Лекции по "Финансовая статистика"

П1 = К1 (Ц1 – V1) – Н1 = 4 400 000 (133 руб. – 36 руб.) – 55,6 млн руб. = 371,2 млн руб.

Прирост прибыли составит:

371,2 млн руб. – 222,2 млн руб. = 149 млн руб.

Для достижения максимальной прибыли организация должна определить безубыточный объем продаж и зону безопасности, в которой будет минимальная величина прибыли. Сумму выручки от реализации, достаточную для покрытия экономическим субъектом всех своих расходов (как переменных, так и постоянных), не получая при этом прибыли, принято называть точкой критического объема производства. Данная точка определяется двумя способами — графическим и алгебраическим.

При определении графическим способом по оси абсцисс отражается объем реализации продукции в натуральных показателях (когда выпускается один вид продукции) или в стоимостном выражении (когда выпускается несколько видов продукции). По оси ординат — постоянные и переменные затраты, т. е. общая себестоимость реализованной продукции и прибыль; разность данных показателей представляет собой выручку от реализации. Последовательность построения графика следующая:

1. наносится на график линия постоянных затрат, для этого проводится прямая, параллельная оси абсцисс;
2. строится прямая общих затрат;
3. строится прямая выручки от реализации.

Точка пересечения затрат и выручки от продаж называется точкой критического объема производства (ТКОП). На рисунке изображено графическое определение ТКОП. При этом использованы данные:

1. объем реализации — 600 ед.;
2. выручка от реализации — 240 000 руб. всего и 400 руб. на одно изделие;
3. переменные затраты — 132 000 руб. всего и 220 руб. на одно изделие;
4. постоянные затраты — 96 000 руб.

Объем реализации, соответствующий ТКОП, составляет 533 ед. Соответственно из графика можно увидеть, что если значения

объемов реализации расположены левее ТКОП, то производство убыточно; если правее ТКОП, то производство прибыльно. Раз-111

 

ность между фактическим и безубыточным объемами реализации представляет собой зону безопасности, которая показывает, насколько фактический объем реализации выше критического, при котором рентабельность равна нулю.

При алгебраическом способе в формуле приравнивания прибыли к нулю получится выражение для определения объема реализации продукции (К), соответствующего ТКОП:

400 К = 220 К + 96 000, откуда К = 533 ед.

Следовательно, безубыточный объем продаж и зона безопасности зависят от суммы постоянных и переменных затрат, в то же время и от уровня цен на продукцию. Если повышаются цены, то объем реализации продукции необходимо снижать, чтобы компенсировать постоянные затраты экономического субъекта, и наоборот.

Зона безопасности (Збез.) определяется по формуле:

Збез. = (Кпл. – К) / Кпл × 100%,

где Кпл. — планируемый объем реализации продукции,

К — текущий объем реализации продукции.

При увеличении объема переменных и постоянных затрат на единицу продукции повышается порог рентабельности и уменьшается зона безопасности. Следовательно, каждое предприятие стремится к сокращению постоянных затрат.

 

ЛЕКЦИЯ № 8. Статистика инвестиций

Понятие «инвестиции» означает капитальные вложения, производственные затраты на приобретение прав промышленной собственности, расходы на продвижение нового продукта на рынок, т. е. совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых и материальных ресурсов с целью увеличения накоплений и получения прибыли.

Инвестиции делятся на реальные, финансовые и интеллектуальные.

Реальные (прямые) инвестиции — это вложение капитала частным предприятием или государством в производство какой-либо продукции.

Финансовые инвестиции — это вложения в финансовые институты, т. е. вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, которые выпущены частными компаниями или государством, а также в объекты тезаврации, банковские депозиты.

Интеллектуальные инвестиции — это подготовка специалистов на курсах, приобретение лицензий и ноу-хау, совместные научные разработки и др.

По отношению к совокупности реальных и финансовых инвестиций на предприятиях используют понятие инвестиционного портфеля, а инвестиции в различные виды активов, которые связаны единой инвестиционной политикой, называют портфельными инвестициями.

Целью портфельных инвестиций является вложение средств инвесторов в ценные бумаги предприятий, которые наиболее эффективно работают, а также в ценные бумаги, которые выпускают государственные и местные органы власти для получения максимального дохода с вложенных средств. Портфельные инвестиции — это основной источник средств для финансирования акций, которые выпускаются предприятиями, крупными корпорациями и частными банками.

Финансовые инвестиции (финансовые вложения) делятся на текущие (краткосрочные) и долгосрочные. К текущим финансовым инвестициям относятся инвестиции, которые свободно реа-113

 

лизуются и предназначены для владения не более чем на один год. Долгосрочными инвестициями являются вложения, осуществленные с целью получения доходов по ним сроком более одного года, к которым относятся также вложения в ценные бумаги с не установленным сроком погашения (выкупа) с целью получать доходы по ним более одного года.

Реальные инвестиции характеризуют собой вложения средств с целью приобретения нефинансовых активов всех видов (произведенных и непроизведенных).

Инвестиционная деятельность рассматривается как в рамках отдельно взятого предприятия, так и для всего государства в целом. Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны.

Согласно международным стандартам, движение денежных средств предприятия учитывается раздельно по текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности.

Текущая (операционная) деятельность — это основная деятельность организации с целью получения прибыли, а также другие виды деятельности, которые не являются ни инвестиционной, ни финансовой деятельностью.

Под инвестиционной предполагается деятельность организаций, которая связана с приобретением и продажей земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, других внеоборотных активов, с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и иных ценных бумаг долгосрочного характера и т. п.

Финансовая деятельность организации характеризуется осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т. п.

Развитие спроса, его диверсификация приводят к необходимости совершенствовать производственные способы удовлетворения этого спроса. Технические и экономические возможности конкретного производства неизбежно начинают отставать от темпов развития и усложнения спроса, так как потребителям нужен больший полезный эффект за ту же цену. Инвестирование в ценные бумаги или финансовые активы предусматривает получение прибыли. Для нормального развития производства требуется постоянное расходование средств на изменение технологических возможностей, чтобы обеспечить эффективное расширенное воспроизводство.

114

 

Статистическое изучение инвестиций направлено на решение следующих задач:

1) определение объемов инвестиций, их структуры и темпов из 
менений;

2) определение экономической эффективности инвестиций 
и интенсивности инвестиционной деятельности. 
Помимо отслеживания и оценки динамики и структуры инвести 
ций по источникам и направлениям использования, необходимым 
является в настоящее время выявление и анализ результативности 
использования инвестиций на различные цели и их влияния на науч 
но-техническое развитие.

Основными направлениями развития статистики инвестиций являются:

1. переход к разработке детальной и полной структуры инвестиций в отраслевом разрезе, адекватной принятой в международной практике;
2. насыщение ее показателями структуры инвестиций в нематериальные активы, т. е. патенты, лицензии, авторские права, ноу-хау, торговые марки и товарные знаки. Увеличение количества таких вложений и их доли в совокупных инвестициях демонстрирует доказательство ускорения процессов обновления и структуризации производства;

3) конкретизация статистики иностранных инвестиций, в част 
ности включение в нее наряду с показателями динамики и по 
казателей структуры инвестиционных доходов, получаемых от 
прямых, портфельных и прочих инвестиций. 
Финансовые инвестиции и инвестиции в нефинансовые акти 
вы очень значительно различаются по экономическому содержанию, 
следовательно, различаются и процедуры их количественного опре 
деления.

Финансовые инвестиции можно рассмотреть с двух точек зрения:

1) как стоимость ресурсов, израсходованных организацией за 
определенный период на приобретение финансовых прав, — 
акций, облигаций, долей в уставном капитале других органи 
заций, банковских вкладов, предоставленных другими органи 
зациями займов;

2) как стоимость активов, представляющих собой финансовые 
права, которыми располагает организация на определенную дату. 
В первом случае финансовые инвестиции характеризуют со 
бой финансовые потоки, которые представляются интервальным

115

 

показателем и определяются по сумме фактических затрат инвестора на их приобретение, при этом включается вознаграждение за выполнение посреднических услуг по покупке ценных бумаг.

Во втором случае финансовые инвестиции рассматриваются как накопленная величина, которая характеризуется моментным показателем и определяется по балансовой стоимости инвестиций на определенную дату. Так как в бухгалтерском учете разница между покупной стоимостью постепенно относится на финансовые результаты организации, балансовая стоимость финансового актива может отличаться от фактических затрат на его приобретение. Кроме того, различие вероятно благодаря тому, что акции, находящиеся в распоряжении организации, рыночная котировка которых постоянно публикуется, при составлении годового бухгалтерского баланса отражаются не по стоимости приобретения, а по рыночной стоимости (если последняя ниже стоимости приобретения).

В формах государственного статистического наблюдения и бухгалтерских документах производится раздельный учет долгосрочных и краткосрочных финансовых инвестиций.

Для характеристики инвестиционного процесса более точной и ценной является информация о соотношении между инвестициями, вложенными данной организацией в другие хозяйственные единицы, и инвестициями, вложенными другими институциональными единицами в данную организацию. Следовательно, величина, которую накопили первые, представляет собой инвестиционные активы данной организации, величина, которую накопили вторые, — соответствующие пассивы. Если организация за определенный период вложила в другие хозяйственные единицы больший объем инвестиций, чем было вложено в нее за тот же период, то это говорит об увеличении инвестиционных активов данной организации. В обратном случае имеет место увеличение пассивов.

Следовательно, финансовые инвестиции (их потоки и накопленные величины) рассчитываются как в валовом, так и в чистом выражении, т. е. с учетом и без учета принятых финансовых обязательств. Валовые инвестиции — это финансовые вложения, которые осуществляются предприятием в другие институциональные единицы. Чистые инвестиции определяются путем вычитания из валовых инвестиций финансовых вложений, которые осуществлялись в данное предприятие другими институциональными единицами. Данные выводы характерны как для отдельных предприятий и организаций, так и для их территориальных и отраслевых совокупностей.

116

 

Структура финансовых инвестиций, которые осуществлялись предприятиями и организациями, рассматривается с помощью их группировки по видам активов и направлениям инвестирования. Финансовые инвестиции в зависимости от видов активов подразделяются на вложения в паи и акции иных организаций, предоставленные займы, облигации и другие долговые обязательства, прочие финансовые вложения. Финансовые вложения в зависимости от направлений инвестирования группируются по отраслевой принадлежности объектов, в которые осуществляется инвестирование (табл 20).

С помощью показателя динамики изучаются темпы изменений финансовых инвестиций. Рассмотрим пример, как можно определить темпы роста финансовых вложений предприятий.

Таблица 20

Финансовые вложения предприятий области (млн руб.)

 

Вложения	2004	2005	2006	Накоплено на 01.01.2007 г.
Всего	8213,4	8541,9	8738,4	19433,7
В том числе: долгосрочные вложения	2750,1	2860,1	2925,9	15194,3
Краткосрочные вложения	5463,3	5681,8	5812,5	4239,4