Оценка имущественного состояния предприятия

Введение 

   Одним из важнейших критериев оценки деятельности любого предприятия, имеющего своей  целью получение прибыли, является эффективность использования имущества  и раскрытие имущественного потенциала.

   Цель  курсовой работы - проанализировать состав имущества предприятия с точки зрения эффективности его использования, а также источников его формирования, для выявления имущественного потенциала фирмы.

   Для достижения поставленной цели были поставлены и решены следующие задачи:

   1. провести анализ внеоборотных активов с точки зрения более рационального его использования;

   2. проанализировать состояние оборотных  средств и выявить резервы  повышения эффективности их использования;

   3. выявить имущественный потенциал  предприятия.

   Объектом  исследования является состояние имущества ОАО «Условное предприятие». Инструментом изучения объекта является общий анализ имущества.

Актуальность  темы заключается в том, что знание и анализ информации об имущественном потенциале фирмы представляется весьма важным для пользователей бухгалтерской отчетности, для потенциальных и существующих инвесторов и кредиторов, трудового коллектива, финансовых органов, учредителей, банков и т.д.

Бухгалтерский баланс – важнейший источник информации об имущественном положении организации  за отчетный период. Он позволяет определить состав и структуру имущества организации.  
Информационной основой работы послужили некоторые нормативные акты, работы таких авторов как Донцова Л.В., Ковалев В.С., Макарьева Н.Н., и другие источники.  

1. Система показателей и методы, используемые при анализе финансового состояния предприятия.

 

Устойчивость  финансового положения организации  в значительной степени зависит  от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования организации величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа данных бухгалтерской отчетности.

Горизонтальный  и вертикальный анализ данных бухгалтерской отчетности

 

1. Вертикальный  анализ. В основе вертикального анализа лежит представление бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия. 
    
   Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа: 
    
   - переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности организаций, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям; 
    
   - относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. 
    
   Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей). 
    
   Как положительную тенденцию следует рассматривать сокращение удельного веса дебиторской задолженности в активе баланса. В структуре источников средств положительной тенденцией является увеличение доли собственного капитала.
2. Горизонтальный анализ отчетности позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. Данный вид анализа заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). 
    
   В ходе анализа необходимо сопоставить данные по валюте баланса на начало и конец отчетного периода. При этом уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что может повлечь ее неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует тщательного анализа его причин (сокращение платежеспособного спроса на товары, работы и услуги данной организации, ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов и полуфабрикатов, постепенное включение в активный хозяйственный оборот дочерних организаций за счет материнской компании и т.д.). 
    
   Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных средств, незавершенного строительства и неустановленного оборудования, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать однозначный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием роста цен на сырье и материалы, либо оно показывает и на расширение хозяйственной деятельности организации. При наличии устойчивой базы расширения хозяйственного оборота организации, причины ее неплатежеспособности следует искать в нерациональности проводимой кредитно-финансовой политики, включая и использование получаемой прибыли, в ошибках при определении ценовой стратегии и т.д. 
    
   При исследовании структуры краткосрочных обязательств организации анализируются их состав и тенденции изменения краткосрочных обязательств. 
    
   Выявленная тенденция к увеличению доли заемных средств в источниках образования активов организации, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости организации и повышения степени ее финансовых рисков, а с другой, - об активном перераспределении ( в условиях инфляции и невыполнения в срок  финансовых обязательств) доходов от кредиторов к организации-должнику. 
    
   При наличии информации о конкретных кредиторах организации и сроках выполнения обязательств перед ними целесообразно составить их перечень с указанием полного названия, юридического адреса, сроков и сумм платежей и доли данного кредита в общей сумме задолженности организации. Особое внимание следует уделить наличию (и возможному росту) просроченной задолженности организации перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, по внебюджетным платежам. 
    
   При анализе внеоборотных активов организации, учитывая то, что удельный вес основных средств может изменяться вследствие воздействия внешних факторов (например, порядок их учета, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных средств в условиях инфляции, в то время как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими темпами, необходимо обратить особое внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период, а также движение основных средств (выбытие, ввод в действие новых основных средств). 
    
   Наличие в составе активов организации нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность, хотя подобные вложения требуют дополнительной (вне рамок данного анализа) оценки их экономической эффективности. 
    
   Большое внимание при исследовании тенденций изменения структуры оборотных средств организации следует уделить анализу денежных средств, расчетов с дебиторами, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов. 
    
   Высокие темпы дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками, по векселям полученным могут  свидетельствовать о том, что данная организация активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, организация фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время, в том случае, когда платежи организации задерживаются, она вынуждена брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность. 
    
   Для более глубокого анализа дебиторской задолженности организации необходимо дополнительно запросить расшифровку с указанием сведений о каждом дебиторе, сумм дебиторской задолженности и сроках ее погашения. При этом основной задачей последующего анализа дебиторской задолженности является оценка ее ликвидности, т.е. оценка возвратности долгов организации. 
   Поскольку денежные средства и краткосрочные финансовые вложения являются наиболее легкореализуемыми активами, то увеличение их доли могло бы рассматриваться как положительная тенденция. Однако в существующих условиях для того, чтобы сделать однозначные выводы, необходимо, во-первых оценить ликвидность краткосрочных ценных бумаг, находящихся в портфеле данной организации и, во-вторых, оценить скорость оборота денежных средств, сопоставив ее с темпами инфляции, для чего требуется дополнительно запрашиваемая информация. 
   1.2 Метод аналитических коэффициентов анализа финансового состояния организации

При проведении анализа финансового состояния  организации  используется система аналитических коэффициентов оценки финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации. Поскольку количество показателей велико, их целесообразно сгруппировать в несколько групп .

Показатели  оценки имущественного положения  (Рис. 1)

1. Сумма хозяйственных средств, находящаяся в  распоряжении организации. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе организации. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой активов организации. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала организации.
2. Доля активной части основных средств. Согласно Положению о порядке начисления амортизации (износа) на полное восстановление по основным фондам в народном хозяйстве под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике, обычно, расценивается как благоприятная тенденция.
3. Коэффициент износа основных средств. Показатель характеризует долю стоимости основных средств, остающуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Обычно используется в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является коэффициент годности.
4. Коэффициент обновления. Показывает, какую часть, от имеющихся на конец отчетного периода основных средств, составляют введенные основные средства.
5. Коэффициент выбытия. Показывает, какая часть основных средств, с которыми организация начала деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

Рис. 1 Классификация показателей оценки имущества фирмы 

 

2. Оценка и анализ имущественного состояния предприятия

2.1 Оценочные показатели имущественного состояния предприятия 

 Анализ  проводится по балансу (Приложение 1) с помощью одного из следующих  способов:

- Анализ  непосредственно по балансу без  предварительного изменения состава  балансовых статей;

- Строится уплотненный сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

- Производится  дополнительная корректировка баланса  на индекс инфляции с последующим  агрегированием статей в необходимых  аналитических разрезах.

Непосредственно из аналитического баланса можно  получит ряд важнейших характеристик  финансового состояния организации. В число исследуемых показателей  обязательно нужно включать следующие (Табл.1):

1. Общая стоимость имущества организации, равная сумме разделов 1 и 2 баланса (стр. 190 +стр. 290).

Итого получаем: на начало отчетного периода 128260+190409=318669 (тыс. руб.)

На  конец отчетного периода 129520+193099=322619 (тыс. руб.)

Можно сделать вывод, что на конец отчетного  периода общая стоимость имущества предприятия увеличилась на 3950 тыс. руб. 

2. Стоимость иммобилизированных (внеоборотных) средств (активов), равная итогу раздела 1 баланса (стр. 190), т. е. на начало отчетного периода 128260, а на конец – 129520.

 

3.      Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу 2-го раздела баланса (стр. 290): 190409 – на начало отчетного периода, 193099 – на конец отчетного периода.

 

4. Стоимость материальных оборотных средств (стр. 210+220). Получаем: на начало отчетного  периода – 115134+4042=119176, на конец – 121277+789=122066. вывод следующий: стоимость материальных активов к концу отчетного периода увеличилась на 2890 тыс. руб.

 

5. Величина  собственного капитала организации, равная итогу 3-го раздела баланса (стр. 490). То есть на начало отчетного периода 201789, а на конец – 206190 тыс. руб. Произошло увеличение на 4401 т. р.

 

6. Величина  заемного капитала, равная сумме итогов разделов 4 и 5 баланса (стр. 590+690). Получаем на начало периода 7822+109049=116871, на конец отчетного периода 7075+109354=116429 тыс. руб.

 

7. Величина  собственных средств в обороте, равная разности итогов разделов 3 и 1 баланса (стр. 490-190). В результате, на начало отчетного  периода 201789-128260=73529, на конец – 206190-129520=76670 тыс. руб.

 

8. Рабочий капитал, равный разности между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела 2, стр.290-итог раздела 5, стр. 690), т. е. на начало отчетного периода 190409-109049=81360 тыс. руб., на конец периода – 193099-109354=83745 тыс. руб.

 
 
 

Таблица 1

Оценочные показатели имущественного состояния предприятия

 

Из таблицы 1 видно, что общая стоимость имущества организации, стоимость оборотных и внеоборотных активов на конец года возросла. Также увеличился собственный капитал. Это безусловно положительные факторы, свидетельствующие о том, что экономическая мощь организации нарастает, она развивается , и ее капитализация увеличивается. Это подтверждает и уменьшение заемного капитала на конец года.

Анализ  непосредственно по балансу –  дело довольно трудоемкое и неэффективное. Уплотненный сравнительный аналитический  баланс более полезен и охватывает много важных показателей, схема его построения приведена в Таблице 2. Этот анализ включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.