Показатели и оценка ликвидности баланса организации наименование темы. Меры по улучшению ликвидности баланса

(Приложение 3), составленный на основании бухгалтерского баланса (Приложение 1):

     Из  баланса ликвидности видно, что 2007 год выявлен недостаток (в размере 573 тыс. руб.) наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Соотношение А1³П1 не выдерживается:

А1 (51 тыс. руб.) < П1 (624 тыс.руб.);

наблюдается недостаток (в размере 1754 тыс. руб.) быстрореализуемых активов для  покрытия краткосрочных пассивов. Соотношение А2 ³ П2 не выдерживается:

А2 (816 тыс.руб.) < П2 (2570 тыс.руб.);

сумма медленно реализуемых активов составляют излишек (в размере 7318 тыс.руб.) над  долгосрочными пассивами. Соотношение А3 ³ П3 выдерживается:

   А3 (7366 тыс.руб.) > П3 (48 тыс.руб.);

а постоянных пассивов больше, чем труднореализуемых  активов на 4991 тыс.руб., т.е. соотношение  А4 £ П4 выдерживается:

А4 (10271 тыс.руб.) < П4 (15262 тыс.руб.).

     На 2008г картина ликвидности оборотных средств следующая: выявлен недостаток (в размере 250 тыс. руб.) наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Соотношение А1³П1 не выдерживается:

А1 (263 тыс. руб.) < П1 (513 тыс.руб.);

недостаток (в размере 1551 тыс. руб.) быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов. Соотношение А2 ³ П2 не выдерживается:

А2 (1242 тыс.руб.) < П2 (2793 тыс.руб.);

медленно  реализуемых активов больше на  6809 тыс.руб., чем долгосрочных пассивов. Соотношение А3 ³ П3 выдерживается:

   А3 (6876 тыс.руб.) > П3 (67 тыс.руб.);

постоянных  пассивов больше, чем труднореализуемых  активов на 5008 тыс.руб., т.е. соотношение  А4 £ П4 выдерживается:

А4 (13635 тыс.руб.) < П4 (18643 тыс.руб.).

     Выполнение  первых трех неравенств влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому существенным является сопоставление итогов первых трех групп по пассиву и активу.

 

     Таким образом, исходя из полученных соотношений, можно охарактеризовать ситуацию, касающуюся  ликвидности баланса предприятия, как неудовлетворительную.

     Объективно  баланс организации «Эгоист» на конец  года остается неликвидным. Не выдержаны первые два из трех неравенств. Из баланса ликвидности предприятия  видно, что у организации явно не хватает наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов для покрытия наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, таких например, как: кредиторская задолженность перед поставщиками, подрядчиками и персоналом предприятия, кредиты и займы, в т.ч.банковские, со сроком погашение в течение 12 месяцев после отчетной даты.

     Третье  соотношение по балансу ликвидности  является нормативным (А3 ³ П3): имеются в излишке медленно и труднореализуемые активы

     Четвертое неравенство (А4 £ П4) также выдерживается; оно носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

     Немаловажен и тот факт, что на конец года по сравнению с началом года сумма  недостатка наиболее ликвидных и  быстрореализуемых активов сократилась  примерно на 23% (или на 526 тыс.руб.), что может указывать на положительную тенденцию в будущем.

Показатели  ликвидности:

     1) текущая ликвидность (ТЛ):

     2007г: ТЛ = (51+816) - (624+2570) = -2327 (тыс.руб.)

     2008г: ТЛ = (263+1242) – (513+2793) = -1801 (тыс.руб.)

     2) перспективная ликвидность (ПЛ):

     2007г: ПЛ = 7366-48 = 7318 (тыс.руб.)

     2008г: ПЛ = 6876-67 = 6809 (тыс.руб.)

     На  2007г. года показатель текущей ликвидности (ТЛ) говорит о неспособности организации покрыть свои краткосрочные обязательства, т.е. предприятие неплатежеспособно.

     Показатель  перспективной ликвидности (ПЛ) указывает  на большой потенциал предприятия  рассчитаться по существующим обязательствам в следующем отчетном периоде.

     На  2008г. показатель текущей ликвидности (ТЛ) также говорит о неплатежеспособности данной организации.

     А показатель перспективной ликвидности (ПЛ) указывает на потенциал предприятия  рассчитаться по существующим обязательствам в следующем отчетном периоде.

     Таким образом, говоря о текущей ликвидности  предприятия «Эгоист», можно сказать, что оно является неплатежеспособным, т.е. не сможет рассчитаться по существующим обязательствам на данный отчетный период, но в следующем отчетном периоде предприятие сможет рассчитаться по своим обязательствам, о чем говорит показатель перспективной ликвидности. Можно добавить, что на конец года по сравнению с началом года текущая ликвидность организации увеличилась на 23%, что является положительной тенденцией.

2.3 Оценка ликвидности предприятия по коэффициентам ликвидности

     Далее по балансу-нетто (Приложение 4  Баланс-нетто) рассчитываются эти показатели, и на основе результатов сравнения их с нормативами делается вывод о платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

     1.   Коэффициент абсолютной ликвидности 

2007г:  Кал = 51/3209 = 0,02 (2%)

2008г:   Кал = 263/3327 = 0,08 (8%)

     По  показателю коэффициента абсолютной ликвидности (Кал), который является наиболее жестким  критерием ликвидности предприятия, на 2007 года организация могла погасить только 2% своих краткосрочных обязательств из установленных нормой 20%, на конец года предприятие способно погасить уже 8% из 20% по норме, т.е. предприятие неликвидно в глазах потенциальных поставщиков сырья и материалов, и организация может быть рассмотрена как рискованный контрагент. Однако в 2008г. доля увеличилась с 2% до 8%, что является положительной тенденцией в динамике.

     2.    Коэффициент текущей ликвидности 

2007г:  Ктл = 8233/3209 = 2,57

2008г:   Ктл = 8381/3327 = 2,52

     Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) как на начало, так и на конец года выше нормы (>2), у организации имеется ликвидных средств больше, чем задолженности, срочной к погашению. Предприятие финансово устойчиво и таким образом привлекательно для покупателей и держателей акций. Также этот показатель говорит о том, что на данный момент это предприятие не будет записано в потенциальные банкроты.

     3.  Коэффициент быстрой ликвидности

2007г:  Кбл = (816+51)/3209 = 0,27 (27%)

2008г:   Кбл = (1062+263)/3327 = 0,40 (40%)

В 2007г. организация могла погасить в  рамках одного кругооборота только 27% из установленных по нормативу 70-80% своей краткосрочной задолженности, а в 2008г организация может погасить уже 40%, что также ниже нормы 70-80%, т.е баланс неликвиден. Так как коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) ниже нормы, то в глазах потенциальных банков – кредиторов это является отрицательной тенденцией, и предприятие будет занесено в группу повышенного риска. Однако, этот показатель по сравнению с началом года увеличился с 27% до 40%, что произошло не только из-за увеличения дебиторской задолженности (ДЗ), но и за счет увеличения денежных средств (ДС), что может характеризовать деятельность предприятия с положительной стороны.

   4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

2007г:  К обеспеченность СОС = 5024/8233 = 0,61 (61%)

2008г:   К обеспеченность СОС = 5054/8381 = 0,60 (60%)

   Если  говорить о коэффициенте обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия (К обеспеченность СОС), то несложно привести объяснение данного коэффициента: текущая деятельность предприятия выражается в постоянной трансформации краткосрочных активов и пассивов. Очевидно, что любой актив имеет два источника покрытия: собственные и привлеченные средства. При заключении кредитных договоров и договоров поставки кредиторы всегда обращают внимание на кредитоспособность контрагента, в т.ч. с позиции обеспеченности предоставленного кредита (товарного, коммерческого, банковского) собственными средствами заемщика. И чем выше доля собственных средств предприятия в покрытии оборотных активов, тем безопаснее для кредитора заключение договора с таким предприятием. В случае с организацией «Эгоист» доля собственных оборотных средств предприятия как в 2007г., так и в 2008г. выше установленных нормой 10%: т.е. организация имеет оборотных средств, профинансированных за счет собственных источников, в размере соответственно 61% и 60%. Это говорит о ликвидности баланса и имеет положительную оценку с позиции потенциальных кредиторов.

 
 

     5. Собственные оборотные средства (СОС)

2007г: СОС = 15262+33-10271 = 5024 (тыс.руб.)

2008г:  СОС = 18643+46-13635 = 5054 (тыс.руб.)

     По  показателю собственные оборотные  средства (СОС) наблюдается рост, что  является положительной тенденцией.

     6.   Коэффициент маневренности собственных оборотных средств

2007г: маневренность СОС = 51/5024 = 0,01

2008г: маневренность СОС = 263/5054 = 0,05

     За  отчетный период рост в динамике коэффициента маневренности собственных оборотных  средств (К маневренность СОС) указывает  на положительную тенденцию, т.к. у  предприятия увеличилось сумма  собственных оборотных средств, вложенных в наиболее ликвидные активы.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава 3. Повышение ликвидности организации

     3.1 Управление ликвидностью организации

     Повышение уровня ликвидности организации  – одна из важнейших задач руководства  предприятия, однако иногда предприятие улучшает показатели рентабельности в ущерб ликвидности и наоборот. Например, высокие цены на продукцию могут повышать рентабельность, но ухудшать ликвидность в связи с увеличением периода погашения дебиторской задолженности.

     Ликвидностью предприятия можно управлять. Алгоритм управления можно разделить на этапы:

     Первый  этап – анализ проводят как по текущей, так и по структурновй ликвидности. Анализируют сальдо накопительное  по отчету о движении денежных средств, выявляют причины кредиторской задолженности  в случае ее появления.

     По  балансу рассчитывают коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами, выявляют причины  их отклонения от норматива.

     Второй  этап – разработка плана ликвидности. Для этого составляют бюджет движения денежных средств (БДДС) и бюджетный баланс (ББ). Основой БДДС является, с одной стороны, информация о планируемых поступлениях денежных средств: объемах реализации продукции на следующий год, тенденции инкассации дебиторской задолженности, необходимости в привлечении кредитных ресурсов и т.п.; а с другой – необходимая информация о планируемых выплатах: уровне цен на материалы и потребности в них, величине фонда оплаты труда, страховых взносах, налоговых платежах и т.п.