Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Октября 2010 в 22:43, Не определен
Введение
1. Оценка деловой активности предприятия
2. Оценка финансовой устойчивости предприятия
3. Оценка деловой активности и финансовой устойчивости на примере ОАО «Прогресс»
Заключение
Библиографический список
Приложения
где Кд – коэффициент долга;
Вб – валюта баланса.
Международный стандарт (европейский) до 50%. Тенденцию нормальной финансовой устойчивости подтверждает и коэффициент долга: если доля заемных средств в валюте баланса снижается, то налицо тенденция укрепления финансовой устойчивости предприятия, что делает его более привлекательным для деловых партнеров.
Нормативное значение коэффициента привлеченного капитала должно быть меньше или равно 0,4.;
3) коэффициент автономии (финансовой независимости) – это отношение собственных средств к валюте баланса предприятия:
Ка
= СС / Вб = стр. 490 / стр.699,
где Ка – коэффициент автономии.
По этому показателю судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала. Коэффициент автономии является наиболее общим показателем финансовой устойчивости предприятия.
В зарубежной практике существуют различные точки зрения относительно порогового значения этого показателя. Наиболее распространенная точка зрения: 60%. В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы более охотно вкладывают средства, представляют более выгодные условия кредитования. Но стандартной (нормальной, нормативной) доли собственного капитала, единой для всех предприятий, отраслей, стран указать нельзя. В Японии, например, доля собственного капитала в среднем на 50% ниже, чем в США (доля заемного капитала около 80%). Причина этого различия в источниках заемного капитала. В Японии это банковский капитал, в США – средства населения. Высокая доля заемного капитала японской фирмы свидетельствует о доверии банков, а значит о её надежности. Для населения, наоборот, снижение доли собственного капитала – фактор риска.
На долю собственного капитала в активах влияет также характер реализуемой фирмой финансовой политики. Фирма с агрессивной политикой всегда увеличивают долю заемного капитала. Солидные компании снижают риск, увеличивают долю собственных средств в активах.
Таким
образом, оптимальное значение данного
коэффициента – 50%, то есть желательно,
чтобы сумма собственных
4)
коэффициент финансовой
Кфз = Вб / СС = стр.699 / стр. 490
5) коэффициент финансовой устойчивости – это отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия (долгосрочные займы правомерно присоединяются к собственному капиталу, так как по режиму их использования они похожи):
Кфу = ПК / Вб = (стр. 490 + стр. 590) / стр. 700,
где КФУ – коэффициент финансовой устойчивости.
Долгосрочные
заемные средства (включая долгосрочные
кредиты) вполне правомерно присоединить
к собственным средствам
Оптимальное значение этого показателя составляет 0,8-0,9.
6) коэффициент маневренности собственных средств - это отношение его собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств:
Км = (СС-ВА-У)/СС = (стр.490 – стр.190 – (стр.390))/ стр. 490,
где Км – коэффициент маневренности собственных источников.
Коэффициент
маневренности собственных
Коэффициент маневренности
Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной политике. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояния компании, а также убеждает в том, что управляющие предприятием проставляют достаточную гибкость в использовании собственных средств.
Уровень коэффициента маневренности зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких (так как в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов). С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние.
Нормативное значение данного коэффициента: 0,2 – 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия.
7) Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств – это отношение чистого оборотного капитала ко всему оборотному капиталу:
К уст.мс.=(ОБ-КП)/ОБ=(стр.290-
где К уст.мс. – коэффициент устойчивости структуры мобильных средств;
ОБ – величина оборотных активов;
КП – краткосрочные пассивы.
Чистый
оборотный капитал – это
8) Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками – это отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных:
К СОС= (СС-ВА-У)/ОБ=(стр. 490 – стр. 190 – (стр.390)) / стр. 290,
где Ксос – коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками.
Нормативное значение данного коэффициента: нижняя граница – 0,1.
При
показателе ниже значения 0,1 структура
баланса признается неудовлетворительной,
а организация
Уровень показателя обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами оценивается, прежде всего, в зависимости от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, то есть показатель будет меньше единицы. Наоборот, при недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия.
В числителе показателя – собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов. Зависимость можно определить и исходя из того, что собственных оборотных средств у предприятия тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов (или к относительно медленному их росту) не всегда целесообразно.
Приведенная таблица дает сжатую и наглядную характеристику показателей финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 1
Показатели
финансовой устойчивости
предприятия
Показатель | Характеристика | Рекомендуемый критерий |
Коэффициент финансового риска | Показывает
сколько заемных средств |
< 0,5 |
Коэффициент долга | Отношение заемных средств к валюте баланса | < 0,4 |
Коэффициент автономии | Отношение собственных средств компании к валюте баланса | > 0,5 |
Коэффициент финансовой зависимости | Обратный показатель к коэффициенту автономии | - |
Коэффициент финансовой устойчивости | Отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса | 0,8-0,9 |
Коэффициент
маневренности собственных |
Отношение собственных оборотных средств к сумме собственных источников | 0,5 |
Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств | Отношение чистого оборотного капитала ко всему оборотному капиталу | – |
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками | Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам | > 0,1 |
3. Оценка деловой активности и финансовой
устойчивости на примере ОАО «Прогресс»*
Оценка деловой активности предприятия
Таблица 1
Показатели оценки деловой активности и их динамика
Показатель | формула расчета | прошлый год | текущий год | измене-ние |
1. Выручка от реализации | с.010 ф.2 | 258600 | 262 000 | 3400 |
2. Чистая прибыль | с.140 – с.150 ф.2 | 6 825 | 7 046 | 221 |
3. Авансированный капитал | с.700 ф.1 | 64000 | 61500 | -2500 |
4. Фондоотдача | с.010 ф.2/с.120 ф.1 | 7,48 | 7,53 | 0,050 |
5.
Оборачиваемость средств в |
с.010 ф.2/с.240 ф.1 | 33,89 | 38,99 | 5,100 |
6.
Оборачиваемость средств в |
360 дней/показ.4 | 10,62 | 9,23 | -1,387 |
7.
Оборачиваемость запасов (в |
с.020 ф.2/с.210+ с.220 ф.1 | 9,41 | 10,93 | 1,520 |
8.
Оборачиваемость запасов (в |
360 дней/показ.6 | 38,26 | 32,94 | -5,323 |
9.
Оборачиваемость кредиторской |
(с.611+с.621+с.622 +с.627)ф.1*360 дней / с.020 ф.2 | 22,4 | 20,8 | -1,600 |
10.
Продолжительность |
показ.5+показ.7 | 48,88 | 42,17 | -6,710 |
11. Продолжительность финансового цикла | показ.9 - показ.8 | 26,48 | 21,37 | -5,110 |
12.
Коэффициент погашаемости |
с.240 ф.1/с.010 ф.2 | 0,02 | 0,026 | 0,006 |
13.
Оборачиваемость собственного |
с.010 ф.2/(с.490 – с.390 – с.252 – с.244)ф.1 | 5,77 | 5,91 | 0,140 |
14.
Оборачиваемость совокупного |
с.010 ф.2/(с.399 – с.390 – с.252 – с.244)ф.1 | 4,04 | 4,18 | 0,140 |
15.
Продолжительность оборота ( |
с.290 ф.1*360/с.010 ф.2 | 36,8 | 36,3 | -0,500 |
16. Рентабельность продукции | с.050/с.010 ф.2 | 0,04 | 0,041 | 0,001 |
17.
Рентабельность совокупного |
(с.140 – с.150)ф.2/(с.399 –с.390–с.252–с.244) ф.1 | 0,107 | 0,112 | 0,005 |
18.
Рентабельность собственного |
(с.140 – с.150)ф.2/(с.490 –с.390–с.252–с.244)ф.1 | 0,152 | 0,159 | 0,007 |
19.
Период окупаемости |
(с.490–с.390–с.252–с.244)ф.1/( |
6,358 | 6,294 | -0,064 |
20. Ресурсоотдача | с.010 ф.2/с.700 ф.1 | 4,04 | 4,18 | 0,140 |