Оборотные средства предприятия, их назначение и источники формирования

3. Анализируя динамику затрат на 1 руб. продукции нельзя говорить о стабильности роста (снижения) данного показателя. В 2009 г. Его значение составило 1,03 руб. Что является очень высоким показателем и носит отрицательный характер. В 2010г. Данное значение снизилось на 0,05 % за счет увеличения производительности труда, снижению среднесписочной численности работников на 8 человек и ростом фондоотдачи на 0,68 руб. В 2011г. затраты на 1 руб. проданной продукции вновь выросли и составили 1,02 руб. Это связано прежде всего с ростом себестоимости продаж, повлекшей за собой увеличение выручки. Начиная с 2012г. наблюдается медленное снижение данного показателя, происходящее за счет опережающего роста выручки от продаж над себестоимостью продукции.

4. Рассматривая показатели: прибыль от продаж и чистая прибыль, можно сказать, что 2011г. стал наиболее убыточным по сравнению с другими представленными в таблице. Убыток от продаж в 2011г. составил 9369 тыс. руб., а убыток по показателю чистая прибыль – 35167 тыс. руб.

5. Показатель производительность труда на протяжении всех 5 лет растет, за счет увеличения фонда оплаты труда, и ростом средней годовой зарплаты одного работника.

6. Снижение среднегодовой стоимости ОПФ на протяжении 5-лет связано с моральным и физическим устареванием основных средств предприятия, снижением их рыночной стоимости и выбранной политикой амортизации ОПФ на предприятии.

7. Динамика показателя фондоотдачи напрямую зависит от выручки и среднегодовой стоимости ОПФ. Наибольшее значение было достигнуто в 2013г. – 10,92 руб., это связано с наибольшим значением выручки от продажи за рассматриваемый период – 807968 тыс. руб. и наименьшим значением стоимости ОПФ – 73974,5 тыс. руб.

8. Рентабельность продукции от продаж рассчитывается как отношение прибыли от продаж к полной себестоимости продаж. Наибольшее значение данный показатель достиг в 2010г. и составил 1,64%, а в 2011г. резко сократился и достиг отрицательного значения в -1,80 %. Данный скачок связан с убытком, полученным организацией в 2011г.

 

2.2. Анализ  структуры и динамики оборотных  активов и источников их формирования

Оборотные активы – часть авансированного капитала. К оборотным активам в отличие от внеоборотных относятся активы, срок обращения которых заканчивается в течение 12 месяцев после отчетной даты или в течение нормального операционного цикла, если он не превышает 12 месяцев.

Таблица 2. Анализ структуры оборотных активов, тыс. руб.

Показатели	Абсолютные величины		Удельные веса (%) в общей величине оборотных активов		Изменения
	2011год	2012год	2011год	2012год	в абсолютных величинах	в удельных весах	% к изменению общей величины  оборотных активов
Запасы	29660	33515	43,7	10,7	3855	-33,0	1,6
НДС по приобретенным ценностям	1097	1098	1,6	0,3	1	-1,3	0,0

 

Продолжение таблицы 2.2

Краткосрочная дебиторская задолженность	37105	279344	54,7	88,9	242239	34,3	98,3
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	28	245	0,04	0,08	217	0,04	0,1
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
Итого оборотных активов	67890	314202	100	100	246312	0	100

 

В целом по предприятию наблюдается существенный рост объема оборотных активов, прирост составил 246312 тыс. руб. В первую очередь, данный показатель достигнут за счет значительного увеличения дебиторской задолженности, роста денежных средств и объема запасов.

Проанализировав данные таблиц можно сделать следующие выводы:

1. В течение года произошло увеличение запасов на 3855 тыс. руб. С одной стороны, можно говорить об увеличение оборотных средств, как о желании расширить объем производства, но с другой, увеличение запасов может свидетельствовать о неэффективном управлении оборотными активами и как следствие, снижение деловой активности предприятия и увеличение периода оборота средств.

2. Значительный рост наблюдается в краткосрочной дебиторской задолженности на 34,3 п.п. (242239 тыс. руб.). Это является свидетельством увеличения продаж продукции в кредит. Динамика этого показателя в значительной степени зависит от кредитной политики предприятия, устанавливающей принципы расчетов с покупателями, и от эффективности системы кредитного контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты от покупателей за отгруженные товары.

3. Также рост наблюдается и по статье «Денежные средства» с 28 тыс. руб. в 2011г. до 245 тыс. руб. в 2012г. Это может быть связано с увеличением денежных средств на валютном счете, расчетном, специальном счетах и в кассе предприятия. Дать более подробную характеристику причин изменения данной статьи, к сожалению, нельзя ввиду отсутствия данных.

Теперь рассмотрим структуру оборотных средств:

4. В 2011г. наибольших удельный вес в общей величине оборотных активов имела дебиторская задолженность (54,7%), удельный вес запасов составил (47,3%), минимальный же вес приходится денежные средства (0,04%). В 2012г. выявлены следующие изменения в структуре оборотных средств: произошло значительное увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 34,3% по сравнению с предыдущим периодом, тем самым позволив данной статье увеличить вес в общем объеме оборотных активов до 88,9%.

5. Не смотря на увеличение производственных запасов на предприятии на 3855 тыс. руб., удельный вес данной категории сократился на 33,0%, это связано с существенным ростом дебиторской задолженности.

6. Наименьший удельный вес в 2012г. принадлежит статье НДС по приобретенным ценностям 0,3 % в общем объеме оборотных средств. Незначительный вес имеют также денежные средства 0,04% - на начало года и 0,08% на конец.

Для более наглядного рассмотрения, представим структуру оборотных средств в виде диаграмм.

 

Рисунок 2.1. Структура оборотных средств на начало года, %

Рисунок 2.2. Структура оборотных средств на конец года, %

 

Анализируя рисунок 2.1 и рисунок 2.2, можно с уверенностью утверждать, что выявлено значительное увеличение дебиторской задолженности.

Рассматривая данный показатель, нельзя прийти к однозначному выводу о качестве влияния увеличения данной статьи. С одной стороны, рост дебиторской задолженности, говорит о увлечении продажи продукции в кредит, следовательно, будущие платежи гарантируют финансовую устойчивость предприятия. С другой стороны, увеличение дебиторской задолженности, может свидетельствовать о неверной кредитной политики предприятия, следствием которой может стать непогашение задолженности вовремя и ее последующее списание в убыток.

Рассчитаем финансово-эксплуатационную потребность в оборотных средствах на предприятии ОАО «Экстра-М»:

ФЭП=ЕЗ+СД.З.+СК.З.,

где ЕЗ – оборотные средства в запасах

СД.З – средства дебиторской задолженности

СК.З – средства кредиторской задолженности

ФЭП2011=29660+1097+37105-10917=5694 тыс. руб.

ФЭП2012=33515+1098+279344-179695=134262 тыс.руб.

Финансово-эксплуатационные потребности можно также исчислять в процентах к обороту (объему продаж, выручке от реализации), или во времени относительно оборота:

ФЭП/средняя выручка от продаж * 100

2011=56945/410030*100=13.88%

2012=134262/5425775*100=24.74%

В 2011 году ФЭП равна 14% это означает, что нехватка оборотных средств предприятия эквивалентна 1/7 годового оборота, практически 2 месяца (52 дня) предприятие работает только на то, чтобы покрыть свои финансово-эксплуатационные потребности.

В 2012 году данный показатель возрос до 25%, что является отрицательным аспектом деятельности предприятия, т.к. нехватка оборотных средств предприятия увеличилась и теперь оно работает 4 месяца (91 день) только на покрытие ФЭП.

Желательно, чтобы коммерческий кредит поставщиков перекрывал клиентскую задолженность. Тогда у предприятия в каждый данный момент оказывается денежных средств даже больше, чем необходимо для обеспечения бесперебойного производства (величина финансово-эксплуатационных потребностей оказывается при этом отрицательной).

Решение данной задачи сводится к расчету разумной длительности отсрочек платежей по поставкам сырья (услугам других организаций) и реализации готовой продукции. Следует отметить, что величина ФЭП неодинакова для различных отраслей и даже для предприятий одной и той же отрасли

Определим наличие собственных оборотных средств на предприятии ОАО «Экстра-М»:

ЕС=СС+СД.К.-F,

где СС – итог раздела III пассива баланса

СД.К – итог раздела IV пассива баланса

F – итог раздела I актива баланса

ЕС2011=192862+13370-149244=56988 тыс. руб.

ЕС2012=188337+10606-112392=86551 тыс. руб.

По данным расчетам предприятие в 2011г. имеет собственные оборотные средства 56988 тыс. руб., а в 2012г. 86551 тыс. руб., т.е. увеличение составило 29563 тыс. руб.

Произведем расчет обеспеченности собственными средствами общей величины оборотных активов.

k0=Ec/E,

где k0 – коэффициент обеспеченности

ЕС – собственные оборотные средства

Е – величина оборотных активов

k02011=56988/67890=0.84

k02012=86988/314203=0.28

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами общей величины оборотных активов составил на начало года 0,84, а на конец года – 0,28. Норматив, установленный Правительством Российской Федерации от 20 мая 1994 года № 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий", должен быть  0,1 (10%) . В 2011г. предприятие было обеспечено на 84% собственными средствами, что является показателем высокой финансовой устойчивости предприятия. В 2012г. данный показатель упал до 24%, что является отрицательным аспектом деятельности предприятия и свидетельствует об увеличении доли заемных средств.

Произведенные расчеты сведем в таблицу 3 и сделаем общие выводы.

Таблица 3

Показатели	2011 год	2012 год	Абсолютное отклонение
ФЭП, тыс. руб.	56945	134262	+77317
, тыс. руб.	56988	86551	+29563

 

По данным расчетам можно сделать следующие выводы:

1. ФЭП в оборотных средствах за год увеличилась на 77317 тыс. руб. за счет значительного роста дебиторской задолженности. Предоставление отсрочек платежа клиентам, порождает потребность в финансировании за счет привлеченных средств, т.к. предприятие воздерживается при этом от немедленного возмещения затрат.

2. Показатель наличия собственных оборотных средств необходимо рассматривать в связке с ФЭП.   в 2012г. возрос по сравнению с предыдущем годом на 29563 тыс. руб. Это является положительным аспектом деятельности предприятия. Но при этом необходимо помнить о возросшей ФЭП. Таким образом, наличие собственных оборотных средств на ОАО «Экстра-М» не хватает на покрытие потребности в них. Нехватка оборотных средств на покрытия ФЭП составила: 134262-86551=47711 тыс. руб. Об этом же свидетельствует и коэффициент обеспеченности оборотными средствами, снижение которого составило 0,56.

3. Анализируя 2011г. можно утверждать о высокой обеспеченности оборотными средствами в данный период. Наличие собственных оборотных активов превышает ФЭП на 43 тыс. руб. При этом достаточно высокий показатель присущ и коэффициенту обеспеченности, в 2011 г. ОАО «Экстра-М» было обеспечено на 84% собственными оборотными активами.

Вывод: предприятию ОАО «Экстра-М» необходимо обратить внимание на данные показатели и провести ряд мер по прекращению ухудшения ситуации. Прежде всего, пересмотреть политику управления дебиторской задолженности, управление запасами и денежными средствами.

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, поэтому предприятия заинтересованы в организации наиболее рационального движения и использования оборотных средств.

По итогам проведенной работы можно сделать следующие выводы:

1. Важной составной частью имущества предприятия являются оборотные средства, представляющие собой оборотные производственные фонды и фонды обращения в стоимостной форме.