Принципы организации финансов предприятий

    Фонд  накопления- денежные средства, предназначенные для развития и расширения производства. Использование этих средств связано как с развитием основного производства в целях увеличения имущества предприятия, так и с финансовыми вложениями для извлечения прибыли.

    Фонд  потребления- денежные средства, направляемые на социальные нужды, финансирование объектов непроизводственной сферы, единовременное поощрение, выплаты компенсационного характера и другие аналогичные цели.

    Валютный  фонд формируется на предприятиях, осуществляющих реализацию продукции на экспорт и получающих валютную выручку.

    Амортизационный фонд создается в процессе использования  капитала и по своей экономической сущности предназначен для финансирования простого воспроизводства основных фондов. [10,c93; 7,c9]. 

    1.5.Финансовые  ресурсы организаций

    Финансовые  ресурсы  организаций- денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, для осуществления затрат по расширению производства и экономическому стимулированию работающих.

    Формирование  финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, за счет мобилизации ресурсов на финансовом рынке, за счет поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.

    Основным  источником финансовых ресурсов выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы формируются за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений. Наряду с ними источниками финансовых ресурсов выступают:

• выручка от реализации выбывшего имущества;
• устойчивые пассивы;
• различные целевые поступления  (например, плата за содержание детей в детских садах);
• мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и т.д.

    Процессы  приватизации государственной  собственности  привели к тому, что появился еще  один источник финансовых ресурсов - паевые и иные взносы трудовых коллективов.

    Кроме того, значительные финансовые ресурсы могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Формами их мобилизации являются продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием.

    Внутренние  источники финансовых ресурсов: доходы , поступления и накопления ; прибыль от основной деятельности, вспомогательных работ, финансовых операций, строительно-монтажных работ, реализации основных фондов; внереализационные доходы, амортизационные отчисления, выручка от реализации, устойчивые пассивы, мобилизация внутренних ресурсов в строительстве, целевые взнос, резервный фонд, паевые и иные взносы трудового коллектива.

    Внешние источники финансовых ресурсов: средства, мобилизуемые на финансовом рынке, поступления в порядке перераспределении: кредиты и займы; средства от продажи ценных бумаг; финансовые ресурсы, формируемые на паевых (долевых) началах; дивиденды, проценты от ценных бумаг других эмитентов; страховые возмещения по наступившим случаям реализация страховых полисов, залоговых свидетельств; финансовые ресурсы, поступающие от союзов, ассоциаций и отраслевых структур; бюджетные ассигнования, субсидии. 

    Использование финансовых  ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:

    1.Платежи органам финансово-банковской системы, налоговые платежи в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение взятых ранее ссуд, страховые платежи.

    2.Инвестирование собственных средств и капитальных затрат, которое связано с расширением производства, его техническим обновлением, переходом на  новые прогрессивные технологии.

    3.Инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке акции, облигации других фирм, государственные займы и т.д.

    4.Направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера.

    5.Использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и др.[11].

    Таким образом, финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они  находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме  лишь в виде остатков средств на расчетном счете в коммерческом банке и в кассе предприятия.

    Предприятие, заботясь о своей финансовой устойчивости и стабильном месте в рыночном хозяйстве, распределяет свои финансовые ресурсы по видам деятельности и  в времени. Углубление этих процессов  приводит к усложнению финансовой работы, использованию в практике специальных  финансовых инструментов.

     Глава 2

    Принципы  организации финансов предприятий

    Финансовые  отношения коммерческий организаций  строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности. Эти принципы находятся в постоянном развитии и совершенствовании.

    В современной учебной литературе пока не сформировалось четкое представление  о современных принципах организации  финансов предприятий. Так, Л.Н.Павлова  к современным принципам финансов предприятий относит: плановость и  системность, целевую направленность, диверсификацию, стратегическую ориентированность.[4,c38]. Но эти принципы распространяются на предпринимательскую деятельность вообще, их, естественно в определенном аспекте, следует учитывать и при разработке финансовой политики. Тем не менее, они вряд ли могут служить основой для выработки и практической реализации финансовой политики предприятия.  

    2.1. Принцип хозяйственной  самостоятельности

    Принцип хозяйственной самостоятельности  не может быть реализован без самостоятельности  в области финансов. Его реализация обеспечивается тем, что хозяйствующие  субъекты независимо от формы собственности  самостоятельно определяют сферу экономической  деятельности, источники финансирования, направления вложения денежных средств  с целью извлечения прибыли и  приращения капитала, повышения благосостояния владельцев фирмы.

    Рынок стимулирует коммерческие организации  к поиску все новых и новых  сфер приложения капитала, созданию гибких производств, соответствующих потребительскому спросу. Коммерческие организации для  получения дополнительной прибыли, приращения капитала и повышения  благосостояния их владельцев могут  осуществлять финансовые инвестиции краткосрочного и долгосрочного характера в  форме приобретения ценных бумаг  других предприятий, государства, участия  в деятельности других хозяйствующих  субъектов.

    Однако  о полной хозяйственной самостоятельности  говорить нельзя, так как государство  регламентирует отдельные стороны  их деятельности. Так, законодательно устанавливаются взаимные отношения  коммерческих организаций с бюджетами  разных уровней. Коммерческие организации  всех форм собственности в законодательном  прядке уплачивают необходимые налоги в соответствии с установленными ставками, участвуют в формировании внебюджетных фондов. Государство определяет и амортизационную политику. Начисление амортизации по основным средствам, приобретенным до 1998 года, проходит по нормам, установленным законодательно. Законодательно определяется необходимость  формирования и размер финансового  резерва для акционерных обществ.[5,c280].

    2.2. Принцип самофинансирования 

    Реализация  этого принципа- одно из основных условий  предпринимательской деятельности, которое обеспечивает конкурентоспособность  хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную самоокупаемость затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов. 

    В развитых рыночных  странах на предприятиях с высоким уровнем самофинансирования удельный вес собственных средств  достигает 70% и более. К основным собственным источникам финансирования коммерческих организаций относятся: амортизационные отчисления, прибыль, отчисления в ремонтный фонд. Доля собственных источников в общем  объеме инвестиций российских предприятий  соответствует уровню развитых рыночных стран. Однако общий объем денежных средств достаточно низкий и не позволяет  осуществлять серьезные инвестиционные программы. В настоящее время  далеко не все коммерческие организации  способны реализовать этот принцип. Организации ряда отраслей, выпуская продукцию и оказывая услуги, необходимые  потребителю, по объективным причинам не могут обеспечить их рентабельность. К ним относятся отдельные  предприятия городского пассажирского  транспорта, ЖКХ, сельского хозяйства, оборонной промышленности, добывающих отраслей. Такие предприятия по мере возможности получают государственную  поддержку в форме дополнительного  финансирования из бюджета на возвратной и безвозвратной основе.[10,c82].

    Таким образом, самофинансирование относится  к методам рыночного ведения  хозяйства, когда собственных финансовых источников достаточно для финансирования хозяйственной деятельности. Самофинансирование предполагает, что распределяемая прибыль  предприятия после платежей в  бюджет и во внебюджетные фонды освобождается  от государственной регламентации. Прибыль коммерческой организации, амортизационный и иные фонды  денежных средств становятся главными источниками финансирования его  экономического и социального развития. Кредиты банков и иных кредитных учреждений погашаются самим предприятием из собственных источников. В условиях рыночной экономики обеспечение принципа самофинансирования достигается путем использования акционерного капитала, дивидендов, прибыли от финансовых операций.[8,c359].

    Самофинансирование  имеет целый ряд преимуществ:

• исключаются расходы по займам (оплата процентов и погашение кредита);
• предприятие становится более независимым от внешнего капитала;
• за счет дополнительного собственного капитала повышается надежность и кредитоспособность предприятия;
• облегчается процесс принятия решения по дальнейшему развитию за счет дополнительных инвестиций.

2.3. Принцип материальной заинтересованности

    Смысл принципа материальной заинтересованности, или принципа финансового стимулирования (поощрение/наказание) заключается  в том, что именно в рамках системы  управления финансами разрабатывается  механизм повышения эффективности  работы отдельных подразделений  и оргструктуры управления предприятием в целом. Достигается это путем  установления мер поощрения и  наказания. Наиболее эффективно данный принцип реализуется путем организации  так называемых центров ответственности.

    Под центром ответственности понимается подразделение хозяйствующего субъекта, руководство которого наделено определенными ресурсами и полномочиями, достаточными для выполнения установленных плановых заданий. При этом:

• вышестоящим руководством определяются один или несколько базовых (системообразующих) критериев и устанавливаются плановые их значения;
• суждение об эффективности работы центра ответственности делается на основании выполнения плановых заданий по системообразующим критериям;
• руководство подразделения наделяется ресурсами в согласованных объемах, достаточных  для выполнения плановых заданий;
• ограничения по ресурсам носят достаточно общий характер, т.е. руководство центра ответственности обладает полной свободой действий в отношении структуры ресурсов, организации производственно-технологического процесса, систем снабжения и сбыта  т.п.

    Смысл выделения центров ответственности- в поощрении инициативы у руководителей  среднего звена, повышении эффективности  работы подразделений,  получении  относительной экономии издержек производства и обращения.

    В зависимости от того, какой критерий- затраты, доходы, прибыль, инвестиции- определяется как системообразующий, принято выделять четыре  типа центров  ответственности.