Оборотные средства организации, их кругооборот и показатели эффективного использования

    В результате денежные средства принимают  форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.

     На  второй стадии кругооборота оборотных средств производственные запасы при участии орудий труда и рабочей силы превращаются в незавершенное производство и по мере завершения производственного процесса в готовую продукцию. На этой стадии происходит процесс производительного потребления производственных запасов.

     На  производительной стадии происходит процесс производства (П), когда потребляются оборотные производственные фонды. При этом имеются различия в движении вещественных элементов оборотных производственных фондов. Так, сырье и материалы вещественно входят в продукцию (например, ткань в состав костюма, или древесина в состав мебели), и стоимость включается в стоимость продукта.

         Рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму — из производительной она переходит в товарную.

     На  третьей стадии промышленное предприятие реализует готовую продукцию, и средства, высвобождаясь из товарной формы, вновь принимают денежную форму. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия.

     Кругооборот считается завершенным, когда денежные средства за реализованную продукцию поступят на расчетный счет предприятия.

       Первая и третья стадии кругооборота оборотных средств промышленного предприятия относятся к сфере обращения, вторая — к сфере производства. Непрерывность процесса промышленного производства любого предприятия предусматривает наличие оборотных средств в каждой из трех стадий кругооборота.

  Управление  оборотными средствами состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. Это означает, что оборотные средства предприятия должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме. Оборотные средства в каждый момент всегда одновременно находятся на всех трех стадиях кругооборота и выступают в виде денежных средств, материалов, незавершенного производства и готовых изделий. 

        На стадии производства ресурсы воплощаются в товар, работы или услуги. Результатом этой стадии является переход  оборотного капитала из производственной формы  в товарную.

        На стадии реализации оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную. Размеры первоначальной суммы денег (Д)  и выручки (Д') от реализации  продукции (работ, услуг) не совпадают по величине. Полученный финансовый результат бизнеса (прибыль, убыток) объясняет причины несовпадения.

        Как видим, элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных  операций. Покупка приводит к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет  к росту готовой продукции; реализация ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и денежным платежам.

        Период времени, в  течении которого совершается оборот денежных средств, представляет собой  длительность производственно-коммерческого цикла. Этот период складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На протяженность этого периода влияют: период кредитования предприятием покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции.

             Оборотные  средства выступают прежде всего  как стоимостная категория: на  практике они не являются материальными ценностями,  ибо из них нельзя производить готовую продукцию.  Являясь стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже  в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного  производства,  готовой  продукции.    Оборотные средства не расходуются,  не затрачиваются, не потребляются, а авансируются с тем, чтобы возвратиться после одного кругооборота и вступить в другой. Оборотные фонды непосредственно участвуют в создании новой стоимости,  а оборотные  средства  - косвенно, через  оборотные  фонды.  В  процессе кругооборота оборотные средства воплощают свою стоимость в оборотных фондах  и  поэтому  посредством последних функционируют в процессе производства,  участвуют в формировании издержек производства.

        Итак, оборотные средства - это авансируемая в денежной форме стоимость, принимающая в процессе планомерного кругооборота средств  форму оборотных  фондов  и фондов обращения,  необходимая для поддержания непрерывности кругооборота и возвращающаяся в исходную форму после его завершения. 

3. Показатели эффективного использования

 

      Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

      Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия. Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Так в тяжелом машиностроении с длительным производственным циклом время оборота средств наибольшее; быстрее кругооборот в пищевой и добывающих отраслях промышленности.

      Оборачиваемость оборотных средств характеризуется  взаимосвязанными показателями: длительностью одного оборота в днях, числом оборотов за определенный период — год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

  Общая оборачиваемость всех оборотных  средств складывается из частной  оборачиваемости отдельных элементов оборотных активов. Скорость оборачиваемости оборотных средств характеризуется следующими показателями. 

1. Оборачиваемость в оборотах (прямой коэффициент оборачиваемости):

  По = В : Ос    

                                                (1.2)

  По  – количество оборотов;

  В – выручка от реализации услуг;

  Ос  – средняя величина оборотных  активов.

2. Средняя величина оборотных активов:

  Ос = (Он.г. + Ок.г.) : 2 

                    (1.3)

    Он.г., Ок.г. – величина оборотных активов на начало и конец года. 

3. Продолжительность одного оборота в днях:

  Пд = (360 х Ос) : В    (1.4)

4. Коэффициент  закрепления оборотных средств  (обратный коэффициент оборачиваемости):

  Кз = Ос : В      (1.5)

5. Оборачиваемость  запасов 

              – в оборотах:

  Поз = В : Зс

                          (1.6)

        Поз – оборачиваемость запасов в оборотах;

       Зс – средняя величина запасов;

              Средняя величина запасов:

  Зс = (Зс н.г. + Зс к.г.) : 2   (1.7)

        Зс н.г. и Зс к.г. – величина запасов на начало и  конец года  

              - в днях :

  Пдз = (360 х Зс) : В    (1.8) 
 

  6. Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется:

              - оборачиваемость  в оборотах:

  ПоДЗ = В : ДЗс 

                          (1.9)

        ПоДЗ – оборачиваемость  дебиторской задолженности;

       ДЗс – средняя величина дебиторской задолженности.

  ДЗс = (ДЗ н.г. +ДЗ к.г.) : 2  

        (1.10)

      ДЗ  н.к.,  ДЗ к.г. – дебиторская задолженность на начало и конец года.

              - оборачиваемость  в днях:

  ПдДЗ = (ДЗс х 360) : В

                    (1.11)

       ПдДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности в днях. 

  7. Доля дебиторской задолженности  в общем объеме текущих активов:

  УвДЗ = ^{дебиторская задолженность} х 100 %

  ^{текущие активы}

  Рост  оборачиваемости оборотных средств  способствует:

  - экономии этих средств (сокращению  потребности в оборотных средствах);

  - приросту объемов продукции;

  - увеличению получаемой прибыли.

        Для определения величины относительной экономии (перерасхода) оборотных средств может быть использовано два подхода.

        При первом подходе  эта величина находится как разница  между фактически имевшей место  в отчетном периоде величиной  оборотных средств и, их величиной  за период, предшествующий отчетному, приведенному к объемам производства, имевшим место в отчетном периоде.

                                      Δ О = О₁ – О_о х К     (1.12)

О₁, О_о – величина оборотных средств предприятия, соответственно, на конец первого и второго года работы;

К –  коэффициент роста продукции.

      В этом выражении О_о – значение величины оборотных средств пересчитывается с помощью коэффициента роста продукции (К). В результате получается значение величины оборотных средств, которые были бы необходимы предприятию при сохранении неизменными объемов производства. Полученное значение сопоставляется с фактическим значением этого показателя в отчетном периоде.

      При втором подходе расчета величина относительной экономии оборотных  средств исходят из сравнения  оборачиваемости оборотных средств в различные отчетные периоды:

  Δ О = В / 360 х (По₁ - По_о)  

        (1.13)

  По₁, По_о – коэффициент оборачиваемости оборотных средств соответственно в отчетном и базисном годах.

      В этом выражении (По₁ – По_о) – разница в оборачиваемости оборотных средств приводится к объему реализованной продукции с помощью (В : 360) – коэффициента однодневной реализации.

      Показатели  оборачиваемости оборотных средств  могут исчисляться по всем оборотным  средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

      Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам относятся:

      Внеэкономическая  ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.