Оборачиваемость денежных средств предприятия, методы ее расчета

Министерство  образования и науки Российской Федерации

Негосударственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

Камский институт гуманитарных и инженерных технологий

Кафедра финансы и кредит 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине: «Краткосрочная финансовая политика»

на тему: «Оборачиваемость денежных средств предприятия, методы ее расчета» 
 
 
 
 
 
 

Выполнил  студент группы УЗФ -  85/6

Спирина Т.Н.

Проверил 

Зайцев  С.Ф. 
 
 
 
 
 

Ижевск, 2010 г 

Анализ движения денежных средств.

     В мировой практике большое внимание уделяется изучению и прогнозу движения денежных средств. Это связано с  тем, что из-за объективной неравномерности  поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств возникают  проблемы с наличностью. Какой бы ни была причина отсутствия наличных денег, последствия для предприятия  могут быть очень серьезные.

     Отсутствие  минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценки движения денежных потоков предприятия.

     Одним из способов оценки достаточности денежных средств является расчет длительности периода их оборота. Период оборота  денежных средств показывает срок с  момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия. В таблице 1 представлен расчет оборачиваемости денежных средств предприятия по данным бухгалтерского баланса. В рассмотренном примере средние остатки денежных средств не рассчитывались, в виду отсутствия дополнительной информации. Их величины за предыдущий и отчетный год, соответствовали данным баланса на начало и конец года.  
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 1

     Как следует из таблицы 1, период оборота денежных средств составил в течение отчетного года в среднем 11 дней, т.е. с момента поступления денег на счета предприятия до момента их выбытия проходило 11 дней. Это может указывать на недостаточность средств у предприятия, что весьма опасно при значительном объеме кредиторской задолженности.

     Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить  синхронность поступления и их расходования, а также увязать величину полученного  финансового результата с состоянием денежных средств, необходимо выделить и проанализировать все направления  поступления (притока) и расходования (оттока) денежных средств. Для этого  используется форма № 4 «Отчет о  движении денежных средств». В составе  отчета денежных средств выделяют три  раздела: текущая, инвестиционная и  финансовая деятельность.

Текущая деятельность связана с производством  и реализацией продукции, работ, услуг, т.е. с получением дохода.

     Инвестиционная  деятельность включает операции, связанные  с реальными и портфельными инвестициями долгосрочного характера.

Финансовая  деятельность связана с операциями по краткосрочному финансированию предприятия. В международной практике под  финансовой деятельностью подразумевают  движение денежных средств, связанное  с изменениями в составе и  размере собственного капитала и  займов предприятия, включая банковские кредиты. Изменения в собственном  капитале в данном разделе отчета связаны с эмиссией акций или  иным денежным увеличением уставного  капитала, а также полученным эмиссионным  доходом. Однако в отечественной  практике изменение собственного капитала вследствие полученного финансового  результата в составе финансовой деятельности не учитывается, поскольку  доходы и расходы, связанные с  формированием финансового результата, учитываются в текущей деятельности.

     Для анализа движения денежных средств  можно использовать два метода: прямой и косвенный.

     При использовании прямого метода сопоставляются абсолютные суммы поступления и  расходования денежных средств по видам  деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Достоинство данного  метода состоит в том, что он позволяет  оценить общие суммы прихода  и расхода денежных средств предприятия, определить статьи, по которым формируется наибольший приток и отток денежных средств в разрезе видов деятельности. Информация, полученная при использовании данного метода, применяется при прогнозировании денежных потоков. Однако данный метод имеет существенный недостаток, потому что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия. Алгоритм анализа движения денежных средств прямым методом представлен в таблице 2. 
 

Таблица 2

     Косвенный метод предпочтителен с аналитической  точки зрения, так как позволяет  определить взаимосвязь полученного  финансового результата с изменением величины денежных средств. Данный метод  предполагает корректировку чистой прибыли (убытка) для преобразования величины полученного финансового  результата в величину чистого денежного  потока. Для этого следует установить влияние изменений по каждой статье актива и пассива баланса на состояние  денежных средств предприятия и его чистой прибыли. Например, прирост краткосрочных обязательств не влечет оттока денежных средств, поэтому его следует прибавить к чистой прибыли, а при уменьшении – вычесть. Уменьшение оборотных активов влечет к притоку денежных средств, поэтому чистую прибыль следует увеличить на уменьшение оборотных активов. И наоборот, увеличение оборотных активов влечет к оттоку денежных средств, поэтому чистую прибыль следует уменьшить на увеличение оборотных активов. В результате корректировки чистой прибыли устанавливается реальный приток (отток) денежных средств.

     Алгоритм  оценки движения денежных средств на основе косвенного метода представлен  в таблице 3. 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 3

     В результате анализа движения денежных средств должны быть получены ответы на следующие вопросы:

- в каком  объеме и из каких источников были получены денежные средства, каковы основные направления их использования;

- способно  ли предприятие в результате  текущей деятельности обеспечить  превышение поступлений денежных  средств над платежами;

- в состоянии  ли предприятие расплатиться  по текущим обязательствам;

- достаточно  ли полученной предприятием прибыли  для обслуживания его текущей  деятельности;

- достаточно  ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности;

- чем  вызваны расхождения величины  полученной прибыли и наличия  денежных средств. 

     В современных условиях экономического обособления и самостоятельности  хозяйствующего субъекта успех или  неуспех фирмы во многом зависит  от стратегии развития. Выбор хозяйственной  стратегии зависит от множества  условий: форм и степени конкурентной борьбы, темпов и характера инфляции, экономической политики правительства, преимуществ национальной экономики  на мировом рынке, а также от внутренних факторов, связанных с возможностями  и особенностями хозяйствующего субъекта.

     Платежеспособность, финансовая устойчивость и стабильность финансового положения предприятия  в немалой степени обуславливается его деловой активностью.

     Деловая активность предприятия проявляется, прежде всего, в скорости оборота  его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровня и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.  

     Список  литературы

     1. Анализ хозяйственной деятельности  предприятия: Учеб. пособие для студентов вузов экономической специальности / Л.Л. Ермолович, Л.Г. Сивчик, Л.Г. Толкач, И.В. Щитникова. Мн.: Интерпрессервис: Экоперспектива, 2001. - 571 с.

     2. Ефимова О.В.: Финансовый анализ.- М.: Бухгалтерский учет, 1998.

     3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 432 с.

     4. Аудит: Учеб./Под ред. В.И.Подольского – М.:Экономистъ, 2004. – 494с.

     5. Бухгалтерский учет: Учеб.-методич. Пособие / Н.С. Стражева, А.В. Стражев.- 10-е изд., перераб. и доп. – Мн.: Книжный Дом, 2004 – 432 с.