовым показателем формирования эффек-ти финансового инвестирования ( ценные бумаги)

4) Выступает критерием  принятия решений  относительно использования аренды (лизинга)

5) В разрезе отдельных используется в процессе управления структурой капитала

6) явл-ся важнейшим измерителем уровня ее рыночной стоимости.

Цена капитала- это выраженная в % стоимость которое предприятия платят за капитал, сформированная в пассиве баланса.

Средневзвешенная - показывает минимальный возврат средств предприятия на вложенный в деятельность капитал или его рентабельность.

WACC= Ц ск – Дск + Ц кр*Дкр

Предельная- это средневзвешенная цена капитала, определяемая уровнем экономической рентабельности.

18.Эффект финансового левериджа. Рациональная заемная политика фирм.

ЭФР показывает, изменение рентабельности собств-го капит-ла в результате привлечения заемных средств, а так же эффективность заемной политики предприятия.

ЭФР = (1 – Т)(Рэк- Пр) ЗК/СК

Пр – ставка процента за кредит;

1-Т – налоговый корректор;

ЗК/СК – плечо финансового рычага (финансовый леверидж);

Рэк = EBIT/АКТИВ*100% – рентабельность эконом-я

Сфера применения расчета:

1 Оценка эффек-ти текущей заемной политике предприятия

2 на основе данной формулы  принимаем решения  о целесообразности дополнительного привлечения ресурсов.

3 Определяется приемлемый уровень % по заемному капиталу.

19. Эффект операционного левериджа. Порог рентабельности. Запас финансовой прочности.

О. Лев – управление выручкой и затратами предприятия, направленное на увеличении прибыли.

На еденицу выпускаемой продукции, переменные расходы остаются постоянными с увеличением выпускаемой прдукции.

Сфера применения расчета ЭОЛ:

1) финансовое планирование 

2)ЭОЛ показывает  уровень риска потери прибыли при снижении выручки

Рост ЭОЛ приводит к повышению риска потери прибыли.

Пороговая рентабельность – это такая прибыль, где выручка = себестоимости, а прибыли = 0!!

ВЕР= Пост.расходы/Ц-Пср; ВЕР= Пост.расходы/1-Упер.(удельный вес перемн.расходов.выр.)

Коофицент запаса финансовой прочности показывает, насколько можно сократить реализацию (производство) продукции, не неся при этом убытков.

Кфпроч=(Vфакт –Vкритич) /  Vфакт *100%

ЭОЛ- показывает изменение прибыли , при изменении выручки при сложившихся структуре затрат.

ЭОЛ=(Постоянные расходы+Прибыль) / Прибыль

20.Собственный и заемный капитал. Классификация капитала.

Собственный капитал  характеризует общую стоимость средств организации, принадлежащих ей на праве собственности и гарантирующих интересы ее кредиторов.

Заемный капитал - совокупность заемных средств (денежных средств и материальных ценностей), авансированных в предприятие и приносящих прибыль(банк, ссуды, кред задолность, )

   Класификация  капитала:

1.По принадлежности организации выделяют: собственный и заемный.

2.По формам собственности выявляют: частный и государственный капитал.

3.По характеру использования  в хоз-ном  процессе выд-ют: инвестированный и авансированный.

4.По характеру использования: выделяют внеоборотный и оборотный капитал

5.По характеру использования  собственниками выд-ют: потребляемый и накапливаемый виды капитала.

21. Управление финансовой структурой капитала

1) Учет перспектив развития  хоз-ой деятельности корпорации

2) Обеспечения соответствия  объёма привлекаемого капитала объёму формируемых активов корпорации

3) Обеспечение оптимальной  структуры распределения капитала  по видам деятельности

4) Обеспечение минимизации затрат по формированию капитала из различных источников

5)Обеспечение высокоэффективного  использования капитала в процессе её хоз-ой деятельности

6)  Обеспечение минимизации финансового риска , связанного с использование капитала

7) Обеспечение постоянного финан-го равновесия предприятия в процессе его развития

8) Обеспечение своевременного реинвестирования капитала

9) Обеспечение достаточного уровня финансового контроля со стороны собственников.

22. Основной и оборотный капитал. Их классификация

Основной капитал принимает участие в процессе создания стоимости и переносит свою стоимость на произведенную продукцию частями.

 Оборотный капитал потребляется и полностью переносит свою стоимость на произведенную продукцию, утрачивая  свою форму в течении каждого цикла прои-ва.

Классификация:

Основной:

1) здания и сооружения

2)машины, оборудования, инструм-ты и инвентарь , товары

3)патенты, товарные знаки, нематер-е активы

Оборотный:

1)сырье, топливо, энергия, матер-лы, полуфабрикаты

2)запасы готовой продукции.

23. Основы управления  оборотным капиталом.

Главная цель- максимальная прибыль на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной  платежеспособности предприятия.

Основы:

- ведение расчета минимально  достаточных средств для авансирования оборотных активов с целью бесперебойной работы предприятия

- разработка учетной политики для оптимизации налогообложения

- осуществление ускорения  оборачиваемости оборотных средств на каждой стадии оборота капитала.

24. Политика формирования  источников финансирования оборотного капитала.

Существуют:

1)ВНУТРЕННИЕ( прибыль, сред-ва фонда потребления и резервы)

   а)уменьшить дебиторскую задолжность

   б)обеспечить более длительный кредит поставщиков

   в) снизить уровень  материальных запасов

2) ВНЕШНИЕ

   а)Россий-е банки( кредит, операции с векселями)

   б)лизинговые компании(аренда имущ-ва)

   в) инвестицион-е фонды ( операции с векселями)

   г)предприятия (взаиморасчеты)

   д) госуд-во (отсрочка налоговых платежей)

   е)Акционеры (расчеты по девидентам)

25. Управление товарными запасами.

Цель - довести общую сумму затрат, связанных с запасами, до оптимального уровня при условии выполнения договоров.

Запасы:

-производственные,

-незавершенное производство,

-готовая продукция.

Есть 2 подхода в управлении запасами:

1. Накапливание производственных запасов

2. Оптимизации уровня запасов.

26.Управление дебиторской

 задолженностью.

Деб. задолж. – это задолженность, возникающая при реализации продукции предприятия с отсрочкой платежа,

Управление деб. задолж. включает:

1) разработку политики  предоставления коммерческого кредита для различных групп покупателей и по различным видам продукции;

2) анализ и ранжирование  дебиторской задолженности в зависимости от объемов закупок,

3) контроль над расчетами  дебиторов, в том числе по просроченной задолж-ти;

4) определение приемов  ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов

5) определение условий  продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.

27.Определение реальной величины дебиторской задолженностью.

Оценка стоимости дебиторской задолженности может преследовать разные цели. выделяется 4 типа цели оценки дебиторской задолженности(Деб Задол).

Первый тип: Оценка Деб Задол единым потоком, когда определяется рыночная стоимость актива как одна из составляющих стоимости бизнеса, формируемой на основе затратного подхода.

Второй тип: Предварительная оценка задолженности для нынешнего владельца актива с целью принятия решения о целесообразности ее продажи.

Третий тип: Оценка стоимости ДЗ как товара для продажи на рынке по стандарту обоснованной рыночной стоимости.

Четвертый тип: Оценка полезности приобретения данной Дебит Задол для конкретного инвестора — заказчика исследования.

28.Задачи управления  денежными потоками

Денежный поток предприятия - распределенное во времени движение денежных средств, возникающее в результате хоз.деятельности или отдельных операций субъекта.

    Задачи управления денежнми потоками:

1.Формирование достаточного  объема денежных ресурсов предприятия  в соответствии с потребностями его предстоящей хозяйственной деятельности.

2. Оптимизация распределения  сформированного объема денежных ресурсов предприятия по видам хозяйственной деятельности и направлениям использования.

3. Обеспечение высокого  уровня финансовой устойчивости предприятия в процессе его развития. 
4.  Поддержание постоянной платежеспособности предприятия.

5. Максимизация чистого  денежного потока, обеспечивающая заданные темпы экономического развития предприятия на условиях самофинансирования. 
6. Обеспечение минимизации потерь стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования на предприятии. 
В процессе управления денежными потоками предприятия отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой для наиболее эффективной реализации его главной цели.

29. Денежные потоки по видам деятельности предприятия. 
Денежные потоки от текущей деятельности включают в себя:

– поступления от продаж покупателям;

– поступления от сдачи имущества в аренду;

– платежи поставщикам материалов, товаров, работ;

Денежные потоки от инвестиционной деятельности включают:

– платежи поставщикам и работникам связанные с внеоборотными активами;

– уплата процентов по долговым обязательствам

– платежи в связи с приобретением (продажей) акций в других организациях;

Денежные потоки от финансовой деятельности включают:

– денежные вклады собственников, поступления от выпуска акций,

– платежи акционерам в связи с выкупом у них акций;

– уплата дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников.

30.Методы планирования денежных потоков и их анализ.

Цель- анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия

1. Горизонтальный (или временной анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени.

2. Вертикальный(или структурный)финансовый анализ базируется на структурном разложении отдельных показателей финансовой отчетности предприятия

3.  Трендовый или анализ тенденций- определяет общие тенденции изменения показателей.

4. Экономико-математич методы.- сравнительный: сопоставление отдельных групп аналогичн показателей между собой;    интегральный :  глубокая оценка формирования денежных потоков

5 коэффициентный метод оценки - базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателях финан-ой деят-ти предприятия между собой.

31.Методы оптимизации денежных потоков.

Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

Методы 

-Выравнивание направлено на сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода времени.

-Синхронизация -обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия.  

32. Дивидендная  политика и факторы, определяющие ее выбор.

Дивидендная политика – часть общей политик распределения прибыли, направленные на определенные ее доли, выплаты собственникам.

Факторы, определяющие дивидендную политику:

1. Государственные ограничения (дивиденды не выплачиваются, если полностью не сформирован уставной капитал)

2.  Инвестиционная активность предприятия

3. Доступность заемных средств

4. Сравнительная цена собственного и заемного капитала

5. инфляция

6. Эффект «клиентуры« - т.е собрание акционеров

7. Информационный или сигнальный фактор 

8 . Фактор стабильности

9. Прочие факторы

33. Виды дивидендной  политики, дивидендные выплаты.

1. Остаточная политика дивидендов выплат . 
2. Политика постоянной суммы дивид-х выплат.( собств каждый год получает фиксированную величину выплат, предназначенных для инвесторов)

3. Политика постоянной суммы дивид выплат с выплатой экстра дивид( не носят пост-го хар-ра.

4. Политика постоянной доли дивид-х выплат( повторяет величинучистой прибыли) 
5. Политика постоянно возрастания дивид выплат .

Выплаты:

1)выплаты деньгами

2)выплаты дополнительных  пакетов акций(постоянным держателем) 
EPS = Приб чист / акции min

34. Финансовые риски. Виды, сущность и способы снижения.

Это вероятность получ-я доходов и прибыли в результате хоз.деят-ти предприятий Виды:

1.Кредитный риск (риск неплатежа или несвоевременного расчета за отпущенную предприятием в кредит готовую продукцию).

2. Процентный риск ( непредвиденное изменение процентной ставки на фин. рынке).

3. Инфляционный риск (возможность обесценивания реальной стои-ти капитала)

4. Валютный риск (недополучение доходов в результате изменения валютного курса).

5. Инвестиционный риск (фин. потери в процессе осуществления инвестиционной деятельности).

6.Риск снижения финансовой устойчивости (несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия).

7.Риск неплатежеспособности (снижением уровня ликвидности оборотных активов).

Способы снижения:

1.Уклонение

2.Распределение и передача

3.Удержание

4.Самострахование

5.Лимитирование

6.Получение доп.инфо.об объекте вложения.

35. Методы оценки  финансовых рисков. 
1.Статистический (изучение статистики потерь и прибылей на произв-ве, составление прогноза на будущее)

2.Анализ целесообразности  затрат (идентификация потенциальных зон риска с учетом показателей фин.устойчивости фирмы)

3.Метод экспертных оценок (сбор и изучение оценок, сделанных различными специалистами)

4.Метод аналогий (исследуются данные о последствиях воздействия неблагоприятных факторов финн.риска)

36. Статистические методы в оценке финансовых рисков.

Суть-определение вероятности возникновения потерь на основе статистических данных предшествующего периода и установления области риска.

Методы:

1.Метод оценки вероятности (позволяет дать упрощенную статистич.оценку вероятности исполнения какого-либо решения)

2.Метод анализа вероятностных  распределений потоков платежей (оценка отклонений стоимостей потоков платежей от ожидаемых)

3.Деревья решений (анализ  рисков событий, имеющих обозримое или разумное число вариантов решений)

4.Технология «Risk Metrics» (риск рынка ценных бумаг)

37. Основные методы  и правила управления финансовыми рисками (ФР).

Управление фин.рисками-это система принципов и методов по идентиф-ии финн.рисков, их оценки и разработки системы управлен-их решений, направлена на нейтрализ.возможных негативных финн последствий.

 Методы:

• уклонение (или избежание) – отказ от участия в рисковых операциях.
• предупреждение и контроль возможных потерь (или поглощение) – выработка определенных действий, способных снизить и контролировать негативные последствия появления риска.
• сохранение риска – готовность покрыть потери за свой счет.
• передача риска – «перекладывание» рисков на других участников операции или третьих лиц.

Правила:

1.Всегда есть возможность не рисковать

2.Желание получить больше  означает больший риск

3.Риск минимален, если  он под контролем

4.Не стоит рисковать  многим ради малого

5.Не стоит рисковать  выше собственных возможностей

6.Надо думать о последствиях  риска

38. Способы снижения  финансового риска.

Способы снижения:

1.Уклонение

2.Распределение и передача

3.Удержание

4.Самострахование

5.Лимитирование

6.Получение доп.инфо.об объекте вложения.

Диверсификация – распределении рисков по различным видам активов с целью снижения их концентрации.

Резервирование – создание резервных фондов, предназначенных для возмещения убытков в случае возникновения различных непредвиденных ситуаций за счет полученной прибыли.