Развитие кредитного рынка

Введение. 

   Развитие  кредитного рынка было обусловлено  увеличением размеров накопленного  денежного капитала. Спрос и предложение  повлияли на движение ссудного  капитала. Накопленные денежные  средства превращались в ссудный  капитал. 

     В  процессе воспроизводства высвобождается денежный капитал, который направляется через рынок в виде ссудного капитала. Затем капитал вновь направляется к кредитору.

 Не имеет  значения какой капитал используется, собственный или чужой, аккумулированный.

Кредитный рынок  напрямую влияет на

- рост производства  и товарооборота

- движение капитала  внутри страны

- преобразование  сбережений в капиталовложения

- научно-технический  прогресс

- обновление  основного капитала

     Таким  образом, кредитный рынок является  так называемой опорой финансовой сферы производства. Основная роль его является объединение мелких, разрозненных денежных средств. Кроме того, кредитный рынок играет большую роль в структурной перестройке капиталистической экономики, особенно таких промышленно развитых стран, как США, страны Западной Европы и Япония. 

       
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.1 Понятие и функции кредитного рынка, виды и формы инструментов кредитного рынка. 

Следует выделить пять основных функций кредитного рынка:

• обслуживание товарного обращения через кредит;

• аккумуляция  или собирание денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов;

• трансформация  денежных фондов непосредственно в  ссудный капитал и использование  его в виде капиталовложений для  обслуживания процесса производства;

• обслуживание государства и населения как  источников капитала для покрытия государственных  и потребительских расходов;

• ускорение  концентрации и централизации капитала, содействие образованию мощных финансово-промышленных групп.

Указанные функции  кредитного рынка направлены на поддержание  капиталистического способа производства, обеспечение функционирования экономической  системы государственно-монополистического капитализма.

Отражая накопление и движение денежного капитала, кредитный рынок органически связан с движением стоимости в ее денежной форме, с образованием и использованием различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг. Посредством рынка можно измерить и определить движение, объем, направление денежных фондов, идущих на развитие капиталистического общественного воспроизводства, воздействие его на социально-экономические отношения.

 Финансовыми  инструментами кредитного рынка  являются:

  - денежные  активы (основной объект кредитных  отношений между кредитором и заемщиком)

  - чеки

  - аккредитивы

  - векселя

  - залоговые  документы

  - прочие  финансовые инструменты кредитного  рынка. К ним относятся девизы, коносамент и т.п.

Под кредитным  рынком понимается совокупность сделок купли-продажи кредитов. 

Если учесть, что кредит — экономическая категория, а способом организации кредитных  отношения является ссуда, то правильнее было бы определить кредитный рынок  как сферу обращения ссуд. Под  механизмом кредитного рынка, в свою очередь, понимается совокупность способов, форм и методов купли-продажи ссуд. Механизм кредитного рынка является составной частью кредитного механизма рыночной экономики. Главной особенностью кредитного рынка является то, что объектом торговли на нем являются деньги — деньги продаются и покупаются. На любом другом рынке происходит обмен денег на какой-либо другой товар. На кредитном рынке выданные в ссуду деньги сначала перемещаются от кредитора к заемщику, а через определенное время возвращаются от заемщика к кредитору с процентом. Чем больше срок предоставления кредита, тем выше, как правило, может быть и получаемый процентный доход. Процент, являющийся платой за предоставленные в кредит средства, выполняет важную функцию на кредитном рынке. Процентные ставки отражают условия предоставления кредитов и, следовательно, доступность денежных средств. Они также используются для контроля над спросом на новые кредиты. Когда ощущается недостаток реальных денег, реальная стоимость кредита увеличивается. Под реальной стоимостью кредита понимается номинальная ставка процента за вычетом показателя инфляции. 

Реальная ставка процента = номинальная ставка процента - показатель инфляции. 

Общая нестабильность способствует сохранению завышенных процентных ставок. Так, например, денежно-кредитную  политику можно осуществлять: 

1) посредством  регулирования денежной массы,  что позволяет процентной ставке  саморегулироваться; 

2) посредством  регулирования процентной ставки, что позволяет саморегулироваться  денежной массе. 

На кредитном  рынке перераспределяются временно свободные денежные средства, а именно, происходит перемещение денег из тех секторов экономики, где имеется их избыток, в те сектора, где наблюдается их недостаток. Кредитные ресурсы формируются за счет временно свободных денежных средств населения и предприятий. При этом и население, и предприятия также привлекают кредиты. Основной функцией кредитного рынка является насыщение экономики денежными средствами в объеме, достаточном для обеспечения непрерывности процесса производства. 
 
 
 
 
 
 
 

1.2 Структура кредитного рынка в Казахстане. 
 

Формирование  финансовой и денежно-кредитной  политики современного государства  основывается на научно-теоретической  базе и глубоком исследовании реальной экономики. 

В этой связи  стоит проанализировать финансовые и денежно-кредитные отношения Казахстана в переходный к рынку период с 1986. Анализ будет неполным, если не учитывать объективные экономические условия и реальные перемены, которые происходили в республике в переходный к рынку период. Чем же они характеризуются? 

Первый период (1986-1989 гг.) связан с критическим анализом развития экономики в предшествующие годы, принятием курса на ускорение  экономического развития. интенсификацию производства (1986-1987) гг. на полный хозрасчет  и самофинансирование, снятием запретов на рост заработной платы, переходом на договорные цены по широкому кругу продукции производственно-технического назначения и потребительских товаров. 

Второй период (1990-1991 гг.) характеризуется принятием  программы чрезвычайных мер по финансовой стабилизации экономики и курса на внедрение рыночных отношений в республике. Были приняты решения по сдерживанию бесконтрольного роста выплат населению денежных средств, связыванию наличных денег, сокращению ассигнований средств государственного бюджета на производственное строительство, по конверсии оборонных отраслей промышленности. 

Начиная с 1990 г. в республике произведенный национальный доход впервые за годы двенадцатой  пятилетки сократился по сравнению  с 1989 г. на 4,4 процента. Спад производства охватил все сферы экономики, что вызвало тотальный дефицит не только товаров народного потребления, но и средств производства 

Третий период (1992 г. и последующие годы). 2 января 1992г. в Республике Казахстан был  сделан первый шаг по реальному переходу к рыночной экономике: на большинство товаров народного потребления и средств производства цены были отпущены, ибо держать их дальше было просто невозможно, поскольку ситуация конца 1991 г., особенно в крупных промышленных центрах и городах настолько обострилась, что в печати стали появляться даже статьи об угрозе голода практически во всех странах СНГ, в том числе и в Казахстане. 

Сокращение размеров ссудной задолженности было вызвано  тем, что за счет повышения цен  произошло некоторое улучшение  финансового состояния предприятий (также в связи с переходом на хозрасчет и самофинансирование), прекращением выдачи кредитов подрядным организациям под затраты незавершенного производства СМР, изменением методов кредитования, погашением предоставленных ранее ссуд на временное восполнение недостатка собственных оборотных средств и прирост норматива, а также частично просроченных кредитов в промышленности и в сельском хозяйстве. В торговле сокращение кредитов произошло в результате снижения остатков товарных запасов при одновременном увеличении розничного товарооборота. 

Вместе с тем, следует отметить, что в целом  по республике сокращение задолженности  по краткосрочным ссудам произошло  не за счет улучшения работы народного  хозяйства и укрепления его финансового  состояния, а в результате трансформирования ее в неплатежи поставщикам. 

Значительная  часть кредитных ресурсов отвлечена  в просроченную задолженность по ссудам банков. Наиболее крупные неплатежи  поставщикам и банкам имели совхозы, колхозы, предприятия по производственно-техническому обслуживанию и строи тельные организации Ухудшение состояния финансов и платежной дисциплины в народном хозяйстве республики в этот период в основном .было вызвано бесхозяйственностью в обеспечении сохранности и использовании собственных оборотных средств, отсутствием экономических стимулов к эффективному ведению дел. Каждый четвертый рубль кредитных ресурсов был истрачен не на производительные цели, а на покрытие бюджетного дефицита и государственного долга, т.е. на проедание. 

Совершенно неприглядная картина складывалась с использованием централизованных кредитных ресурсов. Из кредитов, выданных в 1991 г. за счет централизованных ресурсов, почти 36% приходилось на государственный долг. Такое крайне нерациональное размещение денежной массы привело к тому, что на 1 января 1992 г. Казахстан по расчетам с государствами бывшего СССР вышел с дефицитом (дебетовым сальдо), что означает заимствование средств в указанной сумме у других суверенных государств. 

В целом по республике на 1 января 1992 г. объем кредитных вложений увеличился почти в 2,6 раза. Увеличение кредитных вложений произошло практически во всех отраслях народного хозяйства. 

В 1991 г. произошли  значительные изменения в структуре  кредитных вложений. Так, снизился удельный вес кредитов, направленных на мероприятия, связанные с решением продовольственной программы с 49,0 до 26,8 %, социальных программе 19,2 до 14,2 %, а также увеличением производства товаров народного потребления и расширением услуг населения соответственно с 6,6 до 6,3 % и с 1,5 до 1,1 %, что свидетельствует о недостаточной эффективности кредитных отношений в республике. 

Резко продолжают уменьшаться объемы краткосрочных  кредитов, предоставляемых населению, потребительской кооперации, а также  тем, кто занимается индивидуальной трудовой деятельностью и кооперативам, поскольку возросли размеры процентных ставок. Естественно, при таких высоких процентных ставках, кредитами, как правило, пользуются лишь торгово-посреднические структуры, у которых выше оборачиваемость денежных средств и доходность производимых операций и услуг. Большая сеть коммерческих банков занималась в основном кредитованием мелких частных коммерческих структур, деятельность которых заключалась в перепродаже одних и тех же товаров, в основном завозимых извне, а также в обналичивании части безналичности со счетов в банке и выпуске их на потребительский рынок, где не имелось достаточной товарной массы для их покрытия. В этой связи деньги оседали в личных сбережениях, не вступали в "кругооборот", тем самым подпитывали новый виток инфляции. 

Резкое относительное  снижение доли кредитных вложений, предоставленных правительству  Казахстана в 1992 г.' по сравнению с 1991г. (с 24,0 до 3,5 %), объясняется некоторым  улучшением финансового положения  государства за счет усиления тяжести налогового бремени, вызванного стремительным ростом цен, что резко отрицательно сказалось на финансовом положении государственных предприятий, так как рост цен опережал рост их прибыли. 

В этой связи  одна из главных проблем экономики  Казахстана состоит не только в общем объеме кредитной эмиссии, но и в том, что эмитированные кредиты в значительной части выдаются на цели, противоречащие экономической природе кредита: на покрытие дефицитов финансов государственных предприятий и правительственного бюджета. Каждое восьмое предприятие закончило 1992 г. с убытками, каждое второе - в бытовом обслуживании, каждое третье - в торговле и коммунальном хозяйстве. Значительная часть предоставляемых предприятиям кредитов превращалась в многотысячные зарплаты. К примеру, в начале 1993 г. выплата заработной платы рабочих и служащих обеспечивалось за счет эмиссии денег Национального банка.