Контрольная работа по «Рынок ценных бумаг»

Коммерческие бумаги – это простые, обращающиеся векселя на имя эмитента, не имеющие обеспечения, дисконтные или приносящие процент к номиналу, выпускаемые чаще всего на срок от одного до двадцати семи дней, в форме на предъявителя. Коммерческие бумаги - способ привлечения ресурсов и инвесторов, минимум финансовых посредников. Они могут выпускаться как финансовыми, так и нефинансовыми компаниями.

Чек - это документ установленной формы, содержащий письменное поручение чекодателя плательщику произвести платеж чекодателю указанной в ней денежной суммы. Плательщик - банк или иное кредитное учреждение, получившее лицензию на совершение банковских операций и производящее платежи по предъявительному чеку. Чеки являются обращающейся ценной бумагой. Чекодатель может ограничить возможности его обращения, если при выдаче чека укажет в нем «нет приказу», что будет означать невозможность для нового держателя чека передать по индоссаменту этот чек следующему лицу. Всякое указание о процентах, содержащееся в чеке, считается ненаписанным. Чеки могут выпускаться сериями (т. е. иметь стандартное содержание, стандартные условия, последовательную серийность и т. д.)5.

Производная ценная бумага - это бездокументарная форма выражения имущественного обязательства, возникающего в связи с изменением цены, лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. Производная ценная бумага - это класс ценных бумаг, целью обращения которых является извлечение прибыли из колебаний цен соответствующего биржевого актива.

Главными особенностями производных ценных бумаг являются:

- их цена базируется на цене, лежащего в их основе биржевого актива, в качестве которого могут выступать другие ценные бумаги;

- внешняя форма обращения производных ценных бумаг аналогична обращению «основных» ценных бумаг;

- ограниченный временной период существования, от нескольких минут, до нескольких месяцев;

- их купля-продажа позволяет получить прибыль при минимальных инвестициях по сравнению с другими ценными бумагами, поскольку инвестор оплачивает не всю стоимость актива, а только гарантийный взнос.

Существует два типа производных ценных бумаг:

- фьючерсные контракты

- свободнообращающиеся, или биржевые опционы.

Фьючерсные контракты - стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива в определенный момент времени в будущем по цене, установленной сторонами сделки в момент ее заключения. Фьючерсные контракты относятся к классу соглашений о будущей покупке.

Отличительными чертами фьючерсного контракта являются:

- биржевой характер, т. е. биржевой договор, разрабатываемый на данной бирже и обращающийся только на ней;

- стандартизация по всем параметрам, кроме цены;

- полная гарантия со стороны биржи того, что все обязательства, предусмотрены данным фьючерсным контрактом, будут выполнены;

- наличие особого механизма досрочного прекращения обязательств по контракту любой из сторон.

Свободнообращающийся опционный контракт или биржевой опцион - это стандартный биржевой договор на право купить или продать биржевой актив или фьючерсный контракт по цене исполнения до установленной даты с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией.

Обычно в биржевой практике используются два вида опционов:

- опцион на покупку

- опцион на продажу

Задача:

Инвестор решил приобрести акции по цене на текущий момент 60 руб. Он предполагает, что цена акций, продаваемых в настоящее время, недооценена. Какова будет ожидаемая доходность за период вложения, если ожидаемая стоимость акции в конце периода t по прогнозам специалистов составит 100 руб.?

Решение:

rhp = (стоимость на конец периода владения)/(стоимость на начало периода владения) – 1 или (1+rg)N=1+rhp

rhp=100/60-1=0,67 – ожидаемая доходность(к-т прироста)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы:

  1. Терпугов А.Ф. Математика  рынка ценных бумаг // Томск. –  Издательство НТЛ.-2004.-С.167.

  2. Уотшем Дж Т., Паррамоу К. Количественные методы в финансах // М.-1999.-ЮНИТИ.-С.528

  3. Мельников А.В. Риск-менеджмент: Стохастический анализ рисков в экономике финансов и страховании // М.-2002.-Издательство «Анкил» -С.112.

  4. Малюгин В.И Рынок  ценных бумаг: количественные методы  анализа// Минск –2001- БГУ – С.318

       5. Медведев  Г.А. Математические модели финансовых  рисков (в двух частях) // Минск  –2001- БГУ –Часть 2- С.290.

        6. Эрлих А. Технический анализ товарных и финансовых рынков // М.-1996 - ИНФРА-М – С.174.

7. Жуков Е. Ф. Ценные бумаги и фондовый рынки. - М.: Приор, 1999. – 654с.
8. Каратуев А. Г. Ценные бумаги: виды и разновидности. -  М.: ЮНИТИ, 2009. – 657с.
9. Миркин Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок. - М.:  ЮНИТИ, 2004. – 365с.
10. Рынок ценных бумаг / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 448с.
11. Ценные бумаги / Под ред. В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 180с.

1 Каратуев А.Г. Ценные бумаги: виды и разновидности. – М., 2009. С.45.

2 Бабаев Д.Б. Ценные бумаги. – Иваново, 2006. С.32.

3 Каратуев А.Г. Ценные бумаги: виды и разновидности. – М., 2009. С.49.

4 Каратуев А.Г. Ценные бумаги: виды и разновидности. – М., 2009. С.52

5 Ценные бумаги / Под ред. В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. – М., 2008. С.48