Рынок ценных бумаг и его роль в мобилизации финансовых ресурсов

Предъявительские ценные бумаги могут быть классифицированы следующим образом.

1. Бумаги, содержащие обязательство платежа определенной денежной суммы:

       — обязательные денежные суррогаты;

  — облигации;

     — сберегательные и депозитные сертификаты;

     — казначейские обязательства государства.

2. Банковские билеты (банкноты).
3. Вкладные документы кредитных учреждений:

     — сберегательные книжки на предъявителя;

     — выигрышные билеты денежно—вещевой лотереи.

4. Акции.
5. Приватизационные чеки.
6. Коносаменты.
7. Бумаги транспортного оборота (билеты).
8. Векселя.
9. Чеки.
10. Банковские квитанции срочных ссуд под залог ценных бумаг.

     Существуют, но не имеют законодательного закрепления следующие предъявительские ценные бумаги:

11. Счета на отправленный товар по экспортно—импортным операциям (счет—фактура, или фактура, «коносамент на суше»).
12. Варранты (залоговые свидетельства).
13. Свидетельства о собственности.
14. Суррогаты денег в виде платежных ордеров, товарных и денежных квитанций и т.д.
15. Легитимационные знаки.

Ордерные ценные бумаги:

1. Аккредитивы.
2. Векселя переводные и простые.
3. Коносаменты с одной из следующих оговорок:

   — «приказу отправителя»;

   —  «приказу получателя»;

 —  на имя получателя.

4. Чеки.
5. Составные части двойного свидетельства товарного склада:

 —  складочное свидетельство (свидетельство о собственности);

 —  залоговое свидетельство (варрант).

       Законодательством предусмотрены следующие виды именных ценных бумаг:

1. Акции.
2. Облигации.
3. Чеки.
4. Талоны акций и временные свидетельства, заменяющие акции (сертификаты акций).
5. Квитанции о приеме товаров на хранение товарными складами и ломбардные свидетельства.
6. Сберегательные сертификаты.
7. Коносаменты.
8. Вкладные документы кредитных учреждений.
9. Бумаги транспортного оборота (билеты, багажные квитанции).

     Большинство ценных бумаг могут быть как предъявительскими, так и ордерными. 

       2.2 Субъекты рынка ценных бумаг 

       Субъекты  рынка ценных бумаг — это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним, т.е. вступают между собой в экономические отношения по поводу ценных бумаг.

       Существуют  следующие основные группы участников рынка ценных бумаг в зависимости от их функционального назначения:

     — эмитенты;

     — инвесторы;

     — фондовые посредники;

     — организации, обслуживающие рынок ценных бумаг;

     — государственные органы регулирования и контроля. [4]

     Эмитенты – организации, выпускающие ценные бумаги в обращение.

     Инвесторы – покупатели ценных бумаг, выпущенных в обращение.

     Фондовые посредники – торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг.

       Организации, обслуживающие рынок ценных бумаг – организации, выполняющие все другие функции на рынке ценных бумаг, кроме функции купли — продажи.

       В качестве эмитентов обычно выступают  государство, коммерческие предприятия  и организации.

       В качестве инвесторов выступают физические лица, а также коммерческие организации, заинтересованные в увеличении (приросте) денежных средств.

       Фондовые  посредники – это организации, осуществляющие на рынке ценных бумаг брокерскую или дилерскую деятельность по управлению ценными бумагами.

       Организации, обслуживающие функционирование рынка  ценных бумаг, могут включать:

     — организаторов рынка ценных бумаг (фондовые биржи и др.);

     — расчетные центры (Расчетные палаты, Клиринговые центры);

     — депозитарии;

     — регистраторов;

     — информационные органы или организации.

     Государственные органы регулирования и контроля рынка ценных бумаг в Российской Федерации включают:

     — высшие органы управления (Президент, Правительство);

     —министерства и ведомства (Министерство финансов РФ);

     — Центральный Банк РФ.

 

3 Мобилизация  финансовых ресурсов и их использование  

     Эффективность работы каждого предприятия во многом зависит от полной и своевременной  мобилизации финансовых ресурсов и  правильного их использования для обеспечения нормального процесса производства и расширения производственных фондов. В этой связи для каждого предприятия важное значение имеет правильная организация финансовой работы

     Финансовая  работа представляет собой систему  экономических мероприятий по определению финансовых ресурсов в объемах, необходимых для обеспечения выполнения планов экономического и социального развития предприятий, осуществления контроля за их целевым и эффективным использованием.

     Основными задачами финансовой работы являются:

• мобилизация финансовых ресурсов в размере, необходимом для обеспечения нормального процесса производства и расширения производственных фондов в объемах, установленных планами,
• изыскание путей увеличения прибыли и повышения рентабельности производства,
• своевременное выполнение обязательств перед различными звеньями финансово кредитной системы перед бюджетом по внесению установленных налогов и платежей, перед централизованными внебюджетными фондами - по оплате установленных платежей, перед банками - по возврату кредитов и уплаты процентов за них,
• своевременное выполнение обязательств перед поставщиками по оплате товарно-материальных ценностей, перед работниками — по оплате их труда,
• контроль за сохранностью, использованием оборотных активов и ускорением их оборачиваемости,
• контроль за рациональным и целевым использованием финансовых ресурсов

Финансовая  работа состоит из:

• финансового планирования и прогнозирования;
• оперативной финансовой работы;
• анализа и контроля за финансовой деятельностью предприятий.

     Финансовое  планирование, являясь одной из важнейших  функций управления предприятием, предусматривает  составление финансовых планов (включая кредитные и кассовые) и других финансово-экономических расчетов по определению затрат и источников покрытия по различным сферам деятельности предприятия.[7]

     Назначение  финансового планирования и прогнозирования  состоит в определении потребностей предприятий в финансовых ресурсах в размерах, необходимых для выполнения плана экономического и социального развития, а также изыскании резервов увеличения доходности и повышения рентабельности предприятия.

     Финансовое  планирование (работа) в предприятиях, практически, выражается в определении размера выручки от реализации продукции, от предоставления услуг на сторону и конечных результатов деятельности предприятия, в распределении полученных доходов по соответствующим каналам, в установлении потребности в оборотных активах, капитальных вложениях, капитальном ремонте и источниках их покрытия, в составлении финансового плана (баланса доходов и расходов). Кроме того, к финансовой работе относятся: составление смет по содержанию детских дошкольных учреждений, объектов жилищно-коммунального хозяйства, разработка и доведение до производственных подразделений и различных служб предприятия лимитов затрат, норм расхода материалов и ценностей, разработка и осуществление различных мероприятий, направленных на увеличение денежных доходов и накоплений, а также на повышение эффективности производства. [6]

     Оперативная финансовая работа состоит из комплекса мероприятий по мобилизации финансовых ресурсов, необходимых для осуществления бесперебойного процесса производства и реализации продукции, расчетов и своевременного выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, централизованными фондами, поставщиками, работниками предприятия.

     Конкретно текущая финансовая работа выражается в своевременности оформления продаваемой  продукции и взимании платы за нее с покупателей, взимании просроченной дебиторской задолженности, получении  средств в порядке возмещения за погибшее имущество, кредитов банка, а также в перечислении платежей в бюджет, органам страхования, в погашении ссуд банка и процентов по ним, в осуществлении расчетов с поставщиками, в получении средств на оплату труда и другие хозяйственные расходы и т.д.

     Финансовый  контроль за деятельностью предприятий  выражается в проверке выполнения финансовых, кредитных и кассовых планов, целевого использования средств, платежеспособности предприятия. Осуществляется он путем проверки своевременности и правильности проведения финансово-кредитных операций, анализа месячных, квартальных, годовых балансов и отчетов.

     Финансовый  контроль за деятельностью предприятий  в течение года имеет своей  целью проверку своевременности  и полноты поступления средства, правильности их расходования в соответствии с планом и финансовыми обязательствами, вскрыть нарушения, выявить резервы увеличения финансовых ресурсов.

     Осуществляя контроль и анализ финансовой деятельности предприятий за год, устанавливают степень выполнения финансового плана по прибыли, по отдельным видам доходов и расходов денежных средств, эффективность использования оборотных активов, платежеспособность предприятия, ликвидность его баланса, а также финансовую устойчивость работы

     Результаты контроля и анализа, как правило, используются руководителями предприятий для принятия мер по улучшению финансовой работы в следующем периоде.

     Финансовая  работа на предприятиях осуществляется на основании законов Украины  «О предприятиях в Украине», «О предпринимательстве», уставов предприятий, на основе специальных инструкций и указаний финансовых и банковских органов по различным финансово-кредитным вопросам.

     Выполняется финансовая работа на предприятиях работниками  финансового отдела, а где его нет - работниками бухгалтерии.

Ответственность за организацию финансовой работы на предприятии несет начальник  финансового отдела (службы) или  главный бухгалтер (где нет финансовых отделов).[9]

     Распорядителем  финансовых ресурсов, денежных средств  и товарно-материальных ценностей, принадлежащих предприятию, является его руководитель, имеющий право первой подписи на всех денежных и расчетно-платежных документах. 

 

        4 Процесс становления рынка ценных бумаг в России 

       В Российской империи первая биржа  была создана в Санкт—Петербурге в 1703 г. по инициативе Петра Первого, знавшего о подобных учреждениях из личного опыта, приобретенного во время посещения Голландии. Санкт—Петербургская биржа являлась после голландских, Лондонской и Гамбургской бирж, которые возникли в XVI – XVII вв., одной из старейших в Европе. [5]