Оценка влияния финансовой глобализации на финансовую систему Российской федерации

В технологической области стоит  задача создания производственно-технологических  систем современного и следующего за ним новейшего технологических  укладов и стимулирования их роста  вместе с модернизацией смежных производств.

В институциональной области необходимо сформировать хозяйственный механизм, который способствовал бы перераспределению  ресурсов из устаревших и бесперспективных производств, а также сверхприбылей  от экспорта природных ресурсов в  производственно-технологические системы нового технологического уклада, модернизации экономики, повышению ее эффективности и конкурентоспособности на основе распространения новых технологий.

В области совершенствования организационно-производственной структуры экономики важно стимулировать такие формы интеграции финансовых, производственных, торговых, научно-исследовательских и образовательных организаций, которые могли бы устойчиво развиваться в условиях жесткой международной конкуренции, обеспечивать непрерывное повышение эффективности производства на основе своевременного освоения новых технологий.

Макроэкономическая политика должна обеспечивать благоприятные условия  для решения перечисленных задач, гарантируя выгодность производственной деятельности, хороший инвестиционный и инновационный климат, поддержание благоприятных для развития нового технологического уклада ценовых пропорций и других параметров хозяйственного механизма.

В целях развития высокотехнологичных  секторов экономики и обеспечения  прогнозных темпов роста производства Правительством Российской Федерации утверждены и реализуются федеральные целевые программы, направленные на развитие высокотехнологичных секторов экономики (авиационная, ракетно-космическая, радиоэлектронная промышленность, судостроение, а также оборонно-промышленный и атомный энергопромышленный комплекс).

Помимо этого, реализуются отраслевые стратегии развития высокотехнологичных  секторов экономики, такие как стратегия  развития авиационной промышленности, ракетно-космической промышленности, электронной промышленности, судостроительной промышленности, транспортного машиностроения.

Также разрабатываются и реализуются  различные планы мероприятий  развития отраслей промышленности, в  частности, по развитию отечественного сельскохозяйственного машиностроения на 2006-2008 годы, станко - инструментальной промышленности на период до 2011 года (таблица 1).

Таблица 1. Основные факторы роста российской экономики (%)

В предстоящий период развитие экономики  будет определяться следующими основными  факторами и тенденциями: адаптацией к снижению мировых нефтяных цен и цен на металлы в условиях ограниченных возможностей по наращиванию физических объемов экспорта энергоносителей и основных сырьевых товаров; усилением зависимости платежного баланса и экономического роста от притока иностранного капитала и состояния инвестиционного климата; исчерпанием технологических заделов в ряде высокотехнологичных отраслей экономики при усилении потребности в активизации инновационно-инвестиционной компоненты роста; необходимостью модернизации основных фондов высокотехнологичных отраслей и преодоления ограничений в инфраструктурных отраслях (электроэнергетика, транспорт); активизацией инновационно-инвестиционной компоненты роста; усилением дефицита на рынке рабочей силы, началом снижения с 2008 года численности экономически активного населения при достаточно низком уровне безработицы.

Важнейшим фактором экономической  модернизации является развитие человеческого  капитала. Это - крупная институциональная  задача, которую должны решать все  страны в условиях постиндустриальной трансформации. Нынешний кризис социальной сферы не является лишь результатом кризиса советской системы.

Сейчас, когда процесс старения населения приобрел устойчивый характер, а спрос на социальные услуги неуклонно возрастает, необходимо создать радикально новую модель социального государства. Таким образом, поиск оптимальной модели развития человеческого капитала в минимальной мере может учитывать существующий в мире опыт - эффективных систем, соответствующих современным вызовам, просто не существует. Более того, страна, которая сможет сформировать современную эффективную модель развития человеческого капитала, получит мощное преимущество в постиндустриальном мире.

В условиях экономической глобализации необходимо учитывать недостаточность национально-государственных институтов регулирования факторов экономического роста.

В целях выхода российской экономики  на траекторию устойчивого роста  следует развивать и повышать эффективность глобальных институтов регулирования различных сфер экономической активности (таких как ВТО, "Большая восьмерка" и т.д.). Последний мировой финансовый кризис обусловливает необходимость не только совершенствования уже имеющихся, но и формирования новых институтов глобального экономического регулирования.

2.2. Финансовый надзор и регулирование как институт обеспечения устойчивости финансовой системы в условиях финансовой глобализации

Надзор и регулирование банковской деятельности выступают одним из основных условий и факторов обеспечения  финансовой стабильности. Потребность в институте банковского надзора возникла вследствие особой социальной значимости и ответственности банков перед обществом. Банковское дело по своей сути основано на доверии к собственникам и менеджерам кредитной организации со стороны клиента и вкладчика. Кризис доверия к банковским институтам вследствие их неспособности выполнять взятые на себя обязательства имеет своим следствием "набеги" вкладчиков и, как результат, дезорганизацию денежной сферы и рост социальной напряженности. Именно по этой причине банки традиционно находятся под пристальным присмотром специально созданных для этого органов государственного управления.

За период с начала 70-х годов  прошлого столетия, по разным оценкам, примерно 120-140 стран, или 3/4 стран-членов МВФ, испытывали локальные или системные банковские кризисы. Их негативные финансово-экономические и социальные последствия затронули как развивающиеся, так и промышленно развитые страны; как реформируемые, так и стабильно развивающиеся экономические системы. (При этом особенно важно подчеркнуть, что после Второй мировой войны до начала 70-х годов ХХ в. банковские кризисы были достаточно редким явлением)

Основная причина усиления нестабильности банковских систем многих стран была связана с действием объективных факторов, среди которых можно выделить следующие:

• лавинообразный рост финансовых нововведений, связанных с появлением новых финансовых инструментов (прежде всего деривативов). До середины 70-х годов ХХ в. удельный вес операций и сделок, отражаемых банками на внебалансовых счетах, был ничтожно малым. Результатом этого стала диверсификация финансовых услуг, связанная с продвижением принципиально новых банковских продуктов;
• стремительное развитие новейших технологий, компьютеризация банковского бизнеса и развитие онлайновых форм расчетов, позволяющие переводить громадные суммы денег в любую точку земного шара практически мгновенно;
• форсированная либерализация движения капиталов, заметное смягчение традиционного для банковской сферы протекционизма. Это привело к возрастанию зависимости банковских систем от "внешних шоков".

В этих условиях банковский сектор начал  принимать на себя дополнительные риски, что не всегда должным образом  учитывалось в надзорной практике. Действия органов банковского регулирования  были не вполне адекватными и порой оказывались запоздалыми. Необходимость предотвращения угроз нарушения системной стабильности банковских систем привела к идее создания международного органа, в задачи которого входили бы обмен опытом надзорной работы и подготовка соответствующих рекомендаций.

Эта идея была формализована в 1974 г. на встрече "Группы 10" путем создания Базельского комитета по банковскому  надзору. Благодаря этому были заложены предпосылки для переосмысления концептуальных подходов к организации  банковского надзора. Однако до смены его парадигмы потребовалась целая историческая эпоха. Подготовленный в 1988 г. Базельским комитетом основополагающий документ - "Соглашение о капитале" (известный как Базель I) хотя и знаменовал собой новую эпоху в банковском надзоре, но оставался еще в рамках старой парадигмы.

Между тем риски банковской деятельности все больше возрастали, вызовы становились  все более угрожающими, тем не менее они далеко не всегда получали адекватную оценку. Финансовые инновации, множественность режимов обменных курсов, непрекращающаяся череда слияний и поглощений, новейшие технологии расчетов и многое другое существенным образом отражались и продолжают отражаться на организации бизнес-процессов в кредитных организациях. И касается это не только новых банковских продуктов (к примеру, кредитных деривативов), но и ставших уже традиционными для банков услуг. В частности, при всей стандартности в контексте международной практики операций по кредитованию населения, в том числе ипотечного кредитования, здесь может сложиться такая конфигурация принимаемых рисков (кредитных, операционных, процентных и др.), что негативный сценарий развития событий для банков может реализоваться самым неожиданным образом. Не проводя никаких параллелей, достаточно вспомнить кризис сcудо-сберегательных ассоциаций в США в начале 80-х годов, связанный с крахом рынка недвижимости, банковские кризисы в Японии, Швеции и Финляндии в начале 90-х годов прошлого столетия.

Уроки банковских кризисов не прошли бесследно. И сейчас в мире уже сложилось понимание того, что стабильное функционирование банковской системы предполагает комбинацию надзора регулирующих органов, высокого профессионального управления банком и рыночную дисциплину.

При этом оценка рисков банковской деятельности призвана играть превалирующую роль в надзорных процедурах. Однако не только регулирующие органы должны побуждать банки к проведению осмотрительной, взвешенной политики, поддержанию финансовой устойчивости и стратегическому позиционированию. К этому должны подталкивать здоровая конкуренция и жесткая рыночная дисциплина.

Именно эти концептуальные подходы  были заложены в подготовленный Базельским комитетом основополагающий документ - "Новое Соглашение о капитале" (Базель II), который ознаменовал собой  рождение новой парадигмы банковского надзора. Ее смысл состоит в переходе от надзора, основанного на формальном выполнении количественных нормативов, хотя это и сохраняет свое значение, к риск-ориентированному банковскому надзору. Разумеется, рождение новой парадигмы произошло не в одночасье. Предпосылки и условия для перехода к риск-ориентированному надзору накапливались в течение длительного времени. По существу весь период от Базеля I к Базелю II представляет собой вынашивание и рождение этой парадигмы.

Новая парадигма делает только первые шаги. Она не может и не будет служить панацеей от локальных и системных банковских кризисов. Потребуется время для того, чтобы предварение возможных угроз и адекватность оценок принимаемых рисков основывались действительно на профессиональном суждении и конструктивном диалоге всех участников надзорного процесса. Осмотрительность в принятии решений, первостепенное внимание к организации управления рисками, внутреннего контроля и корпоративного управления уже начинают входить в плоть и кровь бенефициарных владельцев и высшего менеджмента кредитных организаций.

Но даже в условиях эффективной  организации банковского дела и  профессионального надзора всегда остаются угрозы "внешних шоков" и форс-мажорных обстоятельств.

В этих случаях исключительно важными становятся своевременность и согласованность действий органа надзора, банковского сообщества, денежных властей, всех ветвей власти.

Банковский надзор в Российской Федерации и пути повышения его  эффективности. В соответствии с  Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" главными целями банковского регулирования и надзора являются поддержание стабильности банковской системы страны и защита интересов кредиторов и вкладчиков.

За почти 15-летнюю историю своего существования организация надзора и регулирования деятельности коммерческих банков в России прошла сложный этап становления и по большинству ключевых признаков приблизилась к общемировым стандартам. Повышение эффективности банковского надзора рассматривается в настоящее время в качестве одной из приоритетных задач Банка России.

Суть оптимизации надзорных  функций Банка России определяется его руководством как "смещение фокуса с формальной оценки количественных параметров на глубокую профессиональную, качественную и своевременную диагностику". И в этой связи первостепенное значение приобретает право Банка России на профессиональное суждение при оценке бизнесперспектив деятельности коммерческого банка, анализе его финансовой устойчивости, качества внутреннего контроля и корпоративного управления. Соответственно, предполагается изменение процедур взаимодействия Банка России с кредитными организациями.

Определенная часть пути по изменению  подходов в сфере банковского  надзора уже пройдена. За последние  три года Банк России заметно активизировал свою деятельность по реализации надзорных полномочий. Проекты нормативных актов регулярно размещаются на официальном сайте Банка России и обсуждаются с банковским сообществом в различном формате. Центральный банк приступил к публикации ежегодных отчетов о развитии банковского сектора и банковского надзора в Российской Федерации. Проделана большая работа по приведению нормативно-правовой базы в соответствие с целями и принципами риск-ориентированного банковского надзора.

Вместе с тем надзорные процедуры Банка России еще имеют резервы для улучшения. Сложившаяся система пруденциального надзора по ряду моментов вызывает критические замечания российских банков. При этом никто не ставит под сомнение своевременность и обоснованность перехода к новой модели банковского регулирования и надзора. По большому счету, замечания касаются не замысла, а целого ряда элементов его исполнения.

Серьезной проблемой для российских банков является груз надзорных инициатив  и требований, которые по времени налагаются друг на друга. Показательным в этом отношении стал 2004 г., когда начался перевод российской банковской системы на МСФО. Одновременно в контексте перехода на содержательный (риск-ориентированный) надзор Банком России был принят целый ряд документов, усиливших ответственность банков по ежедневному соблюдению обязательных нормативов, формированию капитала и резервов на возможные потери по ссудам, организации внутреннего контроля, финансового мониторинга и управления рисками.

Предпосылки для осуществления надзора за деятельностью кредитных организаций в качестве самостоятельной государственной функции появились давно. В частности, идея банковского надзора в Германии впервые возникла в 1874 г., однако соответствующий государственный орган - Совет банков - был создан только после кризиса в 1931 г. Настоятельная потребность в контроле и регулировании банковской сферы появилась после Великой депрессии 20-30-х годов ХХ в.