Организация депозитарного обслуживания юридических лиц на рынке ценных бумаг

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине Управление капиталом на фондовом рынке

на тему:

«Организация депозитарного обслуживания юридических лиц на рынке ценных бумаг». 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

      Целью написания данной курсовой работы является рассмотрение вопроса об операциях коммерческих банков с ценными бумагами, а конкретно о депозитарных операциях, учете этих операций, принципах учета, о депозитарном взаимодействии банков и об особенностях учета на рынке ценных бумаг. 

Предметом написания работы являются депозитарные операции и их учет, как аналитический так и синтетический, а также другие аспекты депозитарной деятельности банков.  

На сегодняшний  день депозитарные операции актуальны  в деятельности банка, так как  клиенты достаточно активно передают ценные бумаги на хранение и учет, осуществление доверительного управления, брокерских операций и т.д., а банки соответственно получают доходы от проведения депозитарных операций и принимают ценные бумаги в обеспечение по выдаваемым кредитам, что дает возможность в случае не возврата кредита быстро превратить ценные бумаги в денежные средства, при условии, что это бумаги надежных эмитентов с устойчивым финансовым положением. Из вышесказанного мы видим, что проведение депозитарных операцих во всех отношениях выгодно для банков. 

Депозитарная деятельность банков регулируется следующими нормативными документами: 

Правила ведения учета депозитарных операций кредитных организаций в РФ № 44 (с изменениями от 24.11.97г.), в которых  говорится о терминах и понятиях, связанных с учетом депозитарных операций, общих принципах учета, аналитическом и синтетическом учете и т.д. 

Постановление ФКЦБ от 16. 10. 97 №36 « Об утверждении  Положения депозитарной деятельности в РФ, установление порядка введения его в действие и области применения» 

Положение о депозитарной деятельности в РФ….. 

Данная  курсовая работа состоит из трех глав, каждая из которых содержит несколько  подпунктов: 

В главе 1 говорится о том, какими нормативными документами Банка России и ФКЦБ регулируется депозитарная деятельность банков и в каких сферах распространяется действие данных документов, а также о том что представляют собой депозитарные операции, как они учитываются, какие счета по учету ценных бумаг применяются при проведении депозитарных операций, принципы депозитарного учета и т.д. 

В главе 2 говорится об организации и проведении аналитического учета, материалов аналитического учета, а также об организации  синтетического учета, видах синтетических  счетов депо и их назначении, о порядке  отражения депозитарных операций на синтетических счетах. Также в этой главе говорится об организации депозитарного учета на ОРЦБ и о типах депозитарного взаимодействия между головным банком и филиалами. 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Депозитарий в наиболее общем смысле – это  место хранения депозитов (вкладов).  В переводе в французского  - депо –depot – буквально означает склад или хранилище. Первые депозитарии – это защищенные  хранилища, оборудованные индивидуальными ячейками, в которых клиенты депозитария могли поместить ценности. Возникновение депозитариев на рынке ценных бумаг было обусловлено необходимостью ускорения расчетов на организованных рынках (фондовых биржах).  Первыми потребителями депозитарных услуг были брокеры, которые депонировали ценные бумаги (как свои собственные, так и принадлежащие своим клиентам) в биржевой депозитарий и таким образом сокращали срок поставки бумаг при изменении собственника по результатам биржевых торгов. Таким образом, сформировалась депозитарная система, состоящая из совокупности участников, оказывающих услуги в области расчетов по сделкам, хранения ценных бумаг и реализации соответствующих обязанностей эмитентов и прав  владельцев ценных бумаг.

        Депозитарий (англ. depository) — профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав собственности на ценные бумаги. Другими словами, депозитарий ведет счета, на которых учитываются ценные бумаги, переданные ему клиентами на хранение, а также непосредственно хранит сертификаты этих ценных бумаг. В России депозитарием может быть только юридическое лицо.

      В России депозитарием может быть только юридическое лицо. В России депозитарий рассматривается как составной элемент учетной системы. Под учетной системой понимают совокупность институтов фондового рынка, которые ведут записи, удостоверяющие права клиентов на ценные бумаги. В России и за рубежом необходимость учетной системы связывают с тем, что подавляющая часть оборота ценных бумаг происходит в безналичной форме. Поэтому должны быть институты, регистрирующие этот оборот и связанный с ним переход права собственности на ценные бумаги.

      Депозитарная  деятельность может совмещаться  с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, кроме деятельности по ведению реестра  владельцев ценных бумаг.  Чаще всего депозитарная деятельность совмещается с деятельностью по выявлению взаимных обязательств по сделкам (расчетно-клиринговой деятельностью). Депозитарий может оказывать своим депонентам околодепозитарные услуги, которые содействуют реализации владельцами имущественных прав, закрепленных ценными бумагами, например, участие в управлении акционерным обществом, получение доходов по ценным бумагам, проверка сертификатов ценных бумаг на подлинность и платежность, инкассацию и перевозку, а также изъятие из обращения, погашение и уничтожение сертификатов ценных бумаг, предоставление депонентам имеющихся у депозитария сведений об эмитентах, сведений о состоянии рынка ценных бумаг, содействие в оптимизации налогообложения доходов по ценным бумагам и т.д.

      Депозитарная  деятельность подлежит лицензированию. Лицензирование проводится с целью обеспечения контроля за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих депозитарную деятельность, и защиты интересов правообладателей. Лицензия на право осуществления депозитарной деятельности действительна на всей территории Российской Федерации. Основы лицензирования деятельности рынка ценных бумаг установлены ФЗ от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг", а также Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 21.08.2007 N 07-90/пз-н «Об утверждении Административного регламента по исполнению Федеральной службой по финансовым рынкам государственной функции по лицензированию деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг № 07-90/пз-н». Одним из ключевых условий получения депозитарной лицензии является достаточная величина собственных средств, минимальный размер которых равен 40 000 000 рублей. Помимо финансовых требований, необходимо соответствующее техническое обеспечение и система учета, а также квалифицированный персонал, соответствующий требованиям ФСФР.

      Выдачу  лицензии осуществляет Федеральная  служба по финансовым рынкам (далее  – ФСФР). Срок рассмотрения заявки:

- на выдачу депозитарной лицензии: 30 рабочих дней;

- выдачу  лицензии заявителю, имеющему  действующую лицензию сроком  на три года: 15 рабочих дней. Для получения депозитарной лицензии юридическое лицо должно оплатить Лицензионный сбор.  
 

      Объектом  депозитарной деятельности являются ценные бумаги, выпущенные резидентами Российской  Федерации. В соответствии с требованиями федеральных законов и иных нормативных правовых актов объектом депозитарной деятельности могут также являться ценные бумаги, выпущенные нерезидентами в соответствии с законодательством государства, в юрисдикции которого они находятся, если это не противоречит требованиям федеральных законов и иных нормативных правовых актов.

      Объектом  депозитарной деятельности могут являться эмиссионные ценные бумаги любых  форм выпуска: бездокументарные, документарные с обязательным централизованным хранением, документарные без обязательного централизованного хранения. Объектами депозитарной деятельности могут являться также неэмиссионные ценные бумаги, выпущенные с соблюдением установленной законодательством формы и порядка.

      Лицо, пользующееся услугами депозитария  по хранению ценных бумаг и/или учету  прав на ценные бумаги, именуется депонентом. Договор, регулирующий их отношения, именуется  депозитарным (или договором о  счете депо). Депозитарный договор должен быть заключен в письменной форме. Депозитарий обязан утвердить условия осуществления им депозитарной деятельности, являющиеся неотъемлемой составной частью заключенного депозитарного договора.

      Заключение  депозитарного договора не влечет за собой переход к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами депонента, управлять ими или осуществлять от имени депонента любые действия с ценными бумагами, кроме осуществляемых по поручению депонента в случаях, предусмотренных депозитарным договором. Депозитарий не имеет права обусловливать заключение депозитарного договора с депонентом отказом последнего хотя бы от одного из прав, закрепленных ценными бумагами. Депозитарий несет гражданско-правовую ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг.

      На  ценные бумаги депонентов не может  быть обращено взыскание по обязательствам депозитария.

      Депозитарий имеет право на основании соглашений с другими депозитариями привлекать их к исполнению своих обязанностей по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги депонентов (то есть становиться депонентом другого депозитария или принимать в качестве депонента другой депозитарий), если это прямо не запрещено депозитарным договором.

      Если  депонентом одного депозитария является  другой депозитарий, то депозитарный договор  между ними должен предусматривать  процедуру получения в случаях, предусмотренных законодательством  Российской Федерации, информации о  владельцах ценных бумаг, учет которых ведется в депозитарии-депоненте, а также в его депозитариях-депонентах.

      Депозитарный  договор должен содержать следующие  условия:

- однозначное  определение предмета договора: предоставление услуг по хранению  сертификатов ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги;

- порядок  передачи депонентом депозитарию  информации о распоряжении депонированными   в депозитарии ценными бумагами  депонента;

- срок  действия договора, основания и порядок его изменения и прекращения, включая право депонента на расторжение договора с депозитарием в одностороннем порядке;

- размер  и порядок оплаты услуг депозитария,  предусмотренных договором;

- форму  и периодичность отчетности депозитария  перед депонентом;

- обязанности  депозитария. 
 

      Отличительной чертой современных депозитарных систем является специализация депозитарных организаций. В настоящее время выделяют следующие типы специализации депозитариев:

а) Расчетные депозитарии обслуживают участников организованных рынков. Расчетными из называют потому, что они, кроме депозитарной деятельности, ведут расчеты по сделкам или взаимодействуют с клиринговыми и торговыми системами, чтобы обеспечить расчеты по сделкам с ценными бумагами своих депонентов. Функции расчетного депозитария вправе выполнять только некоммерческая организация. Круг потенциальных расчетных организаций резко ограничился в январе 1998 года с принятием Центральным банком и Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг совместного положения «Об особенностях и ограничениях совмещения брокерской, дилерской деятельности и деятельности по доверительному управлению ценными бумагами с операциями по централизованному клирингу, депозитарному и расчетному обслуживанию». Постановление исключило возможность совмещать брокерско-дилерскую деятельность и деятельность по обеспечению расчетов по сделкам с ценными бумагами, заключаемыми в организованных торговых системах. В результате из числа расчетных депозитариев были исключены банки, которые в целях управления собственной ликвидностью должны проводить дилерские операции. С момента вступления в силу постановления банковские депозитарии стали классифицироваться как клиентские. Расчетный депозитарий выступает в качестве универсальной платформы для оказания клиентскими депозитариями и брокерами различных услуг собственным клиентам. Развитие расчетного депозитария нацелено в основном на то, чтобы создавать возможности для развития таких услуг, которые впоследствии будут оказываться его клиентами непрофессиональным инвесторам.

б)  Кастодиальный депозитарий — депозитарий, депонентами которого, как правило, являются инвесторы, не осуществляющие брокерской и дилерской деятельности, и не обслуживающие организованные рынки ценных бумаг (торговые системы).

      Кастодиальный депозитарий делится на:

• специализированный кастодиальный депозитарий не совмещает депозитарную деятельность с брокерской деятельностью или дилерской деятельностью.

• неспециализированный кастодиальный депозитарий может  совмещать депозитарную деятельность с брокерской деятельностью или  дилерской деятельностью. 

      Учет  прав на ценные бумаги в депозитариях осуществляется путем ведения записей  по счетам депо. Одно из самых распространенных определений счета депо – объединенная общим признаком совокупность записей  в регистрах депозитария, предназначенная для учета ценных бумаг. В настоящее время счет депо имеет сложную и многоуровневую структуру, призванную наиболее полным образом обеспечить реализацию прав владельца ценных бумаг. Ценные бумаги на счетах депо учитываются с штуках. При этом одной ценной бумагой (одной штукой) является минимальный номинал обращающихся ценных бумаг данного выпуска, если иное не определено условиями выпуска и обращения ценных бумаг.