Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

Коэффициент «критической оценки» показал, что на начало 2010 года предприятие было способно погасить 32% своих краткосрочных обязательств немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также за счет ожидаемых поступлений по расчетам. В 2010 году уровень анализируемого показателя увеличился до 0,54. К концу анализируемого периода (2012 год) наблюдается увеличение уровня коэффициента «критической оценки» до 0,76. Рекомендуемое значение коэффициента «критической оценки» – более 1,5, а допустимое – от 0,8 до 1. Как видно, уровень критической ликвидности ООО «Рога И Копыта» не достигает нормативного значения, что свидетельствует о неплатежеспособности исследуемого предприятия в краткосрочном периоде (в течение 3 месяцев).

Таким образом, сложившийся уровень коэффициентов абсолютной ликвидности и «критической оценки» подтверждают ранее сделанные выводы о неплатежеспособности предприятия.

Коэффициент перспективной платежеспособности ООО «Рога И Копыта» показал, что производственные запасы завода на 29% покрываются долгосрочными обязательствами только в 2012 году.

Коэффициент задолженности показал, что в 2012 году на 1 руб., вложенный в активы ООО «Рога И Копыта» приходится 6% долгосрочных обязательств. В 2010-2011 годах долгосрочные заемные источники финансирования не привлекались. Нельзя не отметить, что уровень анализируемого показателя лежит в рекомендуемых пределах (менее 0,38).

В 2012 году 9% кредитов и займов ООО «Рога И Копыта» обеспечиваются материальными и нематериальными активами завода, о чем свидетельствует уровень коэффициента общей платежеспособности.

 

1.5 Оценка финансовой  устойчивости предприятия

 

Важным показателем финансового состояния предприятия и его устойчивости является обеспеченность запасов нормальными источниками финансирования. Финансовая устойчивость зависит от того, насколько оптимальна общая финансовая структура предприятия, соотношение между статьями актива и пассива баланса.

Для оценки обеспеченности запасов ООО «Рога И Копыта» источниками финансирования проведем анализ динамики и структуры актива и пассива, результаты которого обобщим в табл. 1.12.

Наглядно определение типа финансовой устойчивости исследуемого предприятия можно проследить на рис. 1.3.

 

  2010        2011   2012

 

Рис. 1.2. Тип финансовой устойчивости ООО «Рога И Копыта» Таблица 1.12

 

Оценка величины структуры активов и пассивов ООО «Рога И Копыта».

 

Определение типа финансовой устойчивости

Показатели	2010г	2011г	2012г
1 Собственный капитал	13490	13291	16741
2 Долгосрочные обязательства (кредиты и займы)	0	0	1353
3 Краткосрочные обязательства (кредиты и займы)	3448	4108	3584
4 Внеоборотные активы (основной  капитал)	8190	6969	9871
5 Оборотные активы	8747	10430	11806
5.1 в том числе Запасы и затраты	1333	2046	4686
6 Наличие собственных оборотных  средств (стр.1-стр.4)	5300	6322	6870
7 Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств (стр.6-стр.5.1)	3967	4276	2185
8 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (стр.6+стр.2-стр.5.1)	3967	4276	3537
9 Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины источников формирования  запасов (стр.6+стр.2+стр.3-стр.5.1)	7414	8384	7121
Тип финансовой устойчивости	(1,1,1)	(1,1,1)	(1,1,1)

 

По данным таблицы 1.12 можно сделать вывод, что финансовое состояние исследуемого предприятия характеризуется как абсолютно финансово устойчивое, сопровождающееся независимостью от внешних кредиторов.

Детальную характеристику сложившейся на предприятии финансовой ситуации можно дать с помощью ряда финансовых коэффициентов. Эти коэффициенты имеют установленное нормативное значение, и если коэффициенты, рассчитанные по данным исследуемого предприятия будут в пределах этого норматива, то финансовое состояние предприятия можно считать устойчивым.

Поэтому, для более углубленной оценки финансовой устойчивости ООО «Рога И Копыта» рассчитаем относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость исследуемого предприятия.

Результаты расчетов обобщим в таблице 1.13.

 

Таблица 1.13

Оценка показателей финансовой устойчивости ООО «Рога И Копыта»

Наименование показателя	Величина показателя
	2010г	2011г	2012г
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,61	0,61	0,70
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,39	0,48	0,49
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,26	0,31	0,29
Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала)	0,8	0,76	0,77

 

Как видно, оборотные активы ООО «Рога И Копыта» в 2010 году на 61% были сформированы за счет собственного капитала. В 2012 году доля финансирования оборотных активов за счет собственных источников выросла до 70%. Нельзя не отметить, что если в 2011 году запасы и затраты предприятия лишь на 25% покрывались за счет собственных источников финансирования, то в 2012 году доля собственного капитала в финансировании запасов и затрат выросла до 68%.

Анализируя показатели финансовой устойчивости ООО «Рога И Копыта» следует отметить, что исследуемое предприятие финансово устойчиво и имеет высокую степень независимости от внешних экономических колебаний, так как коэффициент его независимости значительно превышает рекомендуемый уровень (50%) и составляет в 2012 году 77%. Нельзя не отметить снижение степени финансовой устойчивости ООО «Рога И Копыта», о чем свидетельствует сокращение коэффициента концентрации собственного капитала завода с 0,8 до 0,77.

Характеризуя структуру привлеченного капитала, можно отметить, что если в 2010 году он полностью формировался лишь за счет краткосрочных пассивов, то в 2012 году уже 30% заимствований составляли долгосрочные займы.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования любого предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями. Поэтому деятельность ООО «Рога И Копыта» оценим с точки зрения абсолютных показателей эффективности деятельности и с точки зрения относительных показателей.

 

1.6 Порядок формирования чистой прибыли предприятия

 

Несложным, но весьма эффективным по своим аналитическим возможностям является анализ Отчета о прибылях и убытках (Форма №2), показывающий порядок формирования чистой прибыли предприятия.

Результаты анализа порядка формирования чистой прибыли и ее динамику на основе Отчета о прибылях и убытках ООО «Рога И Копыта» обобщим в таблице 1.14.

 

 

Таблица 1.14

Анализ уровня, состава и динамики прибыли ООО «Рога И Копыта», тыс. руб.

Наименование показателя	2010г	2011г	2012г	Изменение
				2011г к 2010г	2012г к 2011г	2012г к 2010г
1 Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	12 525	15 862	17 788	3 337	1 926	5 263
2 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	11 564	14 745	16 738	3 181	1 993	5 174
3 Валовая прибыль	961	1 117	1 050	156	-67	89
4 Коммерческие расходы				0	0	0
5 Управленческие расходы				0	0	0
6 Прибыль (убыток) от продажи	961	1 117	1 050	156	-67	89
7 Результат от других видов  деятельности	-256	-298	-439	-42	-141	-183
8 Прибыль (убыток) до налогообложения	634	819	643	185	-176	9
9 Налог на прибыль и иные  аналогичные обязательные платежи	334	375	451	41	76	117
10 Чистая прибыль (убыток)	300	444	192	144	-252	-108

 

На основе полученных данных можно отметить, ООО «Рога И Копыта» наращивает объемы реализации продукции (рис. 1.3).

 

 

Рис. 1.3.Динамика объемов производства ООО «Рога И Копыта» за 2010-2012гг

 

Так в 2011 году по сравнению с 2010 объем реализации продукции увеличился на 3337 тыс. руб., а в 2007 по отношению к 2006 на 1926 тыс. руб., что в целом за исследуемый период составляет 5263 тыс.руб. или 42%.

Наращивание объемов производства ООО «Рога И Копыта» свидетельствует о том, что исследуемое предприятие является стабильно развивающимся.

Прирост валовой прибыли и прибыли от реализации за исследуемый период составили 89 тыс. руб. или 9%. Величины валовой прибыли и прибыли от продаж по годам равны в связи с включением ООО «Рога И Копыта» коммерческих и управленческих расходов в себестоимость производимой продукции, работ и услуг, что обусловлено положениями его учетной политики.

Динамику валовой прибыли и прибыли от продаж по годам за анализируемый период наглядно можно проследить на диаграмме (См рис. 1.4).

 

 

Рис. 1.4 Динамика объема валовой прибыли и прибыли от продаж

ООО «Рога И Копыта» по годам

 

Характеризуя динамику чистой прибыли (рис. 1.5) за анализируемый период следует заметить, сокращение ее объема на 108 тыс. руб. или 36%. Учитывая вышеизложенное можно сказать, снижение объема чистой прибыли Завода повлиял рост убытков от операционной деятельности.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными и используемыми ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политики в ценообразовании.

В практике анализа анализ доходности и эффективности деятельности предприятия осуществляется совместно с оценкой его деловой активности, так как показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей производственной деятельности предприятия, уровень эффективности использования ресурсов.

 

Рис. 1.5. Динамика чистой прибыли ООО «Рога И Копыта» по годам

 

Расчет относительных показателей эффективности деятельности предприятия и его деловой активности обобщим в таблице 1.17.

 

Таблица 1.17

Оценка показателей деловой активности и эффективности деятельности ООО «Рога И Копыта»

Наименование показателя	Величина показателя
	2010г		2011г	2012г
Фондоотдача, руб.	0,12		0,16	0,11
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в оборотах)	0,88		0,55	0,41
Продолжительность оборота средств в расчетах (в днях)	409		655	878
Коэффициент оборачиваемости ТМЗ (в оборотах)	8,68		7,81	3,9
Продолжительность оборота ТМЗ (в днях)	41		46	92
Коэффициент оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	107		98	68
Продолжительность операционного цикла, (в днях)	450		701	970
Продолжительность финансового цикла, (в днях)	343		603	902
Коэффициент погашения дебиторской задолженности, месяц	1,14		1,82	2,44
Оборачиваемость собственного капитала (в оборотах)	0,07		0,08	0,06
Оборачиваемость совокупного капитала (в оборотах)	0,06		0,06	0,05
Оборачиваемость денежных средств (в оборотах)	961		6,53	6,14
Оборачиваемость оборотных средств (в оборотах)	0,11		0,11	0,09
Рентабельность производственной (основной) деятельности (окупаемость издержек) %	8,31	7,58		6,27
Рентабельность продаж (продукции), %	7,67	7,04		5,9
Рентабельность совокупных активов %	1,77	2,55		0,89
Рентабельность собственного капитала %	2,22	3,34		1,15

 

Оценивая показатели использования основных фондов исследуемого предприятия видно, что фондоотдача за исследуемый период снизилась с 0,12 до 0,11 или на 8,3%, что неблагоприятно для ООО «Рога И Копыта».

Оценка показателей деловой активности Завода свидетельствует о низкой эффективности использования оборотного и внеоборотного капитала исследуемого предприятия, о чем свидетельствует низкий уровень всех показателей оборачиваемости активов и капитала. Снижение анализируемых показателей оборачиваемости ООО «Рога И Копыта» за исследуемый период требует от его руководства принятия экстренных мер по повышению эффективности использования вовлеченного в оборот капитала. Следует заметить, что сокращение практически всех показателей оборачиваемости ООО «Рога И Копыта» вызвало удлинение финансового и производственного циклов, а значит для осуществления своей деятельности ООО «Рога И Копыта» требуется все больше средств, к тому же, замедление финансового цикла может в дальнейшем повлиять на снижение показателей ликвидности и платежеспособности исследуемого предприятия.

Характеризуя результативность деятельности ООО «Рога И Копыта», следует отметить, предприятие низко-рентабельно: так коэффициент рентабельности основной его деятельности на конец анализируемого периода составляет 6,27%. Таким образом с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, ООО «Рога И Копыта» имеет прибыль в размере 6 коп. К тому же наблюдается снижение уровня рассмотренного показателя на 25% по отношению к началу анализируемого периода, что говорит о наметившихся значительных ухудшениях в деятельности предприятия. Это подтверждает и снижение остальных показателей рентабельности предприятия, оценивая уровень которых можно отметить относительно невысокий уровень доходности продукции и капитала. Так наблюдается снижение показателя рентабельности продаж с 7,67% до 5,9% и показателей рентабельности совокупного и собственного капитала соответственно с 1,77% .

Таким образом, низкий уровень рентабельности продукции (продаж) является следствием роста и без того высокой доли производственных затрат ООО «Рога И Копыта», а также, скорее всего, неэффективности действующей ценовой политики исследуемого предприятия.

Анализ показателей доходности капитала свидетельствует о необходимости повышения эффективности использования имеющихся на ООО «Рога И Копыта» ресурсов.

Уровень рентабельности производственной деятельности предприятия зависит от трех основных факторов: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации. К сожалению, при проведении внешнего анализа построение факторной модели рентабельности невозможно, а следовательно не представляется возможны и оценить влияние этих факторов на сложившийся уровень рентабельности.