Направления использования финансовых ресурсов организаций

1. Расходы (использование  финансовых ресурсов на обеспечение воспроизводственного процесса - средства коммерческих предприятий).

2. Финансирование социально-культурных  расходов. Выплаты нетрудоспособным, малоимущим, финансирование социально-культурных учреждений некоммерческого типа; страховые возмещения по личному страхованию, выплачиваемые гражданам страховыми органами, оказание материальной помощи, различные социальные льготы.

3. Использование финансовых  ресурсов на нужды обороны,  правоохранительных органов, органов государственной власти.

Финансовое планирование - один из элементов управления финансами, объектом которого является распределительный процесс.

Оно охватывает формирование и распределение финансовых ресурсов, образования и использование на их основе различных денежных фондов и осуществляется на основе производственных и финансовых показателей.

В процессе финансового  планирования определяются:

• источники и размеры финансовых ресурсов на планируемый период;

• объемы денежных фондов, создаваемых на их основе;

• рассчитываются направления и структура использования средств денежных фондов. При этом решаются задачи выбора наиболее эффективного использования финансовых ресурсов и денежных фондов, создаваемых на их основе.

 

3. Финансовые  ресурсы и капитал организаций:  сущность и классификация.

В структуру капитала входят денежные средства, вложенные в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды, фонды обращения.

В основные средства не входят средства труда стоимостью меньше 1 тыс. мин. окл. за единицу и (или) сроком службы меньше года; орудия труда - независимо от стоимости и срока службы; снецоснастка - независимо от стоимости; спецодежда и спецобувь - независимо от стоимости и срока службы и др. Стоимость основных фондов, за исключением земельных участков, частями, по мере их износа, переносится на стоимость продукции (услуги) и возвращается в процессе ее реализации. Этот процесс называется амортизацией. Денежные суммы, соответствующие снашиванию основных средств, накапливаются в амортизационном фонде. Амортизационный фонд, или денежный фонд возмещения, находится в постоянном движении.

Денежные средства, авансированные на приобретение основных фондов, называются основными средствами (основной капитал). Следует отметить, что вложения денежных средств в фонды осуществляются авансом, поэтому понятие вложенных средств адекватно понятию авансированных средств.

Нематериальные активы представляют собой вложение денежных средств предприятия в нематериальные объекты, используемые в течение долгосрочного периода в хозяйственной деятельности и приносящие доход. Таким образом, нематериальные активы - это стоимость объектов промышленной и интеллектуальной собственности и иных имущественных прав. К нематериальным активам относятся права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программное обеспечение, авторские права, монопольные права и привилегии, организационные расходы, торговые марки, товарные и фирменные знаки, цена фирмы. Нематериальные активы по характеру применения похожи на основные средства. Они используются длительное время, приносят прибыль и с течением времени большая их часть теряет свою стоимость. Особенностью нематериальных активов является отсутствие материально-вещественной структуры, сложность определения стоимости, неясность при установлении прибыли от их применения.

Оборотные фонды по вещественному содержанию представляют собой запасы сырья, полуфабрикатов, топлива, тару, расходы будущих периодов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы - это средства труда Оборотные производственные фонды принимают однократное участие, в производственно-торговом процессе изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. Их стоимость полностью переносится на вновь произведенный продукт. Основное назначение оборотных фондов заключается в обеспечении непрерывности и ритмичности производства.

Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они включают произведенную, но нереализованную продукцию, запасы товаров, денежные средства в кассе и в расчетах и др. По характеру участия в производственно-торговом процессе оборотные средства и фонды обращения тесно взаимосвязаны и постоянно переходят из сферы производства в сферу обращения и наоборот, т.е. из одних фондов переходят в другие. Поэтому они учитываются как единые оборотные средства. Денежные средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, представляют собой оборотные средства.

Уставный капитал представляет собой сумму вкладов учредителей хозяйствующего субъекта для обеспечения его жизнедеятельности. Величина уставного капитала соответствует сумме, зафиксированной в учредительных документах, и является неизменной. Увеличение или уменьшение уставного капитала может производиться в установленном порядке только после перерегистрации хозяйствующего субъекта.

В качестве вкладов в  уставный капитал могут быть внесены: здания, сооружения, оборудование, другие материальные ценности, ценные бумаги, права пользования землей, водой и другими природными ресурсами, зданиями, сооружениями, оборудованием, иные имущественные права, денежные средства в рублях и валюте. Стоимость вкладов оценивается в рублях совместным решением участников хозяйствующих субъектов и составляет их доли в уставном капитале. В финансовой деятельности хозяйствующего субъекта различаются активы и пассивы. Активы хозяйствующего субъекта - это совокупность имущественных прав, принадлежащих ему. В состав активов хозяйствующего субъекта входят основные средства, нематериальные активы, оборотные средства. Активы за вычетом долгов представляют чистые активы.

Пассивы хозяйствующего субъекта - это совокупность его  долгов и обязательств, состоящих из заемных и привлеченных средств, включая кредиторскую задолженность. К пассивам не относятся дотации, субвенции, собственные средства и другие источники.

Субвенция - вид денежного пособия со стороны государства из внебюджетных фондов. Субвенция в отличие от дотации предоставляется на финансирование определенного мероприятия и подлежит возврату в случае нарушения ее целевого использования.

Финансовые ресурсы (ФР) предприятия - это часть денежных средств в форме доходов и поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по расширенному воспроизводству.

Капитал предприятия - это часть ФР, задействованных предприятием в оборот и приносящих доход от этого оборота. Финансовые ресурсы, как правило, больше капитала, так как часть их идет на погашение обязательств, а другая часть вкладывается в оборот.

Существуют следующие источники ФР: 

1. внутренние:

- чистая прибыль;

- амортизационные отчисления;

- задолженности по зарплате, налогам, перед другими предприятиями.

2. внешние собственные ФР: - это предпринимательский капитал, инвестированный в данное предприятие (уставный капитал)

3.заемные внешние ФР(ссудный капитал): - средства, привлеченные в долг на условиях возвратности, срочности, платности (займы, кредиты)

4. поступления в порядке перераспределения:

- страховые возмещения;

- поступления от объединений, ассоциаций, отраслевых структур

- полученные дивиденды, проценты, доходы от долевого участия, бюджетные ассигнования и т.п.

Структура источников ФР определяет финансовую устойчивость предприятия. Чем больше собственных средств, тем выше финансовая устойчивость.

Капитал предприятия  может быть собственный и заемный.

К активам относятся:

- внеоборотные активы (ВнОбА) : это основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы, прочие ВнОбА.

- оборотные активы (ОбА)- это запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие ОбА.

К пассивам относятся:

- капитал и резервы - это уставной капитал, добавочный и резервный капиталы, нераспределенная прибыль (убыток) прошлых (отчетного) лет.

- Долгосрочные обязательства - это займы и кредиты, прочие ДО.

- Краткосрочные обязательства - займы и кредиты, кредиторская задолженность, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.

4. Направления  использования финансовых ресурсов  организаций 

В рыночной экономике  процесс формирования, распределения  и использования финансовых ресурсов коммерческого предприятия лишь косвенным образом подвергается регулированию со стороны государства. Наибольшая часть финансовых решений должна приниматься управленческим персоналом самих предприятий.

Управление финансами предприятия предполагает решение следующих проблем, являющихся, по существу, целями финансовой политики предприятия:

• ликвидность и платежеспособность предприятия;
• прибыльность и рентабельность деятельности;
• материальная обеспеченность работников и собственников, а в условиях социально-ориентированной экономики - и социальная обеспеченность.

Поскольку основной задачей коммерческой организации является максимальное извлечение прибыли, то постоянно возникает проблема выбора направления использования финансовых ресурсов: вложения с целью расширения ее основной деятельности или вложения в другие наиболее доходные активы.

Инвестиции в основные производственные фонды осуществляются не только за счет амортизации, но и таких источников, как прибыль, долгосрочные банковские кредиты, бюджетные кредиты и инвестиции, поступлений от размещения на финансовом рынке акций, долговых ценных бумаг. Вместе с тем дополнительная эмиссия акций чревата опасностью потери контроля над управлением организацией.

Среди направлений использования финансовых ресурсов коммерческой организации можно выделить:

• капитальные вложения;
• расширение оборотных фондов;
• осуществление НИОКР;
• уплату налогов, других обязательных платежей;
• размещение в ценные бумаги других эмитентов, банковские депозиты и другие активы;
• распределение прибыли между собственниками организации;
• стимулирование работников организации и поддержка членов их семей;
• благотворительные цели и др.

Внутренними источниками финансирования капитальных вложений выступают реинвестируемая прибыль, амортизационные отчисления, а внешними источниками могут быть кредиты, выпуск ценных бумаг и их реализация на внутреннем финансовом рынке, иностранные инвестиции и др. Для дальнейших накоплений коммерческая организация может осуществлять вложения не только в собственное производство, но и в другие активы. Такими активами могут быть:

• доли в уставных капиталах других организаций (в том числе акции других эмитентов);
• долговые ценные бумаги (облигации, векселя, в том числе государственные и муниципальные ценные бумаги);
• банковские депозиты;
• передача денежных средств другим организациям на основе договоров займа;
• приобретение имущества для дальнейшей передачи его в лизинг и др.

Прибыль организации представляет собой финансовый результат ее деятельности, который рассчитывается как разность между выручкой и затратами на производство и реализацию продукции. Прибыль как денежный доход коммерческой организации подлежит налогообложению. Для определения налоговой базы по налогу на прибыль доходы от реализации товаров и (работ, услуг) и имущественных прав, а также внереализационные доходы уменьшаются на соответствующие расходы.

В бухгалтерском учете  основные виды прибыли отражаются в  «Отчете о прибылях и убытках». Так, разность между выручкой и себестоимостью проданной продукции составляет валовую прибыль. Валовая прибыль за минусом коммерческих и управленческих расходов представляет прибыль (убыток) от продаж. Сумма прибыли от продаж с учетом сальдо прочих доходов и расходов составляет прибыль до налогообложения, которая за вычетом текущего налога на прибыль с учетом отложенных налоговых обязательств составит чистую прибыль организации.

Отложенные налоговые активы и налоговые обязательства возникают у организации вследствие разницы в налоговом и бухгалтерском учете.

Для расчета налоговой  базы прибылью признаются полученные доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов, которые определяются в соответствии с гл. 25 «Налог на прибыль организаций» Налогового кодекса РФ. При этом расходами признаются обоснованные и документально подтвержденные затраты. Под обоснованными расходами понимаются экономически оправданные затраты, оценка которых выражена в денежной форме.

Чистая прибыль предприятия, рассчитанная как разница между прибылью до налогообложения и налогом на прибыль, распределяется предприятием на цели, предусмотренные уставом и финансовой политикой. Так, могут создаваться целевые фонды: развития производства, научных исследований, социального развития, жилищного строительства. Акционерным обществом из прибыли выплачиваются дивиденды и проценты по ценным бумагам. При этом размер дивидендов акционерного общества не может быть больше рекомендованного советом директоров (наблюдательным советом) общества. АО не имеет права принимать решение о выплате дивидендов в случае неполной оплаты уставного капитала, если общество отвечает признакам несостоятельности (банкротства), стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала, резервного фонда.

Анализ прибыли, ее величины, динамики, соотношения с затратами  или выручкой от реализации продукции  является основой оценки финансового состояния организации.

В финансовом менеджменте кроме рассмотренных видов прибыли анализируется также маржинальная прибыль, представляющая разницу между выручкой и переменными затратами (или как сумма прибыли от реализации и постоянных затрат).