Оценка формирования и распределения собственных оборотных средств на материалах организации

     Данные таблицы 2 показывают, что  прирост источников собственных  средств в 2009г. произошел за  счет значительного увеличения  суммы добавочного капитала, а так же увеличения нераспределенной прибыли. В меньшей степени произошел прирост внеоборотных активов в 2009г., вызванный увеличением основных средств. Но даже такое изменение не смогло повлиять отрицательно на прирост собственных оборотных средств. 

     Для подтверждения приведенных ранее выводов рассчитаем коэффициенты, которые дают оценку достаточности собственных средств у организации, определяют зависимость предприятия от привлеченных источников при формировании оборотных активов.

     Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами: 

• в 2007г.: Кобс = СОС/ З = 2922732/2061504 = 1,42;
• в 2008г.: Кобс = 3112208/2683969 = 1,16;
• в 2009г.: Кобс = 3483193/3504880 = 0,99.

      Наблюдается тенденция снижения  данного коэффициента, при этом  значение его остается в пределах  допустимого. И вплоть до конца  2009г. предприятие обладает абсолютной  финансовой устойчивостью, так как сумма собственных оборотных средств превышает сумму запасов и затрат. Соответственно, на конец 2009г. предприятие обладает достаточной финансовой устойчивостью, так как сумма собственных оборотных средств соответствует сумме запасов.

      Коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами:

•   в 2007г.: Кобесп = СОС/ ОА = 2922732/4217655 = 0,70;
•   в 2008г.: Кобесп = СОС/ ОА = 3112208/5221886 = 0,60;
•   в 2009г.: Кобесп = СОС/ ОА = 3483193/5351913 = 0,65.

     Значения данного коэффициента  за три года находятся в  допустимых пределах, что говорит  о нормальной платежеспособности  предприятия. Таким образом, большая часть оборотных средств предприятия формировалась за счет собственного капитала, что подтверждает достаточную финансовую устойчивость.

     Рассчитаем коэффициент маневренности собственного капитала:

• в 2007г.: Км = СОС/ СК = 2922732/5222182 = 0,56;
• в 2008г.: Км = СОС/ СК = 3112208/5407936 = 0,58;
• в 2009г.: Км = СОС/ СК = 3483193/5800553 = 0,60.

      Тенденция увеличения данного коэффициента свидетельствует о том, что все большая доля собственного капитала используется предприятием для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов.

      В целом ОАО «Купол» является достаточно финансово устойчивым и финансово независимым предприятием по всем вышерассмотренным показателям. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   §3 Планирование показателей собственных оборотных средств ОАО «Купол» и направления совершенствования их структуры 

      Обеспечение хозяйственной деятельности  организации осуществляется на  основе таких методов, как планирование  и прогнозирование, которые дают  возможность определять источники  и объемы различных видов ресурсов, исходя из планируемых масштабов производства, сбыта, экономического и социального развития. Соответственно, планируемые объемы ресурсов, в нашем случае - это объемы финансовых ресурсов, позволяют соизмерять намечаемые в планах экономического и социального развития затраты с реальными возможностями. Также планирование позволяет «ориентироваться на обеспеченность материально – финансовой сбалансированности». Таким образом, организация задает цели, рассчитывает свои возможности, планирует все показатели, намечает все необходимые мероприятия для достижения плановых финансовых результатов.

      Финансовое планирование активно влияет на все стороны работы организации через выбор объектов финансирования, направления денежных средств, а также способствует рациональному использованию трудовых, материальных, денежных ресурсов.

      На базе отчетности ОАО «Купол» назначим и рассчитаем планируемые показатели, из которых складывается сумма собственных оборотных средств. В течение нескольких рассматриваемых лет показатель запасов собственных оборотных средств данного предприятия имел положительное значение, т.е. сумма собственных средств соответствовала сумме запасов, предоставляла организации абсолютную финансовую устойчивость и независимость. Но по окончании 2009г. по этому показателю наблюдалась тенденция к снижению, поэтому нужно рассчитать значение соответствующих показателей, чтобы восстановить прежнее положительно оцениваемое состояние собственных оборотных средств.

     Составим плановое значение внеоборотных  активов, увеличив их размер  за счет нематериальных активов до 100000 тыс. руб., за счет доходных вложений в материальные ценности до 90000 тыс. руб., за счет долгосрочных финансовых вложений до 260000 тыс. руб. Итого планируемое значение внеоборотных активов – 2697833 тыс. руб. Нематериальными активами могут быть объекты интеллектуальной собственности предприятия, если оно обладает какими-либо исключительными правами на изобретения, промышленные образцы, полезные модели или право на наименование места происхождения товаров.

      Очередным показателем, тесно связанным с собственными оборотными средствами, является показатель оборотных активов. Увеличение оборотных активов всегда связано с прогрессивным развитием деятельности предприятия, так как это свидетельствует о более рациональном размещении денежных средств. Приращение оборотных активов на 10 % можно произвести за счет различных статей баланса:

1. приращения запасов сырья, материалов и других аналогичных ценностей, желательно, повысив их качественные характеристики, на 200000 тыс. руб.;
2. приращения готовой продукции и товаров для перепродажи на 50000 тыс. руб. (увеличить производительность оборудования);
3. приращения краткосрочных финансовых вложений на 85000 тыс. руб. (увеличить движение краткосрочных финансовых инвестиций предприятия в ценные бумаги других предприятий, предоставление займов, вложения в краткосрочные облигации и др.);
4. приращения денежных средств на 150000 тыс. руб. (аккумулирование высоколиквидных ценных бумаг, уменьшение дебиторской задолженности).

      Рассчитаем планируемое значение собственного капитала, который равен итогу третьего раздела бухгалтерского баланса. В 2009г. размер собственного капитала составлял 5800553 тыс. руб., а в 2010г. планируется увеличение до 9%, которое мы можем получить за счет приращения резервного капитала, так как его размер относительно масштабов производства предприятия невелик, увеличения уставного и добавочного капитала. Итак, увеличиваем размер имущества предприятия - уставный капитал - до 5000 тыс. руб. Затем, повышаем значение резервного капитала, предназначенного для размещения в нём нераспределённых прибылей, для покрытия убытков, погашения облигаций и выкупа акций предприятия до 1000 тыс. руб., так как для акционерных обществ его размер должен составлять не менее 15 % от уставного капитала. Добавочный капитал увеличивается за счет прироста необоротных активов (основных средств, нематериальных активов, долгосрочных финансовых вложений и прочих капитальных вложений). Поэтому его размер планируем увеличить до 1500000 тыс. руб. Итого планируемое значение собственного капитала – 6367912 руб.

         Достижение достаточного уровня собственных средств, наряду с приращением отдельных показателей,  можно достичь также сокращением обязательств или пассивов, которые делятся: на краткосрочные и долгосрочные. Наличие кредиторской задолженности не является благоприятным фактором для организации и существенно снижает показатели при оценке финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

       Сокращение краткосрочных пассивов  на 60 % зависит от уменьшения:

1. кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 58000 тыс. руб. (выплаты в счет предоставленных материалов, продукции, услуг по фактической дате поступления их в организацию);
2. кредиторской задолженности перед персоналом организации на 38000 тыс. руб. (своевременно выплачивать заработную плату работникам);
3. кредиторской задолженности перед государственными и внебюджетными фондами на 120448 тыс. руб. (выплата налоговых отчислений и сборов в бюджет без просрочки);
4. кредиторской задолженности перед прочими кредиторами на 500000 тыс. руб.

     Итого в плановом периоде краткосрочные пассивы составляют 474805 тыс. руб.

    При этом стоит отметить, что статьи «доходы будущих периодов» и «резервы предстоящих расходов» не стоит относить к показателям, подлежащим сокращению в плановом периоде. Так  как доходы будущих периодов подлежат отнесению на финансовые результаты организации при наступлении периода, к которому они относятся (полученная аренда, плата за коммунальные услуги). А резервы предстоящих расходов создаются для с целью «равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства или обращения» (на предстоящую оплату отпусков работникам, на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет, на покрытие расходов по ремонту основных средств).

    Оценивая финансовое состояние организации, имеющей долгосрочные заимствования, нельзя сказать, что их наличие является отрицательным. Кроме того, долгосрочные обязательства могут быть приравнены к собственным средствам. Таким образом, сокращению стоит подвергнуть статью бухгалтерского баланса «отложенные налоговые обязательства», поскольку это та часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к увеличению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующим за отчетным периодом или в последующих отчетных периодах.

    Планируем сократить этот показатель  на 425748 тыс. руб.

    Все вышеперечисленные расчеты и их обоснование были сделаны для того, чтобы обеспечить в плановом периоде достаточность собственных оборотных средств организации. В свою очередь такая обеспеченность снижает риск всей деятельности предприятия, ведь при любом кризисном состоянии экономики и производства страны, предприятие не останется не платежеспособным, так как большая доля вложений – это его собственные средства.

                                       Заключение

    Собственные оборотные средства являются одним из важнейших показателей платежеспособности предприятия, так как нередко на предприятии они имеют наибольший удельный вес среди источников формирования оборотного капитала предприятия, как на примере рассмотренного ОАО «Купол».

    Итак, были рассчитаны показатели, оказывающие влияние на сумму собственных оборотных средств, источники, за счет которых происходит их пополнение. По всем расчетам можно сказать, что предприятие на протяжении рассматриваемых лет поддерживает определенный уровень платежеспособности и финансовой устойчивости именно за счет преобладания собственных оборотных средств, как источника финансирования операционной деятельности.