3. Рациональное  формирование денежных потоков  способствует повышению ритмичности  осуществления операционного процесса  предприятия. Любой сбой в осуществлении  платежей отрицательно сказывается  на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п.

4. Эффективное  управление денежными потоками  позволяет сократить потребность  предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное  и экономное использование собственных  финансовых ресурсов, формируемых  из внутренних источников, снизить  зависимость темпов развития  предприятия от привлекаемых  кредитов

5. Управление  денежными потоками является  важным финансовым рычагом обеспечения  ускорения оборота капитала предприятия.  Этому способствует сокращение  продолжительности производственного  и финансового циклов, достигаемое  в процессе результативного управления  денежными потоками, а также снижение  потребности в капитале, обслуживающем  хозяйственную деятельность предприятия. 

6. Эффективное  управление денежными потоками  обеспечивает снижение риска  неплатежеспособности предприятия.  Даже у предприятий, успешно  осуществляющих хозяйственную деятельность  и генерирующих достаточную сумму  прибыли, неплатежеспособность может  возникать как следствие несбалансированности  различных видов денежных потоков  во времени.     

    Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными  потоками они требуют определенной классификации. Такую классификацию  денежных потоков предлагается осуществлять по следующим основным признакам:

1. По масштабам  обслуживания хозяйственного процесса  выделяются следующие виды денежных  потоков:

- денежный поток по предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;

- денежный  поток по отдельным структурным  подразделениям (центрам ответственности)  предприятия. Такая дифференциация  денежного потока предприятия  определяет его как самостоятельный  объект управления в системе  организационно-хозяйственного построения  предприятия;

- денежный  поток по отдельным хозяйственным  операциям. В системе хозяйственного  процесса предприятия такой вид  денежного потока следует рассматривать  как первичный объект самостоятельного  управления.

2. По видам  хозяйственной деятельности в  соответствии с международными  стандартами учета выделяют следующие  виды денежных потоков:

- денежный  поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными  выплатами поставщикам сырья  и материалов; сторонним исполнителям  отдельных видов услуг, обеспечивающих  операционную деятельность: заработной  платы персоналу, занятому в  операционном процессе, а также  осуществляющему управление этим  процессом; налоговых платежей  предприятия в бюджеты всех  уровней и во внебюджетные  фонды; другими выплатами, связанными  с осуществлением операционного  процесса. Одновременно этот вид  денежного потока отражает поступления  денежных средств от покупателей  продукции; от налоговых органов  в порядке осуществления перерасчета  излишне уплаченных сумм и  некоторые другие платежи, предусмотренные  международными стандартами учета;

- денежный  поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и  поступления денежных средств,  связанные с осуществлением реального  и финансового инвестирования, продажей  выбывающих основных средств  и нематериальных активов, ротацией  долгосрочных финансовых инструментов  инвестиционного портфеля и другие  аналогичные потоки денежных  средств, обслуживающие инвестиционную  деятельность предприятия;

- денежный  поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления  и выплаты денежных средств,  связанные с привлечением дополнительного  акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных  кредитов и займов, уплатой в  денежной форме дивидендов и  процентов по вкладам собственников  и некоторые другие денежные  потоки, связанные с осуществлением  внешнего финансирования хозяйственной  деятельности предприятия.

3. По направленности  движения денежных средств выделяют  два основных вида денежных  потоков:

- положительный  денежный поток, характеризующий  совокупность поступлений денежных  средств на предприятие от  всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина  используется термин «приток  денежных средств»);

- отрицательный  денежный поток, характеризующий  совокупность выплат денежных  средств предприятием в процессе  осуществления всех видов его  хозяйственных операций (в качестве  аналога этого термина используется  термин «отток денежных средств»).

4. По методу  исчисления объема выделяют следующие  виды денежных потоков предприятия:

- валовой  денежный поток. Он характеризует  всю совокупность поступлений  или расходования денежных средств  в рассматриваемом периоде времени  в разрезе отдельных его интервалов;

- чистый  денежный поток. Он характеризует  разницу между положительным  и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием  денежных средств) в рассматриваемом  периоде времени в разрезе  отдельных его интервалов. Чистый  денежный поток является важнейшим  результатом финансовой деятельности  предприятия, во многом определяющим  финансовое равновесие и темпы  возрастания его рыночной стоимости.

5. По уровню  достаточности объема выделяют  следующие виды денежных потоков  предприятия:

- избыточный  денежный поток. Он характеризует  такой денежный поток, при котором  поступления денежных средств  существенно превышают реальную  потребность предприятия в целенаправленном  их расходовании. Свидетельством  избыточного денежного потока  является высокая положительная  величина чистого денежного потока, не используемого в процессе  осуществления хозяйственной деятельности  предприятия;

- дефицитный  денежный поток. Он характеризует  такой денежный поток, при котором  поступления денежных средств  существенно ниже реальных потребностей  предприятия в целенаправленном  их расходовании. Даже при положительном  значении суммы чистого денежного  потока он может характеризоваться  как дефицитный, если эта сумма  не обеспечивает плановую потребность  в расходовании денежных средств  по всем предусмотренным направлениям  хозяйственной деятельности предприятия.  Отрицательное же значение суммы  чистого денежного потока автоматически  делает этот поток дефицитным.

6. По методу  оценки во времени выделяют  следующие виды денежного потока:

- настоящий  денежный поток. Он характеризует  денежный поток предприятия как  единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к  текущему моменту времени;

- будущий  денежный поток. Он характеризует  денежный поток предприятия как  единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к  конкретному предстоящему моменту  времени. Понятие будущий денежный  поток может использоваться и  как номинальная идентифицированная  его величина в предстоящем  моменте времени (или в разрезе  интервалов будущего периода), которая  служит базой дисконтирования  в целях приведения к настоящей  стоимости.

Рассмотренная классификация позволяет более  целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков  различных видов на предприятии.

                                  Движение денежных средств, тыс.руб.

Одним из факторов, влияющих на денежные потоки предприятий, является величина финансового  цикла, которую можно рассчитать по следующей формуле: 

где ФЦ – время финансового цикла;

ВОЗап – время обращения запасов (производственный цикл);

ВОДЗ  – время обращения дебиторской  задолженности;

ВОКЗ  – время обращения кредиторской задолженности. 
 
 

где - средняя величина запасов сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции;

- средняя величина  дебиторской задолженности,  относящейся к  производству; 
- средняя величина кредиторской задолженности, относящейся к производству;

Сп  – полная себестоимость реализуемой  продукции;

В –  выручка (НЕТТО) от реализации продукции.

Операционный  цикл определяется по формуле: 

Определим среднюю величину запасов сырья  и материалов. 
 
 

Вывод: время  обращения запасов на предприятии составило 42 дня. 
 
 
 
 

Вывод: финансовый цикл отрицательный, что хорошо для  предприятия, так как сначала  оно получает деньги, а потом только платит.

Рассчитаем  операционный цикл предприятия: 
 
 
 
 
 
 
 

2.Имущество  предприятия и  эффективность его  использования

2.1.Оборотные  капиталы предприятия

         Оборотный капитал — это капитал, инвестируемый фирмой, компанией в текущую деятельность на период каждого операционного цикла. Иными словами, это средства фирмы, вложенные в текущие активы (оборотные средства). Оборотный капитал, как и основной капитал, выражает определенные производственные отношения, складывающиеся с развитием предпринимательства.

    Оборотный капитал непосредственно участвует  в создании новой стоимости, функционируя в процессе кругооборота всего капитала. При этом соотношение основного  и оборотного капитала влияет на величину получаемой прибыли. Оборотный капитал  обращается быстрее, чем основной капитал. Поэтому с увеличением доли оборотного капитала в общей сумме авансированного  капитала время оборота всего  капитала сокращается, а следовательно, увеличивается возможность роста  новой стоимости, т.е. прибыли.