Автор работы: Пользователь скрыл имя, 29 Октября 2010 в 12:56, Не определен
Формулы
Основные показатели оценки ликвидности и платежеспособности и формулы их расчета
|
Анализ ликвидности. Показатели этой группы позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) с краткосрочной кредиторской задолженностью. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности (конвертации в абсолютно ликвидные средства - денежные средства), рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности.
Анализ текущей деятельности. С позиции кругооборота средств деятельность любого предприятия представляет собой процесс непрерывной трансформации одних видов активов в другие:
... → ДС → СС → НП →ГП → СР → ДС → ...
где:
· ДС - денежные средства;
· СС - сырье на складе;
· НП - незавершенное производство;
· ГП - готовая продукция;
· СР - средства в расчетах.
Эффективность
текущей финансово-
Поясним основные показатели ликвидности, определив их экономическое содержание. Коэффициенты ликвидности показывают отношение запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, ценных бумаг к краткосрочной кредиторской задолженности.
Коэффициент
текущей ликвидности
Кт.
л. =
Коэффициент
текущей ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую долю обязательств можно погасить на момент составлении баланса:
К
а. л. =
Коэффициент промежуточной ликвидности:
К п. л. = или, что то же самое
Коэффициент
промежуточной ликвидности
4.4
Показатели финансовой
устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия понимается как характеристика риска несостоятельности предприятия, его способности, по крайней мере, не ухудшать свое состояние в процессе деятельности.
В долгосрочном аспекте финансовая устойчивость — стабильность деятельности предприятия с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой пассивов предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.
В
краткосрочном аспекте, в зависимости
от соотношений производственных запасов,
собственных оборотных средств и нормальных
источников формирования запасов, выделяются
следующие типы краткосрочной (текущей)
финансовой устойчивости (Таблица 4.2).
Таблица 4.2— Основные показатели оценки финансовой устойчивости и формулы их расчета
Наименование показателя и рекомендуемое значение |
Методика
|
Код статьи баланса |
1.
Коэффициент концентрации |
Собственный капитал: Валюта баланса | с. 490 : с. 700 |
2.
Коэффициент финансовой |
Валюта баланса: Собственный капитал | с. 700 : с. 490 |
3.
Коэффициент маневренности |
Собственные оборотные средства: Собственный капитал | (с. 290 — С. 230 -
- с. 690) : (с. 490) |
4.
Коэффициент концентрации |
Заемный капитал: Валюта баланса | (с. 590 + с. 690): с. 700 |
5.
Коэффициент структуры |
Долгосрочные обязательства : Внеоборотные активы | с. 590 : (с. 190 +
+с. 230) |
6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств {>0,6} | Долгосрочные обязательства : (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал) | с. 590 : (с. 590 + с. 490) |
7. Коэффициент структуры заемного капитала | Долгосрочные обязательства : Заемный капитал | с. 590 : (с.590 + с. 690) |
8.
Коэффициент задолженности{<0, |
Заемный капитал: Собственный капитал | (с. 590 + с. 690): с. 490 |
1. Абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость. Эта ситуации характеризуется превышением величины собственных оборотных средств над производственными запасами, т. е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает нежелание или неумение менеджеров использовать внешние источники средств для финансирования основной деятельности.
2. Нормальная краткосрочная финансовая устойчивость. Характеризуется ситуацией, когда успешно функционирующая коммерческая организация использует для покрытия запасов различные нормальные источники средств — собственные и привлеченные.
Показатели оценки финансовой устойчивости, иначе называемые коэффициентами структуры капитала, характеризуют, структуру долгосрочных пассивов. Вместе и по отдельности они позволяют оценить, в состоянии ли предприятие поддерживать сложившуюся структуру источников средств.
Экономический смысл финансовой устойчивости.
Анализ финансовой устойчивости. С помощью показателей финансовой устойчивости оценивается состав источников финансирования и динамика соотношения между ними. Анализ основывается на том, что источники средств различаются уровнем себестоимости, степенью доступности, уровнем надежности, степенью риска и др.
Финансовая устойчивость – характеристика способности предприятия погашать и обслуживать свою задолженность в долгосрочной перспективе.
Выделяют две группы показателей финансовой устойчивости:
1 группа. Показатели соотношения собственного капитала и заемного.
Коэффициент финансовой устойчивости:
К ф.у. =
Коэффициент
автономии:
Ка. =
2 группа: Показатели, характеризующие способность фирмы обслуживать свои задолженности, уплачивая проценты по ним в текущем периоде.
Коэффициент обеспеченности процентов по кредитам прибылью:
Ко. = (Прибыль до уплаты процентов и налогов + Амортизационные отчисления): (Планируемые к уплате проценты по кредиту + Возврат основного долга за период),
Показывает,
есть ли у организации возможность
обслуживать долг.
4.
5. Показатели деловой
активности
Деловая активность предприятия рассматривается как некоторая характеристика масштаба деятельности предприятия и его способности генерировать в процессе деятельности устойчивый поток доходов безотносительно сопутствующим расходам.
Оценка
деловой активности предприятия
включает оценку оборачиваемости средств
(активов и источников их формирования)
и продолжительности производственно-сбытового
цикла. Обобщающие показатели оценки эффективности
использования ресурсов предприятия и
динамичности его развития представлены
в таблице 4.3.
Таблица 4.3 — Основные показатели оценки деловой активности и формулы их расчета
Наименование
показателя |
Методика
расчета |
Примечания |
1. Фондоотдача | Выручка от продаж (ф.2) : :Средняя стоимость основных средств (ф.1) | Расчет средней стоимости основных средств: (с.120н.п. + С.120к.п.): 2 (ф.1) |
2.
Оборачиваемость средств в |
Выручка от продаж
(ф.2):
: Средняя дебиторская задолженность (ф.1) |
Расчет средней дебиторской задолженности : (с. 240н.п. + с. 240к.п.): 2 (ф. l) |
3.
Период оборачиваемости |
360 дней : Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) | 360 : п. 3.2. |
4. Оборачиваемость запасов (в оборотах) | Себестоимость реализации : : Средняя за период величина запасов | Расчет средней величины запасов: (с. 210н.п. + С. 220н.п. + С. 210к.п. + С. 220к.п.) : 2 (ф. 1) |
5. Период оборачиваемости запасов | 360 дней: Оборачиваемость
запасов (в оборотах) |
З60 : п. 3.4 |
6.
Период оборачиваемости |
Средняя кредиторская задолженность (ф. l): (Себестоимость реализации: 360 дней) | Расчет средней
кредиторской задолженности :
(с. 620н.п. + + с. 620к.п): 2 |
7. Продолжительность операционного цикла (в днях) | Оборачиваемость запасов (дн.) + Оборачиваемость дебиторской задолженности (дн.) | п. 3.3+ п. 3.5 |
8. Продолжительность финансового цикла (в днях) | Продолжительность операционного цикла (в днях) - Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) | п. 3.7- п. 3.6 |
9.
Коэффициент оборачиваемости |
Выручка от продаж
(ф. 2):
Средняя величина собственного капитала (ф.1) |
с. 010 (ф. 2): [(с. 490н.п.+ с. 490к.п.) : 2] |
10.
Коэффициент оборачиваемости |
Выручка от продаж (ф. 2): Средняя величина активов (ф. l) | С. 010 (ф. 2) : [(с. З00н.п.+
с. 300к.п.): 2] |
Информация о работе Основные показатели оценки ликвидности и платежеспособности и формулы их расчета